Maailma rahasüsteemide areng lühid alt. Maailma rahasüsteemi arenguetapid

2024 Autor: Howard Calhoun | [email protected]. Viimati modifitseeritud: 2023-12-17 10:25

Maailma valuutasüsteemide arengut juhivad taastootmisnäitajad. Selle määravad mitte ainult maailma, vaid ka rahvamajanduse peamised arenguetapid. Kohati hakkavad maailma rahasüsteemi põhimõtted maailmamajanduse struktuuriga vastuollu minema, ei vasta ressursside jaotusele peamiste keskuste vahel. See toob kaasa MVS-i kriisi tekkimise. Valuutavastuolud tekivad maailmamehhanismi struktuuriprintsiipide ning tootmis-, kaubandus- ja maailmajõudude jaotuse muutuvate tingimuste vahelisest lahknevusest. Maailma rahasüsteemide areng, mida allpool lühid alt kirjeldatakse, on määratud riikide ja maailma majanduste vajadustega, vajadusega muuta jõudude joondamist. Ainult paindlikkus ja muutlikkus, võime kohaneda finantsinstrumentide olukorraga ning andis aluse kaasaegse ühiskonna olemasolule ja arengule.

Põhielemendid: ülemaailmse rahasüsteemi areng

MVS on enne moodsa vormingu kasutuselevõttu ületanud oma kujunemise keerulise tee. Kogu jaoksOma pika arenguloo jooksul on süsteemi põhimõtted muutunud 4 korda, millega kaasnes ka vastava rahvusvahelise konverentsi otsus. Muudeti ka struktuuri enda nime, mis hakkas vastama selle linna nimele, kus konverents toimus.

Vaatleme maailma rahasüsteemi evolutsiooni etappe:

• 1867. aasta Pariisi süsteem, tuntud kui "kullastandard". Iga rahvusvaluutat iseloomustas kullasisaldus, millest alates toimus vahetus teiste valuutade ehk kulla vastu. Vahetuskurss oli ujuv.
• Genua süsteem 1922. aastal, tuntud kui "kullastandard". Lisaks kullavarudele oli iga maailma valuuta taga juhtiva majandusriigi valuuta, peamiselt Suurbritannia naelsterling.
• 1944. aasta Bretton Woodsi süsteem, tuntud kui "dollari standard". Süsteemi kujunemise eelduseks oli Ameerika aktiivne areng sõjajärgsel perioodil. Kulda kasutati piiratud koguses.
• Jamaica süsteem aastatel 1976–1978, tuntud kui "krediidi erimeetmete standard". SDR toimis varade vormis (erikanded IMF-i raamatupidamises). SDRi kasutuselevõtt on seletatav kõigi maailma riikide sooviga tagada stabiilsus rahvusvaheliste vastastikuste arvelduste osas.

Gold Standard

Maailma valuutasüsteemide areng sai alguse "kullastandardist", mis kehtis 1867. aastast kuni 20. sajandi 20. aastateni. Finantsstruktuuri kujunemine oli spontaanne. Pariisi MVS-i peamine tõugetoimis 19. sajandi tööstusrevolutsioonina ja rahvusvahelise kaubanduse laienemisena kuldmüntide standardil. Finantssüsteemi peamised omadused olid järgmised:

• Riiklike valuutade fikseeritud kullaga tagamine.
• Kuld mängis universaalse maksevahendi ja maailma raha rolli.
• Keskpanga emiteeritud pangatähed vahetati piiranguteta kulla vastu. Vahetus põhines kulla pariteetidel. Vahetuskursi hälve oli lubatud rahapariteedi piires, mis moodustas fikseeritud kursi.
• Rahvusvahelises ringluses tunnustati koos kullaga ka naelsterlingit.
• Sisemine rahapakkumine vastas riigi kullavarudele, mis reguleeris automaatselt riikide maksebilanssi.
• Maksebilansi puudujääk kaeti kullaga.
• Kuld sai osariikide vahel vab alt liikuda.

See arenguetapp ei ole kõige tõhusam, mitte tipp, milleni maailma rahasüsteemi areng lõpuks jõudis. Pariisi rahasüsteem kannatas ülemaailmse finantsturu osalejate reeglite mittejärgimise tõttu. Kulla vool riikide vahel ei toimunud alati. Inglismaa hoidis peamise finantsriigi positsiooni, reguleeris mitte ainult pangaintresse, vaid ka kullavooge. "Kullastandardi" eduka väljatöötamise peamiseks põhjuseks ei olnud selle tõhusus süsteemina, vaid maailmamajanduse rahulik areng sõjaeelsetel perioodidel.

