Põhivara tasuvus: arvutusvalem ja reeglid

2024 Autor: Howard Calhoun | [email protected]. Viimati modifitseeritud: 2023-12-17 10:25

Ettevõtte tootmisvarad määravad ära selle väärtuse, võimsuse, turukoha ja võime koguda tulu. Juhtkond pöörab erilist tähelepanu varade kasutamise efektiivsusele. Kui vara väärkasutatakse, kaotab see oma kasulikkuse. Majandusteadlased määravad majanduslikku efekti põhivara kasumlikkuse kaudu.

Tingimuste olemus

Tasumlikkust aetakse sageli segi kasumlikkusega. Need on mõisted, mis on tähenduselt lähedased, kuid millel on erinev tähendus. Laiemas mõttes on kasumlikkus kasumi ületamine kuludest. Kui investeeritakse vähem raha, kui saadakse, on investeering tulus. Siin saate tuua analoogia sissemaksega. Inimene kannab raha ajutiseks kasutamiseks panka ja saab need siis koos intressiga vastu. Ettevõtlusinvesteeringu puhul räägime ka “boonustest”, mida saab alginvesteeringust põhivarasse. Seetõttu väljendatakse suhet protsentides.

Kasumlikkus näitababsoluutväärtus ja kasumlikkus - potentsiaal. Kui ettevõte teenis 10 miljonit kasumit ja kasumimarginaal 15%, siis on see vähem efektiivne äri võrreldes ettevõttega, mis teenis 2 miljonit kasumit 80% kasumimarginaaliga.

OS

Põhivara (fondide) hulka kuuluvad: hooned, rajatised, masinad, seadmed, vastupidavad varud jne.

Märgid OF:

• korduvkasutatav;
• pikk kuju säilitamine;
• kulumine;
• väärtuse ülekandmine toodetele;
• kasutusiga - rohkem kui 12 kuud;
• maksa üle 100 miinimumpalga.

Põhivara kasumlikkus näitab absoluutväärtuste suhet – kui suur osa investeeritud vahenditest on kasum. Allpool on selle valem.

Põhivara tulu=kasum / põhivara kulu

Sügavama analüüsi eesmärgil eristatakse seadmete hulgast need elemendid, mis on otseselt seotud tootmisega. Paljud suured objektid, näiteks teenindusautod või osakonnaaiad, ei too kasumit, vaid vajavad pidevat hoolt (hoolduskulud). Majandusteadlasi huvitab eelkõige tootmisega seotud varade kasutamise efektiivsus. Selle indikaatori arvutamiseks kasutatakse ligikaudu sama valemit. Nimetaja on siiski ainult tootmisvarade maksumus:

Põhivara kasumlikkus=kasum / PF kulu

Mida nad näitavad?

Need suhted arvutatakse tõhususe määramiseksOS-i kasutamine. Madal kasumlikkus on signaal juhtkonna tegevuseks. Väärtuste järsud kõikumised viitavad tasakaalustamata strateegiale ja ettevõtte positsiooni parandamise potentsiaalile.

Investorid vajavad neid koefitsiente, et määrata kindlaks ig alt investeeritud rubl alt saadav kasum. Kasumlikkus peegeldab objekti investeeringu tasuvust. Kui väärtus järk-järgult väheneb, tuleks ebaefektiivselt kasutatud seadmed ära visata. Näitajate väärtused dünaamikas võimaldavad tuvastada optimeerimist vajavad probleemsed valdkonnad, kahjumlikud varad ja reservid tööviljakuse kasvuks.

Kliendid ja laenuandjad hindavad organisatsiooni edukust kasumlikkuse järgi.

Muud näitajad

Seadmete ostmisel kulutab organisatsioon lisaraha nende tarnimisele ja paigaldamisele. Juba selles etapis loodab omanik saada selle kasutamisest kasulikku mõju. Selline ost viiakse läbi vastav alt töö kvaliteedinäitajate arvutuste tulemustele. Nende hulka kuuluvad lisaks põhivara tasuvusele ka kapitali tootlikkus ja kapitalimahukus. Vaatleme neid üksikasjalikum alt.

Vara tasuvus on väljastatud toote summa ja põhivara maksumuse suhe:

FO=probleem / jääkväärtus

Murru nimetaja on aasta keskmine bilansiväärtus.

Näide: ettevõte ostis automatiseeritud liini 10 miljoni dollari eest. See toodab seda varustust kasutades 5000 autot aastas.

FO=5000 / 10 000 000=0,0005, st iga dollar"loob" 0,0005 auto.

Kapitali intensiivsus on käibekapitali tootlikkus.

FU=jääkväärtus / probleem

Asendage eelmise ülesande väärtused järgmises valemis:

FU=10 000 000 / 5000=2000.

