Aeglaselt liikuvad varad: maksevõime analüüsi metoodika

2024 Autor: Howard Calhoun | [email protected]. Viimati modifitseeritud: 2023-12-17 10:25

Ettevõtte finants- ja majandustulemuste analüüsimise käigus saavad rahastajad pöörata suurt tähelepanu ettevõtte aeglaselt realiseeruvatele varadele. Millega seda ühendada saab? Sellele küsimusele leiate vastuse artiklist.

Mille jaoks on määratletud aeglaselt liikuvad varad?

Mis need ettevõtte varad on?

Varad - aeglaselt müüdavad või muud - määratakse enamikul juhtudel ettevõtte majandustegevuse analüüsi osana. Peamiseks finantsandmete allikaks asjakohaste probleemide lahendamisel on ettevõtte bilanss. See moodustatakse ettevõtte tegelike majandusnäitajate alusel, mille on heaks kiitnud juhtkond ja mida peetakse finantsaruannete põhielemendiks.

Kõik käibevara, mida müüakse aeglaselt, sealhulgas, analüüsitakse eelkõige selleks, et hinnata adekvaatselt ettevõtte krediidivõimet huvitatud isikute – eelkõige ettevõtte omanike – poolt. Ettevõtte varade struktuur mõjutab selle võimet õigeaegselt tarnida.tekkinud kohustused, sealhulgas laenu tagasimaksed.

Mõelgem aeglaselt liikuvate varade tähtsusele ettevõtte ärimudeli tõhususe hindamisel. Nende spetsiifikat aitab uurida järgmine vastavat tüüpi organisatsiooniressursside klassifikatsioon.

Ettevõtte varade klassifikatsioon

Kaasaegsete rahastajate keskkonnas on levinud lähenemisviis, mille kohaselt varad liigitatakse järgmistesse põhikategooriatesse:

• kõige likviidsem (nn rühma A1 varad);
• viivitamatult rakendatud (A2);
• aeglaselt realiseeritavad varad (A3);
• raskesti müüdavad varad.

Mõtleme nende eripära ja ka nendevahelisi erinevusi üksikasjalikum alt.

Mis on A1 rühma varad?

Asjakohaste varade all on tavaks pidada ettevõtte käsutuses olevaid rahalisi vahendeid, aga ka lühiajalisi investeeringuid. Mõlemat tüüpi vaadeldavaid varasid kajastatakse bilansi eraldi ridadel.

Nende varade määramine enim müüdud hulka on täiesti arusaadav: ettevõtte raha võib igal ajal kulutada millegi ostmiseks või ettevõtete omanikele dividendide maksmiseks. Neid iseloomustab absoluutne likviidsus. Lühiajalised investeeringud on omakorda varad, mida ettevõte saab peaaegu igal ajal müüa teistele majandusüksustele ja mõnel juhul ka eraisikutele. Seetõttu võivad need olla ka legitiimsedomistatud kõige müüdavamatele ressurssidele.

A2 rühma varade iseärasused

Järgmine varade rühm on need, mis on klassifitseeritud operatiivselt realiseeritavateks. Nende hulka kuuluvad tavapäraselt organisatsiooni debitoorsed arved, mis tuleb tagasi maksta 12 kuu jooksul alates bilansi või muu varade analüüsimisel kasutatava allika moodustamise kuupäevast.

Need ressursid on piisav alt kõrge likviidsusega, kuid nende realiseerimise kiirus sõltub eelkõige nõuete tekkimise lepingutingimustest, tehingu poolte vahelise finantstehingute vahetamise tingimustest ja kohustatud poole maksevõime.

A3 rühma varad

Järgmine ressursside kategooria on samad aeglaselt liikuvad varad või need, mis kuuluvad rühma A3. Traditsiooniliselt sisaldavad need kaubavarusid ja käibemaksu, mis on riigilt tagastatav.

Vaatatavate varade tegelik likviidsus sõltub ennekõike tarbijate nõudluse dünaamikast ettevõtte toodetud toodete järele. Samal ajal võib selle struktuur sisaldada nii väga aeglaselt müüdavaid varasid kui ka neid, mida esindavad kaubad, mida iseloomustab äärmiselt suur nõudlus, seega objektiivselt sõltuv kõrgemast likviidsustasemest - kui mitte A1, aga üsna tõenäoliselt A2.

Seega on mõttekas liigitada vaadeldav varatüüp täiendavate järgipõhjustel ja see suurendab ainult ettevõtte majandusnäitajate analüüsi üldist tõhusust.

Rühma A3 varad käibevarana: milline on nende eripära?

Võib märkida, et meie poolt käsitletud 3 varade kategooriat liigitatakse traditsiooniliselt jooksvateks. Neid iseloomustab ühine omadus – võimalus muuta oma struktuuri teatud tootmistsüklite jooksul.

Kui kiiresti käibevara müüakse, määrab suuresti turundusstrateegia tõhusus ettevõtte arendamiseks. Juhtub, et ühe aruandeperioodi jooksul aeglaselt müüdud varad muudavad nõudlust turul üsna järsult. Sellised mustrid võivad olla tsüklilised – näiteks kui räägime hooajakaupadest või sellistest, mis müügihinna määramisel sõltuvad suuresti rahvusvaluuta kursi kõikumisest.

A4 rühma varad

Teine varade rühm, mida saab ettevõtte majandusarengu mudeli tõhususe hindamisel analüüsida, on need, mida on raske rakendada. Enamasti on nendeks põhivara, aga ka nõuded, mille kohustatud isik peab tasuma rohkem kui 12 kuu jooksul alates ettevõtte majandustulemuste analüüsi kuupäevast. Põhivara sisaldab põhivara ja muid ressursse, mida ettevõte soetab tootmisprotsessi korraldamiseks.

