Tuletisinstrument on asendamatu turutööriist

2024 Autor: Howard Calhoun | [email protected]. Viimati modifitseeritud: 2023-12-17 10:25

Tuletisinstrumentide turg pakub tänu oma paindlikkusele ja mitmedimensioonilisusele suurimaid võimalusi kulude vähendamiseks, riskide kindlustamiseks, kuid see võib põhjustada ka erinevaid kriisinähtusi. Just tuletisinstrumentide mahtude kasvu ohjeldamatuses peitub nende ähvardav tugevus. Vaatamata sellisele kahtlasele mainele on need finantsinstrumendid huvi äratanud juba pikka aega. Tuletis - mis see on? Millega nad "söövad"?

Mida tuletis tähendab?

Inglise keelest tõlkes on tuletis "tuletis". Mida see märge tähendab? Tuletisinstrument on tuletisinstrument. Teisisõnu, see on kohustus, mille alusel peate tuletisinstrumendi alusvara teatud ajani tarnima. Samuti on tuletisinstrument finantsinstrument futuuritehingute tegemiseks, st mitme osapoole vaheliseks kokkuleppeks, mis määravad eelnev alt kindlaks nende kohustused ja õigused tulevikuks seoses alusvaraga.varad.

Mis on aktsiaturu tuletisinstrumendid?

Finantstuletisinstrumendid on definitsiooni järgi futuurid ja forvardid, börsivälised ja börsil kaubeldavad optsioonid, börsil kaubeldavad vahetustehingud ja vahetustehingud ise.

Millised on tuletisinstrumentide funktsioonid?

Tuletis on väärtpaber, mis täidab teatud funktsioone. Näiteks on oluline funktsioon immateriaalse vara (mis sisaldavad aktsiaindekseid), kaupade, laenude maksumuse tulevaste hinnamuutuste maandamine (kindlustus). See on kogu finantsturu tuletisinstrumentide mõte. Kui rääkida kaupade riskimaandamisest, on tuletisinstrumendid asendamatud reguleerivad vahendid, mis võimaldavad toorainetootjatel maandada oma toote võimalike tulevaste ebasoodsate hinnamuutuste eest.

Miks just „tuletised”?

Hoolimata oma näilisest keerukusest on tuletisinstrumendid väärtpaberid, mida on üsna lihtne kasutada. Neid nimetatakse tuletisinstrumentideks, kuna tuletisinstrumentide hindade kujunemine sõltub nende aluseks oleva alusvara väärtuse muutusest. Näiteks kui kulla hind muutub, siis on ka selle tuletisinstrumenti hind erinev. Seetõttu tuleb alati öelda, millise alusvara alla see või teine tuletisinstrument kuulub.

Mis tüüpi tuletisinstrumente on olemas?

Sellel finantsinstrumendil on mitu peamist tüüpi.

1. Tuletisväärtpaberid valuuta- ja aktsiaturgudel,mis on erinevate valuutade ostu-müügi lepingud. Eelduseks on täitmine mõne aja möödudes, mis sõltub müüdava või ostetava valuuta kursi muutusest ning börsi puhul on otsene sõltuvus sellisest alusvarast nagu aktsia. Sellised tuletisinstrumendid võib samuti liigitada kolme põhirühma: forvardid/futuurid, vahetustehingud ja optsioonid. Esimesed sõltuvad otseselt alusvara tulevasest hinnast. Vahetuslepingud sõltuvad hetkehinna ja tulevase hinna suhtest. Optsioonid - väärtuse muutustest, kuid veidi vähemal määral kui futuurid ja forvardid. Neid rühmi, välja arvatud vahetuslepingud, nimetatakse "peamisteks tähtajalisteks instrumentideks".



2. Intressikandvad tuletisväärtpaberid. See tööriist ilmnes lühiajaliste intressimäärade destabiliseerumise perioodide tõttu. Intressi tuletisinstrument on riskide maandamise vahend, mille kasutamine mõjutab lisaks võlakapitaliturgude likviidsust ja võimalust tulevikus ettevõtetele teatud kasumimäärasid fikseerida. Rahvusvahelisel turul kõige laialdasem alt kasutatavad on intressimäärade vahetuslepingud, alam- ja ülempiiri optsioonid.
3. Krediidituletisinstrumendid on börsivälised struktureeritud finantsinstrumendid, mis eraldavad krediidiriskid varadest, et need tulevikus vastaspoolele üle kanda. Need tuletisinstrumendid võimaldavad kasusaajal vara krediidiriski garantii andjale üle kanda, ilma et ta peaks vara müüma.