Ettevõtte välis- ja sisefinantseerimine: liigid, klassifikatsioon ja omadused

2024 Autor: Howard Calhoun | [email protected]. Viimati modifitseeritud: 2023-12-17 10:25

Kapitalistruktuuriga seotud otsuste analüüsimisel lähtuvad ettevõtete juhid sellistest mõistetest nagu ettevõtte sisemised ja välised finantseerimisallikad.

Need laekuvate vahendite kategooriad on olulised peaaegu iga organisatsiooni jaoks. Olenev alt tegevuse ulatusest kasutatakse välisfinantseerimist ja sisefinantseerimist erinevas vahekorras. Mõnikord piisab üsna väikeste summade kaasamisest investoritelt ja võlausaldajatelt, muul juhul moodustavad lõviosa ettevõtte kapitalist laenatud vahendid. See artikkel kirjeldab peamisi ettevõtte rahastamise väliseid ja sisemisi allikaid. Lisaks tuuakse ära nende omadused ja näited, tuuakse välja eelised ja puudused.

Mis on välisrahastamine ja kodumaine rahastamine?

Siseriiklik finantseerimine on nnkõigi ettevõtte arendamiseks tehtud kulutuste omafinantseering (omatulu kasutamisel). Sellise sissetuleku allikad võivad olla:

• Finants- ja majandustegevusest saadud puhaskasum.
• Amortisatsiooni kokkuhoid.
• Makstavad arved.
• Varu vahendid.
• Edasiste kulude jaoks kõrvale pandud vahendid.
• Edasilükatud tulu.

Sisemise rahastamise näide on kasumi investeerimine lisaseadmete ostmisse, uue hoone, töökoja või muu hoone ehitamisse.

Välisfinantseerimine hõlmab väljastpoolt ettevõtet saadud vahendite kasutamist.

Neid võivad pakkuda asutajad, kodanikud, riik, finants- ja krediidiorganisatsioonid või mittefinantsettevõtted. Ettevõtte eduka toimimise, arengu ja konkurentsivõime võti peitub sisemiste ja väliste finantseerimisallikate õiges ja tõhusas kombineerimises. Oma- ja laenuvahendite suhe oleneb ettevõtte tegevusalast, suurusest ja strateegilistest plaanidest.

Finantseerimisliigid

Lisaks kaheks põhirühmaks jagamisele on sisemised ja välised rahastamisallikad üksikasjalikum alt klassifitseeritud.

Kodumaine:

• Puhaskasumi tõttu.
• Amortisatsioonikulud.
• Tasuta varade müük.
• Sissetulek alateskinnisvara üürile andmiseks.

Väline:

• Investeerimisfondid.
• Laenud (laenud, liising, võlakiri).

Praktikas kasutatakse kõige sagedamini segasüsteemi: nii ettevõtte välist kui ka sisemist finantseerimist.

Mis on siseriiklik rahastamine?

Tänapäeval tegelevad ettevõtted ise kasumi jaotusega, mille suurus sõltub otseselt sellest, kui tulus on äritegevus ja kui tõhus on dividendipoliitika.

Tuginedes asjaolule, et juhid on huvitatud nende käsutuses olevate vahendite võimalikult ratsionaalsest kasutamisest, hoolitsevad nad selle eest, et arvestataks kõige olulisemate teguritega:

• Ettevõtte edasiarendamise plaanid on ellu viidud.
• Omanike, töötajate, investorite huve jälgiti.

Eduka rahajaotusega ja ettevõtte äritegevuse ulatuse laienemisega väheneb vajadus lisafinantseerimise järele. See näitab seost, mis iseloomustab sisemisi ja väliseid rahastamisallikaid.

Enamiku ettevõtete omanike eesmärk on vähendada kulusid ja suurendada kasumit, olenemata kasutatavatest vahenditest.

Oma rahaliste vahendite kasutamise positiivsed ja negatiivsed küljed

Välisfinantseerimist ja sisefinantseerimist ning nende tõhusust iseloomustab see, kui mugav ja tulus on seda juhtidel kasutadaseda tüüpi sularaha.

Sisefinantseerimise vaieldamatu eelis on loomulikult see, et puudub vajadus maksta väljastpoolt kapitali kaasamise kulusid. Suur tähtsus on ka omanike võimel säilitada kontroll ettevõtte üle.

