Mis on volatiilsus? Mis on volatiilsus ja miks seda vaja on?

2024 Autor: Howard Calhoun | [email protected]. Viimati modifitseeritud: 2023-12-17 10:25

Mis on volatiilsus? See termin viitab hindade volatiilsusele. Kui määrate graafikul teatud perioodi miinimum- ja maksimumhinnad, on nende väärtuste vaheline kaugus varieeruvuse vahemik. See on volatiilsus. Kui hind järsult tõuseb või langeb, on volatiilsus suur. Kui muutuste ulatus kõigub kitsastes piirides, on see madal.

Termini päritolu

Mõiste "volatiilsus" pärineb sõnast "volatile" - keskprantsuse sõnast, mis omakorda tekkis ladinakeelsest sõnast "volatilis" - "kiire", "lendav". Väärib märkimist, et prantsuse keeles on volatiilsuse definitsioon veel üks. Seda terminit kasutatakse ka ülehinnangu viitamiseks.

Volatiilsusteooria

See teooria põhineb mis tahes majandusnäitajate muutuste analüüsil: intressimäärad, hinnad jne. See võtab arvesse ajal toimuvaid muudatusikaua aega. Volatiilsuse määratlemisel eristavad ökonomeetrid kahte põhikomponenti. Esimene on trend, kui hinnad kõiguvad teatud mustri järgi. Teine on volatiilsus, kui muutused on juhuslikud. Olukorra täpseks ennustamiseks on vaja arvestada mitte ainult keskmise väärtusega, vaid ka eeldatavate kõrvalekalletega keskmisest tasemest.

Näiteks väärtpaberituru analüüsimisel tuleb arvestada indikaatorite juhuslike kõrvalekalletega, kuna optsioonide, aktsiate ja muude finantsinstrumentide maksumus sõltub suuresti riskidest. Volatiilsuse teooria töötas välja Ameerika majandusteadlane Robert Engle. Ta tegi kindlaks, et kõrvalekalded trendist võivad aja jooksul oluliselt muutuda – väiksemate muutuste perioodid asenduvad tugevate perioodidega. Vahetuskursi reaalne volatiilsus on muutlik, majandusteadlased kasutasid pikka aega analüüsimisel ainult staatilisi meetodeid, lähtudes selle näitaja püsivusest. Robert Engle töötas 1982. aastal välja muutuva hinnavahe volatiilsuse mudeli, mis võimaldas prognoosida hinnamuutusi.

Volatiilsuse tüübid

Arvestades, mis on volatiilsus, on vaja märkida kahte tüüpi seda: ajalooline väärtus ja oodatav väärtus. Ajaloovaade on näitaja, mis võrdub finantsinstrumendi hindade standardhälbega kindlal ajavahemikul, mis arvutatakse selle väärtuse kohta olemasoleva teabe põhjal. Kui rääkida turu eeldatavast volatiilsusest, siis selle näitaja arvutamisel lähtutaksefinantsinstrumendi väärtus, võttes arvesse eeldust, et turuhind peegeldab võimalikke riske.

Turg peaks võtma arvesse mitte ainult liikumise suunda, vaid ka perioodi, mille jooksul muutused toimuvad, kuna see määrab tõenäosuse, et varade hind ületab osaleja jaoks kriitilisi väärtusi. Turu kui terviku hindade volatiilsuse näitaja loomiseks on vaja arvutada aktsia volatiilsusindeks.

Kuidas ja miks volatiilsust mõõdetakse

Kõige lihtsam viis selle näitaja määramiseks on standardhälbe näitajad ja tegeliku hinnavahemiku – ATR kasutamine. Kõigepe alt peate määrama oma valuutapaari keskmise volatiilsuse pika aja jooksul ning seejärel analüüsi käigus märkima hetke ja keskmise volatiilsuse suhte.

Hinna volatiilsuse kindlakstegemiseks on vaja analüüsida valuutapaari potentsiaalset kasumlikkust. Kui hinnamuutuste näitaja on kõrgel tasemel ja vahe on ebaoluline, siis saame rääkida kõrgest kasumlikkusest. Väärib märkimist, et kõrge volatiilsuse tase on seotud suurte riskidega, kuna kaitsev peatamiskäsk on märkimisväärne ja ka võimalikud kahjud suurenevad.

Bollinger Bands

Et selgelt näha, mis on volatiilsus, peate kasutama informatiivset indikaatorit - Bollinger Bands. See tõmbab hindadele kanali, mis järsu muutuste hüppega oluliselt laieneb. Kui läbimurre on kitsas vahemikus, võib see viidata kasumliku liikumise algusele, kuid tasub meeles pidada, et üsna sageli võivad sellised purunemised olla valed. Kui määrame valuutapaaride volatiilsuse keskmise väärtuse päevas, saame selle näitaja lahutada moodustatud päevasest miinimumist või maksimumist ja selle tulemusel saada eesmärgid võtta kasumlikkus ja esitada stop loss order.

Oletame, et kui võtta arvesse, et paar liigub tavaliselt saja punkti piires päevas, siis pole vaja kahesaja kaugusele "stop lossi" panna ja pole mõtet lugeda suurel kasumil, mis ületab keskmise päevavahemiku. Kui analüüsida hinnariski finantsturgudel, siis näiteks aktsiate volatiilsuse arvutamisel tuleks arvesse võtta mitte hindade enda, vaid suhteliste muutuste jada. Nii on võimalik saavutada erinevate varade suurem võrreldavus. Näiteks võib uute aktsiate väärtus tõusta ja langeda kümneid kordi, mistõttu on absoluutväärtuste abil võimatu nende aktsiate volatiilsust arvutada. Lisaks on suhteliste muutuste jada stabiilsem selles mõttes, et selle dispersioon ja keskmine on paigal, võrreldes samade analüüsimata hindade näitajatega. Vähem alt nii see peaks olema.

Volatiilsusnäitajad

Hoolimata asjaolust, et paljud kauplemiskeskuste töötajad väidavad, et valuutapaaride volatiilsus viitab tehingu heale kasumlikkusele, ärge unustage, et kõrge tasevolatiilsus on suurenenud risk. Muutuval paaril võib õnn kiiresti ära pöörduda ja kaotused suurenevad märkimisväärselt. Riski vähendamiseks tuleks alati kasutada stop loss orderit, isegi kui turg liigub kasumi suunas ega ütle midagi võimalike kahjude kohta. Forexi turul hõlmavad volatiilsusnäitajad Bollinger Bandsi, CCI ja Chaikini näitajaid. Näitajatena kasutatakse ka standardhälbe indikaatoreid.