Warren Buffett on maailma parim investor. Biograafia, raamatud, ütlused, "Omaha oraakli" tee

2024 Autor: Howard Calhoun | [email protected]. Viimati modifitseeritud: 2023-12-17 10:25

Paljud inimesed usuvad, et Warren Buffett on maailma parim investor ja seda mõjuval põhjusel. Mees, keda tuntakse mitte ainult USA-s, vaid kogu maailmas, elab Nebraskas Omahas. Ta on 73 aastat vana. Tal on USAs suuruselt viies varandus – 2012. aasta lõpus ulatudes 46,5 miljardi dollarini. Kuid kõige selle juures ei pööranud suur varandus pead, ta püüab elada tagasihoidlikult. Warren tuletab teistele meelde, et raha ei loonud inimest, vaid inimene lõi raha, ja julgustab teisi elama lihtsam alt. Miljardär kutsub ka kaasmaalasi tema eeskuju järgima: ärge ajage taga kaubamärke, vaid kasutage neid asju, mis on mugavad.

Miks Warren Buffetti USA-s armastatakse?

Oluline fakt, mis teda inimesena iseloomustab, on 50% vara (mis on umbes 37 miljardit dollarit) vabatahtlik loobumine. Ta kandis need vahendid kõhklemata ühe pliiatsitõmbega üle Ameerika heategevusfondidele. Nii vastas ta 2010. aastal Bill Gatesi üleskutsele jõukatel ameeriklastel anda pooloma rikkust riigile, mis tegi nad rikkaks. See oli suurim ja tõeliselt muljetavaldav heategevustegevus maailmas, eeskujuks kõigile jõukatele inimestele. Vahendid kanti peamiselt fondi, mida haldavad Gatesi abikaasad: Bill ja Mellinda. Kogu riik oli liialdamata sügav alt üllatunud varem oma kokkuhoidlikkuse poolest kuulsaks saanud mehe teost. See oli tõeliselt patriootlik tegu, Buffetti hinge elav vastus terroristide rünnakule USA kaksiktornide vastu.

Teda armastatakse tõesti oma kodumaal Omahas, ta, ülemaailmse mainega miljardär, ei varja end inimeste eest, ta külastab vab alt poode ja muid avalikke kohti.

Kunagi, kui Omaha kooli ähvardasid märkimisväärsed rahalised sanktsioonid ja sulgemisoht, tuli appi eakas õpetajapaar samast koolist. Nad kandsid nõutud kontole mitu miljonit dollarit. Kust nad need said? Õpetajad osutusid üheks esimeseks Buffetti ettevõtte aktsionäriks, usaldades talle kõik oma säästud – 25 000 dollarit.

Korrespondendi küsimusele, kuidas ta mõistab, mis on elus edu, vastas ta, et kõige tähtsam on armastada inimesi enda ümber ja see, kui palju sul pangakongis on, on juba teisejärguline. Warren Buffettil on tõepoolest sellised tõekspidamised. Uudised, päevakajalised sündmused mõjutavad tema eluväärtusi vähe. Tõepoolest, perekond ja teised armastavad seda nutikat, kuid umbusklikku ja karismaatilist meest.

Warren Buffett on kuulus ärinimi

Toimingud väärtpaberiturulväärtpaberid on enamasti spekulatiivsed. Muidugi eeldatakse, et aktsiaid tuleb osta madala hinnaga ja müüa kõrgema kursiga. Paljud inimesed püüavad teha välkkiirelt kahte toimingut korraga, pealegi võimalikult tulus alt. Kuid meie artikli kangelane ei rikastunud spekulatsioonide kaudu, ta on ekspertide sõnul "puhas investor". Tema stiil on erinev: seitse korda mõõda, üks kord lõika. Ärimehe hobiks on aktsiate ostmine perspektiivsetes ettevõtetes, mida turg subjektiivselt alahindab. Seda defekti on võimalik parandada. Vaid asjaolu, et Warren Buffett ise sellesse ettevõttesse investeeris, tõstab selle mainet. Ta austab ettevõtteid, millesse ta investeerib. Talle kuulub fraas, mida peaksid kuulma kõik investorid. See ütleb, et parem on osta suurepärane ettevõte õiglase hinnaga kui osta aus ettevõte suurepärase hinnaga. Warren Buffett on ärimoraalis põhiline. Tema ütlused annavad sellest tunnistust.

