Müümisoptsioon on Definitsioon, funktsioonid, tingimused ja näited

2024 Autor: Howard Calhoun | [email protected]. Viimati modifitseeritud: 2023-12-17 10:25

Optsioonidega kauplemine on üks finantsturgudel kauplemise liike. Statistika kohaselt on kauplejate jaoks kõige populaarsem optsioonitüüp müügioptsioon, mida selles artiklis käsitletakse. Lugeja saab teada, mis on müügioptsioon, selle funktsioonide, kauplemisülesannete ja omaduste kohta. Ja ka näiteid tuuakse artiklis.

Pane valiku definitsioon

Finantsturgudel kauplemisel aktsiatega kauplemisel on kahte tüüpi valikuvõimalusi:

• Pane valik;
• Helistamine.

Müügioptsioon on vahetusleping kauplemisvara müügiks. Erinev alt müügioptsioonist on ostuoptsioon tavaline vahetusleping. Müügioptsioon annab õiguse omanikule teha müügitehinguid ilma kohustusteta. See tähendab, et sellise vahetuslepingu omanikul on õigus valitud kauplemisvara eelnev alt kindlaksmääratud tingimustel edasi müüa.

Pane valikutingimused:

• turuhind, mis onvalitud valiku jaoks fikseeritud;
• vahetuslepingu aegumiskuupäev;
• muud parameetrid, mille börs määrab konkreetse kauplemisinstrumendi jaoks.

Müügioptsioon on kaupleja võimalus kaubelda ettemääratud fikseeritud tingimustel valitud börsil kaubeldavate varadega. Igal valikul on 2 peamist omadust, st ostjate ja müüjate õigused, mis on väga erinevad. Ostuoptsiooni omanikud ei ole kohustatud alusvara müüma ja müügioptsiooni müüjad peavad alati täitma vastavaid vahetuslepingust tulenevaid müügikohustusi.

Müügioptsioonide tüübid

Kaasaegsel finantsturul on müügioptsioon üsna keeruline investeerimis- ja finantsinstrument, millel on suurepärased võimalused kauplemiseks ja investeerimiseks. Sellel on oma omadused ja omadused ning see erineb kahe kriteeriumi järgi: täitmisperiood ja vahetuslepingu kestus.

See valik võib aegumiskuupäeva järgi olla erineva stiiliga:

1. Euroopa stiilis - tehing loetakse sooritatuks alles lepingu viimasel päeval.
2. Ameerika stiil – tehingut saab teha kogu vahetusoptsiooni kehtivusaja jooksul.
3. Aasia stiil (kauplejad kasutavad seda harva ja nõudlus on väiksem).

Ja peale selle eristatakse vahetuslepinguid kauplemisvarade liikide järgi:

1. Valuutavalikud.
2. Aktsialepingud.
3. Kaubalepingud.

Valuutavalikudhõlmab kauplemist erinevate maailma valuutapaaridega ning aktsia- ja kaubalepingute kauplemisel kasutatakse kõige sagedamini valitsust ja väärtpabereid (võlakirjad, ettevõtete aktsiad), erinevaid metalle (kuld, vask) ja selliseid tooraineid nagu nafta, gaas, kohv, nisu, puit, kivisüsi ja muud tüüpi.

Funktsioonid ja põhikontseptsioonid

Nagu artiklis eespool mainitud, on müügioptsioon müügileping ja seetõttu saab seda kasutada langustrendis raha teenimiseks. Igal optsioonil on lisatasu, mis üldiselt on selle lepingu õiguse valdaja tulu. Lisatasu on hind, mille ostja maksab vahetusoptsiooni müüjale.

Iga ostja, kes ostis müügioptsiooni hilisemaks müügiks, saab lepingu lõppemise raames müüa kauplemisvarasid ainult lepingus ettenähtud fikseeritud hinnaga. Ta ei saa valida endale kõige mugavamaid tingimusi ning tema õigused on nendega nõustuda või müügist keelduda. Kauplemisel nimetatakse seda hinda Strike-hinnaks. Ja ka müügioptsioonidega kauplemisel on siseväärtus, mis arvutatakse kauplemisvara hindade vahena börsil ja lepingu täitmisel.

