2024 Autor: Howard Calhoun | [email protected]. Viimati modifitseeritud: 2023-12-17 10:25
Kui uurida raha teemat, siis üks huvitavamaid aspekte on selline suund nagu finantseerimisliigid. Siit saate teavet rahaliste vahendite kasutamise paljude võimaluste kohta. Mezzanine rahastamist käsitleme artikli raames.
Üldine teave
Mis on mesoni rahastamine? Teisel viisil võib seda nimetada kaudseks. Selle olemus seisneb selles, et raha antakse sõna otseses mõttes "tingimisi vabastamise all". See tähendab – ilma tagatiseta.
Mis sellistel juhtudel investoreid köidab? Kõige olulisem aspekt on antud juhul kõrge kapitali tootlus. Lisaks ei võta investor siin otseinvesteeringuga kaasnevaid riske. Ja peale selle on veel mitmeid eeliseid. Mis seal veel on?
Mezzanine'i rahastamise eelised
Siin on lühike nimekiri:
- Finantseerijate jaoks on eeliseks see, et nad saavad raha siis, kui neil ei ole piisav alt tagatist või nad lihts alt ei vasta tavapärase pangalaenu saamiseks vajalikele finantsnõuetele. Põhjuseid võib olla ka teisi, kuid siiski on need loetletud peamised.
- Vähem omakapitali lahjendust. See kehtib suure kasvupotentsiaaliga ettevõtete kohta, kuna see muudab need kallimaks.
- Omanikud säilitavad kontrolli ettevõtte üle. Investori huvi ei ole suunatud aktsiate võimalikult kalliks muutmisele, vaid plaanitud tulu saamisele. Seetõttu täheldatakse nende väiksemat aktiivsust, millel on positiivne mõju juhtimisele. Kuigi mezzanine investorile antakse endiselt sageli võimalus olulisi otsuseid mõjutada.
- Positiivselt võib rääkida ka arveldussüsteemist, mis on üsna paindlik.
Negatiivsed aspektid
Paraku, aga meie maailmas on juba traditsiooniks saanud, et kus on positiivseid hetki, seal on ka negatiivseid. Nende hulka kuuluvad:
- Registreerimise keerukus ja kõrge hind (võrreldes pankade rahastamisega). Selline olukord on tekkinud kõrgete intressimäärade tõttu, aga ka seetõttu, et iga tehing on individuaalselt struktureeritud.
- Piirangud investorite võimalusele ennetähtaegselt ettevõttes osalemisest loobuda. See kehtib eriti väikeste ja keskmise suurusega majandusüksuste kohta, kellel puudub võlakaitse.
- Samuti kehtivad ranged nõuded seoses vastutuse, läbipaistvuse ja laenuvõtja juhtimismeeskonnaga.
Need on vahelaenu negatiivsed küljed.
Kuidas läheb?
Selles skeemis mängib olulist rolli investeerimispank. See on rahalineasutus võib kasutada mitut põhivahendit või nende kombinatsiooni. Lisaks vahelaenule endale saab raha anda teatud tingimustel.
Esialgu käsitleme esimest võimalust kõige levinumaks. Sellistel juhtudel on ette nähtud teatud summa, mille laenuandja varem investeerimispanka kandis ja ta juba majandustegevuse subjektile üle kandis. Vastutasuks saab ta õiguse vara säilitada. Oluline on garantii institutsioon, millel võib olla palju vorme. Toetuse tähtaeg on reeglina kuni kümme aastat, mille jooksul toimub vahefinantseerimine.
Sellise suhtluse näite võib tuua, osutades paljudele suurettevõtetele ja korporatsioonidele, mis praegu tegutsevad Ameerika Ühendriikides ja Lääne-Euroopas. Kuigi see lähenemine on riskantne, on see populaarne, kuna see toob kasumit 12–45 protsenti aastas.
Meie tingimustes võib tunduda, et seda pole kuigi palju, kuid ärge unustage, et see on dollarites ja eurodes. Meie enam-vähem stabiilsetes pankades on vähe kohti, kust saaks kasvõi poole miinimumist. See on vahefinantseerimise eelis.