Ta ostab väärtpabereid ainult ettevõtetelt, jälgides vaid, et nende tegelik väärtus oleks kavandatust kõrgem. Pealegi on sellised aktsiad tema portfellis olnud juba vähem alt kümme aastat. Ettevõtted töötavad stabiilselt ja nende aktsiate väärtus praegu kasvab. Teda ei huvita erinev alt George Sorosest lühiajalised spekulatsioonid. Selline seisukoht on muidugi konstruktiivne: tootmine saab tõuke arenguks. Kaasmaalased on kindlad, et Warren Buffett ergutab oma tegevusega USA majandust. Selle väärilise inimese fotosid avaldatakse sageli ajalehtedes ja ajakirjades. Ta annab hea meelega intervjuusid. See ärimees ja filantroop on armastatudriigis ja seal on - milleks … Ta ju kaitseb põhimõtteliselt investeeringuid ja kritiseerib spekulatsioone. Ta kutsub teisi ärimehi üles mitte ületama piiri nende mõistete vahel, olema "kogu riigi jaoks", mitte ainult "enese jaoks".

Tema põhimõte on investeerida laitmatu juhtimisega ettevõtetesse. Seetõttu ei uuri ta mitte ainult nende bilanssi, vaid ka tootmisstruktuuri, aga ka juhtide elulugusid. See investor on nagu agronoom, kes otsib istutamiseks õiget mulda. Tema lemmik investeerimisvõimalus on see, kui ettevõtted tänu investeeringutele jätkavad järjepidevat arengut. Seetõttu valib ta alahinnatud vara. Kirjeldades, kuidas valida ettevõtet, kuhu investeerida, räägib Buffett oma mentori Ben Grahami sõnadega, et see on mõistlik, kui võrrelda hinda (mida me maksame) ja väärtust (mida me saame).

Kui vaadelda Warren Buffetti kui aktsiainvestorit, siis tema keskmine aastane sissetulek on vaid 24%. Ja seda piirkonnas, kus juhtub, et õnnelikud "näppavad" jackpoti 500% ära! Kui palju neid hiilgavate ühekordsete tehingutega jaburaid on Warren näinud? Kuid nende õnn on püsimatu daam ja ta on meie artikli kangelasega käsikäes olnud rohkem kui 50 aastat, jätmata teda rahule.

Buffett on kindel, et kõik olev on aja poolt proovile pandud, kuid ta räägib sellest, nagu alati, ebabanaalselt ja kujundlikult, kasutades järgmist võrdlust: mõõna ajal saab märgata, kes ujus alasti.

Miks teda kutsutakse "Omaha oraakliks"?

Kõik, mida ta elus tegi, sõna otseses mõttes kõik, oli edukas. (Selles artiklis käsitletud Buffetti elulugu veenab teid selles.) Tema ennustused saavad hämmastav alt tõeks. Kõik, mida ta avalikult ütleb, analüüsitakse hoolik alt. Wall Streetil pole Warren Buffetti öeldul vähem kaalu kui riigi presidendi sõnal. Tsitaadid tema kõnest võivad ettevõtte isegi alla viia. Nii avaldas ta kord oma aktsionäridega vesteldes arvamust, et peagi kukub edasikindlustusturu üks suurfirmadest kokku. Analüütikud, analüüsinud erinevate ettevõtete võlgu esmakindlustusandjatele, tegid kindlaks, et tegemist on maailmas seitsmendal kohal Saksamaa kindlustusfirmaga Gerling Global Re. Warreni avaldus oli piisav, et takistada klientidel seda tõeliselt kahjumlikku ettevõtet kasutamast.

Uue sajandi alguses imestasid analüütikud, miks Buffett ei investeerinud kaasaegsete tehnoloogiate arendamisse? Ajakirjanikud irvitasid isegi miljardäri vanamoodsuse üle, kes ei kasuta arvutit ega kalkulaatorit (Warren määrab lapsepõlvest kasumi kahe- ja kolmekohaliste arvude peas korrutamisega). Paari aasta pärast hakkas NASDAQ tehnoloogiaturu indeks aga süstemaatiliselt langema ning investorfirmad kandsid märkimisväärset kahju. Mida Warren Buffett selle peale ütles? Tema tsitaadid sellel teemal on lakoonilised – "Ja ma hoiatasin sind …"

2006. aastal ennustas kuulus investor USA kinnisvaraturul katastroofi. Selleks kasutas ta "oma" indikaatorit – eluasemehinnad ei tohiks kasvada palju kiiremini kui kulud. Sündmused 2007–2008aastat – kodanike poolt hüpoteegiga välja ostetud eluasemeid hakati võlgade tõttu massiliselt võõrandama.

