Chicago börs: ajalugu ja huvitavaid fakte

2024 Autor: Howard Calhoun | [email protected]. Viimati modifitseeritud: 2023-12-17 10:25

Paljud on väga huvitatud erinevate aktsia- ja kaubabörside tegevusest. Samas on enamikul elanikest välja kujunenud väga püsiv stereotüüp, et sellistel kauplemispõrandatel peab tingimata olema suur hulk inimesi, kes samal ajal pidev alt midagi karjuvad ja pidev alt millestki telefonis räägivad. Jah, tõesti, mõned aastad tagasi töötasid börsid täpselt nii, kuid praeguseks on nende tegevus mõnevõrra muutunud. Selles artiklis käsitleme rahvusvahelise kauplemispunkti nimega Chicago Mercantile Exchange CME toimimist.

Funktsioonid

Paljud on rohkem harjunud börsidega, kus kaubeldakse aktsiate ja väärtpaberitega. Kui aga uurida, kuidas Chicago kaubabörs töötab, tuleks kohe välja tuua, et see kaupleb erinevate loodusvarade, põllumajandustoodete ja nende eest futuuridega. Samal ajal on USA-s teine samalaadne vahetus - New York.

Roll maailmamajanduses

Chicago Mercantile Exchange on maailma esimene selline kauplemisplatvorm. Märgime kohe, et suurust on võimatu täielikult hinnatakapitalisatsioon või ettevõtete arv, nagu börs. Siiski on täiesti võimalik hinnata selle kauplemise mahtu, mis on tõesti kolossaalne. Üle kuu teeb CME tehinguid üle kahe triljoni USA dollari väärtuses, mis on kordades rohkem kui börsidel. Lisaks on Chicago börsil kõige laiem varade valik. See rahvusvaheline jaemüügiettevõte asub Willis Toweri kõrval asuvas hoones, mis oli kuni 1998. aastani maailma kõrgeim hoone.

Seosed

Vaatleme eraldi konglomeraadil nimega CME Group. Selle osaks on Chicago kaubabörs, kuhu kuulub ka New Yorgi kaubabörs, mis on maailma naftakaubanduse liider. Seega on kontsern ise suurim organisatsioon, mis on varadega kauplemise alal kindl alt esikohale võtnud, ulatudes valuutaderivatiividest kuni energia- ja põllumajandustoodeteni.

Esinemise põhjused

Erie kanal ehitati Ameerika Ühendriikides 19. sajandi alguses. Selle põhiülesanne oli tagada kiire ja katkematu transpordiühendus riigi kesk- ja idaosariikide vahel. See sündmus viis kahe suure linna – Chicago ja New Yorgi – tugeva arenguni. Lisaks on Chicago ka võimas raudteesõlm, mis üsna loogiliselt muutis selle peamiseks ühendavaks elemendiks osariigi keskuse farmide ja USA idaosa megalinnade vahel. See oli võimalik ka Chicago jaoksnimetatakse riigi peamiseks laoks, sest piirkondadevahelise side sagedaste katkestuste tõttu muutus kiiresti riknevate toodete ladustamise küsimus teravaks ja seetõttu oli see linn sõna otseses mõttes "kasvanud" tohutute ladudega ja sellest sai kogu Põhja-Ameerika peamine ait. olek.

Esimene oksjon

Vastates küsimusele: "Millal asutati Chicago kaubabörs?", osutame, et see oli 1874. aastal. Algselt oli see spetsialiseerunud ainult põllumajandustoodetega kauplemisele ja seda kutsuti või- ja munakambriks. Kuna kaubad olid väga spetsiifilised (seda ei saanud alati tarnida), hakati futuure kasutama vahetuse esimestest päevadest.

1895. aastal asendati see juhatus Tootmisbörsi Või- ja Munaametiga, kus on mugavamad ja arusaadavad tingimused aktiivseks kauplemiseks. Alanud tsiviilrelvastatud vastasseis viis aga sõltumatu platvormi nimega Chicago Butter and Egg Board moodustamiseni, millest sai praeguse kauplemisplatvormi tõeline prototüüp.