Kullavahetuse standard

Maailma rahasüsteemi evolutsiooni etapid hõlmavad "kullastandardi" domineerimist, mis toimus 1922. aastast kuni 30. aastateni. Pärast seda, kui Esimene maailmasõda oli end ammendanud ja kõik välismajandussuhted riikide vahel taastatud, tekkis vajadus moodustada uus MVS. Genovas toimunud konverentsil tõstatati küsimus, et kapitalistlikel riikidel ei jätku kulda suhete klaarimiseks väliskaubanduse arvelduste ja muude tehingute segmendis. Lisaks kullale ja Briti naelale otsustati ringlusse võtta ka Ameerika dollar. Kaks valuutat võtsid endale rahvusvahelise maksevahendi rolli ja said tunnuslause. Süsteemi võtsid kasutusele Saksamaa ja Austraalia, Taani ja Norra. Oma põhimõtete poolest vastas süsteem peaaegu täielikult oma eelkäijale, Pariisi süsteemile. Kulla pariteedid säilitati ja maailma raha roll usaldati endiselt kullale. Samal ajal viis maailma valuutasüsteemide areng selleni, et teatud riikide pangatähti ei vahetatud mitte kulla, vaid muude valuutade vastu, mida nimetatakse motodeks ja mis hiljem vahetati kullakangide vastu.

Esimeste sõltuvuste moodustumine

Maailma valuutasüsteemid ja nende areng, eelkõige "kuldseadmete standardi" kasutuselevõtt, viis mõne riigi esimese sõltuvuse kujunemiseni teistest riikidest. Rahvusvaluuta kulla vastu vahetamiseks oli ainult kaks vormingut. See on otsene, mõeldud naelte ja dollarite jaoks, mis mängisid moto rolli, ja kaudne muude selle süsteemi valuutade jaoks. See AIM kasutas konsolideeritud ujuvat valuutathästi. Valuutainterventsioonide kasutamise kaudu olid maailma riigid kohustatud toetama kõiki rahvusvaluuta kõrvalekaldeid. Just kulla- ja välisvaluutareservide jaotamine riikide vahel oli suhete kujunemise aluseks.

Kullabörsi standard ei olnud pikka aega peamine MVS. Pärast 1929-1922 aasta kriisi likvideerimist hävis süsteem täielikult. Juba 1931. aastal loobus Suurbritannia täielikult kullastandardist ja devalveeris naelsterlingi. Selle tulemusel kogesid mitmed Euroopa riigid, sealhulgas India, Egiptus ja Malaisia, rahvusvaluutade kokkuvarisemist tugevate majandussuhete tõttu Inglismaaga. 1936. aastal loobusid Jaapan ja Prantsusmaa kullastandardist. 1933. aastal keelati Ameerikas paralleelselt pangatähtede kulla vastu vahetamisest keeldumisega viimaste eksport välismaale ja dollar devalveeriti umbes 41%. See periood, mida maailma rahasüsteemide areng veel kauaks mäletab, sai ülemineku hetkeks raha, mida ei saa kulla vastu vahetada, ehk teisisõnu krediidifondide valuutaringlusele.

Dollari standard

1944. aastal Bretton Woodsi linnas kogunes 44 maailma riiki rahvusvahelisele konverentsile. Jõuti kokkuleppele korrelatsioonikursside reguleeritud struktuuri moodustamises. Süsteem kestis aastatel 1944–1976. Tema peamised omadused olid:

• Maailma raha roll läks kullale. Paralleelselt kasutati selliseid valuutasid nagu dollar ja nael.
• Moodustatirahvusvahelist tüüpi finantsasutused: Rahvusvaheline Valuutafond (IMF) ja Maailma Rekonstruktsiooni- ja Arengupank (IBRD). Organisatsioonide peamiseks ülesandeks oli finantssuhete reguleerimine maailmas süsteemi liikmesriikide vahel. Kõik IMF-i liikmesriigid olid automaatselt Maailmapanga liikmed.
• Kasutusele võeti reguleeritavate kurside süsteem, mis võimaldas kas hoida vahetuskurssi samal tasemel või korrigeerida seda eelneval kokkuleppel IMF-iga. Kavas oli kehtestada intressimäärad tasemel, mis võimaldaks riikidel tõhus alt areneda tänu rahvusvahelise kaubanduse ja kapitalivoo eelistele. Selle programmi rakendamise võimaluse puudumisel vaadati kursused üle.
• Seo dollar kullaga. Maailma rahasüsteemi areng (selles artiklis lühid alt käsitletud) on viinud selleni, et kõik riigid on püüdnud omada dollarireservi. Ainult Ameerikal oli õigus vahetada valuutat väärismetalli vastu hinnaga 35 dollarit untsist. Ülejäänud osariigid teatasid oma valuutade kursid kullas või dollarites, toetades neid samu dollareid ostes või müües valuutaturul.
• Rahvusvaheliste reservide fondi moodustamine. Iga riigi reservpanus määrati rahvusvahelise kaubanduse mahu järgi ja see vastas 1/4 kullast või dollarist ja 3/4 omavääringust. Just osa fondis mõjutas otseselt IMF-i välisvaluutalaenu lubatud summat.