Mures USA eelarvepuudujäägi pärast, ta 2003. ja 2004. aastal. ennustas kaks korda USA dollari langust, investeerides osa oma vahenditest teistesse valuutadesse.

Esimesed sammud äris

Tema isa oli maakleri omanik ja kongresmen. Kuid lapsepõlvest saati on Warren püüdnud oma raha teenida ja oma asju ajada. Tema esimene tehing oli spekulatiivne: poiss ostis poest vanais alt mitu purki Coca-Colat ja müüs need oma perele kaks korda odavam alt. Nii algas Warren Buffetti tee äris. 11-aastaselt proovis ta esm alt kursustel mängida, ostes ja seejärel müües kolm aktsiat. Siis kiirustas ta aktsiad minimaalse kasumi pärast maha müüma. Peagi tõusis nende hind aga kuus korda. Ei olnud vaja kiirustada. See oli Warrenile õppetunniks.

Alates kolmeteistkümnendast eluaastast töötas ta postkontoris ja toimetas Washington Posti kohale. Töö oli tükitöö ja oma süsteemi välja töötades hakkas ta teenima rohkem kui postkontori juhataja. 15-17aastaselt ostsid ja paigaldasid nad koos sõbraga linna kolm kasutatud mänguautomaati. 17-aastaseks saades oli tal raha 5000 dollari väärtuses, mis inflatsiooniindeksiga korrigeerituna ulatus enam kui 40 000 dollarini. Warrenile esitati "süüdistus", et ta teeniks raha ja sai 30. eluaastaks miljonäriks. Kuid isa veenis teda hariduse omandamise vajaduses. Columbia ringkonna ülikool viis ta kokku silmapaistva finantsturu ja investeeringuteoreetiku Grahamiga, kes suutis oma saledale inimesele huvi pakkuda.noormehe teooria. Warren Buffetti Tao on leitud! Nüüd teadis ta kindl alt, mida ta elus teeb – investeerima.

Finantsturg on Warren Buffetti kutsumus

Pärast kooli lõpetamist asus Warren tööle oma isa ettevõttes juhina. 22-aastaselt abiellus ta Susan Thompsoniga. Kaks aastat hiljem korraldab ta sõprade ja tuttavate aktsiatel ettevõtte. Seejärel oli tal kogemusi oma õpetaja Ben Grahami ettevõttes, Graham-Newmani investeerimisfondis Wall Streetil töötades. Selles etapis on tal varandus juba 140 tuhat USA dollarit. Vaatamata avamisväljavaadetele otsustab Warren luua oma ettevõtte. Ta naaseb Omahasse ning olles suutnud koguda raha sõpradelt ja sugulastelt, asutab oma sihtasutuse Buffett Associates. Alates 60ndate algusest on selle ettevõtte aktsiad esimese 5 aastaga kasvanud 251%, samal ajal kui Ameerika aktsiaturg “tõuseb” selle aja jooksul keskmiselt 74%. Järgmise 5 aasta jooksul suureneb see vahe veelgi: Warreni investeeritud ettevõtete puhul 156% ja ülejäänud turu osas 122%. Lapsepõlveunistus täitub – temast saab miljonär. Warren Buffett on end tõestanud suurepärase ühinemiste ja ülevõtmiste spetsialistina. Tal on suured investeeringud Ameerika kindlustusärisse.

Tema tegevuse teine etapp algas 1969. aastal, kui ta investeeris kogu Buffett Associatesi fondi tulu (mis on 102 miljonit dollarit) pankrotistunud tekstiiliettevõttesse Berkshire Hathaway, andes sellega tõuke selle arengule. Kogenud analüütik märkas, tuginedesvarade hinnangul oli ühe aktsia reaalne hind 20 dollarit, samal ajal kui see müüdi 8 dollariga, kuid tekstiiliäri osutus mitte lõpp-punktiks, vaid vahebaasiks järgmiseks investeeringuks. Toodete müügist saadud kasum suunati neile kindlustusseltside väärtpaberite ostuks. Ameerika moodustas sel ajal oma kindlustusturu ja olulised valitsuse hüved olid kindlustusäri kõrge kasumlikkuse võti. Targa ja kaugeleulatuva strateegia valis Warren Buffett. Tema elulugu riigi mastaabis investorina sai alguse just sellest etapist, mil viis suurimat USA kindlustusfirmat said tema omandiks.

