Mis on fiat valuuta? Fiati raha: näited

2024 Autor: Howard Calhoun | [email protected]. Viimati modifitseeritud: 2023-12-17 10:25

Kaubavahetus eksisteeris kiviajal, mil tekkis tööjaotus. Tsivilisatsiooni arenedes muutus rahasüsteem. Inimesed vermisid münte kullast, hõbedast ja muudest metallidest. Kuid need ressursid on piiratud. Ja sõjad ja muud suuremahulised kriisid odavnesid valuuta oluliselt. Väärismetallidest müntide asendamiseks ilmusid pangatähed. Kuni nende vabastamine oli riigi vahenditega tagatud, ei olnud probleeme. Need tekkisid siis, kui nimiväärtus hakkas tegelikust erinema. Sellisele rahale anti isegi eraldi nimi – fiat-valuutad. Mis see on?

Esinemise ajalugu

Riigil on õigus piirata kodanike vabadust. Eelkõige teatud valuuta kasutamine arveldusteks. Riigil on õigus jätta rahaühik ilma kulla või hõbedaga tagamisest. Sellise otsusega kaasneb suur hulk riske. Aga kui see vastu võetakse, siis lakkab raha olemast kaup ja muutub fiat.

Vana-Kreeka mõtleja Platon pakkus esimesena välja idee sellise valuuta kasutamise kohta. Ta arvas, et kodanikud ei peaks kulda makseühikuna hoidma. Parem on luua oma valuuta, mille kasutamine piirdub teatud osariigi territooriumiga.

Paljud riigid on püüdnud fiat-raha ideed ellu viia. Esimene oli Rooma keiser Diocletianus. Sel ajal tõusis inflatsioonitase riigis oluliselt ja ilmus palju võltsijaid. Keiser käskis kasutada ainult Roomas vermitud solidust. Lisaks kehtestati kaupade ühtsed hinnad. Nad tegutsesid kogu impeeriumis. Käsu täitmist jälgisid timukad. Nad hukkasid kohe iga kaupmehe, kes julges seadust rikkuda. Keiser tegi nii karmi otsuse, sest mõistis valuuta tähelepanuta jätmise ohtu. Talle ei antud midagi. Siit tuli ka mõiste "raha usaldusel". Kuid isegi nii drastilised meetmed ei suutnud olukorda muuta. Seadus tunnistati peagi kehtetuks.

Teine katse

Ainult Hiinas töötas see idee tõeliselt. Tangi dünastia ajal 8. sajandil lasti välja fiat-raha. Neid meetmeid võeti inflatsiooni ennetamiseks. Kuid katse ebaõnnestus – kaupmehed eelistasid tegeleda kullaga. 10. sajandiks andis riik välja valitsuse täieliku garantiiga münte.

Esimese maailmasõja alguseks kasutasid peaaegu kõik osariigid turvalist valuutat. Kuid sõjapidamise kõrge hind tõi kaasa fiat-raha laialdase ilmumise. Olukorra normaliseerimiseks võeti vastu Betton Woodsi kokkulepe. Selle dokumendi järgi oli üks dollar võrdne 1/35 troiuntsiga. Kõik ülejäänud valuutad olid seotud USA valuutaga. See süsteem kestis 1973. aasta 13. veebruarini. Dollari kurss oli siis 1/42,2. Leping lõpetati.

Fiati raha – mis see on?

Ladina keeles tähendab sõna "fiat" dekreeti, dekreeti. Sõnasõnaline tõlge: "Olgu nii." Fiati raha on valuuta, mida valitsus positsioneerib ainsa seadusliku maksevahendina. Nende sisemine väärtus on kas väga väike või puudub üldse. Praegu on enamik paberrahast fiat, sealhulgas USA dollar. Selle väärtuse tagab riigi võim. Fiati valuuta ei ole kullaga seotud. Talle ei anta üldse midagi.

Peamine erinevus fiat-raha ja kaubaraha vahel on viimase tasuta konverteerimine. Valitsus ei saa printida rohkem tagatud valuutat, kui tal on ressursse. See tähendab, et igasugust maailmamajanduse laienemist piirab inimkonna kullavarude hulk.

Funktsioonid

Fiati valuuta on fiat-raha. Valitsus kuulutab erimäärusega teatud rahaühiku ainsaks maksevahendiks. Sellise valuuta nominaal- ja reaalväärtuse vahe on fiat-valuuta. Kurss on enamasti suunatud kodanike vastu. Valuutade nimiväärtuste kohta on palju lugusid. Kuid pole näiteid, kui valitsus nõustus vabatahtliku inflatsiooniga, lisades igale arvele nulli.

