Laenukapital, selle struktuur ja vormid

2024 Autor: Howard Calhoun | [email protected]. Viimati modifitseeritud: 2023-12-17 10:25

Laenukapital on omaniku poolt laenuvõtjale üle antud vara. Sel juhul ei anta üle mitte kapitali ennast, vaid ainult selle ajutise kasutamise õigust.

Kapital on omamoodi kaup, mille väärtuse määrab võimalus seda laenuvõtjal kasutada ja teenida kasumit, millest osa saab kasutada laenuintresside tasumiseks.

Laenukapitali võõrandamise vorm on spetsiifiline, kuna selle ülekandmine laenuvõtjale pikeneb erinev alt tavapärasest tehingust: müüdud kauba eest tasutakse koheselt, krediidiressursid tagastatakse teatud aja möödudes. Erinev alt kaubandus- ja tööstuskapitalist eksisteerib krediit ainult raha kujul.

Definitsioon

K. Marxi järgi on laenukapital kapital-omand, mitte kapital-funktsioonid. Erinevus esimese ja teise vahel on täielik ringlus laenuvõtja ja kasumi organisatsioonides. Krediidikapitali tekkega kaasneb selle hargnemine: rahakapitalisti jaoks on see vara, mis laenutähtaja lõppedes talle tagasi jõuab.intressiga ning funktsioon kaubandus- ja tööstuskapitalistidele, kes investeerivad selle oma ettevõtetesse. Finantsturul toimib laenukapital kaubana, mille väärtus väljendub selle võimes toimida ja kasumit teenida. Intress – osa saadud kasumist – maksab kapitali võime eest rahuldada kasutusväärtuse vajadust.

Kapitali omadused

Ühe kapitali ajaloolise vormina on laenukapital kapitalistlike tootmissuhete peegeldus, mis väljendub tööstuskapitali eraldiseisva osana. Taastootmise käigus vabanevad vahendid on peamised krediidikapitali allikad.

Selle omadused:

• Laenu- või krediidikapitali, mis on teatud vara, kannab omanik teatud tasu eest laenuvõtjale piiratud ajaks üle.
• Kapitali kasutamise tulemusena laenuvõtjale antav kasum määrab selle kasutusväärtuse.
• Kapitali võõrandamise protsessi iseloomustab ajas katkenud maksemehhanism.
• Kapitali liikumine toimub ainult sularahas ja see kajastub valemis "D-D", kuna see laenatakse ja tagastatakse sarnasel kujul, kuid koos intressiga.

Laenukapitali moodustamine

Laenukapitali allikad on riigi krediidiasutuste, füüsiliste või juriidiliste isikute kaasatud rahalised vahendid. Arvestades arenevat süsteemisularahata maksete puhul, mille puhul on vahendajaks krediidiasutused, võivad äri- ja tööstuskapitali käibe tulemusena vabanevad vahendid saada kapitaliallikaks. Need fondid on:

• Lisavahendite amortisatsioon.
• Toote müügist vabanenud käibekapitali ja tekkinud kulud.
• Organisatsioonide ja ettevõtete põhitegevusele kulutatud kasum.

Raha koguneb krediidiasutuste ja teiste asutuste kontodele. Laenukapitalituru majanduslik roll seisneb teatud ajaperioodi jooksul tasuta rahasummade kogumises teatud majandussegmentides.

Kaubandusliku ja tööstusliku kapitali laenuliigi erinevus seisneb selles, et ettevõtete omanikud ei investeeri seda ettevõtete tegevusse, vaid annavad laenuintresside saamiseks üle ajutiseks kasutamiseks äriüksustele.

Nõudlus ja pakkumine

Tegurid, mis määravad krediidikapitali pakkumise ja nõudluse:

• Töötleva majandussektori kasvumastaap.
• Organisatsioonidele, ettevõtetele ja majapidamistele kuuluvate säästude ja säästude summa.
• Riigivõla summa.
• Majandusarengu tsüklid.
• Hooajalised tootmistingimused.
• Vahetuskursi muutused.
• Inflatsiooniprotsesside intensiivsus.
• Ülemaailmse laenukapitali turu olukord.
• Maksebilansi olek.
• Avalikud eeskirjademiteeriva panga majandus ja finantspoliitika.

