UIF on Vastastikune investeerimisfond

2024 Autor: Howard Calhoun | [email protected]. Viimati modifitseeritud: 2023-12-17 10:25

Pif on omamoodi fondide kollektiivne investeerimine, millele järgneb kasum. Paljude investorite fondid koondatakse ühte fondi ja nende pe alt soetatakse osa varasid. Need on võlakirjad, depersonaliseeritud metallikontod, aktsiad, hoiused, kinnisvara ehk siis seadusega lubatud standardne härrasmeeste finantsinstrumentide komplekt. Fondi töötajate tegevus on suunatud valitsetavate vahenditega maksimaalse kasumi saamisele, et fondi vara suureneks ja aktsionärid saaksid neile kuuluva kasumi.

Investeerimisfondi plussid

Algkapital võib olla väike. Mõned fondid on valmis vastu võtma tuhande rubla suuruse sissemakse. Sa ei pea ise turgu uurima. Seda teevad juba fondis töötavad spetsiaalse väljaõppe saanud inimesed.

Kuidas see toimib

Ükski organisatsioon ja veelgi enam üksikisik ei saa luua investeerimisfondi. See on litsentseeritud tegevus. Litsentsi väljastab Vene Föderatsiooni finantsturgude kontrolli eest vastutav födera alteenistus. See asutus väljastab nii litsentsi kui ka kontrollib investeerimisfondi edasist tegevust. Audit toimub vähem alt kord kolme aasta jooksul. Sellepärast fondpeab kõik toimingud korrektselt läbi viima ja töötama seaduse raamides.

Kohe pärast litsentsi saamist võib fond hakata investoreid (aktsionäre) meelitama. See võib olla nii kodanik kui ka organisatsioon. Iga inimene saab osta aktsiaid teatud summa eest ja see summa on juhtide käsutuses. Fond saab kasutada investorite raha vabas ringluses olevate väärtpaberite ostmiseks ning selliste tehingute tegemisel teenida kasumit, mis toob kaasa fondi varade väärtuse kasvu, mis tähendab, et aktsiate väärtus tõuseb.

Pai – mis see on?

Investeeringuaktsia on nimeline väärtpaber, mis fikseerib investori investeeringu fakti teatud rahasummaga fondi. Teisisõnu fikseerib investor seega oma õiguse osale investeerimisfondi omandist. Omandiõigus dokumenteeritakse kandega hoiustaja isiklikul kontol, mis avatakse ühisrahastuse registris. Investorile kuuluvate osakute arv on tõenäoliselt murdarv.

Aktsia väärtuse muutus

Osaku väärtus, nagu iga muu vara väärtus, on allutatud investeerimisriskidele. Aktsial ei ole nominaalhinda, kuid selle eeldatavat väärtust arvutatakse teatud sagedusega. Näiteks avatud investeerimisfondid arvutavad osaku hinna igal tööpäeval (pühadel ja nädalavahetustel on maksumus võrdne viimase tööpäeva hinnaga).

Interval PIF teeb seda intervalli viimasel päeval (periood, mil saate aktsiaid tagasi maksta ja osta) ja kuu viimasel tööpäeval. Suletud investeerimisfondid arvutavad väärtust kuu viimasel tööpäeval ja täiendavate osakute ostutaotluste esitamise viimasele päevale järgneval päeval. Kõik selle fondi ostu/müügitehingud põhinevad nende hinnal tellimuste vastuvõtmise viimasel päeval.

Aktsiate maksumus arvutatakse lihts alt: investeerimisfondi netovara (NAV) hind jagatakse aktsiate arvuga. Infot nende kohta saab vaadata fondiinvestorite registrist. Investeerimisfondi netovara määratakse, lahutades fondi varadest (fondi hoiustel ja kontodel hoitavatest vahenditest) fondi kohustuste summa.