Viimasel ajal keeldub üha enam osariike tagatud raha kasutamisest. Nad lähevad üle fiatile. See on tingitud asjaolust, et riigil pole valuutaemissioonil praktiliselt mingeid piiranguid. Selline lahendus parandabrisk valitsuses. Fiati valuutad on majanduse kõikumiste suhtes ebastabiilsed.

Alternatiiv

Kullastandardi juurde naasmine ei tule kõne allagi. Sellise otsusega kaasneb kaks peamist ohtu:

1. Mõned majandusteadlased usuvad, et kulda võib nimetada ka "kunstlikuks valuutaks". Selle väärtus teisendatakse.

2. Varem või hiljem, kuid kulla hinnatõus moodustab uue "mulli". Ja siis ei saa keegi hinnapakkumisi kontrollida. Fiat-raha taga on valitsus. Kulla taga pole kedagi.

Fiati valuutal on palju väärtust. See moodustatakse valitsuse määruste alusel. Sellest tuleneb ka põhiraskus – madal juhtimistase. Mis tahes vigade korral riigi tasandil muutub tehisvaluuta väga haavatavaks. See on üks viimase rahvusvahelise finantskriisi põhjusi. Selle olukorra loomulik tagajärg on see, et investorite huvi kulla vastu suureneb. Selle väärismetalli hinnad on tõusnud juba mitu aastat. Venemaal pakuvad pangad vastavaid hoiuseid. Muide, need ei kuulu kohustusliku kindlustussüsteemi alla. Kuid soovijaid on veel palju.

Õhumullide tulevik

Vana-Egiptuse ajal maeti surnud vaaraod koos kullaga ümberehitatud matmispaikadesse. Inimesed uskusid, et nad naudivad oma rikkust igavesti. See idee töötas. Nende kulda pole vargad ega maksuamet puutunud juba aastatuhandet. Aga siis oli see päris raha. Tänapäeval on paljude valitsusedriigid katsetavad pidev alt paberrahaga. Fiati valuuta on nende katsete tulemus.

Paberarvete kiire kasv on tekitanud ohtlikke mulle. Nad püstitasid peaaegu samaaegselt kõigi aegade kõrgeimad tasemed igas suuremas finantsvaraklassis. Sellele probleemile lahendust ei leita. Raha trükkimisega tekitab riigipank inflatsiooni. Väljastamisest keeldumise korral tekib vastupidine olukord. Ja tasub öelda lisasõna, sest finantsturud hakkavad paanikasse sattuma. Euroopas on juba näha negatiivseid intressimäärasid. Keskpangad üritavad võimalikult kiiresti taastada usaldust halvasti kapitaliseeritud pangasüsteemide vastu. Ja hästi arenenud turud tahavad luua oma finantsstruktuuri.

Finantssüsteemid, valuutad ja kauplemisviisid on juba korduv alt muutunud. Seda protsessi korratakse uuesti. Tänapäeval on dollar ja USA keskpank ülemaailmse finantssüsteemi peamised elemendid. Kuid paljud on juba väsinud pidevast allumisest riigi reeglitele, kes suudab "riskivabade" võlakirjade tagatisel oma võlgu pidev alt kasvatada. Peagi kaotab dollar oma tähtsuse ja tekib uus finantssüsteem. Juba praegu on olemas tehnoloogiad, mis kõrvaldavad vajaduse pankade järele: krüptovaluutad, kauplemisplatvormid. Arvatakse, et suurem osa rahavarust on tänapäeval salvestatud digitaalselt. Kaasa arvatud teie pangakonto.

Jüaan dollari asendusena

Kui Hiina konverteerib osa oma varudest kullaks, muutub riigi valuuta ühtäkki rahvusvahelises finantssüsteemis suureks tähtsuseks. Muidugi on väga riskantne katse tõrjuda USA-d maailma liidripositsioonilt kalleima metalli varude osas (328 miljardit 2014. aasta kevadel). Kuid vea hind on saamata jäänud kasum.

