Peterburi kaubabörs (CJSC SPIMEX)

2024 Autor: Howard Calhoun | [email protected]. Viimati modifitseeritud: 2023-12-17 10:25

Peterburi rahvusvaheline kauba- ja toorainebörs (SPIMEX) on Venemaa suurim füüsiline kauplemisplatvorm. Põhimõtteliselt moodustavad selle käibe naftatoodete ja maagaasi lepingud. Seal on Peterburi rahvusvahelise kaubabörsi Irkutski ja Moskva filiaalid. Suure majandusliku tähtsusega on turuplatsid, kus sõlmitakse tehinguid strateegiliselt olulise tooraine ostu-müügiks.

Need mitte ainult ei loo soodsaid tingimusi tarnelepingutega tehinguteks energia-, metalli-, puidu- ja põllumajandustoodete turgudel, vaid osalevad ka hinnakujundusprotsessis. Peterburi kaubabörsi strateegiline eesmärk on luua kodumaine alternatiiv maailmakuulsatele nafta etalonindeksitele Brent ja WTI, mille futuuridega kaubeldakse Ühendkuningriigi ja USA suurimatel kauplemisplatsidel.

Taust

Riigi president rõhutas ühes oma kõnes 2006. aastal, kui oluline on teha jõupingutusi, et muuta rubla rahvusvahelises kaubanduses universaalseks maksevahendiks. Riigipea sõnul määrab rahvusvaluuta tegeliku konverteeritavuse selle atraktiivsus välispartnerite jaoks. Vladimir Putin kutsus üles korraldama Venemaal nafta ja maagaasi täieõiguslikku börsikaubandust. Selle idee elluviimise põhitingimuseks on arveldused rublades, mis aitavad kaasa rahvusvaluuta mõjutsooni laienemisele.

Vaid kaks aastat pärast presidendi kõnet, mis puudutas tsentraliseeritud energiakaubanduse korraldust riigis, toimus Peterburi kauba- ja toorainebörsi ametlik avamine. Vaatamata sellele järgnenud majandus- ja poliitilisele kriisile viidi väljakuulutatud plaanid osaliselt ellu.

Asutamisajalugu

Otsuse luua Peterburi rahvusvaheline kaubabörs CJSC võttis vastu Venemaa valitsus ja seda toetasid aktiivselt nafta- ja gaasisektori suurimad ettevõtted. 2008. aastal sai ta kauplemise korraldamise loa. Mõni kuu hiljem sõlmiti esimesed tehingud auto- ja lennukikütuse tarnimiseks. Naftatoodete sektsioonist on saanud Peterburi kauba- ja toorainebörsi pilootprojekt. Seejärel on saadaolevate tööriistade arv oluliselt laienenud.

Töömehhanism

Peterburi kaubabörs toimib avaliku anonüümse oksjoni põhimõttel ja toetab vastunoteeringute automaatset sobitamist. See tähendab, et ostjad ja müüjad esitavad elektroonilises süsteemis aadressita tellimusi. Kui pakutud hind ja maht ühtivad, registreeritakse tehing automaatselt. Viimased hinnapakkumised kajastavad pakkujate praegust üksmeelt kauba väärtuse osas. Seda peetakse kõige õiglasemaks ja läbipaistvamaks viisiks turuhinna määramiseks. Kauplejate võrdne juurdepääs saidile tagab tõelise pakkumise ja nõudluse tasakaalu kujunemise.

Garantiid

Iga elektroonilisse süsteemi saadetud avalduse taga olevate kavatsuste tõsidust kinnitab kohustus tasuda ja üle anda materiaalne vara. Peterburi kauba- ja toorainebörsil on hoolik alt välja töötatud mehhanism lepingute täitmise jälgimiseks. Tehingu tegemisel maksavad nii müüja kui ostja tagatiseks kindla summa raha. Selle blokeerib börsi administratsioon kauplemiskontodel ja tagab vastaspoolte kohustuste täitmise. Tagatisraha suurus on tavaliselt mõni protsent lepingusummast. Selline riskikontrollisüsteem vastab maailma standarditele.