Auto meisterdamiseks peate kasutama operatsioonisüsteemi väärtusega 2000 $

Saldoarvutused

Tavaliselt arvutatakse koefitsient aasta bilansiandmetest. Kasum võetakse re alt 2400 või konto jäägilt 99. Põhivara maksumust on palju keerulisem arvutada. See on perioodi alguse ja lõpu väärtuste aritmeetiline keskmine:

keskm.=(OSN + OSK) / 2

Selles valemis tuleb arvestada amortisatsiooni. Lisaks võib analüüsitaval perioodil tekkida uusi fonde või vanad fondid maha kanda. Selliste seadmete maksumus mõjutab mõnikord oluliselt lõpptulemust. Seetõttu on parem kasutada bilansi väärtusi:

Ch. 01 või sch. 1050 (aasta alguses ja lõpus) või pearaamatu andmed. See on täpsem meetod, millega ei kaasne lisakulusid:

OS=OSStart + Basic(N/12) – OSRetired х (12-N)/12, kus:

Põhi- ja kasutuselt kõrvaldatud põhivara – see on bilansist kantud ja se alt välja võetud põhivara maksumus.

N on seadmete kasutuskuude arv.

Tasks

Põhivara kasutamise tasuvus on vaja arvutada järgmiste andmetega:

Tingimus 1. Puhaskasum – 569 RUB

Keskmine aastakulu OF - 2 tuhat rublaRUB 928

R=PE / OFav=569 / 2928100=19, 43%

Tingimus 2. Puhaskasum - 250 rubla.

OF-i maksumus aasta lõpus on 1950 rubla.

OF-i maksumus aasta alguses on 2150 rubla.

R=PE / ((OFn + OFK) / 2)=250 / ((2 150+ 1 950) / 2)100=12, 19%

Hindamise eesmärk

Kui otsustate investeerida konkreetsesse objekti, hinnake selle tõhusust. Iga investeering peaks end ära tasuma. Muidu pole neil mõtet.

Majandusliku tasuvuse analüüs aitab omanikul selliseid probleeme lahendada:

• otsustage raha edasise investeerimise kohta;
• arvuta organisatsiooni kasumlikkust;
• kohanda äritavasid;
• võrdle koefitsientide dünaamikat;
• selgitage välja kõige tõhusamad ja kahjumlikumad tegevused;
• hinda töötajate töö kvaliteeti;
• leia arenguruumi.

Sügavanalüüs

Seadmete kasutamise efektiivsuse paremaks hindamiseks arvutatakse lisaks põhivara tasuvusele täiendav alt järgmised koefitsiendid:

Müügitasuvus – näitab ig alt teenitud ühikult saadud tulu:

Rent Prod=puhaskasum / tulu

Omakapitali tootlus peegeldab omavahendite kasutamise efektiivsust. Seda kasutatakse erinevate ettevõtete ja tegevuste tulemuslikkuse võrdlemiseks:

Rent SK=Puhaskasum / Aktsiakapital

Kasumlikkuskäibevara peegeldab kõige likviidsemate varade (sularaha, väärtpaberid, aktsiad, kaubad) kasutamise efektiivsust:

• Rent OA=puhaskasum / OA.
• Põhivara ja käibekapitali tasuvus annab tervikliku pildi organisatsiooni vara kasutamisest tervikuna.
• (toodete) kulude tasuvus on kasumi ja kulude suhe.

Kui indikaatori väärtus on positiivne, siis tulu ületab kulu.

Parem on analüüsida erinevaid näitajaid dünaamikas, et teha kindlaks kasvu ja efektiivsuse languse etapid.

Näide

Organisatsiooni bilansis on mööblitootmise töökoda. Aastal teenis ettevõte puhaskasumit 5,6 tuhat rubla. Põhivara maksumus oli aasta alguses 15,8 tuhat rubla. Samal perioodil kanti amortisatsiooniks maha 2,3 tuhat rubla. ja ostis uusi seadmeid 4,7 tuhande rubla eest. Järgmisel aastal fikseeriti põhivara maksumuseks 18,2 tuhat rubla. alguses ja 19,3 tuhat rubla. aasta lõpus. Puhaskasum oli 6,2 tuhat rubla. Arvutage põhivara tasuvussuhted:

• Esimese aasta keskmine kulu: (15,8 - 2,3 + 4,7)=18,2 tuhat rubla.
• Esimese aasta kasumlikkus=5,6 / 18,2100=30,7%.
• Teise aasta keskmine kulu: (18,2 + 19,3) / 2=18,75 tuhat rubla.
• Teise aasta kasumlikkus=6,2 / 18,75100=33%.

Operatsioonisüsteemidesse tehtud investeeringute tõttu kasvas kasumlikkus teist aastat 3%. See iseloomustab ettevõtte tegevust positiivselt. Samal ajalsuurenenud tõhusus näitab, et:

• on realiseerimata investeerimispotentsiaal;
• organisatsioonil on madala konkurentsiga nišš;
• ettevõte on hinnad paisutanud.

Ainult organisatsiooni põhi- ja käibekapitali tasuvuse arvutamisest ei piisa. Samuti on vaja neid võrrelda dünaamikas ja valdkonna keskmiste väärtustega. OJSC-de kujul olevate ettevõtete bilanssidega saab tutvuda organisatsioonide endi veebisaidil või riikliku statistikakomitee veebisaidil. Need ettevõtted peavad avaldama oma finantsaruanded kord kvartalis meedias, kuna nende väärtpaberid on noteeritud MIBR-is.

