Investeerimisprojektide liigid, struktuur, finantseerimisallikate analüüs

2024 Autor: Howard Calhoun | [email protected]. Viimati modifitseeritud: 2023-12-17 10:25

Vene Föderatsiooni majandusarengu üks üldisi aspekte ühiskonna praegusel etapil on uuendusliku majanduse olemasolu. Innovatsioonivaldkonna aktiivsuse kasvuga seotud probleemi lahendusel on kahekordne peegeldus, kui vaadelda küsimust üksikute struktuuride tasandil. Ühelt poolt kujuneb Venemaa majanduse uuendustegevus erinevate ettevõtete projektidest. See tõstab tema konkurentsivõime taset. Teisest küljest on uuendused oluliseks vahendiks konkurentsivõitluses üksikute ettevõtete ja organisatsioonide jaoks nii rahvusvahelisel kui ka siseturul. Meie artiklis räägime projektide investeerimisvajadustest ja nende rahastamise allikatest. Analüüsime allikate klassifikatsiooni, struktuuri ja analüüsime neid üksikasjalikult.

Investeerimisprojektide rahastamise subjektid. Metoodika

Investeerimisprojektide rahastamisallikate all on vaja mõista investeerimisressurssidena kasutatavaid vahendeid. Väärib märkimist, et praegu sõltub palju nende pädevast valikust. See on investeerimistöö elujõulisus; sellest saadud tulu jaotamine; omamoodi finantsstabiilsuse tagatis investoritele. Investeerimisprojektide rahastamise allikatest, aga ka teatud investeerimismeetoditest on kujunemas ühtne süsteem. Tuleb lisada, et iga meetodi taga on tõeline turuüksus.

Investeerimisviiside hulgas on oluline märkida järgmist:

• krediit.
• Osariik.
• Kombineeritud.
• Isefinantseering.

Turuüksused:

• Väärtpaberibörsid.
• Äripanganduse struktuurid.
• Erineva taseme eelarved.
• Ettevõtted.

Rahastamisallikate klassifikatsioon

Tuleb meeles pidada, et kõik nimetatud üksused võivad olla investorid. Ja investeerimisprojektide rahastamise allikad on:

• Investori enda rahalised vahendid (amortisatsioon; kasum; säästud, eraisikute ja juriidiliste isikute säästud; kindlustusstruktuuride poolt kõikvõimalikest õnnetustest tulenevate kahjude hüvitamiseks makstavad vahendid). Tuleb meeles pidada, et tänapäeval peab iga äriorganisatsioon struktuuri analüüsimainvesteerimisprojektide rahastamise allikad, samuti teatud suundumuste ja nende põhjuste väljaselgitamine kolmandate isikute protsessi negatiivse sekkumise korral.
• Investoritelt laenatud raha või nende poolt üle kantud vahendid. Ilmekas näide on eelarve- või pangalaenud.
• Investorite raha kogutud. Jutt käib nii aktsiate müügist kui ka kodanike, töökollektiivide liikmete ja juriidiliste isikute sissemaksetest – näiteks aktsiatest – saadud rahast.
• Eelarvevälise plaani vahendid.
• Föderaaleelarve vahendid, mida saab anda nii tagastatava kui ka tagastamatuna, samuti Vene Föderatsiooni moodustavate üksuste eelarvekapital.
• Raha välisinvestoritelt.

Investeerimisprojektide rahastamisallikate liigid

Rajatistesse ja ehitusprojektidesse tehtavate investeeringute rahastamine võib pärineda ühest või mitmest allikast. Praegu on need liigitatud:

• Eelarve (tsentraliseeritud) – vahendid föderaalse või kohaliku tasandi eelarvest, samuti Vene Föderatsiooni moodustavate üksuste eelarvetest.
• Eelarveväline (detsentraliseeritud) - kõik ülejäänud (eelarvevälistest fondidest kogutud laenatud raha, struktuuride omavahendid, üksikarendajad, väliskapitali investeeringud). Tuleb märkida, et praegu ei ole Venemaa Föderatsiooni territooriumil investeerimisprojektide rahastamiseks kaasatud allikate kasutamine ülekaalus.

Struktuurrahastamisallikad

Majandussüsteem ei arene ega eksisteeri üldse ilma investeerimisressursside kujunemise ja hilisema kasutamiseta. Just nende otsimisega seotud küsimuse lahendamine võimaldab tõsta majanduse toimimise efektiivsust. Majanduskirjanduses liigitatakse investeerimisprojektide rahastamise allikad tavaliselt kolme valdkonna järgi: oma, laen, laenatud. Väärib märkimist, et neid saab laiendada, lisades eelarveinvesteeringud, aga ka heategevuslikud ja tasuta sissemaksed.

