Nasdaqi börs – töö omadused, tingimused ja ülevaated

2024 Autor: Howard Calhoun | [email protected]. Viimati modifitseeritud: 2023-12-17 10:25

Igaüks, kes on kunagi uudistest finantsaruandeid kuulnud või on isiklikult aktsiatega kaubelnud, teab, et on kohti, mida nimetatakse börsiks. Üks kuulsamaid neist on NASDAQ. Siin ostavad ja müüvad inimesed oma aktsiaid sellel registreeritud ettevõtete kapitalis.

Kuid vähesed inimesed mõtlevad sellele, kuidas börs täpselt töötab. Väga turvalisi arvutisüsteeme kasutatakse väärtpaberite vahetamiseks ostjate ja müüjate vahel. See määrab ka avamis- ja sulgemishinna. See artikkel on püüdnud anda ülevaate erinevatest teenustest ja meetoditest, mille abil neid tehinguid NASDAQ aktsiaturul tehakse.

Kust tulevad aktsiad? Need kuuluvad Nasdaqi börsil noteeritud ettevõtetele. Kui aktsiaselts soovib börsile tulla, valib ta kauplemisplatvormi, kus oma aktsiaid müüb. Mitu tuhat ettevõtet on valinud NASDAQi.

Mis see on?

NASDAQ ("Nasdaq") on börs, mis võimaldab investoritel osta ja müüa aktsiaidkasutades automaatset, läbipaistvat ja kiiret arvutivõrku. Selle nime moodustav akronüüm tähistas algselt 1971. aastal loodud National Association of Stock Dealers Automatic Quotation. NASD pakkus alternatiivi oma sularahatehingute süsteemile, mis koormas investoreid ebatõhusa kauplemise ja viivitustega.

Kompositsioon

NASDAQil on praegu ligikaudu 3200 börsil kaubeldavat ettevõtet ning see on suuruselt teine börs (väärtpaberite mahu järgi) ja suurim elektrooniline aktsiaturg. See kaupleb erinevat tüüpi ettevõtete aktsiatega, sealhulgas tootmisharu, kestvus- ja tavakaubad, energia, rahandus, tervishoid, tehnoloogia, transport ja kommuna alteenused. Kuid ennekõike on börs tuntud oma kõrgtehnoloogiliste aktsiate poolest.

NASDAQi börsil noteerimiseks peavad ettevõtted vastama konkreetsetele finantskriteeriumidele. Nad peavad hoidma aktsiahinda vähem alt 1 dollarit ja nende käibe maht peab olema vähem alt 1,1 miljonit dollarit. Väiksematele ettevõtetele, kes ei suuda neid finantsnõudeid täita, on olemas NASDAQ Small Caps. Börs viib osalejad ühelt turult teisele vastav alt nende staatuse muutumisele.

Kaubeldus

NASDAQ elektrooniline börs ei paku tegelikku kauplemistsaidid. Tegemist on edasimüüjate turuga, nii et maaklerid ostavad ja müüvad aktsiaid pigem turutegija kaudu kui üksteiselt otse. Turutegija omab ja haldab teatud väärtpabereid, mida hoitakse tema börsikontodel. Kui maakler soovib aktsiaid osta, teeb ta seda otse turutegij alt.

Kui NASDAQ alles alustas, toimus kauplemine teadetetahvlite ja telefoni teel. Tänapäeval toimub börsil ostmine ja müük automatiseeritud kauplemissüsteemide abil, mis pakuvad täielikke kauplemis- ja igapäevase kauplemismahu aruandeid. Automatiseeritud kauplemine pakub ka tehingute automaatset sooritamist kaupleja määratud parameetrite alusel.

Kaubelmaht

Nasdaqi börsitasu on oluliselt madalam kui teistel aktsiaturgudel. Maksimaalne vahendustasu on 150 tuhat USA dollarit. See madal hind võimaldab kaubelda paljude uute, kiiresti kasvavate ja kõikuvate aktsiatega.

Kuigi New Yorgi börsi peetakse selle palju suurema turukapitalisatsiooni tõttu endiselt suuremaks turuks, on NASDAQi kauplemismaht suurem kui ühelgi teisel USA börsil, umbes 1,8 miljardit tehingut päevas.

