Optsioonilepingud on Tüübid, kontseptsioon ja omadused

2024 Autor: Howard Calhoun | [email protected]. Viimati modifitseeritud: 2023-12-17 10:25

Algajatel kauplejatel on eriti raske. Lõppude lõpuks on aktsiaturg täis neile võõraid termineid. Peate kulutama palju oma aega ja vaeva, et kõike mõista ja investeerimisteaduse teooriast aru saada. Uurime, millised on optsioonilepingud. See on termin, mida kogenud kauplejad on korduv alt kohanud. Kuid algajatele võib see tunduda arusaamatu.

Konseptsioon

Optsioonilepingud on lepingud, mille alusel üks osapool omandab õiguse osta vara kindlaksmääratud hinnaga enne kindlaksmääratud kuupäeva. See müüja õigus muutub kohustuseks osta või müüa vara etteantud hinnaga. Tasub teada, et ostja maksab selle eest müüjale optsioonipreemia. Sellest ka lepingute sarnane nimetus. Muide, lühendina nimetavad kauplejad neid sageli lihts alt optsioonideks. Seda on oluline teada.

Vaatused

Optsioonilepingud on lepingud, mida on mitut tüüpi. See teave on kasulik ka algajale kauplejale.

1. Kui optsioon annab õiguse vara osta, nimetatakse seda kõneks.
2. Kui leping annab õiguse vara müüa, nimetatakse seda müügiks.

Igal valikul on määratud aegumiskuupäev, mis on piiratud selle aegumiskuupäevaga. Sõltuv alt sellest eristatakse Aasia, Euroopa ja ka Ameerika optsioonilepinguid. Seda tuleb selgitada.

Aasia annab õiguse tehingu sõlmimiseks kokkulepitud kuupäeva ja optsiooni kehtivusaja vahelisel perioodil. European võimaldab teha vara ostu või müügiga seotud tehingu, kuid ainult kindlal päeval. Ameerika oma on kõige lojaalsem ja annab võimaluse kasutada ostuõigust absoluutselt igal päeval enne optsioonilepingu lõppemist. Neid tingimusi on oluline teada enne tehingu tegemist.

Siiski, need ei ole kõik selliste lepingute tüübid. Need võivad olla ka standardsed või eksootilised. Standardsed (teine nimi on vanill) on börsidel olemas ja sobivad üldiselt optsioonide kontseptsiooniga. Eksootikat väljastavad finantsasutused vastav alt klientide soovidele. Sellega seoses võivad selliste optsioonilepingute tingimused olla absoluutselt kõik. Seetõttu peate nendega töötama eriti hoolik alt, uurides hoolik alt kõiki loetletud tingimusi.

Vastav alt teostusvormile jagunevad optsioonivaluutalepingud kahte tüüpi.

1. Füüsilise kohaletoimetamisega. Sel juhul omaniksaab teatud arvu alusvarasid.
2. Sularaha. Sel juhul õnnestub omanikul saada mingi vahe, mis arvutatakse optsioonilepingu sõlmimise ja selle realiseerimise aegse hinna vahel.

Valiku funktsioonid

Igal lepingutüübil on oma ainulaadsed erinevused. Optsioonilepingute eripäraks on see, et neid saab kasutada riskide vastu kindlustamiseks. Mõnes mõttes on sellised lepingud nagu kindlustuspoliiside ostmine. Nad maksavad ka lisatasu, mida nimetatakse optsiooniks. See tasu annab ostjale garantii, et lepingus märgitud hind fikseeritakse teatud perioodiks.

Iga tehingu puhul on vastaskülg. Optsioonilepingu sõlmimisel võtavad investorid või spekulandid teatud riskid ja saavad selle eest tasu. See funktsioon sarnaneb ka kindlustusseltside tegutsemise põhimõttega. Huvitav on see, et kui sündmuste areng on investorile või spekulandile ebasoodne, on võimalus teha pöördtehing.

Algajale kauplejale on oluline mõista, et investorite ja spekulantide rahaline vastutus, kellega ostja optsioonilepingu sõlmib, on potentsiaalselt piiramatu. Seetõttu võib see mõnes olukorras ületada algselt investeeritud vahendite summat.

Optsioonilepingute avatud positsioonidtähendab nende koguarvu garantii all tasuta. Peate mõistma, et iga tehing nõuab mõlema poole kohalolekut. See on nii müüja kui ka ostja. Avatud positsioonide koguarv, mis muutub ja avaldatakse iga päev, võimaldab hinnata nende kasvu või vastupidi languse trendi.

Kaubavalikud

Need on optsioonilepingute tüübid. Need sõlmitakse eranditult börsil, need on täielikult standardiseeritud ja neid saab sulgeda pöördtehinguga. Reeglina on need lühiajalised. Vahetusoptsioonide kehtivusaeg ei ületa keskmiselt ühte aastat. Samas on levinuim variant kolmekuulise kehtivusajaga lepingud.