Siseriiklikule finantseerimisele omaste puuduste hulgas on olulisim selle praktilise rakendamise võimatus. Näiteks võib tuua fondide uppumise maksejõuetuse. Enamiku kodumaiste ettevõtete (tööstussektoris) amortisatsioonimäärade täieliku vähenemise tõttu on need peaaegu täielikult kaotanud oma tähtsuse. Nende summasid ei saa kasutada uue põhivara ostmiseks. Isegi kiirendatud amortisatsiooni kasutuselevõtt ei päästa olukorda, kuna seda ei saa praegu olemasolevatele seadmetele rakendada.

Mis peitub mõiste "välised rahastamisallikad" all?

Omavahendite puudumise tõttu on ettevõtete juhid sunnitud kasutama laenu või investeeringute rahastamist.

Lisaks selle lähenemisviisi ilmsetele eelistele (võimalus suurendada ärimahtu või arendada uusi turupiirkondi) on vaja laenatud raha tagastada ja investoritele dividende maksta.

Välisinvestorite otsimine muutub paljudele ettevõtetele sageli "päästerõngaks". Kuid selliste investeeringute osakaalu suurenemisega väheneb oluliselt ettevõtete omanike kontrolli võimalus.

Krediit ja selle eripära

Krediidist kui välisfinantseerimise vahendist saab ettevõtte omanikele kõige kättesaadavam väljapääs, kui sisemised allikad osutuvad maksejõuetuks. Ettevõtte eelarve välisfinantseerimisest peaks piisama nii tootmismahu suurendamiseks kui ka kogutud vahendite tagastamiseks koos kogunenud intresside ja dividendidega.

Laen on rahasumma, mille laenuandja annab laenuvõtjale tingimusel, et tagastatakse väljastatud raha ja selle teenuse kasutamise õiguse kokkulepitud protsent.

Krediidivahendite kasutamise iseärasused ettevõtte finantseerimiseks

Laenu eelised:

• Krediidi finantseerimisvormi eripära on laenuvõtja suhteline sõltumatus talle väljastatud summade kohaldamisel (lisatingimuste puudumine).
• Tihti pöördub ettevõtte omanik laenu saamiseks konkreetset ettevõtet teenindavasse panka, mistõttu avalduse läbivaatamise ja raha väljastamise protsess on üsna kiire.

Laenu kaasamise puudused:

• Üsna sageli väljastatakse ettevõttele laenu lühiajaliseks perioodiks (kuni kolm aastat). Kui ettevõtte strateegia on teenida pikaajalist kasumit, muutub surve krediidikohustustele liiga suureks.
• Krediidiraha saamiseks peab ettevõteandke soovitud summale vastav sissemakse.
• Mõnikord on laenu tingimuseks panga nõue avada konto, mis ei ole alati ettevõttele kasulik.

Nii väliseid kui sisemisi ettevõtluse rahastamise allikaid tuleks kasutada võimalikult ratsionaalselt ja otstarbek alt, sest sellest sõltub ettevõtte kasumlikkuse tase ja atraktiivsus investoritele.

Liising: määratlus, tingimused ja omadused

Liising on erinevate ettevõtlusvõtete vormide kompleks, mis on kasulikud liisinguandjale ja liisinguvõtjale, kuna võimaldavad esimesel laiendada tegevuspiire ja teisega uuendada põhivara koosseisu.

Liisingulepingu tingimused on liberaalsemad kui laenu andmisel, kuna need võimaldavad ettevõtte omanikul arvestada maksete edasilükkamisega ja viia ellu suuremahulist projekti ilma suurte finantsinvesteeringuteta.

Liising ei mõjuta oma- ja laenuvahendite jääki, st ei riku ettevõtte välist/sisemist finantseerimist iseloomustavat suhet. Seetõttu ei muutu see laenu saamisel takistuseks.

Huvitav on see, et liisingulepingu alusel seadmeid ostes on ettevõttel õigus seda kogu dokumendi kehtivusaja jooksul bilanssi mitte kanda. Seega on juhil võimalus säästa maksude arvelt, sest varad ei suurene.

Järeldus

Välisrahastamine ja siseriiklik rahastamineettevõtted hõlmavad oma sissetuleku kasutamist või laenuandjatelt, partneritelt ja investoritelt laenatud vahendite hankimist.

Ettevõtte edukaks toimimiseks on väga oluline säilitada seda tüüpi finantseerimisliikide optimaalne suhe ning ressursside mõistlik ja põhjendatud kulutamine.