Igasugusel investeerimisprojekti rahastamisallikal võivad olla teatud komponendid, mahud, roll ja tähendus. Igal uuel juhul erinevad need oluliselt tagastamise, saadavuse, maksmise ja tõhususe poolest.

Oma investeeringuallikad

Soovitav on eraldi käsitleda meie enda investeerimisprojektide rahastamisallikaid ja nende rakendamise mehhanisme. Majanduskasv sõltub rahvamajandusse tehtavate investeeringute struktuurist ja mahust. Lisaks peaks riik aktiivselt osalema investeerimisprotsessis, seda reguleerides, stimuleerides ja suunates. Edasi arvestame sellega ning analüüsime investeerimisprojektide peamiste rahastamisallikate ja nende kasutamise mehhanismide põhimõttelisi võimalusi ja aktuaalseid probleeme. Tänapäeval on laialdase taastootmise protsessi materiaalseks aluseks kõikjal maailmas struktuuride omafinantseering. Teisisõnu, majandusüksuse investeeringute finantseerimine toimub reeglina tema enda allikate arvelt: põhivara amortisatsiooni, kasumi ja reservfondide arvelt. Samal ajal käsitletakse uue formatsiooni omavahendeid sisemistena, samas kui laenud ja laenatud vahendid on investeerimisprojektide rahastamise välised allikad.

Millised on väljakutsed?

Tuleb meeles pidada, et võimalus kasutada struktuuri kasumit ühe peamise akumulatsiooniallikana muutub raskemaks kahjumlike ettevõtete arvu suurenemise, mittetulunduslike ettevõtete tohutu mahu tõttu. maksed, samuti ärimeeste soov kasumit minimeerida või seda üldse mitte avaldada, et mitte maksta makseid. Olukorra analüüs tõestab, et investeerimisprojektide peamised finantseerimisallikad on meie omad. Kasumit peetakse peamiseks sisemiseks vahendiks finantsinvesteeringute loomisel. See annab ettevõtte strateegilise arengu olemasoleva suuna.

Just kasumi arvelt on ettevõttel võimalik tasuda makse, moodustada tarbimis- ja reservfonde ning koguda investeerimisressursse, et täielikult majanduslikult areneda. Tasub teada, et viimane osa ettevõtte kasumist on definitsiooni järgi investeerimisprojektide peamine finantseerimisallikas. Vahendid jaoksinvesteering, mis luuakse ettevõtte kasumist, ilmneb selle jaotamise käigus vastav alt erinevatele eesmärkidele.

Investeerimisprojekti finantseerimisallika valik sõltub suuresti struktuuri võimalustest ja välistest asjaoludest. Teiseks omafinantseeringu vahendiks on ettevõtte nende varade amortiseerimine, mis on pikaajalised. Seetõttu on kõige olulisem vahend tegevuse reguleerimiseks investeeringute osas amortisatsiooniriigi poliitika.

Amortisatsioonipoliitika

Amortisatsioonipoliitika efektiivsuse määrab ennekõike see, kuivõrd arvestatakse kehtivate amortisatsiooninormide põhjendamisel tegelikult toimuvaid majandusprotsesse. Olulist rolli mängib tasakaal, nende muutumise õigeaegsus. Ettevõtte kasutuses oleva immateriaalse ja põhivara mahaarvamised on püsivam investeerimisressursside allikas, eriti kui tegemist on olulise varahulgaga struktuuridega. Erinevate amortisatsioonimeetodite kasutamise kaudu saab ettevõte kontrollida amortisatsioonivoogude kujunemist. Ettevõttel on õigus iseseisv alt valida tootmisotstarbelise põhivara kiirendatud või lineaarse amortisatsiooni meetod.

Millised rahastamisallikad on olulisemad?

Nagu selgus, etendavad investeerimisprojektide jaoks kaasatud rahastamisallikad teisejärgulist rolli ja nende omad tulevad esile. Seetõttu on vaja luua vastavad eeldused, mille võtmed on järgmised:

• Parandage raharinglust.
• Finantsdistsipliini ja ettevõtete finantsseisundi märgatav paranemine.
• Käibekapitali täiendamine.
• Maksude ja tasude valdkonna poliitika täiustamine, selle esmane fookus majandusagentide töö fiska altegurite ettenägemisel ning stabiilsuse tagamisel. Tänapäeval kehtivate maksustamispõhimõtete diferentseerimine, et stimuleerida kogumis- ja säästmisprotsesse.
• Finantsvoogude ja kapitaliinvesteeringute ratsionaliseerimine majanduse reaalsektoris.
• Tingimuste kujundamine, mille alusel struktuurid tegutsevad turuüksustena.

