Maailma riikide kulla- ja välisvaluutareservid. Mis see on – kulla- ja valuutareserv?

2024 Autor: Howard Calhoun | [email protected]. Viimati modifitseeritud: 2023-12-17 10:25

Kulla- ja välisvaluutareservid on riigi välisvaluuta ja kulla varud. Neid hoitakse keskpangas. Need vahendid on valitsusasutuste käsutuses. Kulla- ja välisvaluutareserve kasutatakse väliskaubandustehingute arveldustes, riigi välis- ja sisevõla tasumiseks, samuti investeerimisprojektide jaoks.

Vaja on luua

Kulla- ja välisvaluutareservid on vajalikud, et katta erinevat tüüpi rahvusvaheliste maksete maksete ajutine ülejääk eelarvetuludest. Oluline näitaja on riigi keskpangas hoitavate reservide suurus. Selle väärtus iseloomustab riigi võimet teha pidevaid välismaksetega seotud makseid.

Teisisõnu, välisvaluutareservid on väga likviidsed finantsvarad. Nad on nende riigiorganite kontrolli all, kes teostavad raharegulatsiooni.

Neid vahendeid kasutatakse vajaduse korral sellest tuleneva riigi maksebilansi puudujäägi rahastamiseks.

Kulla- ja välisvaluutareservide märgid

Riigi keskpanga aktsiatel on järgmised omadused:

-on riiklikud kõrge likviidsed reservid, mis on rahvusvaheliste maksete teostamisel riikliku reguleerimise peamised vahendid;

- on tõendid riigi tugevast finantsseisundist;

- on rahvusvaluuta stabiilsuse tagaja;- tagavad riigi rahvusvaheliste kohustuste katkematu täitmise.

Välisvaluutareservide koosseis

Riigi keskpanga aktsiad jagunevad kahte varade rühma. Esimene neist sisaldab kulda, mis võib olla müntides ja kangides, aga ka plaatinat, hõbedat ja teemante. Neid varasid saab alati müüki panna või muul viisil kasutada, mis võimaldab täita välisvõla tagasimaksmise kohustust.

Teise rühma kulla- ja välisvaluutareservid on välisvaluutas olevad vahendid. Venemaal hõlmab see eurot ja USA dollarit. Teise rühma varasid meie riigis esindab Jaapani valuuta, samuti eripositsioonid ja -õigused IMFis.

Kulla- ja välisvaluutareservide haldamine

Välja on töötatud kolm mudelit, mis määravad riigi reservide käsutamise ja jaotamise suhte. Kulla- ja välisvaluutareservid kuuluvad riigikassale või rahandusministeeriumile. Samal ajal on keskpangale määratud puht alt tehnilised funktsioonid.

Mõned maailma riikide kulla- ja välisvaluutareservid alluvad spetsiifilisele juhtimismehhanismile, mille on valinudRiigikassa. Nii juhtub see näiteks Ühendkuningriigis.

Maailma riikide kulla- ja välisvaluutareservid võivad kuuluda riigi keskpangale. Ta on ka nende reservide haldaja. See mudel on kasutusele võetud Saksamaal ja Prantsusmaal. Nende riikide keskpangad haldavad oma kulla- ja välisvaluutareserve ning teevad iseseisv alt otsuseid riigireservide moodustamise struktuuri kohta. Venemaal, Jaapanis ja USA-s võetakse kasutusele kulla- ja välisvaluutareservide võõrandamise ja omamise segamudelid.

Riigi aktsiate nõuded

Iga riigi loodavad reservid on kindlustus. Nad suudavad kaitsta iga riigi rahvamajandust võimalike makromajanduslike riskide eest. Sellega seoses peavad keskpanga kulla- ja välisvaluutareservid vastama mitmetele nõuetele. Üks neist on mitmekülgsus. See tähendab, et seda saab kasutada kõigis tööstusharudes ja rakendustes.

Ka kulla- ja välisvaluutareservidel peaks olema võimalus ruumis kiiresti liikuda.

Iga aktsiapaigutus tagab nende tagastamise aja jooksul. Seetõttu nõuab kulla- ja välisvaluutareservide hoidmine ja moodustamine teatud kulutusi. Keskpank varude hoidmisest tulu ei saa. Kui neid on aga piisav alt palju, võib riik otsustada väljastada intressiga laenu teistele riikidele.

Mõju inflatsioonile

Kas riigi kulla- ja välisvaluutareservid mõjutavad rahapakkumise odavnemise kasvu? See küsimus on endiselt vastuoluline. On teatudseisukoht, et reservide kasvuga väheneb raha pakkumine riigis, mis aitab vähendada inflatsiooni. Enamik teadlasi aga selle seisukohaga ei nõustu. Nad väidavad, et valitsuse reservide kasvuga tõuseb inflatsioonimäär riigis kindlasti.

