Kvalifitseeritud investor on Mõiste tähendus, määratluskriteeriumid

2024 Autor: Howard Calhoun | [email protected]. Viimati modifitseeritud: 2023-12-17 10:25

Sissetuleku saamiseks on kaks võimalust: töötage raha nimel ja pange raha enda kasuks tööle. Üha enam inimesi valib teise variandi. Igaüht neist ei saa aga investoriks nimetada. Kes siis on kvalifitseeritud investor? Kes on üldiselt investor ja mis on investeerimine? Tavaliselt teevad inimesed vea, arvates, et teavad neile küsimustele vastuseid.

Mis on investeerimine?

Kujutame ette, et avasite Forexi maakleri juures konto, täiendasite seda 300 000 rublaga ja otsustasite vahetuskursside vahe pe alt raha teenida. Kas selline investeering on investeering?

See on parimal juhul spekulatsioon. Halvimal juhul hasartmängud. Kuid mõlemal juhul pole sellel investeerimisega mingit pistmist.

Kujutame ette teistsugust olukorda. Kuulsite telerist, et Gazpromi aktsiad on viimase 3 aasta jooksul kasvanud. Võtad kohe oma 300 000 rubla ja avad maakleri juures konto. Järgmisel päeval pärastpärast aktsiate ostmist teatas Aleksei Miller ülemaailmsest koondamisest. Ja ettevõtte aktsia tõusis 3%. Müüsite need kohe maha ja teenisite kasumit – peaaegu 1000% aastas.

Aga kas see on investeering? Ja jälle ei. See on vaid näide edukast spekulatsioonist.

Kuidas seda õigesti teha?

Mis on siis investeerimine? See on plaan. Robert Kiyosaki võrdleb raamatus Rich Dad's Guide to Investing investeerimist reisimisega.

Esimese asjana hakkate oma "marsruuti" planeerima. Sa tead punkti A, oma praegust olukorda. Sa tead ka punkti B – oma rahalist tulevikku, nii nagu sa tahaksid, et see oleks. Nüüd pead kuidagi jõudma punktist A punkti B. Mida sa selleks kasutad? Kas otsustate hoiustamiseks teatud summa koguda? Kas osta aktsiaid või investeerimisfonde? Kas keskenduda kinnisvarasse investeerimisele?

Tähtis: pole olemas "head" ja "halba" transporti. Selle ülesanne on viia teid punktist A punkti B. Kasutage "transporti", mis on praegusel ajal kõige tõhusam.

Maal ei saa liikuda aurulaevaga. Samamoodi ei tööta aktsiad teie jaoks, kui teie investeerimishorisont on lühem kui 5 aastat – see oleks ebaefektiivne ja riskantne – nagu aurulaevaga mööda maad reisimine.

Investeerimine samm-sammult

Sellest lähtuv alt on investeerimiseks vaja:

• määrake punkt A - koostage finantsaruanne;
• määrake punkt B – seadke eesmärgid;
• vali "transport" jamõelge läbi "marsruut" punktist A punkti B.

See on investeerimine – lihts alt järgides plaani jõuda punktist A punkti B. Robert Kiyosaki nimetas seda "mehaaniliseks ja igavaks peaaegu garanteeritud rikastamise protsessiks". Probleem on selles, et see on liiga mehaaniline ja igav. See on aga tõelise investori tee.

Enamik neist tuleb turule ilma plaanita ja teatud tööriistade tööst arusaamiseta, lihts alt närve kõditama. Nad astuvad "bussi" sisse ja loodavad sellega ookeani ületada. Siis hüppavad nad "lennukisse", hoolimata tõsiasjast, et kuulutatakse välja tihe pilvisus. Ja siis proovitakse "lekkivale paadile" rattaid kinnitada, et maal liikuda.

See on nagu kasiino – võite lõbutseda, kuid teenida mitte, vähem alt pikemas perspektiivis.

Kes on investor?

On selge, et see on inimene, kes teeb investeeringuid. Siin on küsimus teistsugune – kuidas ja miks ta seda teeb? Miks te ei saa lihts alt rohkem teenida – miks peaksite investeerima? Ja mis vahe on investeeringul ja spekulatsioonil?