Enamik riike eelistab tehisraha ja ujuvaid vahetuskursse. Kuid kullal on erilised omadused. Rohkem kui kaks tuhat aastat on see olnud peamine maksevahend maailmas. Kolmandate isikute krediidigarantiid polnud vaja. Kellelgi ei tekkinud tarbetuid küsimusi, kui inimesed võlakirjade eest kullakviitungitega maksid. Tehisraha võetakse nüüd vastu tänu valitsuse laenutagatistele. Kriisiolukordades ei suuda nad universaalsete maksevahenditega konkureerida.

Kui dollarit, eurot või muud fiat-valuutat aktsepteeritaks kõikjal, ei laseks keskpank väärismetalle. Aga nad teevad seda. "Raha käsul" ei saanud täieõiguslikku vastet. Kolmest tosinast Rahvusvahelises Valuutafondis osalevast riigist pole kullareservi vaid neljal. Väike statistika 1. jaanuari 2014 kohta:

- kulla maksumus arenenud riikide keskpanga bilansis - 762 miljardit dollarit;

- nende osa reservist on 10,3%.

Vaja on laoseisu vähendada

Briti majandusteadlane John Keynes nimetab kulda "varguse reliikviaks", kuna selle vara tootlus, võttes arvesse ladustamiskulusid, on negatiivne. Miks siis keskpangad üle maailma seda koguvad?

Poliitikud on korduv alt pakkunud müüa osa kullavarudest. 1976. aastal esitas selle idee USA rahandusminister WilliamSimon ja Fedi esimees Arturt Byrne president Gerald Fordile. Nad pakkusid, et müüvad 275 miljonit untsi kulda ja investeerivad saadud tulu kasumlikesse varadesse. Nad ajendasid oma ideed sellega, et see metall on kaotanud oma suure rahalise väärtuse. Kuid nad ei leidnud kunagi Burnsiga ühist keelt.

Kuidas täna läheb

Edasi arutati seda teemat korduv alt ka suure kümne keskpanga juhtide koosolekul. Nad püüdsid vähendada kulla- ja välisvaluutareserve, kuid mõistsid, et massiline noteerimine alandaks hinda oluliselt. Seetõttu leppisime kokku, kes, millal ja kui palju müüb. Kuid Pekingil polnud kulla suhtes ideoloogilisi seisukohti. Kuni 2002. aastani oli nende varu 13 miljonit untsi. Nad suurendasid seda aastaga 45%. Veel 7 aasta pärast viisid nad selle 34 miljoni piirini. Hiina oli 2014. aasta alguses kulla- ja välisvaluutareservide poolest maailmas viiendal kohal, jäädes alla USA-le (261 miljonit), Saksamaale (109 miljonit), Itaalia (79 miljonit) ja Prantsusmaa (87 miljonit).

Fiati raha: näiteid kaasaegsest maailmast

Praktiliselt ükski riik ei tegele riikliku rikkuse tagamisega. Seetõttu võib dollari, euro, Vene rubla ja muud rahaühikud klassifitseerida kunstlikeks. Kuid lisaks paberile on olemas ka elektroonilised fiat-valuutad. Mis see on?

Kunstdigitaalraha väljendatakse ühes riigivaluutas. Valitsus sunnib seadusega kodanikke neid tasu eest vastu võtma. Emissioon, tagasivõtmine ja ringlus toimub vastav alt siseriiklikele õigusaktidele. Elektrooniline mitte-fiat valuuta väljendab mitteriiklike maksesüsteemide väärtust. Viimane kontrollib oma käivet ja väljaostmist.

Mõlemad tüübid jagunevad veel kahte rühma. Võrguvaluuta – elektrooniline raha, mida kantakse üle riistvarapõhiselt. Näited: PayPal, M-Pesa (Aafrika maksesüsteem). Teine rühm on SIM-kaartidel põhinevad süsteemid. Näited: Visa sularaha, Mondex, Chicknip. Kuid Venemaal populaarsed Webmoney, QIWI, RBK Money, EasyPay on mitte-fiat maksesüsteemid. Täpselt nagu Yandex. Money. Mõlemad rühmad vahetavad omavahel elektroonilisi valuutasid.

CV

Valitsus määrab eridekreediga, millist valuutat osariigis arveldamiseks kasutatakse. Kuni selle vabastamine on varustatud rahvusliku rikkusega, nimetatakse seda kaubaks. Niipea, kui tekib vahe reaal- ja nimiväärtusel, ilmub tehisraha. Fiati valuutasid emiteeritakse valitsuse garantiiga. Nad ei ole finantskriiside suhtes vastupidavad ja võivad majandust tõsiselt kahjustada.