Vene riigipangad riigi stabiilse majanduse tagajana

2024 Autor: Howard Calhoun | [email protected]. Viimati modifitseeritud: 2023-12-17 10:25

Venemaa pangandussüsteem on heterogeenne: on suuri ja väikeseid tegijaid, aga ka institutsioone, milles kõige olulisem näitaja – riigi osalus – on erinev. Milline on nende krediidiasutuste töö spetsiifika, kus valdav varade maht kuulub ametiasutustele?

Mis on riigipank?

Krediidiasutused, mis kuuluvad (enamusosaluse alusel) ja mida juhivad ametiasutused, on riigile kuuluvad pangad. Selliste organisatsioonide põhiülesanne on laenamine riikliku poliitika seisukoh alt olulistele äriüksustele, samuti sellega seotud investeerimis- ja arveldustoimingud. Reeglina teenindavad Venemaa riigipangad võtmetähtsusega, strateegiliselt olulisi majandussektoreid, mis mõjutavad riigi positsiooni rahvusvahelisel äriareenil ja millega erakapitaliga krediidiasutustel on raske koostööd teha.

Valitsus, kellel on oma finantsasutused, tegeleb väliskaubandusega, reguleerib tähtsamaid kodumaiseid tööstusharusid(nagu näiteks põllumajandus), viib läbi poliitikat riigi piirkondades, juhib investeeringuid riiklikesse projektidesse. Seetõttu on riigi omanduses olevate pankade määramiseks mitmeid selgeid kriteeriume. Venemaal on sellistel institutsioonidel riigi finantspoliitikas võtmeroll.

Keskpangad. Kellele kuulub Venemaa keskpank?

Keskpank (Venemaa Pank) on riikliku krediidiasutuse alamliik. Selle funktsioonideks on rahvamajanduse makromajanduslik reguleerimine, kontroll erakapitaliga finantsorganisatsioonide töö üle, osalemine rahvusvahelistes rahandusprotsessides ning abistamine riigi strateegiliste arenguprogrammide elluviimisel. Keskpank haldab riigi strateegilisi kulla- ja välisvaluutareserve. Venemaa Keskpanga õiguslik staatus on ekspertide sõnul väga mitmetähenduslik. Ühest küljest on meie riigi keskpanga põhikapital föderatsiooni omand.

Samas vastutab asutus riigi kohustuste eest (aga mitte vastupidi), tegutseb omatulu arvelt. Selgub, et seaduse seisukoh alt on Venemaa keskpank riigi valitsusest sõltumatu. Poleks päris õige väita, et Venemaa Pank on avalik võim. Kui sellest seisukohast kinni pidada, siis on riigil kaugeltki absoluutne volitus kasutada keskpanga varasid kulla- ja välisvaluutareservide näol. Ja kui näiteks valitsus väljendab selliseid kavatsusi, siis on keskpangal õigus pöörduda rahvusvaheliste kohtute poole.

CB: varad välismaal

Keskpangale kuuluvad niinimetatud Venemaa välispangad – välismaal tegutsevad krediidiasutused. Nende hulgas on Moskva Rahvapank (asub Londonis), Ost-West Handelsbank (Frankfurt Maini ääres), Eurobank (Pariis). Seega on riigi osalusega Venemaa panku Euroopa arenenumates riikides.

Seda tüüpi finantsasutuste ülesanne on parandada välismaiste üksustega arveldus- ja krediiditoimingute mehhanismi. Rozzagranbanks on võimeline meelitama riigi vajadusteks investeeringuid, mis toob kasu riigi majandusele. Reeglina on selliste asutuste kasumlikkus (ja eelarvesse laekuvate maksude summa) suurem kui kommertspankadel.

Riigi suurimad riigipangad

Venemaa Sberbank (SB RF) on varade poolest suurim riigile kuuluv krediidiasutus. Umbes 60% selle finantsorganisatsiooni aktsiatest kuulub ametiasutustele, 40% - avalikus ringluses. See Venemaa riigipank asutati nõukogude ajal, kuid eraomandi määr on üks turu kõrgemaid.

Näiteks Rosselkhozbanki varad kuuluvad 100% Föderaalsele Kinnisvarahaldusagentuurile (üks peamisi asutusi pangavarade struktuuris). Teine näide suurest krediidiriigi organisatsioonist on VTB pank. Föderaalsele kinnisvarahaldusagentuurile kuulub veidi üle 75% selle asutuse aktsiatest. Üsna suur osa, mis kuulub valitsusele,on kohal ka Gazprombankis.

Vnesheconombanki eristaatus

Vnesheconombank (VEB) on krediidiasutus, mis omab meie riigi pangandussüsteemis kindlat positsiooni. Fakt on see, et ta tegutseb ilma litsentsita ja ei allu järelevalvele, samas kui teised Venemaa riigipangad tegelevad nende nähtustega. Vnesheconombank on üle 90 aasta vana ja seaduse seisukoh alt on tegemist riigikorporatsiooniga. Selle asutuse praktikas on võlakohustused aktsepteeritavad. Kaalutakse võimalusi Vnesheconombanki ja teise riigi krediidiasutuse - Roseximbanki (loodud ekspordi toetamiseks) interaktsiooniks. Kui see õnnestub, on võimudel olemas instrument väliskaubanduse toetamiseks osaliste tagatiste andmise kaudu. Mõne asjatundja hinnangul võivad aga VEB-i vanad võlad sellise töö tegemisel teatud takistuseks saada.

