Kiire likviidsuskordaja: bilansivalem. Maksevõime näitajad

2024 Autor: Howard Calhoun | [email protected]. Viimati modifitseeritud: 2024-01-17 18:48

Ettevõtte finantsstabiilsuse üks märke on maksevõime. Kui ettevõte suudab rahaliste vahendite abil oma lühiajalised kohustused igal ajal tasuda, loetakse see maksejõuliseks.

Selles artiklis käsitletakse selliseid mõisteid nagu likviidsus, analüütilise bilansi struktuur, kiire likviidsuskordaja valemid, jooksev ja absoluutne likviidsus.

Ettevõtte maksevõime

Ettevõtte maksevõime peamiseks näitajaks on maksetähtaega ületanud võlgnevuste puudumine ja piisava hulga rahaliste vahendite olemasolu arvelduskontol. Need tingimused on täidetud, kui ettevõtte likviidsete varade summa ületab tema lühiajaliste kohustuste summa kindlal ajahetkel.

Joogust maksevõimet analüüsitakse finantsvoogude andmete järgi: raha laekumine peaks katma jooksvate kohustuste täitmise. Prospektiivset maksevõimet uuritakse kooskasutades likviidsuskordajaid.

Bilansi likviidsus on ettevõtte võime muuta oma varad rahaks, et tasuda rahalisi kohustusi. Mida vähem aega selleks toiminguks kulub, seda kõrgem on sellise vara likviidsuskordaja. Samas ei tohiks ringlusperiood ületada kohustuse täitmise perioodi.

Ettevõtte likviidsus on laiem mõiste. Seda võib määratleda kui ettevõtte võimet leida sisemiste ja väliste allikate abil maksevahendeid, et oma kohustusi tasuda.

Analüüsiülesanded

Ettevõtte likviidsuse analüüs viiakse läbi selleks, et kontrollida ja kohandada ettevõtte maksevõime juhtimist. Sellise analüüsi tegemisel hindavad nad:

• ettevõtte käibevara likviidsus;
• ettevõtte bilansi kui terviku likviidsus;
• ettevõtte maksevõime hetkel ja tulevikus;
• ettevõtte üldine poliitika, mille eesmärk on säilitada vajalik maksevõime;
• arenguväljavaated ja soovitused võimalike kahjulike tegurite kõrvaldamiseks.

Varade rühmitamine

Saldo likviidsuse analüüsimiseks tuleb võrrelda ettevõtte varasid ja kohustusi. Mugavuse huvides on tavaks jagada need mitmeks rühmaks, st koostada analüütiline bilanss.

Bilansi varad jaotatakse sõltuv alt nende likviidsuse astmest 4 rühma.

• Rühm A1 sisaldab absoluutselt vedelikkuvarasid. Sellesse kategooriasse kuuluvad finantsinvesteeringud (lühiajalised) ja sularaha. Bilansis on need read koodidega 1240 ja 1250.
• Rühma A2 kuuluvad varad, mille müük võib võtta suhteliselt vähe aega. Nende hulka kuuluvad saadaolevad arved (bilansi koodi 1230 järgi). Mõnes allikas sisaldab grupp A2 ka muid käibevarasid. Selles rühmas sõltub likviidsus ettevõtte vastaspoolte maksevõimest, makseviisidest ja maksete kiirusest.
• Rühm A3 sisaldab aeglaselt liikuvaid varasid. Sellesse kategooriasse kuuluvad toodete ja materjalide laoseisud, lõpetamata toodang, käibemaks. Nende sularaha konverteerimine võtab veidi aega. Bilansis sisaldab grupp A3 ridu koodidega 1210, 1220 ja 1260. Mõned autorid lisavad sellesse kategooriasse põhivara (kood 1150).
• Lõpuks on A4 gruppi kaasatud ka kõige raskemini müüdavad varad. See on kogu bilansi I jagu (kood 1100).

Kohustuste kategooriad

Kõik saldo kohustused jaotatakse gruppidesse vastav alt nende tagasimaksmise kiireloomulisusele:

• P1 rühma kuuluvad kõige kiireloomulisemad kohustused, milleks on lühiajalised võlgnevused organisatsiooni töötajatele, eelarve- ja eelarvevälised fondid, töövõtjad ja tarnijad jne. (kood 1520).
• Rühm P2 sisaldab lühiajalisi kohustusi. Sellesse kategooriasse kuuluvad lühiajalised laenud ja laenud (kood 1510), muudkohustused (kood 1550).
• P3 rühma kuuluvad pikaajalised laenud ja laenud (kood 1410).
• P4 grupp sisaldab püsivaid kohustusi, sealhulgas aktsiafonde (koodid 1300, 1530, 1540).

Likviidsussuhted

Lisaks absoluutnäitajatele kasutatakse ettevõtte maksevõime suhtelisi näitajaid. On olemas absoluutse, kiire ja üldise likviidsuse suhtarvud.

Võtleme absoluutse likviidsuse suhtarvuga. See kajastab lühiajaliste kohustuste osakaalu, mille ettevõte suudab hetkel olemasoleva raha arvelt kiiresti tagasi maksta. See arvutatakse näitaja A1 suhtena P1 ja P2 summaga. Selle suhtarvu kõrge väärtus näitab, et ettevõte maksab oma võlad suure tõenäosusega tagasi.

Järgmine koefitsient on praeguse likviidsuse suurus. See näitab, kui palju on ettevõtte lühiajalised kohustused kaetud käibevaraga. Näitaja arvutatakse järgmiselt: käibevara (A3 + A2 + A1) jagatakse lühiajaliste kohustustega (P1 + P2). Mida kõrgem see näitaja, seda suurem on võlausaldajate kindlustunne, et kohustused makstakse tagasi.