Muud tööriistad
Lisaks eelpool käsitletud variandile saab rahastada nn vaikiva osaluse vormistamisega. Sellistel juhtudel saab investor teatud osa ettevõttest, kuid ta ei vastuta teiste võlausaldajate ees. Seda olukorda ei avaldata kolmandatele isikutele. Ja kasumis, kahjumis, kontrollis ja juhtimises osalemine toimub konfidentsiaalselt.
Levinud on ka finantseerimisvahend vahetusvõlakirjade emiteerimise kaudu. See hõlmab fikseeritud intressi maksmist ja võla tagasimaksmist, kusjuures investoril on võimalus omandada osa ettevõttest, kellele raha antakse. Pealegi määratakse eelnev alt kindlaks konkreetne konversioonihind. Samuti võib raha andmise tingimuseks olla eelisaktsiate emiteerimine, mis annab eelisõiguse kasumile ja varadele võrreldes teiste omanikega.
Järeldus
Ja mis meelitab sellistel juhtudel investoreid? Hoolimata asjaolust, et tegemist on üsna riskantsete ettevõtetega, ei ole võlausaldajad tõrksad osaleda paljutõotavate majandusüksuste arendamisel. Paljud neist ei püüa mitte ainult teenida inflatsioonimäärast tunduv alt kõrgemaid intressimäärasid, vaid ka saada kokkupuudet heade väljavaadetega ettevõtete aktsiatega. Neid huvitab ju kõige rohkem nende endi hea tulevik. Seetõttu pöörduvad nad sellele spetsialiseerunud inimeste poole.
Ja ettevõtetele, eriti väikestele ja keskmistele, on sellise lähenemise eeliseks see, et nad võivad pärast läbirääkimist saada väga head tingimused, mille kohaselt on kasumi kadumine ajutine. Siis naasevad kõik õigused ja on võimalik areneda täie jõuga, realiseerides oma potentsiaali.
Soovitan:
Mis vahe on LLC-l ja CJSC-l? Mis on parem?
Selliste ettevõtete omandivormide nagu LLC ja CJSC kokkuvõte. Mille poolest need üksteisest erinevad ja mille poolest on sarnased? Mille poolest need erinevad JSC-st?
Mis on hoiupank? Mis aastal tekkis esimene hoiukassa?
Tänapäeval ei kasutata enam laialdaselt väljendit "hoiupank" ja me isegi ei arva, et riigi juhtiv pank - Sberbank - sellest nähtusest välja kasvas. Kust see finantsnähtus alguse sai ja kuidas see toimib? Räägime sellest, mis aastal tekkis hoiupank, kes selle mehhanismiga esimesena välja tuli ja kuidas hoiupankadest kujunesid kaasaegsed krediidiasutused
Mis on rüü? Mis on kombinesoon?
Mis on rüü? See on teatud tüüpi tööriietus, mis ei sega inimese liikumist. Valmistatud vastupidavast kangast. Mis tüüpi rüüd on olemas ja millistes tegevustes neid kasutatakse? Erinevates tööstusharudes, nimelt: kaevandus, vangla, ehitus, meremehed, keevitamine jne
Mis on aerosooligeneraatorid ja mis need on?
Aerosooligeneraatoreid kasutatakse peaaegu igas tootmises, sest need on oma ülesandes, nimelt segu pihustamises, palju tõhusamad. Sellised seadmed suudavad nii tulekahju kustutada kui ka õhku jahutada
Hüpoteek ja krediit: mis vahe on, mis on tulusam ja lihtsam
On palju pangateenuseid, mis on saadaval erinevatele elanikkonnarühmadele. Neile aga, kes finantsinstrumentidest aru ei saa, on see uskumatult raske. Pole üllatav, et tuleb ette olukordi, kus laenu taotlevad kliendid ei tea, mis vahe on hüpoteeklaenul ja laenul. Ühest küljest on mõlemad teenused identsed. Lõppude lõpuks, tegelikult ja teisel juhul peab laenuvõtja tagastama kogu võlasumma koos intressidega. Erinevus võib aga peituda tingimustes