Kasum garanteeritud

Garanteeritud tootlus investeerimisfondidelt, nagu ka teistelt finantsinstrumentidelt, puudub. Kõik määrab aktsiavarade pakkumise ja nõudluse suurus. Ja investeerimisfondide aktsiad ei saa garanteeritud tootlust anda. Pealegi ei saa investeerimisfondi infos öelda tagatiste kohta fondivalitseja kasumlikkuse kohta tulevikus. Seda kirjeldatakse üksikasjalikum alt föderaalseaduse "Investeerimisfondide kohta" artiklis 51. Tulevane investor peab aga mõistma, et kasumit saavad garanteerida vaid madala tootlusega instrumendid, nagu pangahoiused ja võlakirjad. Valiku etapis tuleb lihts alt riskid minimeerida ja siis aitab investeerimisfondide kasumlikkus vahendeid suurendada.

Kuidas fondis kasum moodustub

Kui investor otsustab investeerida fondi sada tuhat rubla ja ühe aktsia maksumus oli sel hetkel neli tuhat rubla, siis on tal võimalik osta kakskümmend viis aktsiat. Ütleme, et pooltmõne aja pärast muutusid fondi varad kallimaks ja ühe aktsia maksumus hakkas võrduma kuue tuhande rublaga. Kõigi investori omandatud aktsiate väärtus hakkas antud juhul ulatuma saja viiekümne tuhande rublani. Nii suutis ta teenida viiskümmend tuhat rubla ilma vahendustasude ja maksudeta. Nii saavad kõik aktsionärid oma kasumi kätte saada, kasutades investeerimisfondide aktsiaid.

Eduka investeerimise reeglid

Reeglite olemus on lihtne. Investeeringud tuleks teha pikaajaliselt. Investeerimisfond on pikaajaline investeerimisvahend (alates kahest aastast). Seetõttu peaksid kõik investeeritud vahendid järgmised kaks-kolm aastat vaikselt lebama ja kasumit teenima. Selline investeering on hea, sest seda ei mõjuta lühiajalised kõikumised, millele aktsiaturg nii vastuvõtlik on. See tagab suurema tulumäära.

Siit järgneb teine reegel: investeerida tuleks vabu vahendeid, mida lähiajal vaja ei lähe. Lühiajalised investeeringud on võimalikud ja võivad isegi olla kasumlikud. Kuid selline lähenemine ei taga tulu ig alt investeerimisfondi investeeringult. Investeerida tuleks usaldusväärsetesse investeerimisfondidesse, mille ülevaated ja reitingud viitavad võimalusele teenida kasumit.

Investeerimisfondide reiting

Teavet konkreetse fondi tootluse kohta on lihtne hankida. See on avalikus omandis. Kuid seda uurides tasub arvestada mitmete punktidega.

• Milline on fondivalitseja reiting viimase aasta jooksul kaasatud vahendite summa osas? Kaks aastat? Kolm? Investeerimisfondide reitingut uurides tuleks seda mõistaet investor investeerib vahendeid pikaks perioodiks ning investeeringu turvalisus ja investeeringu edukus sõltub fondivalitseja võimest hallata investorite vahendeid.
• Milline on fondivalitseja reiting vara puhasväärtuse osas? See väärtus näitab, kui palju fondis osalejate vahendeid selle MC haldab. Ja mida kõrgem see on, seda suurem on fondivalitseja populaarsus ja seega ka selle usaldusväärsus.
• Milline on investeerimisfondide reiting kaasatud vahendite summa osas? Parem on kontrollida seda näitajat aasta ja kolme aasta kohta.
• Mis on investeerimisfondi puhasväärtuse reiting?
• Milline on investeerimisfondi tootluse reiting? Just see reiting tõmbab eelkõige investorite tähelepanu. See näitaja reastab fondid vastav alt tootlusele, mida nad suutsid teatud aja jooksul saavutada. Näiteks Sberbanki investeerimisfondide haldamine tõi kaasa asjaolu, et fond "Sberbank - Global Internet" väljastas aasta tootluse 49,91%.

Kuidas osta aktsiaid?