Lõpuks on kiire likviidsuse näitaja tegelikult vaheväärtus. See aitab hinnata, kuidas ettevõte tasub oma kohustused (lühiajalised) juhul, kui reserve ei ole võimalik müüa.

Antud likviidsuskordajad ei arvutata mitte ainult ettevõtte sisemistel eesmärkidel, vaid ka välistel eesmärkidelkasutajad.

Kiire likviidsuse arvutamine

Kiirlikviidsuskordaja arvutatakse järgmiselt: A1 ja A2 summa jagatakse P1 ja P2 summaga. See tähendab, et paneme lugejasse: sularaha + finantsinvesteeringud (lühiajalised) + nõuded. Nimetaja on lühiajaliste laenude, võlgnevuste ja muude kohustuste summa.

Saldo reakoodi kasutamisel näeb kiire likviidsuskordaja valem välja järgmine:

Kbl=lk 1250 + lk 1240 + lk 1230 / lk 1550 + lk 1520 + lk 1510

Arvutage koefitsient fiktiivse ettevõtte bilansi näitel. Mõõtühik - tuhat rubla.

Kood	31. detsembri 2016 seisuga	31. detsembri 2015 seisuga
Varad
1230	2 640	1 570
1240	45	14
1250	225	68
Kohustused
1510	1 725	1 615
1520	3 180	1 925
1550	37	20

Bilansi järgi kiirlikviidsuskordaja valem seisuga 31. detsember 2016näeb välja selline:

Kbl=2 640 + 45 + 225 / 1 725 + 3 180 + 37=0, 58.

Samamoodi arvutame näitaja seisuga 31. detsember 2015:

Kbl=1 570 + 14 + 68 / 1 615 + 1 925 + 20=0, 46.

Arvutus näitab, et ettevõtte kiire likviidsus on suurenenud.

Normatiivne väärtus

Majanduskirjanduses peetakse kiirlikviidsuskordaja väärtust normaalseks vahemikus 0,5-1 ja üle selle. Indikaator võib aga erineda olenev alt tegevusalast ja piirkonnast, kus ettevõte tegutseb. Seega on jaemüüjate indikaator 0,4–0,5.

Analüüsimisel tuleks tähelepanu pöörata mitte ainult näitaja üldisele väärtusele, vaid ka selle komponentide struktuurile. Seega võib olulise osa likviidsetest vahenditest moodustada nõuded, mida on raske sisse nõuda. Sel juhul loetakse väärtust üle ühest kiire likviidsuse normiks.

Venemaa seadusandlus sisaldab mitmeid normatiivseid väärtusi. Seega soovitas Vene Föderatsiooni Majandusministeeriumi 18. oktoobri 1997. a määrus nr 118 kiiret likviidsusmäära ühe või enama kohta koos selgitusega, et madalamate väärtuste korral peab ettevõte makseviivituste vältimiseks pidev alt võlgnikega koostööd tegema..

Vene Föderatsiooni valitsuse 30. jaanuari 2003. a määrus nr 52 annab põllumajandustootjate koefitsiendi väärtuse - 1,2 kuni 1,5.

Riskianalüüs

Riski mõiste on seotud ettevõtte maksevõimegalikviidsus. See peegeldab tõenäosust, et laenu võttev ettevõte ei suuda oma maksekohustusi täielikult ja õigeaegselt täita.

Likviidsusriskide hindamine toimub ül altoodud varade ja kohustuste grupeeringu alusel. Risk on suurem, mida väiksem on varade likviidsus ja lühem on olemasolevate kohustuste tähtaeg. Üldine tabel on näidatud allpool:

Varagrupp	Vastutusrühm	Risk
A1	R4	minimaalne
A2	P3	kehtiv
A3	P2	kõrge
A4	R1	väga pikk

See rühmitus näitab selgelt likviidsete varade ja kohustuste osakaalu üldises struktuuris. Järgmisena võrreldakse sama riskigrupi varade ja kohustuste väärtusi. Saadud suhtarv näitab likviidsuse tüüpi ja riskitsooni, kus ettevõte asub

Seega loetakse ettevõtte bilanssi likviidseks, kui on täidetud järgmised ebavõrdsused:

A1≧P1, A2≧P2, A3≧P3, A4≦P4 – arvestatakse, et selliste suhtarvudega riske pole.

Likviidsust peetakse vastuvõetavaks, kui suhe on A1<P1, A2≧P2, A3≧P3, A4~P4. Sel juhul on ettevõtte riskitsoon vastuvõetav.

Suhe A1<P1, A2<P2, A3≧P3, A4~P4 on märk häiretestlikviidsus. Riskitsoon on kriitiline.

Lõpuks loetakse ebavõrdsustega A1<P1, A2<P2, A3<P3, A4˃P4 likviidsus kriisis olevaks. Ettevõtte riskitsoon on katastroofiline.

Järeldused

Likviidsus peegeldab ettevõtte maksevõime astet. Analüüsi läbiviimisel kasutatakse ettevõtte finantsseisundi täielikuma ja realistlikuma kirjelduse saamiseks erinevaid meetodeid.

Rühmitamismeetodit kasutades tehakse analüütiline tasakaal.

Kasutades bilansiandmeid, kiirlikviidsuskordaja, jooksva ja absoluutse likviidsuse valemeid, tehke järeldusi varade ja kohustuste näitajate muutuste dünaamika, bilansikirjete likviidsuse ning tulemuste vastavuse kohta normatiivsetele ja valdkonna keskmised näitajad.

Oluline on märkida, et likviidsuse analüüsimisel määratakse ettevõtte maksevõime ainult lühiajaliseks (kuni 12 kuuks).