Pankadevaheline valuutavahetus. Moskva pankadevaheline valuutavahetus

2024 Autor: Howard Calhoun | [email protected]. Viimati modifitseeritud: 2023-12-17 10:25

Moskva pankadevaheline valuutabörs (MICEX) asutati 1992. aastal. Iga päev kaubeldakse siin 600 Venemaa emitendi aktsiate ja võlakirjadega, sealhulgas OAO Gazprom, Lukoil, Sberbank, OAO Tatneft jt. Varade koguväärtus on 24 triljonit rubla. Pankadevahelises valuutavahetuses osaleb 550 professionaalset RZB-s osalejat. Nad teenindavad 280 tuhat investorit. Sellest artiklist saate teada, mida pankadevaheline valuutavahetus teeb.

Arenguajalugu

1989. aasta novembris korraldas NSV Liidu Vnesheconombank valuutaoksjoneid. Esmakordselt fikseeriti nende peal rubla kurss dollari suhtes. Pärast MICEXi loomist toimus kogu ettevõtete ja pankade vaheline valuutakauplemine sellel saidil. Alates sama aasta juulist on keskpank kasutanud selle kurssi rubla välisvaluuta suhtes noteerimiseks. Siin korraldati esimest korda GKO oksjonid. 90ndate keskel hakati ette valmistama tehinguid ettevõtete väärtpaberite ja futuuridega. 2006. aasta augustis moodustas MICEX 95% Venemaa ettevõtete tehingutest ja 69% maailma mahust. Tehingute maht ulatus 20,4 triljoni rublani. Järk-järgult levis MICEXi partnerite võrgustik üle kogu Venemaa Föderatsiooni. Üks neist on Siberi pankadevaheline pankValuutavahetus. 2015. aasta jaanuaris natsionaliseeriti MVB Krimmi Autonoomses Vabariigis.

Organisatsiooni prioriteedid:

• pakkumine;

• rahaühikute vahetuskursi määramine;

• riigi pealinna ringluse tagamine;

• Suure finantskeskuse moodustamine;

• konkurentsivõimelise turu loomine.

Põhifunktsioonid:

• Pakkumiste korraldamine ja läbiviimine.

• Kohustuste täitmise jälgimine.

• Teavitus-, arveldus-, kliiring- ja muude teenuste pakkumine.

Tegevused

MICEXis toimub elektrooniline kauplemine USA dollari, euro, grivna, tenge, Valgevene rubla ja vahetustehingutega. Kohustuste õigeaegse täitmise tagamiseks on olemas riskijuhtimissüsteem. Üks selle põhimõtetest kõlab nagu "makse vastu maksmine": pankadevaheline valuutavahetus arveldab osalejaga alles pärast oma kohustuste täitmist.

Tehingud tehakse elektroonilisel kujul kaasaegsetes hoiustamissüsteemides, millega on ühendatud saidid ja terminalid. Kõik maksed toimuvad pankadevahelise valuutavahetuse arvelduskoja kaudu ja keskpanga jaoks depookeskuse kaudu.

2006. aastal – koos kliendibaasi laienemisega – tõusis indeks 68%. Nad hakkasid börsil kauplema investeerimisfondide aktsiatega, stimuleerides nende arengut. Lisatõuke andis arveldusteenuste spetsialistide instituudi liitumine protsessiga.

Moskva pankadevaheline pankvaluutavahetus - asutus, kus toimub keskpanga esmane paigutamine. See on pikka aega olnud ettevõtete võlakirjade arvu ja mahu liider. Alates 2006. aastast on investorid hakanud aktsiaid MICEXile paigutama. Esimesed kliendid olid Rosneft, OGK-5, Severstal jt. Samal ajal alustas tegevust innovatiivsete ettevõtete sektor. Selle eesmärk on luua tingimused tõhusaks investeerimiseks. Börsil pakutavate teenuste kvaliteedi parandamiseks loodi noteerimisagentuurid.

GS ja rahaturg

Pankadevaheline valuutabörs on üleriigiline riigi väärtpaberite kauplemissüsteem. Turuosalistel on juurdepääs kõikidele instrumentidele: GKO, OFZ, OBR jne. Nad saavad kasutada kõiki toiminguid: esmane, teisene paigutus, sõlmimine, tehingute sooritamine. Praeguseks tegutseb GS-is üle 280 edasimüüja. Selle segmendi turuosa ületab 17%. Ajutiselt vabade vahendite tõhusaks investeerimiseks pakub Moskva pankadevaheline valuutabörs suure hulga turuanalüüsi tööriistu: avaldab näitajaid, nullkupongi tulukõverat. Vene Föderatsiooni keskpank kasutab seda süsteemi hoiuste ja krediiditoimingute tegemiseks. Nende loendit on täiendatud tellitavate tehingutega.

Edasturg

Selle osakaal ületab 97%. Pankadevahelisel valuutabörsil futuurlepingutega kauplemine algas 2006. aastal. Tehingute teostamise tagamiseks moodustati reserv- ja garantiifond summas 250 miljonit rubla kumbki, laiendati tuletisinstrumentide valikut.portfelli SPAN. Sellel turul kaubeldakse intressimäära futuuridega, mida National Monetary Association ja International Swaps Association (ISDA) kasutavad rubla kursi andmetena. Selles segmendis on turutegijaid, kes hoiavad kahesuunalisi noteeringuid ja likviidsust. Sektsiooni professionaalsete liikmete koguarv on 190 organisatsiooni ja osalejate arv 130 krediidi- ja finantsettevõtet.

