Turutegija on Forexi turu peamine osaleja. Kuidas see töötab ja kuidas sellega kaubelda?

2024 Autor: Howard Calhoun | [email protected]. Viimati modifitseeritud: 2023-12-17 10:25

Need, kes on hiljuti Forexi turul kauplemist alustanud, otsivad esimese asjana häid õpetusi ja vaatavad kilomeetrite kaupa videoid. Kahjuks ei anna neist kõik õiget ettekujutust turu toimimise mehhanismist. Niisiis, paljud kauplemise "gurud" suruvad peale ideed, et turutegija on kaupleja peamine rivaal, kes püüab ära võtta kogu tema kasumi ja kapitali. Kas tõesti? Proovime välja mõelda, mis juhtub, kui loome uue ostu- või müügitellimuse.

Turutegija on… Määratlus

Definitsiooni järgi on turutegija omamoodi finantsasutus, kelle põhiülesanne on tagada turul likviidsus. Seda rolli täidavad tavaliselt suured või riiklikud pangad, samuti maaklerfirmad, kelle suhtes kehtivad rangelt kehtestatud finantsalased õigusaktid. Sõna otseses mõttes "turutegija" onturutegija. Ja tegelikult nii, nagu see on, sest ilma piisava likviidsuseta ei saa eksisteerida ühtegi turgu.

Forexi turu peamise osaleja funktsioonid

Kui suurte maaklerite ja pankade põhiülesanne on vahetusoperatsioonideks likviidsuse tagamine, siis sellest lähtuv alt määratakse nende funktsioonid. Kui teatud tüüpi valuutat napib, on MM kohustatud pöörduma teiste likviidsuse pakkujate poole. Selleks kuvatakse pankadevahelisel tasemel tema klientide korraldused teatud valuuta ostuks. Sama toimitakse siis, kui MM ei taha enda rahaga valuutatehingute tegemisel riske võtta.

Kui turul puudub likviidsus, see tähendab, et puuduvad vastaspooled, kes soovivad teha pöördtehingut, näiteks müüa valuutat, mida panga klient soovib osta, siis on see finantsasutus kohustatud anda sularaha oma reservidest või teha iseseisv alt pöördtehing rahvusvahelisel tasandil.

Peamised turuosalised

Turutegijate mõju on tugev alt kasvanud pärast rahvusvahelise Forexi turu tekkimist oma tohutu käibega, mis väga umbkaudsete hinnangute kohaselt katab lepingud umbes 5 triljoni dollari väärtuses päevas. Lõviosa kõigist operatsioonidest langeb suurtele osalejatele. Võime öelda, et turutegija on Forexi turul peamine osaleja, ilma milleta poleks turgu.

On ekslik arvata, et turul on üks nähtamatu inimene, kes tõmbab niite ja istub kuskil üleval. Tegelikult on neid paljuForexi turutegijad, kes reguleerivad konkreetse valuuta üksikuid turge. Näiteks Ameerika Citybank, mille kauplemismahud ületavad kõigi teiste sarnaste asutuste oma, avaldab USA dollarile tohutut mõju. Pisut maha jääb Saksamaa Deutsche Bank, järgnevad Inglise RBS ja Šveitsi UBS. Need neli panka annavad 50% kogu kauplemisest rahvusvahelisel valuutavahetusel.

Pankadevaheline kauplemine

Ükski tavakaupleja ei saa iseseisv alt pankadevahelisele turule siseneda, sest seal on standardne bassein 5 miljonit dollarit. Isegi kaugel paljud pangad ei suuda sellist summat kaubandusse investeerida. Seetõttu koguvad suured peamaaklerid mitu sellist korraldust, et töödelda pankadevahelisel turul ühte suurt korraldust. Peamaaklerina mõistetakse organisatsiooni, millel on otsene juurdepääs pankadevahelisele tasandile. Tase madalamal on jaemüügimaaklerid, kes on vahendajad erasektori väikekauplejate või valuutat osta soovivate organisatsioonide ja suurte peamiste maaklerite vahel.

Jaemüügimaakleri kasum

Maaklerid jagunevad kahte kategooriasse: A-maaklerid ehk A-raamat ja B-maaklerid B-raamat.

Esimesel juhul läbivad kõik maakleri klientide tehingud pankadevahelise turu ning maakler on vaid vahendaja. Tema kasum selles skeemis on vahendustasu põhivahelt. Mida edukamad on toimingud, seda tulusam on see maaklerile, kes töötab skeemi A järgi. See tähendab, et ta teebhuvitatud oma kauplejate edust.

Olukord on teistsugune, kui protsess on korraldatud skeemi B järgi. Siin tehakse valdav enamus tehinguid maaklerimaja sees, seega on põhikasum kliendi kahjum. Selliseid maaklereid nimetatakse ka müügikeskusteks ja postsovetlikus ruumis - "köökideks".

Suur raha

Turu paremaks mõistmiseks ja sellel edukaks kauplemiseks soovitavad paljud kogenud kauplejad mõista turutegija strateegiat. Kuidas see töötab ja miks. Näiteks on levinud eksiarvamus, et turutegija jahib peaaegu konkreetselt väikekauplejate raha, et neid ära võtta. See on ühtaegu tõsi ja mitte tõsi, isegi kui tegemist on "köögiga". Jaemüügimaakler ei saa ju iseseisv alt noteeringuid muuta ja tõeline suur raha tegeleb millegi muuga – klientidele likviidsuse tagamisega.

Tegelikult on MM-i jaoks oluline see likviidsus kätte saada igal võimalikul viisil ja soovitav alt minimaalse pingutusega, st ilma järsu hinnamuutuseta. Ja kui kuskile on kogunenud taotlusi turukorralduste avamiseks või sulgemiseks, läheb põhituruosaline kindlasti sinna lisaraha hankima, mida tal ei jätku vastuorderite täitmiseks. Sellepärast on oluline mõista, kes on turutegijad ja kuidas nad kauplevad.

Kuidas ennustada turutegija tegevust

Hinnatabelit vaadates oskavad kogenud kauplejad arvutadajõudude tasakaal ja määrata, kes on turul rohkem, kas ostjad või müüjad. Sellest olenev alt ei ole raske ennustada nn "suure raha" edasisi tegusid. Et turukoletised sind ära ei sööks, tuleb osata kohaneda, võtta hinnaliikumise suund, mis turutegijale parasjagu kasulik on. Ja õigel ajal, et seista temaga samas suunas.

See on niinimetatud kauplemine turutegijaga. Need, kes on õppinud mõtlema nagu MM ja ennustama tema edasisi tegusid, on alati plussis. Oluline on mõista, et need finantsstruktuurid ei ole mõeldud hindadega manipuleerimiseks, et teie raha ära võtta. Nende põhiülesanne on tagada vara likviidsus. Ja turutegija tegutseb rangelt vastav alt oma ülesannetele. Ja see, et väikekauplejad tema jäähalli alla jäävad, on nende endi hooletuse, tähelepanematuse või kergemeelse suhtumise tulemus turule.