Muudatustest teatamine

Kuna on vaja analüüsida varade kasutamise tulemuslikkust pikema perioodi jooksul, siis tuleb märkida, et 2011. aastal on raamatupidamise aastaaruande vorm muutunud. Kui majandusteadlasel on vaja arvutada koefitsiendid varasema perioodi kohta, siis tuleb arvestada, et bilanssi kantakse iga perioodi alg- ja lõppväärtuse kohta ning akumuleeritud kulumi summa kajastatakse eraldi real.. Seega on OF-i analüüsimine palju lihtsam.

Samuti on muutunud sellised varaobjektid nagu finantsinvesteeringud:

• investeeringute maksumus kajastub perioodi alguses ja lõpus eraldi;
• investeeringute sisse- ja väljavoolu summat kajastatakse eraldi;
• kursivahed arvutatakse igat tüüpi finantsinvesteeringute kohta.

OS-i analüüs

FF analüüsitakse sellistesjärjestused:

• investeerimisstrateegiat tehakse kindlaks;
• arvesta bilansist põhivara tasuvus (vastav alt ül altoodud valemitele);
• analüüsitakse muutuvaid koefitsiente dünaamikas.

Strateegia määramiseks peate arvutama varade struktuuri põhivarade ja lühiajaliste investeeringute näol. Samuti on vaja välja selgitada ja määrata tegurite osakaal bilansilise väärtuse muutuses:

DF=(Finantsinvesteeringute väärtuse muutus / Investeerimisvarade väärtuse muutus)100

Kui varade muutus toimus põhivara kasvu tõttu, siis valis organisatsioon tootmisbaasi arendamisse investeerimise suuna. Kui kasv oli tingitud finantsinvesteeringute suurenemisest, siis organisatsioon tegeleb ettevõtete grupi arendamisega.

FA analüüsimisel tuleks tähelepanu pöörata saadud/liisitud varade kasutamisele. Esimesel juhul tootmisvõimalused suurenevad ja teisel juhul vähenevad.

Millele veel tähelepanu pöörata?

Põhivara tootlus iseloomustab kaudselt omanike pikaajalisi eesmärke, kuna see näitab, kas nad taotlevad kasumit või kavatsevad investeerida pikaks perioodiks fondidesse. Kasvufaasis olevate organisatsioonide jaoks on põhivara sisendi määr (aasta jooksul uuendatud vahendite osakaal) ja tootmispotentsiaal üsna kõrged. Ettevõtetel, mis kavatsevad turult lahkuda, on varade kasutusest kõrvaldamise ja amortisatsiooni määr kõrge.

Tulemuste tõlgendamisel tuleb arvestada, et koefitsientide väärtus sõltub kulumisastmest. Kui seade kannab oma väärtuse peaaegu täielikult üle valmistootele, hinnatakse koefitsientide väärtust üle. Objektid kantakse bilansist täielikult maha ja uute maksumus peaks katma lihtsa reprodutseerimise vajadused.

Soovitav on võrrelda kogunenud amortisatsiooni taset aasta keskmise väärtusega:

I=amortisatsioon / keskmine aastane kulu.

Et määrata, kui suur osa varadest perioodi jooksul amortiseerunud, peaksite arvutama amortisatsiooniteguri:

CI=akumuleeritud amortisatsioon / kulukulu

Kasutuselt kõrvaldatud põhivara amortisatsioon määratakse sarnasel viisil:

CI=akumuleeritud kulum / mahakantud väärtus

See suhtarv näitab rahaliste vahendite mahakandmise õigeaegsust. Kui organisatsioon ei amortiseeri seadmeid täielikult, tähendab see, et ta uuendab operatsioonisüsteemi ja säilitab oma tootmispotentsiaali.

Säilivuskoefitsiendi, mis näitab, milline osa põhivarast on veel amortiseerimata, saab arvutada iga perioodi lõpus ja aasta keskmisena:

Kg=jääkkulu / algkulu100

Suhe

Eraldi tuleks arvutada põhivara tasuvus aktiivse ja passiivse osa jaoks. Ettevõtte konkurentsivõime sõltub suurel määral seadmete tootmisosa uuendamisest. Sellest vaatenurgast ei oma tähtsust kogu muu vara amortisatsioon. Mis puudutab fondide aktiivset osa, siisebavõrdsus on täidetud:

Amortisatsioonimäär < Vanadusmäär < Sissepääsumäär

Pensionimäära suurenemine näitab kulumi mahakandmist üle kogunenud. See viib vanemate OS-i üldise taseme languseni. Kui see suhe on täidetud, ei amortiseerita pensionile jäävaid fonde täielikult. Teine ebavõrdsus annab tunnistust taastootmise laienemisest, esemete kasulikkuse suurenemisest. Tervikliku hinnangu annavad kulumiskoefitsiendid, mille piirväärtus on 50%. Kui toodetele kantakse maha üle poole objektide maksumusest, siis pole fondide seisukord piisav alt hea.