Võla kontsentratsiooni suhe. Optimaalne tasakaalu struktuur

2024 Autor: Howard Calhoun | [email protected]. Viimati modifitseeritud: 2023-12-17 10:25

Iga suurettevõte püüab optimeerida oma kapitalistruktuuri. See on moodustatud oma ja laenatud allikatest. Lisaks tuleks nende suhe säilitada kehtestatud tasemel. Analüütika võimaldab teil kindlaks teha ettevõtte vajaduse oma tegevuse jaoks konkreetse finantseerimisallika järele.

Üks organisatsiooni finantsstabiilsuse metoodika komponente on võõrkapitali kontsentratsioonikordaja. See arvutatakse kehtestatud valemi järgi ja sellel on selgelt määratletud väärtus. Kuidas arvutada esitatud näitajat ja tõlgendada tulemust? On teatud tehnika.

Koefitsiendi olemus

Võlakapitali kontsentratsioonikordaja näitab tasutud finantsallikate mahtu bilansistruktuuris. Iga ettevõte peab oma tegevust korraldama oma kapitalist. Võlakapitali kaasamine avab aga organisatsioonile uusi väljavaateid.

Tasulisi rahaallikaid targ alt kasutav ettevõte saab osta uusi kõrgtehnoloogilisi seadmeid, juurutada uut tootmisliini, laiendada müügiturge jne. Selleks peab laenatud vahendite tase jääma teatud piiridesse. See määratakse iga ettevõtte jaoks eraldi.

Pika- ja lühiajaliste laenude kaasamine suurendab ettevõtte riske. Kuid mida kõrgemad need on, seda suuremat puhaskasumit võib organisatsioon potentsiaalselt saada. Tasutud kohustuste osa seisu peab jälgima ettevõtte analüüsiteenistus.

Laenatud vahendite olemus

Võlakapitali kontsentratsiooni suhtarvu väärtus finantsstabiilsuse arvutamisel on äärmiselt kõrge. Sellistel rahastamisallikatel on mitmeid iseloomulikke jooni. Nende kaasamine toob nii kasu kui ka lisakulusid.

Ettevõte, mis kogub vahendeid välisinvestoritelt, avab uusi perspektiive ja võimalusi. Selle rahaline potentsiaal kasvab kiiresti. Samal ajal on esitatud allikate maksumus üsna vastuvõetav. Lisavahendite õige kasutamisega saate suurendada ettevõtte kasumlikkust. Sel juhul kasum kasvab.

Kuid väljastpoolt investeerimisallikate kaasamisel on mitmeid negatiivseid omadusi. Selline kapital suurendab riske, vähendab finantsstabiilsuse näitajaid. Sellist protseduuri on üsna raske korraldada. Suur osa kuludestsõltub konkreetse turu arengutasemest. Organisatsiooni tulu väheneb investorite raha kasutamise kulu (laenuintress).

Näitaja määramise metoodika

Bilansi andmed aitavad arvutada laenukapitali kontsentratsiooni määra. Arvutusvalem on lihtne. See kajastab välislaenu näitaja ja bilansi suhet. See on tegelik võlakoormus, mis organisatsioonile pannakse. Arvutusvalem näeb välja selline:

KK=Z / B, kus: Z - laenude summa (lühi- ja pikaajaline), B - bilansi valuuta.

Arvutused tehakse tööperioodi tulemuste põhjal. Enamasti on see 1 aasta. Mõne ettevõtte jaoks on aga tulusam teha makseid kord kvartalis või iga kuue kuu tagant.

Tasulised finantseerimisallikad on esitatud raamatupidamise aastaaruande vormi 1 ridadel 1400 ja 1500. Bilansi kogusumma on näidatud real 1700. See on lihtne arvutus, mille tulemus aitab teha järeldusi kapitalistruktuuri korralduse harmoonia kohta.

Normatiivne

Vastav alt ül altoodud süsteemile saate arvutada laenukapitali kontsentratsioonimäära. Standardväärtus võimaldab teil tulemust analüüsida. Esitatud näitaja jaoks on teatud väärtuste vahemik, mille juures saab bilansi struktuuri nimetada efektiivseks.

Väliste allikate kontsentratsioonitegurrahastamine võib olla vahemikus 0,4 kuni 0,6 Optimaalne väärtus sõltub ettevõtte tegevuse liigist, valdkonnasisesest eripärast. Näiteks ettevõtetel, mille tegevus on hooajaline, võib krediidivahendite kontsentratsioon olla madal.

Finantsallikate struktuuri õigsuse kohta järelduse tegemiseks on vaja uurida esitatud konkureerivate ettevõtete näitajat. Seega on võimalik arvutada tööstusharusisene näitaja. Uuringu käigus saadud koefitsiendi väärtust võrreldakse sellega.

