Aktsiaturg algajatele: kontseptsioon, määratlus, erikursused, kauplemisjuhised ja reeglid algajatele

2024 Autor: Howard Calhoun | [email protected]. Viimati modifitseeritud: 2023-12-17 10:25

Aktsiaturg on võimalus teenida raha kodust lahkumata nii alaliselt kui ka kasutada seda osalise tööajaga. Mis see aga on, mis vahe on valuuta omast ja mida peab algaja börsikaupleja teadma?

Investeeringud ja väärtpaberid

Esiteks tasub mõista mõisteid.

Väärtpaber on teatud kaup, mis fikseerib selle omaniku õiguse omada osa võlakohustusest või materiaalsest varast. Sellest lähtuv alt jagunevad väärtpaberid kahte suurde klassi: aktsiad ja võlakirjad. On veel üks tüüp, mida nimetatakse "tuletisinstrumentideks", kuid üldiselt ei ole need väärtpaberid oma klassikalises mõistes. Sellest hoolimata on tuletisinstrumendid olulised ja mõjutavad ühiskonna majanduselu mitte vähem kui väärtpaberid.

Võlaväärtpaberite alamliik hõlmab veksleid ja võlakirju, mille omanik saab ig alt füüsiliselt või juriidiliselt isikult rahasummamäära aeg. Teisest küljest on võlakirjas fikseeritud teise poole kohustus tasuda teatud summa kindlaksmääratud perioodi jooksul.

Aktsiaväärtpaberid on aktsiad. Aktsiate alamliike on palju, kuid neil kõigil on sama olemus: aktsia fikseerib väärtpaberite omaniku omandiõiguse mis tahes osale selle ettevõtte või ettevõtte varast.

Mõlemat tüüpi väärtpabereid saab müüa ja osta ehk vahetada omanikku. Seega muutuvad need kaubaks ja igasugust müügiprotsessis olevat kaupa tuleb hinnata, seega on igal väärtpaberil oma väärtus, mis väljendub rahas. Nende peamine erinevus tavakaupadest on võimalus tuua lisaraha. Väärtpaberitesse raha paigutamise protsessi nimetatakse investeerimiseks ja väärtpaberite omanikku investoriks.

Investeeringud

Börsil kauplemine algajatele ei ole võimalik ilma investeeringute liike teadmata. Need on jagatud kahte tüüpi: portfell ja otsene. Otsene investeerimismeetod tähendab olemasoleva või äsja loodud ettevõtte osa ostmist koos edasise otsese tööga teenuste ja kaupade tootmisel. Kui investor investeerib ettevõtte aktsiatesse, kuid loodab samal ajal ainult osalust kasumist ega osale otseselt juhtimisprotsessis ja töös, on definitsiooni järgi tegemist portfelliinvesteeringuga. Tema õigused teatud ettevõtte aktsiale on fikseeritud teatud arvu tema omandis olevate aktsiate kujul. Portfelliinvestorid ostavad dividende ootavate ettevõtete aktsiaid.kasumilt, mis jääb ettevõttele peale maksude, kulude, planeeritud ja tehtud investeeringute mahaarvamist. Dividendid jaotatakse väärtpaberite omanike vahel vastav alt omandiosale. Investeerimisportfell on erinevate väärtpaberite kogum.

Jagamised

Arvestada tuleb ka investeerimisfondide osakutega, mis on küll seotud aktsiaväärtpaberitega, kuid siiski neist mõnevõrra erinevad.

Investeerimisfondid on ettevõtted, mis ei tegele reaalse äritegevusega (näiteks ehitus või teatud kaupade tootmine). Nende eesmärk on pakkuda börsi infrastruktuuri. Investeerimisfondid hõlbustavad turulepääsu võimalikult paljudele investoritele. Fondil ei ole personali nagu tavaettevõttes, küll aga on fondivalitseja, kes hajutab fondi investeeringuid ning ostab ja müüb aktsiaid avalikkusele. Investor, kes investeerib raha fondiosakusse, võtab tegelikult enda valdusse vastava osa fondi investeerimisportfellist ja usaldab selle haldamise teistele, kvalifitseeritumatele inimestele. See on väga sarnane ettevõtte aktsiate omamisega ja aktsiaid saab osta või müüa nagu lihtaktsiaid. Samuti annab aktsia omanikule õiguse saada asjakohane osa fondi varast.

