Likviidsuskordaja: bilansivalem ja normväärtus

2024 Autor: Howard Calhoun | [email protected]. Viimati modifitseeritud: 2023-12-17 10:25

Ettevõtte tegevuse üheks näitajaks on likviidsuse tase. See hindab organisatsiooni krediidivõimet, võimet oma kohustused õigeaegselt täielikult tasuda. Lisateavet olemasolevate likviidsusnäitajate kohta, iga näitaja arvutamise uue saldo valemid on toodud allolevas artiklis.

Essence

Likviidsus on ulatus, mil määral ettevõtte varad katavad tema kohustusi. Viimased jagunevad rühmadesse sõltuv alt sularahaks konverteerimise perioodist. Selle näitaja järgi on hinnanguliselt:

• ettevõtte võime finantsprobleemidele kiiresti reageerida;
• võime suurendada varasid koos müügi kasvuga;
• võlad tagasi maksta.

likviidsusastmed

Ebapiisav likviidsus väljendub võimetuses tasuda võlgu ja kohustusi. Peame põhivara maha müüma ja halvimal juhul organisatsiooni likvideerima. Rahalise olukorra halvenemine väljendub languseskasumlikkus, omanike kapitaliinvesteeringute kaotus, intresside ja osa laenu põhiosa tasumisega viivitamine.

Kiirlikviidsuskordaja (arvutamise bilansi valem esitatakse allpool) peegeldab majandusüksuse võimet tasuda võlgnevus raamatupidamises olemasolevate vahenditega. Praegune maksevõime võib mõjutada suhteid klientide ja tarnijatega. Kui ettevõte ei suuda oma võlgu õigeaegselt tasuda, on selle edasiminek kahtluse all.

Igasugune likviidsuskordaja (arvutamise bilansi valem esitatakse allpool) määratakse organisatsiooni varade ja kohustuste suhtega. Need näitajad on jagatud nelja rühma. Samamoodi saab kiiresti ja aeglaselt müüdavate varade ja kohustuste jaoks eraldi määrata mis tahes likviidsuskordaja (bilansi arvutamise valem on vajalik tegevuste analüüsimiseks).

Varad

Likviidsus on ettevõtte vara võime teenida teatud tulu. Selle protsessi kiirus peegeldab lihts alt likviidsuskordajat. Arvutuste saldovalem esitatakse allpool. Mida suurem see on, seda paremini ettevõte "jalul seisab".

Reastagem varad nende rahaks konverteerimise kiiruse järgi:

• raha kontodel ja kassas;
• vekslid, riigikassa väärtpaberid;
• maksmata võlg tarnijatele, väljastatud laenud, teiste ettevõtete keskpank;
• varud;
• varustus;
• struktuurid;
• WIP.

Jagame nüüd varad rühmadesse:

A1 (kõige likviidsem): vahendid sularahas ja pangakontol, teiste ettevõtete aktsiad

A2 (kiirmüük): vastaspoolte lühiajaline võlg

A3 (aeglane müük): aktsiad, WIP, pikaajalised investeeringud

A4 (raske müüa) – põhivara

Konkreetne vara kuulub olenev alt kasutusastmest ühte või teise rühma. Näiteks masinaehitustehase puhul liigitaks treipink "varude hulka" ja spetsiaalselt näituse jaoks valmistatud masin oleks põhivara, mille kasulik eluiga on mitu aastat.

Kohustused

Likviidsuskordaja, mille saldo valem on toodud allpool, määratakse varade ja kohustuste suhtega. Viimased on samuti jagatud rühmadesse:

• P1 on enim nõutud kohustused.
• P2 – laenud kehtivad kuni 12 kuud.
• P3 – muud pikaajalised laenud.
• P4 – ettevõtte reservid

Iga loetletud rühma read peavad vastama varade likviidsusastmele. Seetõttu on enne arvutuste tegemist soovitav finantsaruanded kaasajastada.