Kulla- ja välisvaluutareservi turvalisus

Valitsussektori aktsiate teatud taseme tagamine võimaldab teil täita mitmeid ülesandeid. Nende hulgas on järgmised:

- riigi valuuta toetamine;

- usalduse säilitamine valitsuse poliitika vastu;

- rahajuhtimine;

- šoki vältimine kriisi ajal, vähendades välist haavatavust ja säilitades finantsressursside likviidsus välisvaluutas;

- riigi reitingu säilitamine usaldusväärse ja enesekindla riigina;- välisvaradega tagatud rahvusvaluuta toetaja roll.

Venemaa kullavarud

Meie riigi keskpanga reservid moodustuvad kahest osast. Üks neist on föderaaleelarvesse laekunud ületulu. Just neilt moodustati 2004. aastal Vene Föderatsiooni stabiliseerimisfond. Teine komponent on rahvusvahelised reservid, mida haldab Venemaa Pank. Nendel välisvaluutas väljendatud fondidel on erinevad funktsioonid ja moodustamise allikad. Kuid praeguses etapis peetakse nende investeeringuid riigi majandusse sobimatuks.

Venemaa kulla- ja välisvaluutareservid ulatusid 22. novembri 2013 seisuga 505,9 miljardi USA dollarini. Nende põhiosa langeb eurodele ja dollaritele (90%). Üheksa protsenti on kulda.

Vene Föderatsiooni kulla- ja välisvaluutareservid on esitatud peamiselt USA dollarites (üle 64%). Vaid kakskümmend seitse protsenti aktsiate struktuurist on eraldatud eurole. Need näitajad annavad tunnistust Venemaa tootjate ekspordi-imporditegevuse dollariorientatsioonist.

Keskpanga reservides hoitavate välisvaluutavarade suundumus on suurenenud. Sellele aitab kaasa Venemaa aktsiaturu tugevnemine. Sellega seoses väheneb rahalise kulla osakaal reservides pidev alt. Selle põhjuseks on nende investeeringute usaldusväärsuse langus. Viimase kahe aastakümne jooksul on kulla hinna kasv inflatsiooniprotsessidest kõvasti maha jäänud. Lisaks ei ole see vara likviidne. Seda ei saa lühikese ajaga sularahaks konverteerida. Lisaks ei too kuld keskpangale tulu. Sellega seoses saab selgeks rõhuasetuse nihkumine välisvaluutavarade kasuks.

Sarnased suundumused on tüüpilised ka teistele riikidele. Mitme osariigi (Hollandi, Belgia, Austraalia jt) keskpangad on juba alustanud kulla müümist oma reservidest.

USA kullavarud

Ameerika reservid sisaldavad kogu ringluses olevat sularaha. See ei võta arvesse vahendeid, mis asuvad ametiasutuste sularahahoidlates. Lisaks hõlmab USA kulla- ja välisvaluutareservide koostis kommertspankade rahalisi vahendeid, mis on hoitud riigi reservpankade kontodel.

Dollari laiendatud üleulatuse arvutamiselsisaldab rahalist baasi, mis koosneb ametiasutuste võlast, vähenedes nende kohustuste summa võrra, mis on Föderaalreservi süsteemi bilansis. Selle näitaja arvutamisel võetakse arvesse riigi ametiasutuste rahvusvaheliste kohustuste ja varade suurust.

USA kulla- ja välisvaluutareservid annavad (analüüsi järgi) vaid viisteist protsenti rahapakkumisest. Kui need, kes on valitsuse väärtpaberite omanikud, otsustaksid need lunastada, kuna nad ei usalda dollarit, oleks rahapakkumise tagatise väärtus vaid kolm protsenti.

USA on endiselt maailma suurim kullaomanik, hoolimata tõsiasjast, et selle väärismetalli praegune maht on peaaegu kolm korda väiksem sõjajärgsest maksimumist. Samal ajal ulatuvad Euroopa Keskpanga ja kõigi Euroopa riikide koguvarud üle kümne tuhande tonni kulla, mis on kõrgem kui see näitaja USA-s.

Majandusteadlased analüüsivad andmeid riigi saadaolevate kullavarude suhte ja riigivõla suuruse kohta. Selles suhtes on Šveits parimal positsioonil ja USA on halvim.

Olla maailma kogukonna osariikide seas akumuleeritud kulla mahu poolest esimene, võimaldas Ameerika Ühendriikidel nende geograafiline asend ja geoloogilised iseärasused. Vaid nn "kullapalaviku" esimese viie aasta jooksul kaevandati umbes kolmsada seitsekümmend tonni väärismetalli. See seletab kulla suurt osakaalu riigi riigireservis. Praegu on umbes seitsekümmend nelipool protsenti. Massi järgi on see 8133,5 tonni.

Üsna loomulik on ka see, et USA-sse on ehitatud maailma suurim kullakamber. See kuulub Föderaalreservi Pangale. Seda, et eurotsoonis on nimiväärtuses suurem kogus kollast metalli, seletatakse sellega, et selle territooriumil asub Rahvusvaheline Valuutafond. Kullavarud Euroopas on aga Ameerika Ühendriikide Kongressi kontrolli all. Isegi otsus väärismetalli müügi kohta peab alluma USA resolutsioonile.