Vähesed inimesed mõtlesid sellele, kuid sissetulekuid on 3 tüüpi: teenitud, passiivne ja portfell. Kõige sagedamini tegelevad inimesed neist esimesega - teenitud. Ta aitab neil mitte nälga surra. Ja passiivne ja portfelli sissetulek annavad rikkust.

Niisiis, investor on inimene, kes muudab oma teenitud tulu passiivseks või portfellituluks. Selleks on tema plaan. Investorostab, et mitte kunagi müüa.

Spekulanti on inimene, kes püüab osta madal alt ja müüa kõrgelt. See on tema töö ja selle tulemuseks on teenitud tulu. See pole see, mida investor otsib.

Mis vahe on nendel sissetulekuliikidel? Esimese variandi puhul töötate raha pärast, ülejäänud puhul töötab raha teie heaks.

Näited kolme tüüpi sissetuleku kohta: teenitud

Teenitud sissetulekuga on peaaegu kõik tuttavad. See on palk, sissetulek kutsetegevusest või ettevõtlusest. Arst saab palka, jurist saab raha konsultatsiooni eest ja ettevõtte omanik saab selle tegevusest tulu.

Peamine erinevus selle sissetuleku ja muu vahel on see, et inimene peab selle saamiseks tööd tegema. Ja mitte ainult ettevõttes. Teenuste osutamine, teiste inimeste kapitali haldamine börsil, äri ajamine – kõik need on erinevat tüüpi tööd. Inimene vahetab oma töö raha või muude väärtuste vastu.

Passiivne ja portfelli sissetulek

Kuid 2 muud tüüpi sissetulekut pole nii levinud. Sellegipoolest võib selliste sissetulekute kohta tuua tuntud näiteid. Pangahoiuse igakuine intress on passiivne tulu. Mingil määral võib siia omistada ka pensione.

Siin ei ole nii levinud näited passiivsest sissetulekust: ettevõtte aktsionärid saavad aktsiatelt iga-aastast dividende, frantsiisiomanik saab passiivset tulu autoritasude näol - igakuist mahaarvamist kaubamärgi kasutamise õiguse eest. Üüritulu on veel üks näide passiivsest sissetulekust.

Passiivne sissetulek on regulaarneraha teenivatelt varadelt saadud maksed. See võib olla intellektuaalomand, kinnisvara või muu vara.

Mis on portfelli sissetulek? See hõlmab kasumit väärtpaberite – aktsiate või võlakirjade – turuväärtuse erinevusest. Seda tüüpi sissetulekut saab teenida, kui annate oma raha usaldusfondide haldamiseks, omandate investeerimisfondide aktsiaid või investeerite ise raha börsile.

Järgmine näide aitab teil paremini mõista portfelli sissetulekute ja teenitud tulu erinevust. Kujutage ette, et fondijuht korrutas teie raha 2 korda. Teie jaoks on see portfelli sissetulek - lõppude lõpuks ei pidanud te selle nimel ise tööd tegema. Kuid teie makstud komisjonitasud on juhi teenitud sissetulek.

Kes on kvalifitseeritud investor?

Seoses seadusega on see investor, kes vastab ühele järgmistest tingimustest:

• investeerinud rohkem kui 6 miljonit rubla isiklikke vahendeid väärtpaberitesse või nende tuletisinstrumentidesse;
• töötanud investeerimisfondis vähem alt 2 aastat, kui see fond ise on tunnistatud kvalifitseeritud investoriks, siis vähem alt 3 aastat - muidu;
• sõlminud viimase aasta jooksul väärtpaberite või nende tuletisinstrumentidega tehinguid kogusummas üle 6 miljoni rubla, keskmiselt 10 korda kvartalis ja vähem alt 1 viimase kuu jooksul;
• omab vara 6 miljonit rubla või rohkem ning arvesse võetakse ainult pangakontodel olevat sularaha, väärismetallide sertifikaate ja väärtpabereid.

Samuti kvalifitseeritudInvestorina tunnustatakse seaduse nõuete kohaselt isikut, kes on omandanud riigiõppeasutuses majandusalase kõrghariduse ja läbinud väärtpaberiturul kutselise osaleja sertifikaadi või saanud ühe kolmest rahvusvahelisest tunnistusest: CFA, CIIA või FRM.

