Finantsvõimendus või finantskrahh?

2024 Autor: Howard Calhoun | [email protected]. Viimati modifitseeritud: 2023-12-17 10:25

Tehnoloogiad, kultuurid, elustiil ja uskumused on aja jooksul muutunud, kuid samaks on jäänud vaid üks asi: raha. Sajandeid on nad olnud inimeste elus igapäevaselt kohal, täites oma ülesandeid. Templirüütlite ajal omandas aga erilise tähenduse finantssektori areng, töötati välja süsteemid ja seadused, mis on siiani kasutusel. Räägime täna ühest neist süsteemidest.

Finantsvõimendus on ühismõju kasumi suurusele oma- ja laenuvahendite toel. Selle mõiste paremaks selgitamiseks vaatleme järgmist näidet: ettevõtte juhtkond otsustas ellu viia ühe projektidest, mis kindlasti toob kasumit, kuid omafinantseerimisallikaid pole piisav alt, sest. kasum on piiratud ja paikneb sageli erinevates varades. Laenatud vahendid aitavad õigel ajal saada vajaliku summa õiges summas – see on finantsvõimendus.

Tuleb mõista, et sellised meetmed on objektiivne vajadus ja nende eesmärk on suurendada teie kapitali tootlust. Oluline on mõista, et finantsvõimendus (võimendus) ei ole tavaline laenu võtmise olukordmääratlemata eesmärgid. Selles etapis arvutatakse hoolik alt kõik võimalikud valikud, kontrollitakse, kas ettevõte on selle etapi nõuete jaoks valmis. Näiteks marginaalikaubanduses on finantsvõimendus saadaval ainult siis, kui kapitali osakaal on vähem alt 50% omakapitalist.

Kaasaegses maailmas kasutavad seda tööriista kõige sagedamini varade, ressursside, valuutadega kauplejad või lihts alt spekulandid. Sageli ei ole neil selle valdkonna tehingutelt hea kasumi saamiseks piisav alt omakapitali ja seetõttu kasutavad nad investorite ja võlausaldajate teenuseid. Lisaks objektiivsetele põhjustele tehakse arvutused seoses võimalike kahjude või kasumitega kogu projekti valmimisel. Just see asjaolu näitab, kui palju finantsvõimendust tegelikult vaja on. Arvutusvalem on väga lihtne ja näeb välja selline:

EFF=(1 – T) x (RA – RD) x (D\E), kus:

T - tulumaks (kümnend avaldis);

RA - ettevõtte varade tootlus protsentides (vormi nr 2 lk 190 ja 300);

RD - laenuintress;

D – laenatud summa;

E – teie kapitali kogusumma (vormi nr 1 rida 490).

Tulemust saab olla ainult kaks. Kui vastus on miinus, siis finantsvõimendus ainult halvendab olukorda teie ettevõttes, aga kui see on plussmärk, siis on teil hea võimalus oma kasumit suurendada.

Samuti tahaksin öelda paar sõna sellise instrumendi olemuse ja tähenduse kohta teie jaoks:

1) seda rohkemlaenatud raha, seda suurem on ebaõnnestumise oht;

2) finantsvõimendus muudab teie ettevõtte sõltuvaks võlausaldajatest või investoritest;

3) sellised lepingud kohustavad teid tegema igakuiseid ja muid makseid, mis võivad kasumi vähenemise ja ilma maksudeta sundida teid osa varast likvideerima;

4) isegi väike kasumi kasv võimenduse kaudu võib teie "valgeid" tulusid märkimisväärselt suurendada.

Kui te ei kasuta finantsvõimendust ja kogu teie tegevus toimub omakapitali ja kasumi arvelt, siis kõigi finantsteaduse reeglite kohaselt on teie ettevõte tunnistatud rahaliselt sõltumatuks.