OTC-valikud

Nende lepingute turu loovad diilerpangad, kes tegutsevad samaaegselt tehingu ühe osapoolena. Nad võtavad arvelduskoja rolli selle erinevusega, et riskitagatised ei laiene kogu tehinguturule.

Spetsialistid jagavad mittevahetusoptsioonilepingud lühi- ja pikaajalisteks. Viimased võivad omakorda olla ühe- või mitmeperioodilised.

Optsioonilepingu väärtus

See indikaator sõltub mitmest tegurist.

1. Aeg lepingu lõpuni. Võimaluse väärtus on seda väiksem, mida lähemal on aegumiskuupäev.
2. Riskivabad intressimäärad.
3. Valikstiil. Nagu eespool märgitud, on olemas Aasia, Euroopa ja Ameerika.
4. Turuosaliste individuaalne hindamine.

VäärtTuleb märkida, et optsioonilepingute väärtust mõjutavad ka mõned muud tegurid. Selle tulemusena määrab nende kogusumma lõpliku maksumuse, millega tehing sõlmitakse.

Valikute eelised

On mitu põhjust, miks kauplejad sageli seda tüüpi lepinguid eelistavad.

1. Kõrge kasumlikkus. Optsiooni tingimuste alusel tehingust saadav potentsiaalne kasum ületab ostja makstava preemia.
2. Ostja minimaalne risk on lisatasu kaotamine. Samal ajal saab ta vastutasuks võimaluse teenida peaaegu piiramatut kasumit.
3. Võimalus valida strateegia. Ostjal on üsna lai valik. Näiteks ei keela keegi tal kombineerida erinevaid lepinguid, teha paralleelselt toiminguid mitmel optsiooniturul jne.

Futuuri- ja optsioonilepingud

Mõlemad mõisted on ühel või teisel viisil börsil olemas, nii et need peaksid olema tuttavad mitte ainult kogenud kauplejatele, vaid ka algajatele kauplejatele.

Mis on valikud, teate juba. On aeg õppida futuuride kohta.

See mõiste viitab müügilepingutele, mille objektiks on teatud kogus vara. Tehingu eripära on see, et see peab toimuma kokkulepitud kuupäeval hinnaga, milles pooled lepingu allkirjastamisel kokku leppisid.

Futuurlepingus on kaks osapoolt, nimelt müüja jaostja. Vastav alt tingimustele kannab viimane vara soetamisega kaasnev kohustus. Müüja, vastupidi, kannab kohustust müüa tehingu objekt. Sellest lähtuv alt on mõlemal poolel pärast futuurlepingu sõlmimist vastastikused kohustused.

Väärib märkimist, et sellisel tehingul on mõni oluline omadus. Kuni tähtajani kuni nimetatud tähtajani on nii müüjal kui ostjal täielik õigus enda võetud kohustustest üles öelda. See on võimalik kahel viisil. Esimeses, pärast futuurlepingu soetamist, saab selle maha müüa. Teises, vastupidi, pärast lepingu müümist saab selle osta.

Üldiselt on futuuridega kauplemine üks investeerimisprotsessi vorme, mis võimaldab kauplejatel pidev alt muutuvate noteeringute tingimustes spekuleerida.

Millised varad võivad toimida futuurlepingu alusel tehtavate tehingute objektidena? Loetleme peamised:

• õli;
• kuld;
• teras;
• puit;
• tera;
• valuuta jne

Iga päev teevad kauplejad uskumatult palju futuuritehinguid, mille objektiks on ül altoodud kaubad. Enamasti tehakse neid tehinguid siiski spekulatiivsetel eesmärkidel. See tähendab, et kauplejad püüavad varasid odavam alt osta ja hiljem kallim alt maha müüa. On äärmiselt haruldane, et futuuride ostmise lõppeesmärk on määratud vara vastuvõtmine või tarnimine.

Erinevused

Saame teada, mille poolest erinevad ül altoodud lepingud nendest variantidest, millest me varem rääkisime.

Erinevus mõlema mõiste vahel on üsna märkimisväärne. Futuurleping paneb ostjale kohustuse vara soetada. Option, vastupidi, annab ainult selle õiguse, ostja ei ole kohustatud seda ostma. Ta teeb selle tehingu täiesti vabatahtlikult. Optsioonileping paneb aga ostjale kohustuse maksta potentsiaalsele müüjale lisatasu, tänu millele muutub tehing tema jaoks kasumlikuks.

Võrreldes optsioone ja futuure, oleks vale neid vastandada. Mõlemat lepingut saab kasutada paralleelselt, saades seeläbi oma investeerimistegevusest suurimat kasumit. Algaja kaupleja peaks sellest teadma.