Eksperdid: riigile kuuluvad pangad peaksid olema mitmetasandilised

Pangandusturu spetsialistid märgivad, et riigi pangandussüsteemi arendamisel peaksid olema selged põhimõtted. Üks neist ekspertidest näeb alluvussüsteemi erineva tasemega krediidiasutuste vahel. Pankade hulka, mis peaksid olema kõrgeimal kohal, tehakse ettepanek lisada Rosselkhozbank, samuti RBR ja RRDB. Nende tegevus võib olla seotud riigi investeerimispoliitika rahalise toetamisega, põllumajandussektori arendamisega.

Teisel tasemel – Sberbank, VTB, Roseximbank ja VEB. Eelkõige SB funktsioonidEkspertide arvates peaks Venemaa Föderatsioon keskenduma hoiuste säästmisega seotud ülesannetele ja mitte lubama laienemist kaubandussegmentides. Ekspertide hinnangul peaksid Venemaa "kolmanda taseme" riigile kuuluvad pangad olema universaalsed: andma laenu, osalema maksete tegemisel jne. Selle kategooria pankade sisenemine kahe esimese hulka peaks rahastajate hinnangul olema püsiv. tõkked.

Riiklike pankade tõhusus

Viimastel aastatel on aktiivselt tehtud Venemaa pangandussüsteemi arenguga seotud uuringuid. Ühe osana neist selgus pankade, sealhulgas riigi omade efektiivsus. Uuringus uuriti ka välisosalusega organisatsioone. Krediidiasutused jaotati ekspertide töö tulemuste põhjal viide rühma: riiklikud pangad, võttes arvesse Vene Föderatsiooni Julgeolekunõukogu, riigile kuuluvad pangad, mis ei ole seotud Venemaa Julgeolekunõukoguga. Föderatsioon, erapangad, mille keskkontor asub Moskvas või Peterburis, erapangad piirkondades, samuti välismaiste finantsasutuste tütarpangad.

Selgus, et kõige tõhusamad on Venemaa riiklikud pangad, mis kuuluvad RF Julgeolekunõukogu gruppidesse. Paljude uuringus sisalduvate kriteeriumide loetelu kinnitas seda. Nende lähimad tagaajajad töö kvaliteedi osas olid Moskva erapangad. Siiski osutus RF SB efektiivsus veidi madalamaks kui varade järgi kümne suurima panga grupi keskmine (kuid siiski kõrgem kui ül altoodud viie asutuste rühma keskmine).

Usaldusväärsusriigipangad

Paljud rahastajad (ja tavainimesed) usuvad, et Venemaa riiklikud pangad on usaldusväärsemad kui erapangad. See, nagu näitab krediidiasutuste töö praktika, on üldiselt tõsi. Eksperdid usuvad, et sellele on mitmeid üsna loogilisi seletusi. Esiteks on riigipankadel tänu oma suuremale ajaloolisele kogemusele ulatuslikud vahendid regionaalseks laienemiseks ja klientide usalduse võitmiseks. Teiseks arvavad rahastajad, et riik sponsoreerib projekte sageli ilma tasuvusanalüüsi liiga süvenemata, mis on eralaenuasutustele täiesti ebaloomulik. Kolmandaks lubavad riigipangad palgata inimesi madalama palgatasemega, mis üldiselt tõstab organisatsioonide tegevuse efektiivsust ja konkurentsivõimet võrreldes erapankadega.

Riigi pankade väljavaated

Mõnede finantsturu ekspertide seas on populaarne väitekiri, et riigi osalus pankades hakkab järk-järgult vähenema. Institutsioonide vara omamise asemel püüavad võimud aga valitsusorganitesse õigeid inimesi tutvustada. On ka vastupidine arvamus, mille kohaselt ei ole riigi osakaalu vähendamisel pangandussüsteemis just kõige silmatorkavamad väljavaated: asi on regulatiivse raamistiku spetsiifikas. Teise vaatenurga kohaselt kajastavad ümberkujundamised, kui need ellu viiakse, tegelikult vaid formaalset aktsiate üleandmist (või funktsioonide vahetust) erinevate riigistruktuuride vahel. Muude nüansside hulgas, mis määravad riigi osalusega krediidiasutuste väljavaateid, on keskpanga osakaal juhtimiseskommertspangad.

Arvatakse, et keskpank tuleb erafinantsorganisatsioonide kapitalist välja võtta, kuna keskpanga positsioon omanikuna on vastuolus talle pandud ülesandega jälgida ja töötada keskpanga huvides. kogu riigi majandust. Aasta, mil Venemaa riigipangad võivad teatud tõenäosusega reformida, on 2014, võimalike ümberkujundamiste nimekiri avaldatakse tõenäoliselt keskpanga bülletäänide või erimeedia lehtedel.