Hiljem käivitati investeerimismehhanism, mis põhineb klientide kindlustusmaksete ümberjagamisel nendele ettevõtetele. Osa eest "ettemaksena" laekunud vahenditest osteti üles pankrotis "kindlad" ettevõtted. Pärast rahalise toetuse saamist teenisid nad peaaegu kohe kasumit. Seega sai Warren Buffett tänu nutik alt investeeritud ettevõtete kasumile teise rahastamisallika. Tema elulugu annab tunnistust: pärast oma viiendat aastakümmet vahetamist sai temast 28 miljardi suuruse varanduse omanik.

Omaha Oracle'i suurim investeering

Tema investeering on enam kui veenev. Turu poolt alahinnatud ettevõtetesse investeerimine andis silmatorkava efekti. 1,3 miljardi dollari eest ostetud Coca-Cola aktsiad tõusid 13,4 miljardi dollarini; Gillette – 0,6 miljardilt 4,6 miljardi dollarini; ja 0,01 miljardit dollarit,Washington Posti investeeriti 1 miljard dollarit.

Miljardäril on ka 4,3% osalus McDonaldsis.

Pange tähele, see inimene investeerib sellesse, mis on talle lapsepõlvest tuttav ja mis on talle inimesena lähedane. Tuletage meelde (sellest oleme juba rääkinud) esimest kommertskogemust, kui kuueaastane Warren müüs oma vanematele kuus purki oma vanais alt ostetud Coca-Colat. Lisaks joob Oracle iga päev viis purki Cherry Coke'i. Või ajaleht Washington Post: kas mitte noor Buffett ei toimetas selle jalgrattal, saades esimest korda elus korralikku sissetulekut? Nimelt on hamburgerid geniaalse investori lemmiktoit.

Warren Buffetti investeerimispõhimõtted – läbimõeldud ja edukad, mida praktika on tõestanud, on ammu tuntuks saanud. Need on orgaaniliselt kooskõlas tema elupõhimõtetega.

Mingil moel, töökorras, järk-järgult, juhtimisprotsessis, lõi Warren Buffett "Essay on Investment", milles ta arendas Ben Grahami ideid. Esialgu olid need tema ärikirjad tekstiiliettevõttest Berkshire Hathaway välja kasvanud (ja siiani seda nimetust kandva) mitmekesise korporatsiooni aktsionäridele. Selle raamatu avaldamise põhjus on puhtpraktiline: autori finantsturu ideede mõistlik sõnastus ja seal eksisteerivate müütide hävitamine. Peenelt avatakse investeerimise ja ettevõtte loomise olemus. Autor rõhutab, et sisukad investeeringud on võimatud ilma korraliku raamatupidamisdokumentide auditita, ettevõtte majanduselu analüüsita.

Pärast ettevõtte ostmist määrab Buffett ametisse selle tegevjuhi ja määrab tema eest tellimusemakse. See on ainus asi, mida tema, investor, teeb. Omaha Oracle ei puudutanud ettevõtte operatiivjuhtimist. Juhtimisstruktuur ei ole muutunud. Tema määratud direktor, keda julgustas võimalus osaleda ettevõtte aktsiate optsioonis, suurendas kapitalisatsiooni ise.

Suure investori elupõhimõtted

Esiteks usub Omaha Oracle, et rikkus on meeleseisund. Kui inimene seob end rikkusega, saab ta rikkaks.

Samas ei seosta ta inimese edu vaid pangakontoga. On oluline, et ta teeks seda, mis talle meeldib, ja et ümber oleks inimesi, kes teda armastavad. Ühtlasi soovitab ta inimestel õppida kulutama vähem, kui nad teenivad, mitte lasta end tarbimislaenuga kaasa lüüa. Ta soovitab veeta aega inimestega, kes on sinust edukamad, kuna see mobiliseerib sind edasisteks edusammudeks. Oraakli viimane põhimõte on, et need, kes tahavad rohkem saada, peavad ka rohkem andma.

Ta on pühendunud oma ettevõttele niivõrd, et talle kuulub 99% oma kapitalist selle aktsiates. Muide, tema kolleeg Charlie Munger investeeris tema eeskujul ka 90% oma varandusest ettevõtte aktsiatesse. See on Warreni sõnul parim garantii Berkshire Hathaway aktsionäride üksmeelele ja ühtsusele juhtidega, mis on vajalik selle tõhusaks juhtimiseks. 2004. aastal, pärast abikaasa Susan Buffetti surma, liitus Warreni parim sõber Bill Gates direktorite nõukoguga.