Kokkuvarisemise äärel

Hoolimata tõsiasjast, et Chicago kaubabörs on maailma suurim omataoline, pole isegi see pankroti äärest pääsenud. See juhtus 1960. aastatel. Kõik oli süüdi äärmiselt tormakates eksperimentides uute toodete turule toomisega. Esialgu oli tegemist futuurlepingutega, mis sõlmiti juustude, õunte, ideede ostmiseks, kuid nende alusel sõlmitud lepingute mahud.kaubad olid väga madalad. Pärast seda eemaldati õli ja kartul oksjonilt täielikult, sest nõudlus nende ostmiseks oli praktiliselt null. Ajalooliseks hetkeks võib pidada ka sibulakaubanduse täielikult keelanud regulatiivse õigusakti vastuvõtmist seadusandlikul tasandil. Kongresmenid põhjendasid oma otsust sellega, et nii kaitstakse tootjate õigusi, sest börsil kahtlustati pettusi. Kõik see kokku viis selleni, et börsi toimimine lakkas peaaegu täielikult. Selle täielik sulgemine oli juba lähenemas, kuid lõpuks see mitte ainult "ellu jäi", vaid hakkas ka uuesti hoogu saama.

Kauplemise jätkamine

Chicago kaubabörs või õigemini selle juhtkond otsis igal võimalikul viisil võimalusi töö jätkamiseks. Ja töö sai tasutud. 1966. aastal jõudis sellele kauplemispõrandale futuurleping külmutatud sealihale, millest valmistatakse peekonit. Selle lepingu unikaalsus seisneb selles, et see oli esimene maailma börsikaubanduse ajaloos. Kuid selle toote säilitamiseks oli vaja spetsiaalseid sügavkülmikuid. Ja samal ajal ilmub börsile järjekordne edukas loomakasvatusleping, mis ei vajanud enam laoseisu. Kõik need kokkulepped ja mitmed muud uuendused aitasid kaasa sellele, et vahetus taas elama sai. Selle populaarsus hakkas iga päevaga kasvama ja liikmeks olemine läks kallimaks: 1964. aastal tõusis kolm tuhat 1965. aastal 8,5 tuhandeni. 1968. aastal oli liikmekaardi rekordhind 38 000 USA dollarit.

Murduaeg

Chicago juhatuse optsioonide börs sai 1970. aastatel uue juhtkonna, kes põhjendas, et kasvava kaubanduse ulatus nõuab sõna otseses mõttes uute instrumentide kasutuselevõttu valuutariskide maandamiseks. Selle tulemusena avasid nad 1972. aastal börsi uue osa nimega Rahvusvaheline Valuutaturg (IMM). Selle sammu eksklusiivsus seisnes selles, et sellest jaotisest sai saadaolevate baasvaluutade jaoks kõige esimene futuuriplatvorm planeedil. Selle peale pakkumine läks kohe väga aktiivselt ja suurte summade eest. Varade valik kasvas kiiresti ja seetõttu sai Chicago börs hoo sisse. Hiljem võeti kasutusele veel mitmed uuendused: kiideti heaks eurodollari kursside lepingud, minilepingud ja erinevate indeksite futuurid. Seega on kauplemisplatvormi kaasatus muutunud maksimaalseks.

Pood

Chicago Futures Commodity Exchange käivitas oma esimesed elektroonilised kauplemissüsteemid 1987. aastal, meist juba üsna kaugel. Toona suhtus enamik kauplejaid sellesse ideesse väga skeptiliselt, sest nad uskusid (ja õigustatult), et selle tulemusena jaguneb turg kaheks suureks osaks ning nad kaotavad oma eelised. See oli aga vaid eksperiment.

Lõpetatud ja täielikult läbimõeldud kauplemise elektrooniline võrk ilmus börsile alles viis aastat hiljem. Ta sai nimeks CME Globex. Esialgu toimis see ainult täiendava lisana avatud tehingutele ajal, mil need olid juba füüsiliselt suletud.1998. aastal uuendati süsteemi maksimaalselt. Tulemuseks oli saalis karjuvate kauplejate kogum ja otse süsteemis tellimusi esitanud kauplejad. Samas nähti kohe ette, et absoluutselt kõik käimasoleval enampakkumisel osalejad on oma õigustes võrdsed. Paljud kauplejad olid siiski sunnitud kauplemisplatsilt lahkuma, kuna maksid üsna kõrgeid liikmemakse, kuid ei saanud vastutasuks mingeid eelistusi.