Ligilikviidsus

Edasiste arvutuste jaoks peate võrdlema rühmade rahalisi väärtusi. Sel juhul peavad olema täidetud järgmised suhted:

• A1 > P1.
• A2 > P2.
• A3 > R3.
• A4 < P4.

Kui kolm esimest loetletud tingimustest on täidetud, siis neljas täidetakse automaatselt. Samas ei saa ühe varagrupi vahendite nappust kompenseerida üleküllus teises, kuna kiiresti liikuvad fondid ei saa asendada aeglaselt liikuvaid varasid.

Põhjaliku hindamise läbiviimiseks arvutatakse üldine likviidsuskordaja. Saldo valem:

L1=(A1 + (1/2)A 2 + (1/3)A3) / (P1 + (1/2)P2 + (1/3)P3).

Optimaalne väärtus on 1 või rohkem.

Nii esitatud teave ei ole täis üksikasju. Maksevõime täpsema arvutuse teostab näitajate rühm.

Praegune likviidsus

Majandusüksuse võime tasuda lühiajalisi kohustusi kogu vara arvelt näitab hetke likviidsuskordajat. Saldo valem (ridade numbrid):

Ktl=(1200–1230–1220) / (1500–1550–1530).

Samuti on veel üks algoritm, mida saab kasutada hetke likviidsuskordaja arvutamiseks. Saldo valem:

K=(OA – pikaajaline DZ – asutajate võlg) / (lühiajalised kohustused)=(A1 + A2 + A3) / (Π1 + Π2).

Mida kõrgem on näitaja väärtus, seda parem on maksevõime. Selle normväärtused arvutatakse iga tootmisharu kohta, kuid keskmiselt kõiguvad need vahemikus 1,49-2,49. Väärtus alla 0,99 näitab ettevõtte suutmatust õigeaegselt maksta jarohkem kui 3 – umbes suur osa jõudeolevatest varadest.

Koefitsient ei kajasta organisatsiooni maksevõimet mitte ainult praegusel hetkel, vaid ka hädaolukordades. Siiski ei anna see alati täit pilti. Kaubandusettevõtete puhul on näitaja väärtus normatiivsest väiksem, tootmisettevõtetel aga enamasti kõrgem.

Ajaline likviidsus

Ettevõtlusüksuse võime tasuda kohustusi turustatavate varade arvelt, millest on maha arvatud varud, peegeldab kiiret likviidsuskordajat. Saldo valem (ridade numbrid):

Xl=(1230 + 1240 + 1250) / (1500–1550–1530).

Või:

K=(mitu DZ + mitu finantsinvesteeringut + DC) / (mitu laenu)=(A1 + A2) / (Π1 + Π2).

Selle koefitsiendi, nagu ka eelmise, arvutamisel reserve arvesse ei võeta. Majanduslikust seisukohast toob selle varade rühma müük ettevõttele kõige rohkem kahju.

Optimaalne väärtus on 1,5, minimaalne on 0,8 See näitaja kajastab kohustuste osakaalu, mida on võimalik katta jooksvate tegevuste rahalaekumistega. Selle näitaja väärtuse suurendamiseks on vaja suurendada omavahendite mahtu ja kaasata pikaajalisi laene.

Nagu eelmisel juhul, näitab väärtus, mis on suurem kui 3, ebaratsionaalselt organiseeritud kapitalistruktuuri, mis on põhjustatud aeglasest varude käibest ja nõuete suurenemisest.

Absoluutne likviidsus

Õppeaine võimejuhtkond võlga sularaha arvelt tagasi maksta peegeldab absoluutse likviidsuse suhet. Saldo valem (ridade numbrid):

Cal=(240 + 250) / (500–550–530).

Optimaalne väärtus on suurem kui 0,2, miinimum on 0,1 See näitab, et organisatsioon suudab 20% kiireloomulistest kohustustest kohe ära maksta. Hoolimata puhtteoreetilisest võimalusest, et kõik laenud tuleb kiiresti tagasi maksta, on vajalik osata arvutada ja analüüsida absoluutset likviidsuskordajat. Saldo valem:

K=(lühiinvesteering + DC) / (lühilaenud)=A1 / (Π1 + Π2).