Teabeekraan

Nr. Tornis olev suur väline elektrooniline ekraan annab päevakajalist teavet ööpäevaringselt.finantsinfo. NASDAQi börsi lahtiolekuajad on esmaspäevast reedeni, 9.30–16.00 ET, välja arvatud suuremad pühad.

Indeksid

Nagu iga börs, kasutab Nasdaq indeksit või aktsiate kogumit, mida kasutatakse turu hetkeülevaate loomiseks. NYSE pakub põhiindeksina Dow Jonesi tööstuslikku keskmist (DJIA), samas kui NASDAQ pakub NASDAQ Composite'i ja NASDAQ 100.

Kui liitindeks kajastab enam kui 3000 kaubeldava aktsia väärtuse muutust, siis DJIA peegeldab 30 suurima ettevõtte tippe ja langusi. Esimesele neist viidatakse sageli lihts alt börsi nime all ning finantsajakirjanikud ja -reporterid viitavad sellele kõige sagedamini.

NASDAQ 100 on kapitalisatsiooniga kaalutud muudetud indeks NASDAQ-i 100 parima ettevõtte kohta. Need hõlmavad mitmesuguseid turusektoreid, kuigi suurimad on tavaliselt tehnoloogiaga seotud. Igal aastal saab ettevõtteid nende väärtuse alusel NASDAQ 100-sse lisada või se alt eemaldada.

Mõlemad indeksid hõlmavad nii USA kui ka mitte-USA ettevõtteid. See eristab neid teistest suurematest indeksitest, kuna DJIA ei hõlma välismaiseid ettevõtteid.

NASDAQi ajalugu

National Association of Securities Dealers asutatud NASDAQi börs avati 8. veebruaril 1971. aastal. Maailma esimene elektrooniline aktsiaturg sai alguse üle 2500 intressi mittekandva väärtpaberiga. Selle juuresSel ajal oli NASDAQ elektrooniline uudiskiri. Ostjate ja müüjate vahel algul päris kauplemist ei toimunud. Selle asemel tasandas börs kauplejate võimalusi, vähendades aktsiate pakkumise ja müügihinna vahet.

Oma kõrgtehnoloogilise olemuse tõttu sai NASDAQ Composite'i 1990. aastate lõpus kõvasti dot-comi mull, langedes üle 5000 punktilt alla 1200 punkti. Teised olulised kuupäevad vahetuse ajaloos on järgmised:

• 1975 – NASDAQ leiutab kaasaegse IPO (esmane avalik pakkumine), noteerides riskikapitaliga tagatud ettevõtted ja lubades emissioonisündikaatidel turutegijatena kaubelda.
• 1985 – NASDAQ-100 loodi.
• 1996 – käivitati esimene veebisait www.nasdaq.com.
• 1998 – NASDAQ ühines Ameerika börsiga, moodustades turugrupi NASDAQ-AMEX. AMEXi omandas NYSE Euronext 2008. aastal ja selle andmed on integreeritud NYSE-sse.
• 2000 – Börsi liikmed hääletasid selle ümberstruktureerimise ja avatud aktsiaseltsiks NASDAQ Stock Market, Inc. muutmise poolt.
• 2007 - Rootsi finantsettevõtte OMX omandamise ja nime muutmise aasta NASDAQ OMX Groupiks. Samal ajal osteti Bostoni börs.
• 2008 USA vanima Philadelphia börsi omandamine.
• 2009. aastal käivitatakse nasdaq.com esimene mobiilne veebiversioon.

Põhiteenused

Üldiselt töö jaoksbörsil on vaja 3 eraldi komponenti:

• liides võimaldab maakleritel ja turutegijatel kauplemissüsteemile juurde pääseda;
• Otsige vastutellimusi – arvutisüsteem, mis ühendab ostjad ja müüjad, kui nende hinnad ühtivad;
• pakkumise teenused – andmete esitamine aktsiate ostu- ja müügipakkumiste kohta.

Muidugi pakutakse börsil palju muid teenuseid, sealhulgas MarketSite'i leviedastus, arvestuse pidamine ja varundamine. Kuid ülalkirjeldatud kolm teenust on kõige olulisemad. Neid tuleks üksikasjalikum alt kaaluda.