Kvalifitseeritud investori staatuse võib saada ka juriidiline isik. Nõuded muutuvad aga karmimaks. Siin piisab ka mõne tingimuse täitmisest:

• kapital on 200 miljonit rubla või rohkem;
• igas kvartalis tehakse väärtpaberitega 5 või enam tehingut ja nende koguväärtus on üle 3 miljoni rubla;
• 1 miljard rubla tulu aruandeperioodil;
• vara väärtuses 2 miljardit rubla.

Seaduse järgi piisab. Kas aga tõesti on võimalik ainult nende andmete põhjal nimetada inimest või ettevõtet kvalifitseeritud investoriks? See ei ole tõsi. Lubage mul pakkuda sellele probleemile alternatiivset seisukohta.

Kas see on tõesti kvalifitseeritud investor?

Inimene võib teenida 6 miljonit rubla. Ostke neilt aktsiaid. Kuid kas see teeb temast kvalifitseeritud investori? Juriidiliselt jah. Valitsus usub, et sellise summa teeninud inimene suudab enda eest hoolitseda, seega ei pea teda kaitsma "riskantsete" investeeringute eest – kvalifitseeritud investoritele mõeldud väärtpaberitesse.

Aga kas see on tõesti nii? Pädev investeerimisplaan, tema kogemus ja oskused finantsinstrumentide haldamisel räägivad investori kvalifikatsioonist palju rohkem kui kohalolektal on raha. Kuigi kvalifitseeritud investoril on ka raha.

Alternatiivne arvamus: mis on kvalifitseeritud investor?

Allpool on alternatiivne loetelu tingimustest investori kvalifitseerituks tunnistamiseks (kõik punktid peavad olema täidetud). Seega on kvalifitseeritud investorid need, kes:

• teab erinevust varade ja kohustuste vahel;
• järgib selgelt plaani, kuid on alati valmis seda vastav alt olukorrale kohandama;
• teendab teenitud tulu passiivseks ja portfellituluks;
• teab erinevust fundamentaalsel ja tehnilisel analüüsil, rakendab praktikas eduk alt mõlemat;
• valmis igaks sündmuseks turul, selle asemel, et neid sündmusi lootusega oodata;
• omab asjakohast terminoloogiat;
• mõistis mitte ainult investeerimisvahendeid ja -protseduure, vaid ka väärtpaberiseadusi ning kasutab tsiviil- ja maksuseadustikku enda huvides, vähendades kulusid;
• kasutab meeskonda: maaklereid, nõustajaid ja konsultante, kuid ei looda ainult neile – vastutus tehtud otsuste eest jääb alati temale;
• pürgige lihtsuse poole – suudab kuueaastasele lapsele 10 minutiga selgitada iga oma investeeringu olemust.

Kuidas saada kvalifitseeritud investoriks?

Sellele küsimusele vastas kõige paremini Robert Kiyosaki oma raamatus Rich Dad's Guide to Investing. Tema arvates on kvalifitseeritud investoriks saamiseks vaja 3 asja. See on:

• oskused –on 2 võimalust: omandage finantsharidus, uurige investeerimisvahendeid ja -protseduure või palkate konsultant, kuid sel juhul peate omandama põhiteadmised ja -oskused – peate suhtlema spetsialistiga samas keeles;
• kogemus - omandage haridus "tänaval", raamatuid lugedes ei saa rattaga sõitma õppida;
• liigne raha – tule ise, kogemuste ja oskustega.

Tee kokkuvõte

Warren Buffett, maailma põhiinvestor nr 1, ja Robert Kiyosaki, suurepärane turundaja, ärimees ja investor, kellel on 40-aastane kogemus, järgivad sarnast alternatiivi.

Robert Kiyosaki sõnul on kvalifitseeritud investoril kontrollid, mis aitavad tal riske miinimumini viia.

Inimene, kes nendele nõuetele ei vasta, kuid kellel on 6 miljonit rubla, siseneb turule pigem mängija kui investorina. Võib-olla oleks tal olnud suurem võimalus kasiinos võita.