Kaupleminenaftatooted

Peterburi Rahvusvaheline Kauba- ja Toorainebörs keskendus oma moodustamise varases staadiumis oma jõupingutused erinevate kütuseliikide organiseeritud kaubanduse arendamisele ja populariseerimisele. Peaaegu kümme aastat hiljem on selle projekti edusammud väljaspool kahtlust. Selle ajaga kasvas aastane kauplemismaht 26 000 tonnilt 17 miljonile tonnile. Naftasaaduste sektsioon võimaldab juurdepääsu lepingutele diislikütuse, kütteõli, lennukipetrooleumi ja erinevat tüüpi bensiini tarnimiseks. Kaubad tarnitakse raudteel Keskföderaalringkonna linnades asuvatest töötlemisettevõtetest. Minimaalne partii on 60 tonni.

Venemaa naftatoodete turu peamised operaatorid hindasid Peterburi rahvusvahelise kaubabörsi mugavust ja eeliseid. Kauplemisplatvorm võtab endale vastutuse kliiringu ja arveldustegevuse eest ning annab osalejatele tarne- ja maksegarantiid. Lisaks võimaldab täielikult elektrooniline süsteem kauplejatel sõlmida tehinguid sõltumata nende geograafilisest asukohast. Vastav alt algsele kavatsusele tagab börs rafineeritud toodete õiglase ja läbipaistva hindade kujunemise mehhanismi toimimise ning aitab kaasa tingimuste loomisele loomuliku konkurentsi arenguks.

Maagaas

2014. aastal avatakse uus"sinise kütuse" lepingute sõlmimiseks mõeldud jaotis. Selline kodumaise majanduse hiiglane nagu Gazpromi ettevõte võttis aktiivselt osa maagaasi tarnijate ja tarbijate kauplemisplatvormi loomisest. See projekt sai toetust ka energeetikaministeeriumilt. Erinev alt toornafta ekspordist, mida saab tankerite abil tarnida igale poole planeedil, on maagaasi müügil tõsised piirangud, mis on seotud sõlmpunktide (jaotuskeskuste) geograafilise asukohaga. Sel põhjusel kujunevad "sinise kütuse" hinnad lokaalselt, mitte globaalsel tasandil. See asjaolu muudab eriti oluliseks tsentraliseeritud siseturu olemasolu, kus seda energiakandjat ostetakse ja müüakse vab alt.

Indeksid

Börs kasutab kauplemistulemusi mugavate hinnajälgimise tööriistade loomiseks. Tehingute tulemused on aluseks indeksidele, mida arvutatakse ja avaldatakse iga päev. Tänapäeval esindavad need naftatoodete lepingute keskmist maksumust. Indeksid kajastavad kõige likviidsemate kütuseliikide hinnamuutuste dünaamikat. Börsi edastatav teave aitab laiem alt avalikkusel saada realistliku pildi olukorrast Venemaa naftaturul.

Võttehinded

Musta kulla hinna kujunemise protsess maailmas on mitmetähenduslik. Paljud toornafta klassid ei ole ülemaailmsetel börsil saadaval ega ole saadavalon otseselt seotud hinnakujundusega. Kõikide riikide süsivesinike tarnijad ja tarbijad kasutavad juhendina nn võrdlusklasse. Nende hulka kuuluvad Lääne-Texase päritolu WTI ja Põhjamere Euroopa Brenti segu. Nende praeguste noteeringute põhjal arvutatakse teiste sortide hinnad. Selline väärtuse määramise mehhanism loob palju võimalusi manipuleerimiseks.

Kuulsaima kodumaise sordi Urals hind on seotud Euroopa võrdlusbrändiga. Et rahuldada Peterburi oksjonil juba ammu tekkinud vajadust sõltumatu Venemaa indikaatori järele "musta kulla" maksumuse kohta, lasti käibele tähtajaline leping Uurali füüsiliseks tarnimiseks. Sellest instrumendist võib saada alternatiivne süsivesinike hindade võrdlusalus, kui selle likviidsus saavutab märkimisväärse taseme.