Kapitaliallikad

Peamine laenukapitali allikas on rahakapitali koguvad fondid, mis vabanevad taastootmise käigus:

• Amortisatsioon põhikapitali taastamiseks.
• Kasum, mis on ette nähtud tootmise uuendamiseks ja laiendamiseks.
• Kapital vabastati ringlusest tulude laekumise ja kulude tasumise aja mittevastavuse tõttu.

Teine allikas on üürnike, kapitalistide kapital, kelle tegevus on suunatud kasumi teenimisele riigile või teistele kapitalistidele laenude väljastamisest ja laenuintresside saamisest eeldusel, et algkapital tagastatakse.

Kolmas laenukapitali ja laenuintressi moodustav allikas on võlausaldajate ühendused, kes investeerivad oma sääste krediidiasutustesse. Siia kuuluvad pensionifond, kindlustusseltsid, erinevate asutuste ja klasside sissetulekud, ajutiselt vabad rahalised vahendid riigieelarvest.

Kapitali allikad võivad olla kaubandusliku ja tööstusliku kapitali käibe, riigi või erasektori akumulatsiooni tulemusena tekkiv vaba raha.

Struktuur ja turuosalised

Laenukapitaliturg on spetsiifiline suhete sfäär, milles tehingu objektiks on laenuks antud rahakapital. Funktsionaalsest vaatenurgast mõistetakse krediidikapitali turgu kui süsteemiturusuhted, mis koguvad ja jaotavad kapitali ümber, et anda majandussüsteemile krediiti. Institutsionaalsest vaatenurgast on kapitaliturg finantsasutuste ja muude institutsioonide kogum, mille kaudu toimub laenukapitali liikumine.

Kapitalituru subjektid on vahendajad, esmased investorid ja laenuvõtjad. Vabad rahalised ressursid kuuluvad peamiselt esmainvestoritele. Spetsialiseerunud vahendajate rolli mängivad krediidi- ja pangandusorganisatsioonid, kes meelitavad ligi rahalisi vahendeid ja investeerivad neid laenukapitalina. Laenuvõtjad on füüsilised ja juriidilised isikud, samuti riigiasutused. Kaasaegset krediidikapitali turgu iseloomustavad kaks tunnust: ajutine ja institutsionaalne.

Turu märgid ja eesmärgid

Ajatunnuse põhjal eristatakse kapitaliturg – pikaajalised ja keskmise tähtajaga ressursid – ning lühiajaliste laenude turgu. Institutsionaalsel alusel liigitatakse turg väärtpaberituruks või kapitali- ja laenukapitaliks.

Väärtpaberituru tegevuse eesmärk on luua mehhanism investeeringute meelitamiseks, luues kontakte investorite ja raha vajajate vahel.

Väärtpaberiturg loob tingimused kahte tüüpi ressursside ligimeelitamiseks:

• Laenu vormis eeldusega, et laenuvõtjad maksavad need tulevikus tagasi. Sellised tingimused tähendavad, et laenuvõtja maksab intressiraha kasutamise õigus teatud aja jooksul. Komisjonitasu moodustavad regulaarsed maksed, mis arvutatakse protsendina laenatud vahenditest.
• Laenuvõtja saab tagatiseks kasutada ettevõtte või ettevõtte omandiõigust. Laenu ei maksta eeldatavasti tagasi, kuna laenuvõtja annab ettevõtte uutele omanikele võimaluse kasumist osa saada.

Laenuturgude klassifikatsioon

Väärtpaberiturg jaguneb esmaseks, sekundaarseks, börsiväliseks turuks ja börsiturgudeks. Esmase all mõistame esmaste väärtpaberite turgu, kuhu investorid need algselt paigutavad. Varem esmasel turul emiteeritud väärtpaberitega kaubeldakse järelturul ning emiteeritakse juba ringluses olevaid väärtpabereid. Esmased ja järelturud võivad olla börsi- ja börsivälised turud.

