Venemaa kulla- ja välisvaluutareservid: suurus, struktuur, dünaamika

2024 Autor: Howard Calhoun | [email protected]. Viimati modifitseeritud: 2024-01-17 18:48

Venemaa kulla- ja välisvaluutareserv on strateegiline reserv väärismetallide, teemantide, peamiste konverteeritavate välisvaluutade, reservpositsioonide, laenueriõiguste ja muude väga likviidsete varade kujul. Riiklikud raharegulatsiooni struktuurid saavad seda kasutada rubla vahetuskursi hoidmiseks, maksebilansi puudujäägi rahastamiseks ja sisemajanduse toetamiseks. Koosneb valitsuse (rahandusministeeriumi) ja keskpanga reservidest.

Turuseadused ei tähenda stabiilset, prognoositavat ja planeeritud voogu. Vastupidi, tipud, majanduslangused, tsükliline areng on kaasaegse maailmamajanduse jaoks loomulikud. Järsu languse tagajärgede leevendamiseks, finantssüsteemi turgutamiseks, tootmise stimuleerimiseks koguvad paljud riigid osa oma vahenditest riiklikesse kulla- ja välisvaluutareservidesse. Nende ülemaailmne pakkumine võrdub 12 triljoni dollariga.

Suurus riigi järgi

Venemaa kulla- ja välisvaluutareservid 2014. aastal (1. augusti seisuga)oli 468,4 miljardit dollarit. See on kuues näitaja kõigi riikide seas. Selline märkimisväärne summa võimaldab suhteliselt valutult taluda majanduslangust, investeerida pikaajalistesse perspektiivikatesse projektidesse ja kasutada vahendeid eriolukordades. Tuleb märkida, et varud selles ajaloolises etapis vähenevad (juuli viimasel nädalal 4 miljardi võrra).

• Maailma suurim kokkuhoid "vedur" – Hiina Rahvavabariik. Riik moodustab oma strateegilist reservi. 2013. aastal kasvas see 3,09%, jõudes 3,8 triljoni dollarini.
• Jaapanil on kolm korda vähem reserve: 2014. aasta veebruaris ulatusid need 1,288 triljoni dollarini.
• Euroopa Keskpangal oli 2014. aasta alguses 771,789 miljardit dollarit reserve.
• Rohkem kui Venemaa, Saudi Araabia ja Šveitsi välisvaluutareservid.
• USA reserv ulatus 2014. aasta veebruaris 146,057 miljardi dollarini (18.).

Struktuur

Kulla- ja valuutakorvi moodustamise põhimõte eeldab kõige likviidsemate valuutade, rahalise kulla ja muude väärismetallide ning rahvusvaheliste finantsvarade olemasolu. Vahetuskursid on omavahel seotud, nii et kui üks valuuta paaris odavneb, muutub teine proportsionaalselt kallimaks. Selle tulemusena ei kaota reservfond midagi. Venemaa kulla- ja välisvaluutareservide struktuur muutub pidev alt, järgides maailmamajanduse trende. Varem olid reservide aluseks väärismetallid ja USA dollar. Euroopa ühisraha euro kasutuselevõtugavajutas oluliselt dollarit.

Liiga suur sõltuvus USA dollarist sunnib riike oma reserve mitmekesistama. Venemaa teeb huvitatud riikidele ettepaneku aktsepteerida (luua) alternatiivne globaalne valuuta. Samal ajal suureneb teiste juhtivate riikide valuutade osakaal ostukorvis. Näiteks täiendati reservi oluliselt Kanada dollari, Briti naela, Jaapani jeeniga.

• Välisvaluuta osakaal on umbes 85%. Näiteks 2013. aasta I kvartalis oli 44,7% USA dollar, euro - 40,3%, naelsterling - 9,9%, Kanada dollar - 2,3%, jeen - 1%.
• Rahaline kuld – 8,9%.
• Erilised laenuvõimalused – 2%.
• IMF reservpositsioonid - 1%.