Siin pole midagi keerulist. Piisab olla fondivalitseja kontoris või võtta ühendust selle vahendajaga. Vahendaja rolli täidavad sageli investeerimisfirmad või pangad. Seal palutakse teil täita ja allkirjastada järgmised dokumendid:

• Taotlus isikliku konto avamiseks. Kui fondivalitsejal on mitu fondi ja investor otsustab teha hoiuseid rohkem kui ühte selle ettevõtte fondi, tuleb kontod avada iga hoiuse jaoks.
• Registreeritud isiku küsimustik.
• Avaldus investeerimisosakute ostmiseks.

Kõik dokumendid koostatakse ja allkirjastatakse kolmes eksemplaris ning vahendajaga töötamisel - neljas eksemplaris. Paberitega on muidugi natuke sekeldusi. Paari päeva pärast saab fondivalitseja kõigi üksikasjadega juhise aktsiate ostmiseks.

Aktsiate müük

See toiming sarnaneb ostmisega. Samuti peate külastama fondivalitseja kontorit ja kirjutama avalduse, antud juhul tagasimaksmise kohta. Tavaliselt nõutakse dokumentide hulgast ainult passi, kuid mõnikord on vaja teavet investorile kuuluvate aktsiate arvu, isikliku konto numbri kohta. Seetõttu on parem kasutada täielikku dokumentide paketti.

Tasub meeles pidada, et erinevate investeerimisfondide müük ja ostmine toimub erineval viisil, õigemini eri aegadel. Avatud fondid, mida on enamus, võimaldavad investoril müüa igal tööpäeval, intervallfondid - intervalli avanemise ajal, suletud - investeerimisfondi moodustamisel või lisaaktsiate paigutamisel. Kuid võib olla erandeid.

Müügi- ja ostutoimingud maakleriga

Maakleri kaudu aktsiatega kauplemisel on eeliseid.

• Kinnise ja intervallfondi osakute ostmine on võimalik igal börsi avatud päeval.
• Võimalik on vältida osakute ostude lisatasusid ja allahindlusi.
• Investori korralduse täitmise kiirus.
• Ei pea fondivalitseja kontorisse pääsema.

Samas on ka puudusi. Mitte iga investeerimisfond ei noteeri oma aktsiaid börsil. "Promstroybank", "Metropol",Interfin Capital, Uralsib on näiteks börsil noteeritud fondivalitsejatest. Sberbank Asset Management, mille investeerimisfondid on börsil noteeritud, on ka üks suurimaid fondivalitsejaid. Sellistel aktsiatel ei ole kõige suurem likviidsus ja seetõttu on vahe kõrge. Lisatasude ja allahindluste asemel kuvatakse vahendustasud börsile ja maaklerile (isegi kui need on mitu korda väiksemad), samuti tasu, kuigi mitte alati, depooteenuste eest.

PIF. Pangad

Paljud pangad kasutavad teenust "Sissemakse pluss investeerimisfond". Seega määrab hoiustaja vahendite paigutamisel osa neist intressi hoiuse näol ning ülejäänu kasutatakse sama panga fondivalitseja valitsetavate investeerimisfondide aktsiate ostmiseks. Kas see on hea või halb, sõltub fondivalitseja tööst. Lõppude lõpuks ületab aktsiate tootlus oma hea tootluse juures hoiuse protsendi, mis muidugi investorile rõõmu valmistab. Vastasel juhul kahetseb investor saamata jäänud kasumit, mille ta oleks võinud saada, kui ta paigutas kõik olemasolevad rahalised vahendid intresside hoiustamise vormis.

Maksundus

Tulumaksu pead maksma ainult aktsiate lunastamisel. Ja see on ainus makse, mille peate oma lemmikmaksule "andma". Kasumit on lihtne arvutada – see on vahe aktsiate hetkeväärtuse ja nende ostukulu vahel. Tavaliselt vastutab selle maksu arvutamise ja eraisikutelt kinnipidamise eest fondivalitseja. See tähendab, et investor ei pea tegelema maksudeklaratsiooni isetäitmisega. Elanikele tuleb maks 13 protsenti, eestmitteresidendid – 30 protsenti.