Börsiturg on institutsionaalselt organiseeritud turg, mida esindab börside kogum, kus kaubeldakse kvaliteetsete väärtpaberitega ning kõik tehingud viivad läbi professionaalsed turuosalised. Börsid on väärtpaberituru professionaalne, kauplemis- ja tehnoloogiline tuum.

Börsivälised väärtpaberitehingud on kaetud börsiväliste turgudega. Suurem osa uutest väärtpaberitest on paigutatud börsivälise turu kaudu. Samuti kaubeldakse väärtpaberitega, mis ei ole börsil noteeritud. Arvutipõhiseid väärtpaberitega kauplemise süsteeme saab luuabörsivälise käibe alusel. Kriteeriumid, mille alusel sellistes kauplemissüsteemides osalejad valitakse ja väärtpaberid turule lubatakse, on erinevad.

Turufunktsioonid

Väärtpaberiturule on tüüpilised järgmised funktsioonid:

• Raha kogumine õppeainete käibesse.
• Rahanduse ühendamine võlgade ja eelarvepuudujääkide katmiseks erinevatel tasanditel.
• Kapitali konsolideerimine erinevate turustruktuuride loomiseks – ettevõtted, börsid, investeerimisfondid.

Võlakapitali turu funktsionaalsus on erinev:

• Kaubaringluse teenindamine krediidifondide abil.
• Finantsressursside kogumine majandusüksustelt.
• Kogunenud säästude muutmine laenukapitaliks.
• Suurendage tootmisprotsessi teenindamiseks kapitaliinvesteeringute valikut.
• Ajutiselt vabade rahaliste vahendite laekumise tagamine omanike käsutusse.
• Raha koondamine ja tsentraliseerimine ettevõtete struktuuride moodustamiseks.

Laenukapitali turu arengutaset mõjutavad mitmed tegurid:

• Majandusarengu tase.
• Riigi finantsturu toimimise traditsioonid ja märgid.
• Muude turusektorite arenguaste.
• Säästumäär.
• Tootmise akumulatsiooni tase.

Rahvusvaheline võlaturg

Rahvusvaheline turg on rahvusvahelist tüüpi krediidisüsteem, mille olemuson anda tagasimakstavaid laene pangaasutustelt, valitsustelt ja ettevõtetelt. Laenuandjad võivad olla rahvusvahelised pangandusorganisatsioonid, mis annavad laenu teiste riikide valitsustele, ettevõtetele ja pangaasutustele.

Globaalne laenukapital on võimas mehhanism, mis võimaldab tõhus alt jaotada vaba kapitali laenuvõtjate ja laenuandjate vahel koos võimalusega kaasata vahendajaid. Sellised suhted on üles ehitatud kapitali pakkumisele ja nõudlusele.

Rahvusvaheliste turgude tüübid

Globaalsel kapitaliturul tehakse suuremaid krediiditüüpi tehinguid riikide vahel. See on jagatud kahte tüüpi:

• Välislaenuturg, kus tehinguid tehakse riigi mitteresidentidega.
• Euromarket, kus hoiuste ja laenutehinguid tehakse väljaspool emiteerivat riiki ja välisvaluutas.

Rahvusvaheliste turgude struktuur

Ülemaailmse turu komponendid on järgmised:

• Rahaturg, kus seda esindavad lühiajalised tehingud käibekapitali teenindavate laenude andmiseks.
• Aktsiaturg, kus toimuvad väärtpaberite teenindamise tehingud.
• Kapitliturg. See moodustatakse põhivara teenindamiseks mõeldud lühi- ja pikaajalistest laenudest.
• Hüpoteegiturg. See moodustatakse kinnisvaraturul sõlmitud laenutehingute koondtehingute põhjal.

Turu toimimine

Rahvusvaheline turgtoimib järgmiste põhimõtete alusel:

• Kiireloomulisus. Laenu tagasimakse tingimused lepitakse alati läbi lepingute sõlmimisel.
• Tagastatavus. Laenuvõtja saab raha teatud aja jooksul.
• Tasuline. Laenu vormistamine on võimalik ainult intressiga.

Rahvusvahelise turu põhifunktsioon on laenukapitali liikumine ja selle muutmine laenatud vahenditeks ehk vahendaja roll laenuvõtja ja laenuandja vahel.