Duponi valem – arvutusnäide

2024 Autor: Howard Calhoun | [email protected]. Viimati modifitseeritud: 2023-12-17 10:25

DuPont mudelit peetakse üheks kõige tõhusamaks faktorianalüüsi meetodiks. Selle pakkusid välja samanimelise ettevõtte spetsialistid juba 1919. aastal. Sel ajal levitati laialdaselt varade käibe ja müügi tasuvusnäitajaid. Selles mudelis vaadeldi neid näitajaid esimest korda koos, samas kui mudelil oli kolmnurkne struktuur.

Tihti kasutatakse Duponti valemit, faktoranalüüs selle abil on äärmiselt lihtne. Kolmnurga ülaosas on koefitsient, mis näitab kogukapitali tootlust, see on selles skeemis peamine näitaja, mis tähendab kasumit ettevõttesse investeeritud vahenditest. Allpool on toodud teguri tüübi näitajad, nimelt kasumi suurus (müügikasumlikkus) ja varade käive. DuPonti valem tähendab, et investeeringutasuvus võrdub müügikasumi ja käibevara korrutisega.

Dupon mudel

DuPont mudeli põhieesmärk on tuvastada tegurid, mis võivad määrata äritegevuse tulemuslikkust, hinnata nende tegurite mõju määra arengutrendidele, võttes arvesse nende muutusi jatähtsust.

Seda kasutatakse peamiselt riskide hindamiseks ja see kehtib nii organisatsiooni arendamiseks kasutatava kapitali kui ka teistesse projektidesse investeerimise kohta. Allpool käsitleme mudeli peamisi näitajaid.

Ettevõtte omakapitali tasuvus

Selleks, et omanikud saaksid investeeringutasuvust, peavad nad tegema sissemakseid põhikapitali. Duponti valemiga näidatud arvutused ütlevad, et selleks peavad nad ohverdama vahendid, mis moodustavad ettevõtte kapitali, kuid samal ajal on neil õigus saada osa organisatsiooni saadavast kasumist. Neile on kasulik, et see kuvatakse nende omakapitalil, moodustades seega aktsionäride jaoks olulise protsessi. Kuid selle mudeli kasutamine eeldab piirangute kehtestamist. Reaalset tulu saab ainult müügist, samas kui varad kasumit ei too. Selle näitaja alusel on võimatu hinnata ettevõtte äritegevuse üksusi. Arvestada tasub ka asjaoluga, et ettevõtted kasutavad enamasti finantsvõimendust.

DuPonti valem mängib faktoranalüüsis olulist rolli: näiteks, kui vaadelda pangandusäri, siis laenukapital on ettevõtte loomise aluseks. See tähendab, et panga tegelik tegevus toimub kaasatud hoiuste arvelt ning aktsiakapitali roll on reservi säästmine ehk tagatis, et pank suudab oma likviidsust säilitada. See onkõnealune mõõdik saab vastata ainult küsimustele, mis on seotud organisatsiooni oksjonipidajate teenitava omakapitaliga.

Varade käibeprotsessid

Varakäive on näitaja, mis kajastab organisatsiooni varadesse investeeritud kapitali käivete arvu teatud aja jooksul. Teisisõnu, see on hinnang kõigi varade kasutamise intensiivsusele ja pole vahet, millistest allikatest need moodustati. Samuti suudab see näidata, kui palju tulu on ettevõttel varadesse investeeritud rahast.

Müügi kasumlikkus

Kui arvutamisel võtta põhiteguriks DuPonti valem, kasutatakse seda näitajat peamise näitajana, mille järgi hinnatakse organisatsiooni tulemuslikkust, millel ei ole liiga suuri omakapitali ja põhivara sääste. Tegelikult, kui nimetaja väärtus on arvutuste käigus madal, selgub, et liiga kõrge omakapitali tootluse saamisega hinnatakse ettevõtte finantspotentsiaali üle. Sellise lähenemisega on võimalik objektiivselt hinnata ettevõtte hetkeseisu.

Samuti on läbi müügitulu näitaja selgelt näha, kui palju sai ettevõte müüdud ühiku summ alt puhaskasumit. Kui kasutatakse DuPonti valemit, võimaldab see näitaja arvutada netotulu summa, mis organisatsioon saab pärast toote maksumuse katmist, kõigi maksude ja intresside tasumist.laenud. See näitaja näitab olulisi aspekte, nimelt toodete müüki ja nende hankimiseks kulutatud raha osakaalu.