Tulemus ja tähendus

Algajatele võib aktsiaturg tunduda liiga keeruline, nii et enne kauplemise alustamist peate teadma toimuva põhitõdesiderinevat tüüpi kaubanduse protsessid ja omadused.

Kogu aktsiaturg jaguneb esmaseks ja teiseseks. Sekundaarne jagatakse veel käsimüügiks ja vahetuseks (organiseeritud).

Esmane turg on turg, kuhu algselt paigutatakse erinevad väärtpaberid. See hõlmab iga väärtpaberi kogu esimest emissiooni ja osa järgmistest vanade väärtpaberite uutest emissioonidest. Esmasel turul saavad ettevõtted kasu võlakirjade ja aktsiate paigutamisest, siin rahastavad nad ise oma tootmisprotsessi. Paigutus võib olla suletud või avatud.

Majutustüübid

Privaatses emissioonis on väärtpabereid võimalik osta ainult eelnev alt kindlaksmääratud investorite ringile eelnev alt kokkulepitud hinnaga.

Avatud (avalikul pakkumisel) väärtpabereid saab osta iga investor. Seda tüüpi paigutust saavad kasutada ainult avatud aktsiaseltside (JSC) vormis olevad ettevõtted. Ettevõte võib uusi aktsiaemissioone väljastada nii palju kui soovib, kuid ainult suletud kujul. Iga ettevõtte esimene avalik pakkumine on selle eksisteerimise jooksul saadaval ainult üks kord. Tavaliselt eelneb see ettevõtte väärtpaberite börsil noteerimise plaanidele.

Järgne turg

Väärtpaberite järelturu ülesanne on vahetada nende omanikke. Samas ei saa järelturul emitendid (aktsiaid emiteerinud ettevõtted) kasumit ega finantseerimist. Aktsiaturul on börsiturg oma platvormidel kesksel koh altoimuvad suurimad kauplemiskäibed, kuid börsiväline turg on teisejärguline. Börsivälisel turul kaubeldakse sageli väärtpaberitega, mis pole börsil noteeritud. Sageli on need piirkondlike või uute ettevõtete madala likviidsusega paberid, mille järele pole suurt nõudlust.

OTC turul tehakse kõik tehingud ilma maakleri osaluseta, otse müüja ja ostja vahel, mis suurendab oluliselt väärtpaberite mittemaksmise või tarnimata jätmise riski, mis ei ole noteeritud. vahetada. Tänu sellele suurenevad tehingukulud ja likviidsus väheneb veelgi. Seega on börs kõige mugavam koht erinevateks väärtpaberioperatsioonideks. Arusaadavatel põhjustel ei ole see aktsiaturu osa algajatele investoritele parim koht.

Ainult börsi liikmetel, kes on börsil litsentseeritud osalejad, on otsene juurdepääs börsile: diilerid, maaklerid, vastavate litsentsidega pangad (diiler või maakler). Investor ei oma otsest ligipääsu börsile ning pääseb ligi vaid vahendaja – maakleri kaudu. Maakler peab klientide investeerimiskontosid, annab neile võimaluse oksjonil osaleda, võttes selle eest vahendustasu. Samuti vastutab maakler börsi ees oma kliendi ebaseaduslike tegude eest.

Börsid

Kuidas alustada börsil kauplemist? Kõigepe alt peate valima kauplemisplatvormi. Artikli selles osas, kasutades kolme konkreetse saidi näidet, kauplemisseadme üldpõhimõtet ja mõnda muuderinevused.

Aktsiaturu arenedes vähenevad erinevused kauplemispõrandate ja börside vahel. Mõelge maailma vanimale kauplemisplatvormile New Yorgi börsile (www.nyse.com). Sellel börsil toetavad kauplemist spetsialistid. Spetsialist on pakkuja, kes jälgib teatud väärtpaberiga kauplemise käiku. Selle platvormi igale väärtpaberile määratakse üks spetsialist, kuid ta võib vastutada mitme väärtpaberi eest.