Olukord maailmas "Dollari standardi" perioodil

Maailma valuutasüsteemide areng, mida võib lühid alt vaadelda ajas valitsevate standardite näitel, on viinud selleni, et "dollaristandardi" perioodil on maailma rahanduse arengu suund. majandust hakkasid määrama "suure seitsme" riigid. Nad andsid umbes 44,8% häältest. Ameerikale kuulus 18% ja Venemaale 2,8%. Sellest kujunes välja eripära, et Ameerika ja teised "seitsmeste" osariigid võisid otseselt mõjutada mis tahes otsuste vastuvõtmist või tagasilükkamist. Alates selle struktuuri ilmumisest on märkimisväärse hulga riikide arendamiseks eraldatud piisav alt palju materiaalseid ressursse.

Maailma rahasüsteemi areng: tabel laenude struktuuri kohta "dollaristandardi" perioodil

Riik	Laenu suurus (miljard dollarit)
Venemaa	13, 8
Lõuna-Korea	15, 2
Mehhiko	9, 1
Argentiina	4, 1
Indoneesia	2, 2

Süsteemi väljavaadetele vaatamata ei kestnud see rahvamajanduse ja maailmamajanduse põhimõtteliste erinevuste tõttu kaua. Süsteemi languse alguse andis USA maksesüsteemi defitsiit, mis kandis dollareid üle maailma reservvaluuta kujul. 1986. aastaks oli USA välisdefitsiit 1 miljard dollarit. Vaatamata olukorra taluvusele oli nähtusselle tagajärjed. 1971. aastal keeldub president Nixon rahvusvaluutat kullaga sidumast, kuna ühiskond ootab valuuta devalveerimist ja hakkab aktiivselt kulda kokku ostma, mille Ameerika on oma kohustuste kohaselt sunnitud maha müüma. Dollar lastakse vab alt ujuda, "dollaristandardi" ajastu on end täielikult ammendanud.

Krediidi erimeetmete standard

Maailma rahasüsteemi areng, millest artiklis põgus alt juttu on, ei seisnud paigal ning "dollaristandardi" asemele tuli "laenu erimeetmete standard". See võeti vastu aastatel 1976–1978 ja on praegu aktiivselt kasutusel. Jamaica valuutasüsteemi peamisteks omadusteks võib pidada järgmisi sätteid:

• Oluline kullastandardist loobumine.
• Kulla demonetiseerimine on ametlikult aktsepteeritud. Väärismetalli roll ülemaailmse maksevahendina on tühistatud.
• Kullapariteedid on keelatud.
• Keskpangad on säilitanud õiguse osta ja müüa kulda kui tavalist kaupa vabaturul määratud hinnaga.
• SDR-i standardi kasutuselevõtt, mida saaks kasutada maailma rahana, samuti vahetuskursi arvutamise alusena, ametlikud varad. SDR-i kasutatakse aktiivselt rahvusvahelistel arveldustel kontokannete arvelt ja IMF-i arvestusühikuna.
• Reservvaluutade roll anti USA dollarile ja Saksa margale, naelsterlingile ja Šveitsi frangile, Jaapani jeenile ja Prantsuse frangile.
• Vahetuskurss on ujuv, kujunenudvaluutaturg pakkumise ja nõudluse kaudu.
• Riikidel on õigus iseseisv alt kehtestada omavääringu vahetuskursi režiim.
• Sageduse kõikumised on kontrolli alt väljas.
• Kinnise valuutavormingu plokkide moodustamine, mida peetakse IMF-i osalisteks, on muutunud seaduslikuks. Selle kategooria hariduse ilmekas näide on Euroopa rahasüsteem (EUR).

Maailma rahasüsteem: selle mittelineaarne areng

Maailma rahasüsteemid nende esinemise järjekorras viisid Euroopa rahasüsteemi kujunemiseni, mis toimib Euroopa majandusintegratsiooni raames rahvusvaluutade toimimisega seotud majandussuhete kogumina. Majandus- ja rahaliit on kogu MMU oluline komponent. Struktuur sisaldab kolme põhikomponenti:

• ECU 1979. aastal vastu võetud standard, mis määratles uue eküüreservi vormi, mis toimib 12 Euroopa valuuta tandemina.
• Tasuta ujuv vahetuskurss, mille kõrvalekalle on 15%, nii üles- kui ka allapoole. Moodustatud on vahetuskursside ja sekkumiste mehhanism.

