Mis on riskifondid? Mõju maailmamajandusele

2024 Autor: Howard Calhoun | [email protected]. Viimati modifitseeritud: 2023-12-17 10:25

Hidge-fondid on eksisteerinud peaaegu 70 aastat. Need ilmusid siseturule palju hiljem, nii et vähesed investorid saavad enesekindl alt vastata küsimusele: "Mis on riskifond?". Nende töö iseärasusi ja nende fondide abil raha teenimise võimalust käsitletakse selles artiklis.

Ameerika riskifondid: ajalugu

See oli ameeriklane, kes oli riskifondide esimene looja. See juhtus 1949. aastal. Siiski on tõendeid selle kohta, et isegi suure depressiooni aastatel olid selliste skeemide loomiseks eeldused. Kuid ebakindel positsioon turul takistas sellise suuna arengut.

Hedge-fondid on investeerimisäri jaoks väga olulised. Nende massiline kasutuselevõtt toimus XX sajandi 80ndatel. Ka tavakodanikud said teada, mis on riskifond.

USA poliitika selles küsimuses on selline, et kõik ei saa endale lubada võimalust investeerida. Seda saavad teha investorid, kes haldavad enam kui saja miljoni dollari suurust vara.

Üks populaarsuse tegureid on see, et pädev arendusstrateegia võimaldab olla kasumlik mitte ainult siis, kui turgtõuseb, aga ka siis, kui see langeb.

Soros näiteks populariseeris USA riskifondid. Lõppude lõpuks tõi tema firma "Quantum" tegevus tohutut miljardi dollari suurust kasumit, kukkudes naelsterlingi hind kokku.

Ametlikult lubati meie riigis riskifondid alles 2008. aastal. Peaaegu 10 aastat on möödunud ja nüüd on neid ainult 27 – see on väike arv.

Mis on riskifondid ja kuidas sellesse investeerida?

Hedge-fond põhineb mõnel lihtsal põhimõttel:

• funktsioon mis tahes turul;
• tehing kõigi väärtpaberite ja tuletisinstrumentidega.

Seda tüüpi tegevus ei piira tema tööd üheski raamistikus, selle varad moodustuvad kõigist vahetus- ja finantsinstrumentidest. Tänu sellele kättesaadavusele ei sõltu investor turust. See on koht, kus klassikaline fondireegel ei tööta: st kui turg langeb, ei pruugi aktsia odavneda.

Selles mõttes on riskifondidel piisav alt tööriistu, et langevate noteeringutega raha teenida. Nad tagasid suurema osa oma varadest tuletisinstrumentidega.

Seega on riskimaandamine riskijuhtimissüsteem, kus ühe turgu negatiivselt mõjuva instrumendi ostmisega saab kasumi saamiseks mõjutada teist instrumenti.

Näiteks kui võtta dollarilaen, on rubla tugevnemine tarbijale ülim alt kasulik, kui tema sissetulek on rublades. Kui aga samade algandmetega dollar kallineb, jääb laenuvõtja kahjumisse. suurkorporatsioonid,erinev alt tavatarbijast ei suuda nad sellise olukorraga leppida ning riskimaandust kasutatakse näiteks valuutamanipulatsiooni futuuride ostmisel sarnase hinnaga.

Maandamine toimib siin turvavõrguna kahjude minimeerimiseks, kuid sellega ei saa kõiki riske täielikult kõrvaldada.

Kuidas raha teenida?

Hajufondide ilu seisneb selles, et nad on kasumlikud igas turuolukorras. Kurikuulus Sorose fond teenis aastas umbes miljard dollarit. Tekkiva kriisi ajal lõikasid riskifondid kasumit kuni 15% aastas. Mõned said kümneaastase perioodi jooksul nii 500% kui 1000%.

Kõik need fondid lähtusid põhimõttest osta alahinnatud väärtpabereid ja müüa ülehinnatud väärtpabereid.

Alahinnatud väärtpabereid iseloomustavad rekordmadalad hinnad, samas kui arvatakse, et neil varadel on teatav potentsiaal. Seega eeldatakse, et nad omandavad oma kasvupositsioonid. Ülehinnatud puhul – vastupidi.

See strateegia on primitiivne, sest tegelikkuses on selliseid olukordi palju. Iseloomulik on see, et näiteks suur riskifond Extranet Investment oma fondidega peaaegu ei tööta. Sageli kasutavad sellised organisatsioonid laenu, laenavad maakleritelt väärtuslikku vara.

Struktuur

Mis on riskifond oma struktuuri poolest? Sellise fondi loomiseks meelitab fondivalitseja investoreid, maaklereid ja panku. Selle ettevõtte töötajad tegelevad väärtpaberite müügi ja ostuga.

Fondi töö algab hetkestinvestorite huvi. Fond haldab nende kapitali. Garantiipank hoiab investorite vara erinevatel tingimustel. Reeglina on need suured ja hea mainega pangad.

Hedge-fondi haldur jälgib riskifondi tegevust, ta on audiitor, kes hindab varasid, peab raamatupidamist ja koostab investoritele aruandeid.

Esmakler teeb tehnilisi toiminguid. Mis kõige tähtsam, ta peab suutma operatsioone läbi viia. Suured pangad tegutsevad sageli esmaste maakleritena.

Hajufondide tüübid mõju järgi maailmamajandusele

Hedge-fondide klassifikatsioone on palju, näiteks eraldab IMF:

• Globaalne – tegutsevad rahvusvahelistel turgudel, koostavad strateegiaid, uurivad üksikute organisatsioonide hinnapakkumisi.
• Makrofondid eelistavad äri ajada ühes riigis. Makromajanduslike olukordade põhjal loovad nad turul käitumisstrateegia.
• Suhtelise väärtusega fondid tegutsevad siseriikliku turu valdkonnas. Need on klassikalised riskifondid, mis põhinevad varade hindade vastastikuse sidumise põhimõtetel.

Venemaa seadused määratlevad riskifondid investeerimisfondidena. Investorid peavad olema kõrgelt kvalifitseeritud investorid, kes omavad väärtpabereid vähem alt kolme miljoni rubla väärtuses. Aasta jooksul peavad sellised investorid tegema vähem alt kümmekond tehingut summas 300 000 rubla.

Kuidas liikmeks saada?

Osalemine kodumaises riskifondis ei ole lihtne. Ja investorid ei usalda sedaVenemaa juhtkond.

Näiteks võite proovida Extraneti riskifondi, mis esindab Briti Neitsisaarte ettevõtete gruppi. Sellel ressursil on turul laialdased kogemused. Ettevõtte väljaöeldud eesmärk on isikliku kapitali suurendamine.

Hibamisfond, mille isiklik konto on saadaval kohe pärast registreerimist, sisenes hiljuti SRÜ turule. Enne seda hindasid Ameerika ja Euroopa kasutajad organisatsiooni professionaalsust.

Need, kes soovivad investeerida mitte-kodumaisesse riskifondi, peaksid avama konto välispangas. Investoril peab olema vähem alt miljon dollarit.

On ka alternatiivseid lahendusi. Näiteks saab kodumaiste vahendajate abiga osta välismaise fondi osaku. See riskantne skeem on aga mõttetu aktsionäri madala turvalisuse ja organisatsiooni jälgimise keerukuse tõttu.