Rahvusvaheline koostöö

Venemaa pankadevaheline valuutabörs töötab globaliseerumise kontekstis välja strateegiat maailmaturule integreerumiseks. Välisosalejate arv kasvab, mitteresidentidest investorite tehingute osakaal on 20%. Organisatsioon teeb koostööd NYSE, NASDAQ, Chicago, Londoni, Saksamaa, Viini ja teiste sarnaste struktuuridega. Paljudega on sõlmitud memorandumid. Alates 2002. aastast on MICEX Maailma Börside Föderatsiooni liige. 2007. aastal tõsteti selle osaluse tase sidusettevõttele.

Innovatsiooni- ja kasvusektor

Alates juunist 2006 on IGC sektor ilmunud MICEXis. See võimaldab turule siseneda väikese kapitalisatsiooniga ettevõtetel. Sellised väärtpaberid peavad vastama likviidsusnõudele. Sektorisse sisenemiseks peab tulude kasvumäär ületama 20% aastas.

Pankadevaheline valuutavahetus: vahetuskursid

Üks organisatsiooni tegevusaladest on kauplemine erinevate riikide rahatähtedega. Siin moodustatakse suurem osa kursustest. Need näitavad Venemaa majanduse olukorda. Kuigi pealkiri ütlebsõna "valuuta", selle eksisteerimise aastate jooksul on börsi ulatus oluliselt laienenud. MICEX on pakkunud juurdepääsu Interneti kaudu kauplemisele enam kui 10 aastat.

Kuni 1998. aastani toimus maailma erinevate riikide rahaühikute müük-ost oksjonitena. Müüja müüs pakkumismenetluse teel rahvusvaluuta eest dollareid, markasid, naelasid ja franke. Nüüd peetakse neid võrgus SELTi kaudu kaheksas kohas. Nende tehingute põhjal kujuneb pankadevahelise valuutavahetuse kurss. Kauplemismahtude kasvuga on tekkinud makse versus makse riskijuhtimissüsteem.

Aktsiaturg

See on suurim kauplemisplatvorm, kus väärtpabereid müüakse. 98% kodumaise aktsiaturu tehingutest toimub siin. Ringluses on üle 1500 erineva väärtpaberi. Emitendite kogukapitalisatsioon on 29 triljonit rubla.

Aktsiaturul viivad ettevõtted läbi keskpanga esmase paigutuse, et meelitada lisainvesteeringuid. Noored ja lootustandvad inimesed, kes on välja mõelnud huvitava ja kasuliku projekti, saavad proovida selle paigutamist RII börsile. Hetkel on see ainus reaalne võimalus kõigilt ideest huvitatud isikutelt raha koguda. Ettevõtte õiguslik staatus peab olema OJSC ja kapitalisatsioon peab olema vähem alt 50 miljonit rubla. Huvipakkuvatesse projektidesse on valmis investeerima suur hulk ettevõtteid ja jõukaid inimesi. Ja ideede saamiseks pöörduvad nad RII poole. Noored ettevõtted võivad ollahuvitatud suure kasvu väljavaadetest. Sarnast organisatsiooni USA-s nimetatakse NASDAQiks. See müüb: Apple, Microsoft, Amazon.com, Google, Dell, Intel jne

Arenguindikaatorid

Peaksime mainima ka MICEXi indeksi. See näitab, kuidas on keskpanga hinnas muutunud 30 likviidset Venemaa ettevõtet: Lukoil, Gazprom, Sberbank, Rosneft, MTS, VTB, Aeroflot jt. Börsiindeks näitab turu üldist seisu. Kui ettevõtted tegutsevad kasumis, siis investorid ostavad nende aktsiaid ehk indeks kasvab. Kodumaise börsi indeksite perekonda kuulub 8 sektoripõhist, kolm kapitalisatsiooni ja kaks liitindeksit. Võlakirjade puhul arvutatakse kohalikud (MICEX MBI) ja ettevõtted (MICEX CBI).

Oletame, et üksikisik otsustab investeerida ajutiselt vabu vahendeid aktsiatesse ja mõne aja pärast nende väärtust kontrollida. Viiest ostetud ettevõttest kolme keskpanga hind tõusis, ülejäänud kaks aga langesid. Aga kui need kõik maha müüd, jääb investor ikkagi kasumisse. Kogutootlus on näiteks + 20%. See on näitaja, mis annab märku turu olukorrast. 280 edasimüüjat kauplevad MICEXis GS-iga.

Võlakirju saab paigutada ka börsile. 2013. aastal tegi 400 emitendit 700 emissiooni koguväärtusega 4 triljonit rubla. Võrdluseks: 2010. aastal registreeriti 66 organisatsiooni, mis kauplesid võlakirjadega kogumahuga 965 miljardit rubla. Olulist rolli mahtude kasvus mängis väljaarendatud infrastruktuur. Börsil saavad osalejadtehingute sõlmimine paigutuse ja ringluse ajal ning kvalifitseeritud investorid - REPO läbiviimiseks.

Arveldus- ja depooteenused

Neid toiminguid teeb arvelduskoda. Sularahata tehinguid tehakse pankadevahelise valuutabörsi veebisaidi kaudu. Arvelduskeskus on esimene konkreetne organisatsioon Venemaal. See juhib hoiustatavate varade mahu ja käibe poolest. Kliendid annavad keskpanga neile üle, depoopank teostab kõik toimingud ja arveldused.

CV

Moskva pankadevaheline valuutabörs on Venemaa suurim struktuur, mis pakub teavet, depoo-, elektroonilisi kauplemisteenuseid, tehingute kliiringut ja arveldamist. Kõik MICEXi divisjonid teenindavad umbes poolteist tuhat turuosalist - suurimaid panku ja maaklerfirmasid. Börsi põhiülesanne on vahetuskursi määramise turumehhanismide väljatöötamine ja ajutiselt vabade vahendite efektiivne jaotamine.