Selle isiku peamine kohustus on tagada väärtpaberi likviidsus. Seda tehakse kahepoolsete noteeringute pidamisega, samuti ostu-müügitehingute teostamisega nende noteeringute alusel. New Yorgi börsil peab iga spetsialist hoidma hinnavahe (ostmise ja müügi vahe) teatud tasemel. Jätkame USA aktsiaturul algajatele kauplemise funktsioonide kaalumist. Kuidas hoiavad eksperdid väärtpaberite likviidsust? Fakt on see, et kui väärtpaberi müügitehingud puuduvad, teeb spetsialist müügipakkumise ja hoiab seda. Kui tehinguid ei ole, tehakse ostupakkumine ja peetakse seda. Sarnasel põhimõttel korraldatud börsil kauplemisel osalejad näevad väikest osa tervikpildist. Need on kõrgeimad ostuhinnad, madalaimad müügihinnad ja partiide suurused. Olemasolev teave on viimaste sooritatud tehingute hind ja maht.

NASDAQ

Kaaluge nüüd teist turgu, NASDAQ-i. See on tõsinimetatakse edasimüüjate turuks. Kindlat turvalisust "juhtivat" kindlat spetsialisti ei ole, küll aga on edasimüüjad ja turutegijad. Nende kohustus on ka hoida kahepoolseid noteeringuid. Nad teevad müügi- või ostupakkumisi ja kui mõni teine pakkuja teeb nendel tingimustel tehingu pakkumise, on turutegija kohustatud selle tegema. Seetõttu on NASDAQ-süsteemis alati mitte ainult kõik väärtpaberipakkumised (ja mitte ainult "äärmuslikud" ostu-müügihinnad), vaid ka kogu turu maht, st kõik saadaolevad müügi- ja ostupakkumised. nähtav.

Madalate kauplemismahtude ja madala likviidsete väärtpaberitega kauplemisega on diileriturg parim lahendus algajatele aktsiaturul alustamiseks. Pealegi näeb pakkuja ka konkreetse pakkumise teinud edasimüüja nime. Tehinguid saab sõlmida nii telefoni teel kui ka elektroonilises süsteemis. Kuna NASD liikmed saavad tehingutes osaleda, avalikustab maakler klientide tehingud enda nimel.

RTS

Ja meie kursus algajatele aktsiaturul jätkub Venemaa diilerituru, NASDAQi analoogi kirjeldusega. See on PTC-vahetus (www.rts.ru). Algselt positsioneeriti see kauplemissüsteemina. Tänapäeval on RTS aktsiaturu jaoks dünaamiliselt arenev platvorm. Algajad peavad teadma, et kauplemine toimub RTS-i peamises "sektsioonis", mis on säilinud alates selle loomisest, kuid on ka teisi saite.

Kõige likviidsemad ettevõtete väärtpaberidväljaandjad.

FORTSi tuletisinstrumentide turu sektsioonis kaubeldakse paberioptsioonide ja futuuridega, osalevad juhtivad Venemaa emitendid ja aktsiaindeksid.

Toimub ka Peterburi börsi ja RTS-i korraldatav ühisprojekt, mille eesmärk on kauplemine RAO Gazpromi aktsiatega.

Jaotis "Vana"

Aktsiaturul kauplemise õppimist alustamine sellest RTS-i börsi osast ei ole hea mõte. Peamises, "vanas" jaotises teevad pakkujad noteeringuid ja tehinguid aktsiate kohta, valides arveldusvaluuta ja nende kohustuste täitmise viisi. Väärtpaberid tarnitakse ostjale tavaliselt kolm päeva pärast tehingut, kuigi mõnel juhul võib väärtpaberite uue omaniku registreerimine viibida kaks või enam nädalat. Peamised tegijad selles segmendis on turutegijad ja diilerid, kelle peamisteks klientideks on suured Lääne fondid ja investorid. Peamine kauplemisvaluuta on USA dollar. See sait ei ole Internetis kauplemiseks saadaval, see võib olla algajatele väga ebamugav.

Raamatud

Aktsiaturgu on algajatele piisav alt raske hallata ja seda on piisav alt raske, et hõlmata kogu artiklis sisalduvat teavet, seega pakume välja kuus suurepärast raamatut, mis aitavad algajal mõista aktsiatega kauplemise keerukust.

• B. Iljin, V. Titov, "Vahetus teie käeulatuses".
• John Murphy, "Finantsturgude tehniline analüüs".
• A. vanem,"Kauplemine dr Elderiga. Aktsiakaubanduse entsüklopeedia". See raamat on praktiliselt kauplemise piibel ja sobib suurepäraselt börsi algkursusteks.
• A. Gerchik, T. Lukaševitš, "Aktsiagraal ehk kaupleja Pinocchio seiklused".
• K. Nägu, "Kilpkonnade tee".
• D. Lundell, "Sõja kunst kauplejatele ja investoritele".