Arvutamisel kasutatakse ka kriitilist likviidsuskordajat. Saldo valem:

Kkl=(A1 + A2) / (P1 + P2).

Muud näitajad

Kapitaalne manööverdusvõime: A3 / (AO - A4) - (P1 + P2).

Selle dünaamika vähenemist peetakse positiivseks teguriks, kuna osa varudes ja nõuetes külmutatud vahenditest vabaneb.

Varade osakaal bilansis: (saldo kokku - A4) / saldo kokku.

Turvalisus omavahenditega: (P4 - A4) / (AO - A4).

Organisatsioonil peab kapitalistruktuuris olema vähem alt 10% omafinantseerimisallikatest.

Netokäibekapital

See näitaja kajastab käibevara ja laenude ning võlgnevuste erinevust. See on osa kapitalist, mille moodustavad pikaajalised laenud jaomavahendid. Arvutamise valem on:

Netoväärtus=OA – lühiajalised laenud=rida 1200 – rida 1500

Käibekapitali ülejääk kohustustest näitab, et ettevõte on võimeline tasuma võlgu, omab reserve tegevuse laiendamiseks. Standardväärtus on suurem kui null. Käibekapitali puudumine näitab organisatsiooni suutmatust oma kohustusi tagasi maksta ja märkimisväärne ülejääk näitab raha ebaratsionaalset kasutamist.

Näide

Ettevõtte bilansis on:

• Sularaha (CF) – 60 000 RUB
• Lühiajalised investeeringud (KFV) – 27 000 rubla
• Saadaolevad arved (RD) - 120 000 rubla
• OS - 265 tuhat rubla.
• Immateriaalne põhivara - 34 tuhat rubla.
• Reservid (PZ) – 158 000 RUB
• Pikaajalised laenud (KZ) – 105 000 RUB
• Lühiajaline laen (CC) - 94 000 rubla.
• Pikaajalised laenud - 180 tuhat rubla.

Tuleb arvutada absoluutne likviidsuskordaja. Arvutusvalem:

Kal=(60 + 27) / (105 + 94)=0, 4372.

Optimaalne väärtus on üle 0,2. Ettevõte suudab tasuda 43% oma kohustustest pangakontol olevatest vahenditest.

Arvutage kiirlikviidsuskordaja. Saldo valem:

Xl=(50 + 27 + 120) / (105 + 94)=1, 09.

Näitaja minimaalne väärtus on 0,80. Kui ettevõte kasutab ära kõik vabad vahendid sh võlgnike võlg, siis on see summa 1,09 korda suurem kui olemasolevad kohustused.

Arvutage kriitilise koefitsientlikviidsus. Saldo valem:

Kcl=(50 + 27 + 120 + 158) / (105 + 94)=1, 628.

Tulemuste tõlgendamine

Iseenesest ei kanna koefitsiendid semantilist koormust, küll aga iseloomustavad ajaintervallide kontekstis detailselt ettevõtte tegevust. Eriti kui neile lisanduvad muud arvutatud näitajad ja bilansi konkreetsel real arvesse võetavate varade üksikasjalikum arvestamine.

Mittelikviidseid varusid ei saa kiiresti maha müüa ega tootmises kasutada. Neid ei tohiks praeguse likviidsuse arvutamisel arvesse võtta.

Osaldusgruppi kuuluvas organisatsioonis ei võeta likviidsuskordaja arvutamisel arvesse sisemiste nõuete ja võlgnevuste näitajaid. Maksevõime taset saab kõige paremini määrata absoluutse likviidsuskordaja järgi.

Paljud probleemid põhjustavad varade ülehindamise. Ebatõenäolise võlgade sissenõudmise kaasamine arvutustesse viib maksevõime vale (vähendatud) hinnanguni, saades ebausaldusväärseid andmeid organisatsiooni finantsseisundi kohta.

Teisest küljest, kui varade arvestusest välja jätta, mille tulu saamise tõenäosus on väike, on likviidsusnäitajate normväärtusi raske saavutada.