Rahaline kasu

Mõnel juhul võib organisatsiooni krediidivahendite summa olla liiga suur või vastupidi madal. See viitab bilansi ebaõigele organisatsioonilisele struktuurile. Ül altoodud laenukapitali kontsentratsiooni suhte norm kehtib enamiku kodumaiste ettevõtete kohta. Välismaistel organisatsioonidel võib kohustuste struktuuris olla rohkem laene.

Kui ettevõte tegi uuringu käigus kindlaks, et kontsentratsioonikordaja on alla normi, tähendab see, et tal on kogunenud suur hulk laenatud finantsallikaid. See on edasise arengu jaoks negatiivne tegur. Sel juhul suurenevad võla tagasimaksmata jätmise riskid. Krediidi maksumus tõuseb. Kohustustes on vaja laenuks võetud vahendite summat vähendada.

Kui vastupidi, näitaja on üle normi, ei kaasa ettevõte oma arendamiseks lisaressursse. Selgub, et see on saamata jäänud kasum. Seega teatud summaEttevõte peab kasutama kolmanda osapoole investorite vahendeid.

Arvutusnäide

Esitatava metoodika olemuse mõistmiseks on vaja vaadelda võõrkapitali kontsentratsiooni määra arvutamise näidet. Ül altoodud tasakaaluvalemit rakendatakse uuringu ajal.

Näiteks lõpetas ettevõte tegevusperioodi bilansi kogumahuga 343 miljonit rubla. Selle struktuuris määrati 56 miljonit rubla. pikaajalised kohustused ja 103 miljonit rubla. lühiajalised võlad. Eelmisel perioodil oli bilanss 321 miljonit rubla. Lühiajalised kohustused olid 98 miljonit rubla ja pikaajalised finantseerimisallikad - 58 miljonit rubla.

Käesoleval perioodil oli kontsentratsioonikordaja järgmine:

KKt=(56 + 103) / 343=0, 464.

Eelmisel perioodil oli sama näitaja tasemel:

KKp=(98 + 58) / 321=0, 486.

Tulemus jääb kehtestatud normi piiresse. Eelmisel perioodil rahastati ettevõtte tegevust suures osas kolmandate osapoolte allikatest. Ettevõttel on väljavaateid laenuvahendite kaasamiseks. Esitatud näitaja tuleb arvutada koos teiste arvutussüsteemidega.

Finantsvõimendus

Võinduse indikaator (võimendus) võimaldab analüütikutel õigesti hinnata võõrkapitali kontsentratsiooni suhte sõltuvust ärikeskkonna tingimustest. Nende kahe arvutusmeetodi kombinatsioon võimaldab teil määrata tõhususe tasemeolemasoleva kapitali kasutamine, võimalused selle edasiseks suurendamiseks krediidiallikate arvelt.

Võiming näitab kasu, mida organisatsioon saab laenatud vahendite kasutamisel. Selleks arvutage välja organisatsiooni omakapitali tootlus. Sellise uuringu käigus tehakse kindlaks ettevõtte väliste finantseerimisallikate kaasamise vajadus, samuti kogukapitali jooksev tootlus.

Laenude õige kasutamisega saate netosissetulekut suurendada. Saadud vahendid investeeritakse äri arendamisse ja laiendamisse. See võimaldab teil suurendada puhaskasumi lõplikku arvu. See on investorite makstud vahendite kasutamise mõte.

Kasumlikkus

Võlakapitali kontsentratsiooni määra tuleb arvestada üldises analüütilise arvutuse süsteemis. Seetõttu määratakse koos esitatud metoodikaga kindlaks ka muud näitajad. Nende kombineeritud analüüs võimaldab teha õigeid järeldusi kapitali struktuuri kohta.

Üks neist näitajatest on laenukapitali tootlus. Arvutamiseks võetakse jooksva perioodi puhaskasum (vorm 2 rida 2400). See jaguneb pikaajaliste ja lühiajaliste laenude summaks. Kui puhaskasum on suurem tasutud allikate summast, kasutab ettevõte oma tegevuses harmooniliselt kolmandatest isikutest investoritelt saadud vahendeid.

Laenatud kapitali tootlust uuritakse dünaamikas. See võimaldab teha järeldusiedasised toimingud.

Struktuurihaldus

Võlakontsentratsiooni suhtarvust saab esimene näitaja organisatsiooni finantsstrateegia väljatöötamisel. Tehtud arvutuste põhjal võib ettevõtte juhtkond otsustada täiendav alt laene ja krediiti kaasata.

Planeeringu käigus selgitatakse välja lisaallikate vajadus. Hinnatakse riske, tulevast kasumit, samuti tootmise arendamise viise. Määratakse investorite kapitali maksumus. Ettevõte otsustab uuringute põhjal täiendava laenukapitali kaasamise võimaluse.

Võttes arvesse, milline on laenukapitali kontsentratsiooni suhtarv, selle arvutamise meetod ja lähenemine tulemuse tõlgendamisele, saate õigesti hinnata bilansi struktuuri ja teha otsuse organisatsiooni edasise arendamise kohta.