Tegelikult on vaja rakendadakõnealune vara tekib tavaliselt ettevõtte likvideerimisel või ümberkorraldamisel ühinemise või omandamise käigus.

Niisiis oleme uurinud, millised on A3 tüüpi ressursid - aeglaselt liikuvad varad, muud väärtused, mis on klassifitseeritud kaasaegsete rahastajate seas levinud kriteeriumide järgi. Samuti on kasulik kaaluda, kuidas saab vastavaid varasid ettevõtte majandustegevuse analüüsi osana praktikas kasutada.

Varad majandusnäitajate analüüsis: nüansid

Varade arvessevõtmist organisatsiooni majandustegevuse näitajate analüüsi kontekstis saab läbi viia ainult siis, kui neid võrreldakse ettevõtte teatud kohustuste väärtust iseloomustavate näitajatega. Neid saab klassifitseerida ka erinevate kriteeriumide järgi. Seega on kohustusi:

• kõige pakilisem (P1 kohustused);
• lühiajaline (L2);
• pikaajaline (L3);
• püsiv (P4).

Esimesed on need kohustused, mis on soovitav tagasi maksta 3 kuu jooksul. Teisele - kohustused, mis tuleb hüvitada 3 kuu kuni 1 aasta jooksul. Pikaajalised kohustused eeldavad tagasimaksmist perioodi jooksul, mis ületab 1 aasta. Püsivad kohustused on eelkõige ettevõtte põhikapital, jaotamata kasum, tulevaste perioodide tulu.

Kuidas analüüsitakse aeglaselt liikuvaid ja muid varasid võrreldes kohustuste väärtusega? Uurime seda probleemi üksikasjalikum alt.

Varad ja kohustused sissesaldoanalüüs: nüansid

Rahastajate seas on levinud lähenemisviis, et organisatsiooni bilanssi peetakse täielikult likviidseks, kui:

• A1 tüüpi varad on suuremad või võrdsed P1 tüüpi kohustustega;
• A2 tüüpi ressursid omakorda täidavad või ületavad P2 kohustusi;
• pikaajaliste kohustuste võrra aeglaselt liikuvaid varasid ei ületa;
• raskesti müüdavad varad on püsivatest kohustustest väiksemad või nendega võrdsed.

Kui näidatud suhtarvud on täidetud, võib investor või mõni muu huvitatud isik, näiteks võlausaldaja, ettevõtte tõhusust kõrgelt hinnata.

Võib märkida, et kui on täidetud vähem alt 3 esimest suhtarvu, siis täitub ka 4. ning see tähendab, et ettevõttel on piisav alt käibekapitali väga kõrge finantsstabiilsuse saavutamiseks. Kui aga varade ja kohustuste näitajate finantsanalüüsi käigus ei järgita 3 esimest suhtarvu, võib see viidata sellele, et ettevõtte juhtimismudel ei ole eriti efektiivne ning selle bilanssi iseloomustab madal likviidsus.

Samas see, et näiteks aeglaselt liikuvad varad on bilansiga üsna kooskõlas, ei pruugi tähendada, et ettevõttel on piisav alt muid ressursse. Reeglina ei asenda tootmisprotsessi käigus üht tüüpi vara teist, kui muidugi ei räägita ressursside kulukompenseerimisest.

Varade ja kohustuste suhe: nüansid

Ettevõtte tootmismudeli tõhususe hindamiseks on ka teisi valemeid.

Seega võib seda iseloomustada üliefektiivsena, kui P1 ja P2 kohustuste summa on väiksem kui A1 varad. Ettevõtte maksevõimet saab omakorda hinnata kõrgele tasemele, kui kohustuste P1 ja P2 summa on väiksem kui varade A1 ja A2 summa.

Kui aga olukord on vastupidine, st näitajate P1 ja P2 liitmisel tekkiv summa on suurem kui A1 ja A2 liitmisel saadud summa, kuid väiksem kui näitajate A1, A2 ja A3, maksevõimet võib iseloomustada tavalistes turutingimustes vastuvõetavana. Kriisi korral võib ettevõttel olla juba probleeme teeninduskohustustega.

Omakorda, kui näitajate A1, A2 ja A3 summa on väiksem kui kohustuste P1 ja P2 liitmise tulemusena moodustuv, siis võib äriarengu mudelit hinnata ebaefektiivseks, selle kohta, et ettevõttel on suure tõenäosusega raskusi võlgade teenindamisega varade arvelt.

CV

Seega oleme läbi mõelnud, millised on ettevõtte varade klassifitseerimise põhimõtted ja milline on nende analüüsi mõte. Aeglaselt liikuvate varade hulka kuuluvad peamiselt ettevõtte varud, mahaarvatav käibemaks ja muud sarnase käibemääraga vahendid. Siiski on mõttekas teha täiendavaidvastavat tüüpi varade klassifitseerimine põhjusel, et nende likviidsus võib konkreetse toote nõudluse omaduste põhjal oluliselt erineda. Ja see võib sõltuda näiteks hooajalisest tegurist.

Ettevõtte tootmismudeli, A1, A2 tüüpi ressursside ja muude nende seas aeglaselt müüdavate käibevarade efektiivsuse analüüsimisel on mõttekas arvestada võrdluse kontekstis ettevõtte suurusega. kohustusi. Üldjuhul on esimese ülejääk viimasest teretulnud. Kui see aga nii on, siis eeldatakse, et raskesti müüdavad A4 tüüpi varad on väiksemad kui püsivad kohustused – need, mis on klassifitseeritud P4 kohustusteks.