Hoskoldi meetod, Ringi meetod, Inwoodi meetod – investeerimiskapitali tagasisaamise võimalused

2024 Autor: Howard Calhoun | [email protected]. Viimati modifitseeritud: 2023-12-17 10:25

Kui inimene investeerib oma raha tulu teenivasse objekti, ootab ta mitte ainult investeeritud kapitalilt kasumi saamist, vaid ka selle täielikku tagasimaksmist. Seda saab teha edasimüügi või sellise kasumi saamisega, mis mitte ainult ei too intressi, vaid toodab järk-järgult ka investeeringuid.

Sissejuhatus

Kui investor investeerib omakapitali teatud objekti, loodab ta saada tulu ja kasumit. Hinnanguliste aegade arvutamiseks on kolm populaarset viisi:

1. Sirge kapitalitasuvuse meetod. Nime saanud Ringi järgi.
2. Kapitali tootluse meetod, mis põhineb investeeringu tootlusel ja taastamisfondil. Nimetatud Inwoodi järgi.
3. Kapitali tagastamise meetod riskivab alt intressi- ja hüvitisfondilt. Nimetatud Hoskoldi järgi.

Kokkuvõte

Kirjeldagem sõna otseses mõttes paari sõnaga, mida igaüks neist endast kujutab:

1. Ringi meetod. See eeldab stsenaariumi väljatöötamist järgmise korra kohaselt: investeeritud kapitali põhisumma hüvitamine toimub võrdsete osamaksetena. Sel juhul maksete summad ei erine. See meetod eeldab, et võla tasumiseks kasutatava rahavoo väärtus väheneb igal aastal. Seetõttu ei saa seda kasutada juhtudel, kui sissetulek on ebaühtlane.
2. Inwoodi meetod. Investeeringu tasuvus on võrdne taastumisfondi teguriga, mis arvutatakse sama intressimääraga nagu investeeringutasuvuse puhul. Selle lähenemisviisi kasutamine on otstarbekas investeeringute täieliku tasuvuse ja nendelt asjakohase kasumi saamisega.
3. Hoskoldi meetod. Seda kasutatakse juhtudel, kui on tõenäoline, et tehingu käigus kaotatakse osa investeeritud kapitalist. Jooksvat sissetulekut käsitletakse sel juhul nii hüvitisena kui ka investeeringust saadavana. Näiteks kehtib see välja üüritud elamu lammutamisel. Seetõttu peaks investeeringutasuvus Hoskoldi meetodi järgi põhinema sellel, et mitte ainult ei tagasta investeeritud kapital, vaid teenitakse tehtud manipulatsioonidest ka kasumit.

Nüüd vaatame neid üksikasjalikum alt.

Helisemismeetod

Nüüd vaatame matemaatilisi aspekte lähem alt. Kapitali aastase tulumäära saamiseks jagage 100% vara väärtusest selle järelejäänud kasuliku elueaga. Teisisõnu, teil on vaja väärtust, mis on vara eluea vastastikune väärtus. Tootlus on aastane osa algkapitalist, mis paigutatakse intressivabasse asendusfondi.

Vaatleme väikest näidet investeerimisest. Oletame, et on investeering viieks aastaks. Tootlusmäär on 18% aastas. Sel juhul oleks aastane lineaarne kapitalitootlus 20%. See saavutatakse lihtsate manipulatsioonidega: 100% / 5=20%. Kapitalisatsioonikordaja on sel juhul 38%. Neile, kes ei saa aru, kust see number tuli: 18% + 20%=38%.

Inwoodi meetod

Seda lähenemisviisi kasutatakse siis, kui on tehtud otsus tagastatud kapital reinvesteerida investeeringu tasuvuse määraga. Selle valiku teine nimi on annuiteedimeetod. Siin on väike näide: investeeringu tähtaeg on viis aastat. Investeeringutasuvus on 12%. Taastumisfondi tegur (selle reinvesteerimisest) on 0,1574097%. Seega on koefitsient 0,2774097%.

Hoskoldi meetod

Selle lähenemisviisi valemit kasutatakse siis, kui alginvesteeringu määr ei ole kõrge. Ja sellesse uuesti investeerimine tundub väga ebatõenäoline. Seetõttu eeldatakse, et riskivaba intressimäära kasutatakse matemaatilises arvutuses toena.

Mõistmiseks vaatame väikest näidet. Olemas on investeerimisprojekt, mis pakub viie aasta jooksul investeeringutelt tulu 12% aastas. Teatud summasid saab tänu vahendite tootlusele riskivab alt reinvesteerida intressimääraga 6%. Tagastusmäärkapital sellise taastumisteguriga on 0,1773964. Sel juhul on koefitsient 0,2973964.