Otsustav samm

2000. aastal otsustasid börsi juhid viia selle aktsiad New Yorgi börsile. Selle CME GROUPiga müüs Chicago kaubabörs esimesena USA-s oma aktsiaid avalikult. 2002. aasta lõpus oli neil aktsiapaigutus 191 miljoni USA dollari väärtuses. Sellest hetkest alates on konglomeraat märkimisväärselt kasvanud, kuid ettevõtte väärtpaberitega kaubeldakse tänaseni. Juhid meelitasid kasumit uuenduslike tehnoloogiate arendamiseks, uute võimaluste kasutuselevõtuks ja müügivõrgu enda laiendamiseks. Selline lähenemine on end igati õigustanud, sest juba mõne aastaga liikus kauplemine üle elektroonilistele platvormidele ning kauplejad hakkasid tööle kõikj alt maailmast, tänu millele suurenes nii börsi enda kauplemiskäive kui ka kontserni kasum.

Tööriistakomplekt

Chicago börs võib täna pakkuda oma klientidele varadena nelja peamist tüüpi varasid:

• Kaubad, traditsioonilised lepingud (peamiselt kariloomad ja piimatooted).
• Intressimäärad. Põhipositsiooni hõivab euro-dollar.
• Raha G10 riikidest ja arengumaadest.
• Aktsiaindeksid.

Chicago börsil kaubeldakse kolme tosina optsiooni ja viiekümne futuurilepinguga maailma valuutade vahel. Samal ajal toimub jaotus Big Ten riikide valuutadeks, arengumaade valuutadeks ja minilepinguteks. Viimane variant on oma väikeste mahtude ja minimaalsete kulude tõttu väga mugav ning seetõttu on see lai alt nõutud nende kauplejate seas, kes tulid börsile kauplema Forexist. IMM-is sõlmitud tehingute summad on lihts alt kolossaalsed ja ulatuvad 100 miljardi dollari piiresse päevas. Tehingutes osaleb ka Vene rubla, kuid põhiosa moodustavad dollar, euro, jeen ja Briti nael.

Kui rääkida põllumajandustoodetest, siis selles kategoorias kuulub esikoht maisibörsile. Päevas fikseeritakse kauplemisplatsil umbes 600 000 lepingut. Sel juhul on kultuuri maht 3B bušeli (või 100M kuupmeetri) piires.

Mis puudutab nisu, mis on Venemaal esikohal põllukultuur, siis selle müügimahud jäävad Chicago börsil maisist oluliselt maha – kolm korda.

Huvitavaid fakte veebikauplejatele

Kui võrrelda kaubabörsi börsiga, siis tasub märkida, et esimene on erinev alt teisest spekulatiivsem. See on tingitud asjaolust, et kaubabörs on keskendunud esmatarbekaupade reaalsele pakkumiseleklientide ja isegi tervete riikide vajadustele energia, mitmesuguste toorainete ja toiduainete osas. Aktsiat saab müüa, osta või edasi müüa kohe või isegi paljude aastate pärast. Palju keerulisem on aga petrooleumitünni või vagunit koos põllumajandussaadustega edasi müüa, sest pärast nende kättesaamist kasutab tarbija neid peaaegu kohe sihtotstarbeliselt. Ja seetõttu näitavad võrkkauplejad üles suurenenud huvi futuuride ja optsioonide vastu, sest neid saab müüa samamoodi nagu erinevaid väärtpabereid. Optsioonide ja futuuridega kauplemine tähendab aga aktsiatega kauplemisega võrreldes väga suurte riskide võtmist. Kuid samal ajal on rahaline tulu palju kiirem.

Sisenemisreeglid

Üle 21-aastane mees võib saada Chicago börsi liikmeks. Samal ajal peab tal olema hea maine ja ta peab saama soovituse kahelt juba olemasolev alt börsi liikmelt. Kolmekümne päeva jooksul alates börsiga liitumise kuupäevast on uus liige kohustatud tasuma Chicago Trade Associationi liikmemaksu.

Konfliktide lahendamine

Börsil kauplemise käigus võib suure tõenäosusega tekkida ebastandardseid olukordi, mille põhjuseks võib olla viga, pettuse katse vms. Sel juhul lahendab konflikti börsil neutraalne organ – vahekohus või vahekohus.

Loodame, et see artikkel aitas teil mõista Chicago börsi asutamise aega, selle peamisi ajaloolisi verstaposte ja funktsioone.