Kunstlikult loodud arvestusühikuid, nagu SDRid ja eküüd, ei saa kasutada reaalse valuutana, mis tekib mitme osariigi integreerimise tulemusena. Alates 1999. aastast on 11 riiki 15-st nõustunud ühtse rahaühiku – euro – kasutuselevõtuga. Juba 2002. aastal integreeriti täielikult riigid, kes nõustusid uue valuuta kasutuselevõtugaEuroopa tsooni ja loobusid täielikult oma valuutast.

Millistele kriteeriumidele peavad eurotsooni liikmed vastama?

Maailma rahasüsteemi evolutsioon kronoloogilises järjekorras, mida käsitleti eespool, ei oma mitte ainult lineaarset struktuuri. Järelvõrre oli EBU, millega võib liituda iga riik maailmas, mis vastab mitmele kriteeriumile:

• Inflatsiooni kasv riigis ei tohiks olla rohkem kui 1,5% kõrgem identse näitaja väärtusest kolme osariigi territooriumil kaupade ja teenuste minimaalse kallinemisega.
• Eelarvedefitsiit riigis peaks olema alla 3% SKTst.
• Riigivõlg peaks jääma 60% piiridesse SKTst.
• Rahvusliku valuuta kurss 2 aasta jooksul ei tohiks ületada EMU standarditega kehtestatud koridori (+/- 15%).

Tööstusriikidele omane valuutasüsteem ei kontrolli mitte ainult rahatehinguid, vaid ka sisemisi rahavoogusid. See on tänapäeva maailmas kõige praktilisem lahendus. Samal ajal on maailma valuutasüsteemide areng ja kaasaegsed valuutaprobleemid omavahel tihed alt seotud, kuna need pärinevad samast allikast.

IFSi ja riiklike finantssüsteemide sidumine

Maailma valuutasüsteemide areng, mida selles artiklis lühid alt käsitletakse, sai alguse spontaanselt toimivast kullal põhinevast struktuuristvaru ja ajakohastati järk-järgult fokuseeritud ja reguleeritud struktuuriks, mis põhineb paberkrediidi materiaalsetel ressurssidel. IAM-i väljatöötamine toimub samm-sammult, vahemikuga 10 aastat, kusjuures domineerivad riigi rahastruktuuride kujunemise etapid. Sisemajanduses muutusid rahastruktuurid järk-järgult kuldmüntide standardist kullastandardiks, seejärel kulla vahetusstandardiks ja lõpuks jõudsid paberkrediidisüsteemini, kus põhiroll on krediidifondidel.

Funktsioonid	Pariisi süsteem (1967)	Genua süsteem (1922)	Bretton Woods (1944)	Jamaica süsteem (1976-1078)	Euroopa rahasüsteem (alates 1979. aastast)
Alus	Kuld on mündistandard	Kuldmündi standard	Kuldmündi standard	SDR standard	Standard: eküüd (1979–1988), euro (alates 1999. aastast)
Kulla rakendamine maailmavaluutana	Valuutade konverteerimine kullaks. Kulla pariteedid. Kuld reservi ja maksevahendina.	Valuutade konverteerimine kullaks. Kulla pariteedid. Kuld reservi ja maksevahendina.	Valuutad konverteeritakse kullaks. Kuldnepariteedid ja kuld jääb peamiseks maksevahendiks.	Ametlikult teatati kulla demonetiseerimisest	Rohkem kui 20% kulla-dollari reservidest kokku. Kulda kasutatakse eküü ja heitkoguste tagamiseks. Kullavarud on turuväärtuses ülehinnatud.
Kursusrežiim	Valuutakursid kõiguvad "kuldsete punktide" piires	Valuutakursid kõiguvad ilma "kuldsetele punktidele" viitamata	Valuutakurss ja pariteedid on fikseeritud (0,7–1%)	Riikide valitsused valivad vahetuskursirežiimi iseseisv alt	Ujuv vahetuskurss vahemikus (2, 25–15%) kehtib riikidele, mis ei ole euroga ühinenud.
Institutsiooniline poliitika	Konverents	Konverents, koosolek	IMF on riikidevahelise valuutaregulatsiooni organ	Kohtumised, IMF	EFS, EMI, EKP

Võtame kokku, millised olid maailma valuutasüsteemid. Ül altoodud tabel võimaldab teil jälgida evolutsiooni peamisi etappe.