Varade tasuvus. DuPonti valem

See näitaja peegeldab ettevõtte tegevuse efektiivsust. Seda kasutatakse peamise tootmisnäitajana, mis võib kajastada investeeritud kapitaliga töö efektiivsust. Sellest lähtuv alt märgime, et koguvarade tasuvust saab määrata kahe teguri – kasumi ja käibe – abil. Koos loob see finantsaruannetes kasutatava multiplikatiivse mudeli.

Finantsvõimendus

Finantsvõimendus on vajalik võla ja omakapitali korrelatsiooniks, samuti selle mõju näitamiseks ettevõtte puhaskasumile. Tasub teada, et mida suurem on laenude osakaal, seda väiksem on puhaskasum, kuna intressikulude summa suureneb. Kui ettevõttel on suur laenuprotsent, nimetatakse seda sõltuvaks. Ja vastupidi, organisatsiooni, millel puudub laenukapital, peetakse rahaliselt sõltumatuks.

Seega on finantsvõimenduse roll ettevõtte stabiilsuse ja riskantsuse määramine, samuti vahend laenudega töötamise efektiivsuse hindamiseks. Tuleb meeles pidada, et omakapitali tootlus sõltub otseselt finantsvõimendusest.

Dupon mudel (valem):

ROE=NPM TAT

Koguvara tootluse ja laenu maksumuse vahe on võrdne vahegafinantsvõimendus.

Intressikulu ja laenukapitali suhe, sealhulgas maksud, on võrdne võõrkapitali maksumusega.

Kuna finantsvõimendus võib suurendada omakapitali tootlust, suurendab see ka aktsionäride väärtust. Seda tõendab Duponti valem, mille arvutamise näidet kujutab finantsvõimendus. Tänu sellele on võimalik varade struktuuri optimeerida. Tasub teada, et täiendavaid kapitali suurendamisi tuleks teha seni, kuni finantsvõimendus jääb positiivseks. Ja see muutub negatiivseks kohe, kui laenu maksumus ületab omakapitali tootlust. DuPonti valem näitab selgelt selle näitaja olulisust. Samas tasub meeles pidada ka finantsstabiilsust, kui võlgade arv ületab nõutud piirmäära, ootab ettevõtet pankrot.

Laenu kasutamise limiit

Selle piiri määratlemiseks näitab DuPonti valem, et vahe omakapitali ja mittelikviidsete põhivarade summa vahel peab olema positiivne. Saadud väärtuste põhjal saate koostada ettevõttepoliitika. Müügi tasuvuse näitajaks - hinnapoliitika arvestamine, kulude juhtimise kontroll, müügimahtude optimeerimine ja palju muud.

Varade käive mõjutab varahaldust, krediidipoliitikat ja varude haldamist. Kapitali struktuur mõjutab kõiki investeeringute ja maksude valdkondi.

Üldine hinnang

Omakapitali tasuvus on tulemuslikkuse mõõdupuufinantsjuhtimine. See väärtus sõltub otseselt ettevõtte peamiste tegevusvaldkondade osas tehtud otsustest. Kui see näitaja muutub, tähendab see, et ettevõtte efektiivsus kasvab või langeb. Varade tootluse kaudu saate jälgida investeerimiskapitaliga töötamise efektiivsust, kuna see on ühenduslüli põhi- ja finantstegevuse ning müügi ja varade vahel.

Tõhusus põhitegevuse juhtimises

Põhitegevuse juhtimise efektiivsuse hindamiseks kasutatakse müügitulu näitajat. See näitaja võib muutuda nii väliste tegurite mõjul kui ka ettevõtte sisemisi vajadusi arvestades.

Võtke näiteks kasumlikkuse muutust, võttes arvesse erinevaid tegureid üksikasjalikum alt:

• Müügi kasumlikkus võib suureneda, kuna tulumäär on kiirem kui kulud, selline olukord võib tekkida siis, kui müügimaht on kasvanud või nende sortiment on muutunud. See on ettevõtte jaoks positiivne arengutrend.
• Kulud langevad kiiremini kui tulud. Selline olukord võib tekkida toodete hinnatõusu või müügistruktuuri muutumise korral. Sel juhul kasumlikkuse näitaja kasvab, kuid tulude maht väheneb, mis loomulikult ettevõtte arengule väga positiivselt ei mõju.

• Tulud suurenevad ja kulud vähenevad, seda olukorda saab simuleerida hindade tõusuga,sortimendi või kulumäärade muutus.
• Kulud kasvavad kiiremini kui tulud. Põhjuseks võib olla inflatsioon, madalamad hinnad, kõrgemad kulud, muutused müügi struktuuris. Olukord on piisav alt halb, et vaja on hinnakujunduse analüüsi.
• Tulud vähenevad kiiremini kui kulud, seda saavad mõjutada ainult müügikärped. Siin on oluline turunduspoliitika analüüs.