Tuleb märkida selle ettevõtte eripära. Oma enam kui 40-aastase ajaloo jooksul pole seda olnud ühelgi Berkshire Hathaway aktsialei müüdud. Selle aja jooksul kasvas iga aktsia väärtus 8 dollarilt (pidage meeles, tekstiilifirmat ostes) 90,5 tuhande dollarini. Selle ettevõtte aktsionärid, muu hulgas selle juhi karisma tõttu, ei ole hajutatud ärimehed, vaid eliitklubi, üks monoliitne, kellel on kohustus teha koostööd.

Talle ei meeldi arvutid. Tal pole neid kodus. Oracle of Omaha ainus nõrkus on eralennukid.

Säästlikkus või ahnus?

Ta, vaatamata oma jõukusele, ei läinud elama "miljonäride osariiki" - Californiasse, ei püstitanud endale hämmastavat kinnisvara. Kuigi rahalised vahendid võimaldavad tal ehitada endale peaaegu linna. Warren Buffetti maja Farnham Streetil ostis ta 50ndatel oma kodumaal Omahas 34 tuhande dollari eest. Põhimõtteliselt ei saa ta dividende talle kuuluv alt ettevõttelt (Berkshire Hathaway). Elab palgast, sõidab kasutatud Lincolniga. Einestab samas sööklas, kus ta sõi ametnikuna.

Ta riietub tavalistes kauplustes. Kord, kui pahatahtlik ajakirjanik küsis tema ülikondade maksumuse kohta, vastas ta nii, et ajas kogu Ameerika naerma. Tema vastuse kohaselt on ülikonnad väga kallid, tema peal näevad nad lihts alt odavad välja.

Üllatab inimesi selle inimese kitsas suhtes isegi tema enda laste suhtes. Kui poeg Howard tahtis talu pidada ja tuli isa poole palvega, et too talle talu ostaks, seadis ta tingimuse: ta ostab selle ise - enda nimel ja poeg rendib t alt talu.talle üüri makstes. Kord astus tema poole Susie tütar, kes palus väikest summat, et lennujaama tasulisest parklast auto peale võtta. Muidugi andis ta raha, kuid samal ajal palus tütrel kirjutada saadud 20 dollari kohta kviitung.

Warren Buffett armastab koomikseid. Lemmik - "DuckTales" koos Scrooge McDuckiga - peategelane. Asi pole isegi animatsioonis. "Pardi punakaela" lööklause: "Säästetud dollar on teenitud dollar" märkas W alt Disney ja "varastas" meie artikli peategelase.

Aga ikka oli viga

Kas Warren Buffett on kirjanik? Ta ei kirjutanud meelega raamatuid. Kuid ta töötas nii loominguliselt, et tema kogutud ja süstematiseeritud kirjad aktsionäridele on avaldatud, loetavad ja väärtuslikud.

Ainult üks kord – 2005. aastal ei täitunud suure rahamehe prognoos. Ta panustas dollari langusele. Selgus vastupidine – kasv. Scrooge McDucki prototüüp kaotas sellega umbes 900 miljonit dollarit, mille aga kattis tema juhitud firma 2 miljardi dollari suurune kasum. Kuid sellel on ebaveenv, kuid siiski - õigustus: samal 2005. aastal "lendasid" Bill Gates ja Soros, panustades samale asjale.

Miks see juhtus? Sellele küsimusele ajakirjanikele vastates ütles Buffett oma tavapärase huumoriga, et kui füüsikas alluvad mehaanilised liikumised Newtoni seadustele, siis ühiskonnas ei saa inimese hullust mõõta.

Warren Buffettist sai kirjanik vastu tahtmist. Tema raamatud on nõutud, tal on annet kirjutada lihts alt kompleksist, ilmselt on asi sellesintelligentsus ja kogemused.

Oracle'i Testament

Perekonna surmajärgsesse testamendisse jätab ta väikese protsendi. Peaaegu kogu varandus - 99% läheb Warren Buffetti fondi. Fondi juhib särava investori endine väimees Allen Greenberg. Kui äia elu jooksul panustab ta sellesse fondi vaid väikese protsendi oma varandusest - 10 miljonit dollarit, siis võite ette kujutada, milliseks soliidseks ettevõtteks ta pärast surma üleöö üleöö muutub. Veel üks küsimus: mis saab pärast seda leinast sündmust Omaha Oraakli karismaga juhitud Berkshire Hathawayst? Kaasmaalaste jaoks jätab Omaha Oracle siiski optimistliku prognoosi, mis viitab sellele, et aktsiaturg hakkab tulevikus tõusma.