Aktsionäride kulud

Investeerimisfondides kasutatakse kahte peamist komisjonitasu tüüpi.

• Tasutasu, mis suurendab aktsia väärtust ostmisel (ostupreemia). See ei tohiks ületada pooltteist protsenti ühe aktsia hinnangulisest väärtusest. Mõned fondivalitsejad ei võta seda üldse tasu.
• Komisjonitasu, mis vähendab aktsia väärtust müümisel (müügil allahindlus). See ei tohiks ületada kolme protsenti hinnangulisest maksumusest.

Kulude veergu kantakse ka fondivalitseja, hindaja, audiitori, registripidaja, depositooriumi töötasud. Kuid need kõik jäävad mõne protsendi piiresse ja neid võetakse aktsiate väärtuse arvutamisel arvesse.

Peamised mängijad

1. Uralsib. Investeerimisfondid: Uralsib First, Uralsib Prospective Investments, Uralsib Eurobonds, Uralsib Financial Sector jne. Viimasel ajal on Uralsibi fondide kohta vähe positiivseid hinnanguid ja need kõik on keskendunud mittepõhilistele foorumitele. Fondivalitseja "Uralsib", mille investeerimisfondid näitasid alguses väga head tootlust, on nüüdseks saanud investorite terava kriitika osaliseks. Paljud säästjad usuvad, et nad oleksid võinud üksi palju paremat tulu saavutada.
2. VTB investeerimisfondid: "VTB - Eurovõlakirjafond", "VTB - Aktsiafond", "VTB - Tasakaalustatud fond", "VTB - MICEX Indeks", "VTB - Telekommunikatsioonifond" jne. VTB fondid erinevad üksteisest: kasumlikkuse osas, kuid palju kaebusi tuleb klienditeenindusest. Seetõttu, pidades VTB investeerimisfonde investeerimisvahendiks, peate olema valmissellele.
3. Sberbanki peamine fondivalitseja on Sberbank Asset Management. Investeerimisfondid: Sberbank-Natural Resources, Sberbank-Financial Sector, Sberbank-Europe, Sberbank-America, Sberbank-Gold jne. See fondivalitseja on osutunud usaldusväärseks, mis pole üllatav.

Mitu küsimust investeerimisfondide kohta

Kas aktsiaid on võimalik annetada? Jah, see on võimalik. Piisab tavalise annetuslepingu sõlmimisest tavapärases kirjalikus vormis.

Kas aktsiaid saab pärida? Jah, üldiselt saavad. Vene Föderatsiooni tsiviilseadustik kirjeldab üksikasjalikult, kuidas seda tehakse.

Järeldus

Niisiis, PIF on suurepärane võimalus investeerida ja raha suurendada. Peaasi on valida väärt fond. Võrreldes investeerimisfondi ja maaklerikontot investeerimismeetoditena, peaks algaja investor keskenduma esimesele võimalusele. Tõepoolest, lisaks ülalkirjeldatud eelistele on ka täiendavaid:

• Võite investeerida väikese summa raha ja saada kasu kõige kasumlikumatest instrumentidest (indeksiportfell, kinnisvara ja muud).
• Investor, kes investeerib investeerimisfondidesse, usaldab professionaalide juhtimist (selles osas sarnaneb fond usaldushaldusega).
• Kuigi ühisrahastusse investeerimine ei võimalda kõiki väärtpaberituru võimalusi ise kasutada, vabastab investor oma aega muuks. Ja see, näete, on ka suur pluss.

Teisisõnu, kui investorile ei meeldi tegeleda väärtpaberituru kõigi keerukustegaväärtpabereid, kuid soovite investeerida, on investeerimisfondid täpselt see tööriist, mis võimaldab teil mitte ainult säästa, vaid ka sääste suurendada.