Optsioonitehing loetakse sooritatuks ja leping täidetakse alles pärast investeeringubörsi vara müüki.

Valikmustrid

Kaasaegses kauplemises toimub optsioonide hinnakujundus erinevate mudelite järgi, kunaturutingimused. Müügioptsiooni eesmärgid on sellised tegurid nagu finantsriskid, mida saab reguleerida hinnakujundusmudelitega.

Mudelite tüübid:

1. CAMP – finantsriskide juhtimine.
2. Süsteem Black-Scholes on üks populaarsemaid mudeleid, mis võimaldab kõige tõhusam alt kasutada kauplemisel aluseks oleva optsiooni turu volatiilsust.
3. Lepingu hindamiseks kasutatakse binoomsüsteemi. Kõige sagedamini kasutatakse seda mudelit Ameerika turul, kuna tehingut on lubatud avada ja sulgeda igal ajal enne selle rakendamise kuupäeva või aegumisaja lõppu.
4. Monte Carlo süsteem – see mudel arvutab ja hindab matemaatilisi ootusi kauplemisvara ajalooliste andmete põhjal. Peamine eesmärk on leida keskmine väärtus ja kasutada seda kauplemisel.
5. Hestoni süsteem kehtib ainult Euroopa turul. See mudel põhineb baasväärtuse ümberjaotamise hüpoteesil, mis erineb keskmistest algoritmidest ja võtab arvesse turu volatiilsuse juhuslikku väärtust.

Monte Carlo süsteemi ja Hestoni mudelit peetakse üsna keerukateks arvutusvõimalusteks ning seetõttu kasutavad kauplejad spetsiaalseid, sageli automatiseeritud indikaatoreid ja programme. Arvutuste tegemine käsitsirežiimis võtab väga kaua aega ja seetõttu pole see meetod asjakohane.

Müügioptsiooni näited

Selguse ja parema arusaamise huvides käsitletakse artiklis näidet. Oletame, et kaupleja on valinud kauplemisvaraks Sberbanki aktsiad. Nende praegune hindon 150 rubla. Kaupleja-ostja on omandanud müügioptsiooni, mille alusel saab tulevikus müüa 450 Sberbanki aktsiat hinnaga 150 rubla. Võttes arvesse võimalikke kahjusid (optsiooni hind), ulatuvad finantsriskid 1000 rublani. See summa on maksimaalne risk. Tehingu kasumil pole piire, kuid tuleb arvestada optsioonihinnaga, see tähendab miinus 1000 rubla.

Tehingu edasiarendamine toimub kahel viisil:

1. Kui turu noteeringud langesid, langes vara väärtus ja ulatus 140 rublani. Sel juhul kasutab kaupleja-ostja õigust kauplemisvara müüa. Arvutused: 150x450 - 140x450 - 1000.
2. Kui börsikursid kallinevad, siis pole kauplejal vaja üldse midagi alla turuhinna müüa. Kuid ärge unustage, et tema kahju jääb ikkagi miinus 1000 rubla. Mida suurem on vara kasumlikkus, seda suurem on kaupleja sissetulek, kuna kogukasumist arvatakse maha ainult fikseeritud hind 1000 rubla.

Valitud kauplemisvara hinna kasvu või languse jälgimiseks kasutavad kauplejad ja investorid spetsiaalseid tööriistu, millest peamine on müügioptsioonide diagramm.

Lõpetuseks

Müügioptsioon võimaldab õiguse omanikul teenida, millest on maha arvatud kontaktikulud, sest kui turu noteeringud on alghinnast madalamad, saate investeeringuvara müüa ja jääda kasumile (lepingu tingimuste kohaselt). Neile ei kehti lisatagatise nõue ja kaupleja tunneb alguses omakaotus.