Kullavarud

Venemaa kulla- ja välisvaluutareserv ei põhine ainult välisvaluutal. Reservi struktuuri kuuluvad ka teemandid ja väärismetallid. Need on kulla, pallaadiumi, hõbeda, plaatina valuplokid. Kuld on kõige populaarsem pikaajaline investeering. Kuigi selle turuväärtus kõikub suurtes kõikumistes, muutub kriisiolukorras "kollane metall" kõige usaldusväärsemaks maksevahendiks.

Riigid hindavad erinev alt vahendite kullakangidesse kogumise otstarbekust. Ühest küljest on need asendamatud tõsise majanduskriisi ja võimaliku sõja tingimustes. Teisest küljest lebavad nad laos tühimassina, selle asemel, et majanduse heaks töötada. Näiteks USA-s on üle 70% varust kulda, Hiinal aga 1,1%. Venemaa kullavarude järgiSRÜ liider - 1040,7 tonni. See on aga 8 korda väiksem kui USA-s salvestatud.

Kullavarud, 2014

Riik	Protsent riigi kogu välisvaluutareservist	Kuld, tonnides
USA	71, 7%	8133, 5
Saksamaa	67, 8%	3386, 4
Itaalia	66, 7%	2451, 8
Prantsusmaa	65, 6%	2435, 4
Hiina	1, 1 %	1054, 1
Venemaa	8, 9 %	1040, 7

Dünaamika

Vene Föderatsiooni majandus on enamasti üles ehitatud tooraine kaevandamise ja müügi ümber. Valitsus on võtnud põhimõttelise seisukoha – soovitakse eemalduda ressursipõhisest majandusmudelist ja arendada kõrgtehnoloogilist tootmist. See võtab aastaid ja mitme miljardi investeeringu. Seni põhineb Venemaa valuutareserv maavarade ja nende derivaatide müügil. Märkimisväärne osa ekspordist on süsivesinikel (nafta, gaas), naftatoodetel ja metallidel.

Kui analüüsime Venemaa kulla- ja välisvaluutareserve, on dünaamika selgelt näha. See sõltub tugev alt tooraine turuolukorrast maailmas, eriti Euroopas, mis on peamine Venemaa gaasi ja nafta tarbija. Näiteks,1999. aastal registreeriti reservfondi ajalooline miinimum - 10,7 miljardit dollarit. Samal aastal olid naftahinnad viimase 25 aasta madalaimad, kõikudes 10 dollari ümber barreli kohta.

Ajalooline tipp

2007. aastaks oli nafta järele terav nõudlus. 2008. aasta juulis registreeriti "OPECi korvi" (erinevate naftaklasside barrelihindade aritmeetiline keskmine) rekordhind - 140,73 dollarit. Gaasi hind on vastav alt seotud nafta hinnaga ja see on hüppeliselt tõusnud. Valitsus ei olnud valmis kiirustava valuutavooga hakkama saama. Osa ootamatust kasumist otsustati koguda kulla- ja välisvaluutareservi. 2008. aasta augustis saavutasid Venemaa kulla- ja välisvaluutareservid ajaloolise kõrgeima taseme, 598,1 miljardit dollarit.

Täna

Praegune välispoliitiline olukord ja loodusvarade hindade langus sunnib valitsust kasutama osa reservidest majanduse ülalpidamiseks, armee tugevdamiseks ja toiduga kindlustatuse tagamiseks. Kui 2014.03.07 ulatusid Venemaa kulla- ja välisvaluutareservid 494,6 miljardi dollarini, siis augustiks olid need langenud 468,4 miljardile. On ilmselge, et nende suurendamiseks lähiajal reserve ei ole. Kulla- ja välisvaluutareservide netosuurus ei ole aga majanduse efektiivsuse näitaja. Kui raha kulutatakse moderniseerimiseks, teadusuuringuteks, investeeritakse investeeringutesse, siis täna kulutatud raha tuleb homme tagasi uute tehnoloogiate, kaasaegse tootmise, elatustaseme parandamise ja riigi julgeoleku suurendamise näol.