Kuidas valem välja näeb? Hoskoldi meetod hõlmab veidi keerukama väljendi kasutamist. Üldiselt näeb see välja selline: R kork.=R doh. Kork. + Δ R norm. tagastus

Kõige suurem huvi arvutuste vastu on Δ. Lõppude lõpuks sõltub sellest sümbolist, kas see väärtus on kasulik või mitte. Seega on Δ võrdne nulliga, kui hindamisobjekti väärtus ei muutu. Positiivne väärtus saab olla ainult selle hinna langusega. See kuvab aktsia, mis langeb. Miinusväärtus määratakse juhul, kui plaanitakse objekti väärtust tõsta. See kuvab ka osa, mille võrra kasv ligikaudu toimub. Hoskoldi meetodi järgset tulumäära tuleb adekvaatselt arvestada, vastasel juhul saadakse ebausaldusväärsed andmed, mis toob kaasa rahalise kahju.

Koefitsientide kohta

Fakt on see, et kõnealused meetodid ei eksisteeri vaakumis iseseisv alt. Suurt rolli nende kasutamisel mängib kapitalisatsiooni koefitsient ja investeeringutasuvus. Esimest kasutatakse riskide hindamisel ning investeeritud ja laekunud vahendite kuvamisel. Mida suurem see on, seda tulusamat tehingut pakutakse. Tõsi, sa pead olema ettevaatlik. Mida suuremat tulu lubatakse, seda tõenäolisem on, et sellega seotud riskid muutuvad millegi lühiajalisest staatusest väga reaalseks.

Veel üks tähelepanuväärne tagastusmäärinvesteering. Seda kasutatakse teatud investeeringu kasumi või kahjumi näitamiseks protsentides. Selle valem näeb välja selline: (sissetulek - kahjum) / investeeringu summa100%.

Millised raskused võivad tekkida?

Kõik näilise lihtsuse huvides võib esineda teatud tõrkeid. Näiteks müügihinnad on läbipaistmatu teave. Seetõttu võivad nimiväärtused ja tegelikud tulemused erineda. Stabiilsel turul on kõige parem rakendada matemaatilisi mudeleid. Huvitav on see, et mõlemas suunas liikumisel on kõrvalekalded ette nähtud. Näiteks turu kasvades kapitalisatsioonikordaja väheneb. Muidugi ei saa öelda, et parameetrite parandamine oleks halb kõrvalekalle. Kuid see viib selleni, et kasutatud matemaatilist mudelit tuleb parandada.

Eraldi tasub mainida laenatud vahendite kasutamist. Lõppude lõpuks, paraku, pole alati võimalik ainult oma rahaasjadega hakkama saada. Sel juhul on vaja kasutada ühe perioodi puhaskasumi mõistet ja tagasipöördumise hinda ei arvestata. Kui kasutati laenatud vahendeid, on parem pöörata tähelepanu seotud investeeringute meetodile.

Konkreetsed asjaolud, mida arvestada

Räägime nüüd rakendusaspektidest lähem alt. Alati on vaja välja arvutada põhiküsimused. Kui teile vastus ei meeldi, on see võimalus mõelda tehtud toimingute asjakohasusele.

Kas näiteks investeerimisprojekti rahavood suudavad kompenseerida tehtud investeeringuid ja teenida kasumit? Vaatleme väga lihtsat võimalust. Inimene viib raha panka ja avab hoiuse. Peale lepingu lõppemist on Sul võimalik saada nii põhisumma kui ka tasumisele kuuluv intress. Seda muidugi juhul, kui pank pankrotti ei lähe. Kuid sel juhul võite loota põhisumma säilimisele, kui see ei ületa seadusega kehtestatud maksimumi. Seetõttu peate muretsema ainult pangaasutuse usaldusväärsuse ja pakutava intressimäära pärast. Aga kui investeerimisprojekti rahavood on suunatud kinnisvara soetamiseks, siis tuleks jälgida, et investeeringud kompenseeritaks. See tähendab, et selle juhtumi eest 10% tagatisraha saamisest ei piisa, kui projekt on kavandatud töötama kümme aastat. Kümneprotsendiline kasum on võimalik ainult siis, kui investeeringu tootlus on 20%. Kui vähem, siis tasuvusaeg pikeneb. Ja see muudab projekti vähem atraktiivseks. Vastasel juhul piisab kahekümnest protsendist, et saata pool sellest investeeringu hüvitamiseks, ja pidada ülejäänud 10% oma väljateenitud sissetulekuks.

Järeldus

Siin on Hoskoldi, Ringi ja Inwoodi meetodid. Ja koos nendega hinnatakse ka seda, kuidas arvutatakse investeerimiskapitali tootlust. Matemaatilised arvutused võimaldavad teil teada saada, kui kaua peate ootama kapitali hüvitamist ja kasumi laekumist, milline on selle lõplik suurus. Kuigi tuleb märkida, et otsustamiseltegelikud probleemid on mõnevõrra keerulisemad kui artiklis käsitletud. Matemaatilise valemi saab muuta, et võtta arvesse teatud punkte, et minimeerida rahalise kahju tõenäosust.