Ameerika börsi NASDAQ saladused

Kolmest peamisest vahetusteenusest on kõige lihtsam hinnapakkumise teenus. Aktsiahinnad kõiguvad iga päev ja iga sekund. Ja inimesed üle kogu maailma tahavad neid reaalajas jälgida. Maaklerid soovivad pakkuda oma klientidele hinnapakkumisi ja uudistefirmad soovivad neid oma saadete ajal näidata. Selle vajaduse rahuldamiseks kogub Nasdaq andmeid kõige värskemate hindade kohta, mis on avaldatud börsi arvutisüsteemis, mis võimaldab teil näha, mis toimub vastupakkumiste otsingumootoris, ja saadab seejärel selle teabe üle maailma.

Ostjad ja müüjad teevad oma maakleritega tehinguid elektrooniliselt. Andmed sadadest arvutitest (üks iga maakleri kohta) sisestatakse NASDAQ süsteemi. Seejärel töötleb tehinguid vastuorderite otsimise programm,mis Nasdaqi börsil on tehtud ühe ülim alt töökindla arvuti kujul. Siin toimub tõeline kauplemine.

Töönäide

Kõige lihtsam viis ette kujutada, kuidas NASDAQ töötab, on võtta arvesse järgmist näidet. Oletame, et ABC on sellel registreeritud. Otsimissüsteem salvestab kõik sellega seotud rahulolematud pakkumised. Oletame, et 3 klienti soovivad oma aktsiaid müüa. Nad esitavad oma korraldused, milles nad näitavad, mitu aktsiat ja mis hinnaga nad soovivad neid müüa:

• Klient 1: 50 aktsia müük hinnaga 15,40 $.
• Klient 2: 200 aktsia müük hinnaga 15,25 $.
• Klient 3: 100 aktsia müük hinnaga 15,20 $.

Oletame, et veel 4 inimest soovivad osta ABC aktsiaid. Nad esitavad oma tellimused aktsiate arvu ja hinnaga.

• Klient A: ma ostan 100 aktsiat hinnaga 15,15 $.
• Klient B: ostan 200 aktsiat hinnaga 15,10 $.
• Klient B: ostan 150 aktsiat hinnaga 15,00 $.
• Klient D: Ostke 75 aktsiat hinnaga 14,95 $.

Praegu pole vastet. Madalaim müügihind on 15,20 dollarit ja kõrgeim ostupoolne pakkumine on 15,15 dollarit. Minimaalse müügihinna ja maksimaalse ostuhinna vahet nimetatakse hinnavaheks. Populaarsete aktsiate puhul on see reeglina 1-2 senti. Kui väärtpaberitega kaubeldakse väikeses mahus, võib vahe väärtus olla palju suurem. Hinnaerinevuste tõttu on need pakkumised aktiivsed seni, kuni need onjääb rahule.

Oletame, et klient A registreerib uue pakkumise. Ta tahab osta 50 aktsiat 15,25 dollari eest. Selle asemel saab ta kliendile 3 väärtpaberit hinnaga 15,20 dollarit, kuna see on müüjate nimekirjas madalaim saadaolev hind. 100 aktsiat, mis müüvad 15,20 dollari eest, jagatakse pooleks – 50 jääb börsile ja ülejäänud 50 sulgeb tehingu. Klient 3 on rahul, sest ta sai soovitud hinna, ja klient A on õnnelik, kuna sai väikese allahindluse.

Lõpetuseks

Vastupakkumise otsingumootor teeb seda tuhandete NASDAQi börsil noteeritud aktsiate puhul ja iga päev töödeldakse miljoneid tehinguid. Kui sobiv pakkumine on leitud, tagastatakse info sooritatud tehingu kohta otsingumootorist ostja ja müüja maakleritele. Andmed saadetakse ka hinnapakkumise serveritesse, et kõik huvilised näeksid, mis juhtus.

Loomulikult on see väga lihtsustatud seletus. Tegelikult on kauplemisega seotud inimeste arvukuse tõttu süsteemi töös hoidmiseks vaja tuhandeid arvuteid ja maaklereid, mis muudab protsessid väga kiiresti keerukaks.