Investeerimisprojektide rahastamisallikate analüüs

Iga investeeringute rahastamisallika ligitõmbamine on seotud struktuuri teatud kuludega. Näiteks uute aktsiate emissiooniga kaasneb dividendide maksmine otse aktsionäridele, laenu saamine - sellelt intresside maksmine, liisingu kasutamine - liisinguandjale tasu maksmine jne. Seetõttu on analüüsimisel vaja välja selgitada erinevate finantseerimisallikate hind ja määrata neist kõige tulusamad.

Väärib märkimist, et FIGi investeeringute rahastamise ainsaks võimalikuks rahastamisvahendiks on praegu pangalaenud. Valitsuse kavandatud poliitikad on viimastel aastatel avaldanud kaudset, kuid äärmiselt tugevat mõju stiimulitele javõimalus rahastada finantstööstuskontsernide finantstööstusprojekte pangaasutuste poolt. Majanduse reguleerimisel on viimasel ajal üheks olulisemaks mõjuvaldkonnaks pangandusstruktuuride poliitiliste prioriteetide osas olnud rahaliste vahendite kaasamine finantsorganisatsioonidelt riigi puudujäägi rahastamiseks. eelarve. Tuleb märkida, et alternatiivse kasumlikkuse kõrged määrad takistavad pangandusasutuste laenude ja investeeringute arengut selles valdkonnas, kuhu on soovitatav kaasata finants- ja tööstuskontserni investeerimisprojekte.

Teine tähtsuselt selle tegevuse arengut takistav tegur on lepinguliste kohustuste üha kasvav ebakindlus sisemajanduses. Vaadates olukorda vaid korra, võib ekslikult järeldada, et pankade laenuvõtjate oportunistlik käitumine ei ole kuidagi seotud valitsuse reguleeriva tegevusega. Sellegipoolest näitab täpsem analüüs, et majandusagentide pahausksus lepingute täitmisel on suuresti provotseeritud riigi enda tegevusest. Igal juhul on aastate jooksul välja kujunenud praktika, mida seostatakse investorite ja võlausaldajate huvide kaitse puudumisega oluliseks takistuseks pangainvesteeringute ja laenude rolli suurendamisel finants- ja tööstuskontserni investeerimisprojektide rahastamisel..

Lõpuosa

Niisiis oleme põhjalikult kaalunud investeeringute rahastamise allikate sorte, struktuuri ja kaanalüüsis mõnda neist. Kokkuvõttes väärib märkimist, et eelmises peatükis käsitletud teemakäsitlus võimaldab eraldada rahastamisotsuste analüüsi investeerimisotsuste analüüsist. Muide, alles pärast projekti nüüdispuhasväärtuse arvutamist saate iga rahastamisallikat eraldi analüüsida.

Tuleb silmas pidada, et iga investeerimisprojekti põhjendamiseks koostatakse äriplaan, mis kajastab aktuaalse probleemi olemust, projekti rolli selle ületamisel, eeldatavat mõju, mida investeeringute tegemisel oodatakse. ideed teoks, rahastamisallikad ja nii edasi. Projektivariandi aktsepteerimise korral viiakse selle elluviimise analüüs läbi, võrreldes näitajaid tegelikkuses äriplaanis ette nähtud väärtustega.

Lõppevas osas on soovitav analüüsida ja automaatne analüüs. Selle kohaselt viiakse eelnev alt koostatud algoritmi järgi läbi detailne uuring kõigi investeeringuid nõudva projekti finants- ja majandusaspektide kohta, alustades rahastamise tingimustest ja lõpetades projekti kui projekti elujõulisuse hindamisega. tervik, mis näitab selle rakendamise negatiivseid jooni. Väärib märkimist, et analüüsi saab läbi viia nii kogu projekti kui ka selle osade kohta. Protseduur viiakse läbi graafilises versioonis. Analüüsiga kaasnevad tekstikommentaarid. Tuleb lisada, et kogu selles märgitud infot saab kasutada projekti esialgsel kujundamisel. Lisaks on analüüsi põhjal võimalik tuvastada projekti tootmisplaani nõrkusi ja seetõttu -vastava investeeringu riskitase.

Ainult analüüsi tulemusena saavad arendajad ideest moodustada mitmeid alternatiivseid versioone (näiteks erinevate rahastamisallikatega, erineva tootmis- või investeerimiskulude struktuuriga jne). Lisaks pakub programm sellise analüüsi režiimis iseseisv alt lühikest järeldust, mis on seotud peamiste tulemusnäitajate hindamisega. Kui aktsepteeritud meetoditega esineb lahknevusi, soovitab ta kõige tõhusamaid viise nende kõrvaldamiseks.

Lõpuks lõpeb finantsplaan projekti kõigi kalendriperioodide finantseerimisallikate kirjeldusega, samuti ettevõtte finantsseisundi ja investeeringute tulemuslikkuse analüüsiga tulevikus.