Likviidsus – mis see on? Tüübid ja näited

2024 Autor: Howard Calhoun | [email protected]. Viimati modifitseeritud: 2023-12-17 10:25

Finantsnäitajate hindamist teostab iga ettevõte ise. See võimaldab teil kindlaks teha tootmistegevuse korraldamise positiivsed ja negatiivsed küljed. Üks finantsanalüüsi olulisi näitajaid on likviidsus. See on koefitsient, mis võib iseloomustada käibekapitali. Selle põhjal tehakse järeldused ettevõtte maksevõime, stabiilsuse kohta. Selle indikaatori olemust ja arvutamise meetodeid arutatakse edasi.

Üldmääratlus

Likviidsus on näitaja, mis iseloomustab sularaha ja muude omavahendite olemasolu ettevõttes, mida on võimalik lühikese ajaga sularahaks konverteerida ja võlgnevusi tasuda. See kontseptsioon on rakendatav erinevatele majanduskategooriatele, nagu bilanss, vara, ettevõte jne.

Iga ettevõte omab aktsiaid ja võlgu. Esimest tüüpi kapital hõlmab mitmesuguseid varasid. Seda iseloomustab erinev turuväärtus ja rakendamise kiirus. Mida kiiremini saate vara müüa, seda likviidsem see on. Lisaks peaks selle hind olema turutasemele võimalikult lähedal.

Raha on kõige likviidsem. Väärtpaberid on neile veidi kehvemad. Samas on see ka likviidne vara. See võib olla ka saadaolevate arvete ja muu vara. Likviidsuse hindamine toimub vastav alt bilansi näitajatele. See võimaldab teha teatud järeldusi ettevõtte olukorra, maksevõime ja arenguvõimaluste kohta tulevikus.

Varade tüübid

Likviidsusnäitajad arvutatakse erinevate bilansivarade rühmade kohta. Need jagunevad kolme kategooriasse. Ettevõttel peab olema väga likviidne vara. Nende hulka kuuluvad raha, pangahoiused, hoiused, aktsiad, välisvaluuta, aktsiad ja valitsuse emiteeritud väärtpaberid. Selliseid väärtusi saab realiseerida kiiresti, vaid mõne tunniga.

Keskmised likviidsed varad esindavad kapitali, mille moodustavad nõuded, valmistoodang. Sellesse kinnisvarakategooriasse ei kuulu ebatõenäoliselt laekuvad ja lootusetud nõuded. Selliseid varasid saab rahaks konverteerida 1-6 kuu jooksul. Selle aja jooksul nende väärtus oluliselt ei vähene.

Madallikviidsed varad on masinad ja seadmed, mis on vananenud. Siia kuuluvad ka tähtaja ületanud nõuded. Sellesse kategooriasse kuuluvad kinnisvara, mida saab turuhinnaga müüa vaid pikema aja jooksul. Lisaks tuleb märkida, et likviidsuse hindamine viiakse läbi iga bilansikirje kohta eraldi. Erinevate ettevõtete sama vara üksus võib erineda erineval määrallikviidsus.

Varade likviidsuse omadused

Likviidsus on näitaja, mida saab hinnata pigem tinglikult. Sama tüüpi varad võivad erineda erineva rakendamise kiiruse poolest. Nii müüakse näiteks eduka ettevõtte aktsiad maha loetud minutitega, peaaegu silmapilkselt. Aga uue, vähetuntud ettevõtte samu väärtpabereid müüakse lõputult. See protsess võib kesta kuid.

Kauplemise käigus võib vara väärtus langeda. Seetõttu on oluline see kiiresti müüa. Vastasel juhul hakkab see järk-järgult odavnema. Vähetuntud ettevõtte aktsiad võivad olla vab alt saadaval mitu kuud. Selle aja jooksul kaotavad nad umbes 30% oma esialgsest väärtusest. Seetõttu on ettevõtted huvitatud, et nende varad oleksid likviidsed.

Linnast väljas asuv eliitmajake on vähevedelikku. See on kallis, mugavaks viibimiseks on vaja autot. Samuti ei saa kõik ostjad endale sellist maja lubada. Seda saab olema raske rakendada. Kahetoaline tüüpkorter müüakse aga paari päevaga maha. Selle maksumus on suhteliselt väike. Samas on sellise kinnisvara ostjate ring lai. Seetõttu lähenetakse likviidsuse määratlusele individuaalselt.

Tasumlikkus ja maksevõime

Ettevõtte rahaliste vahendite struktuuri selgitamiseks tehakse bilansi likviidsuse arvutus. Saadud andmete põhjal teevad nad järeldused selle kohta, kas ettevõte suudab oma võlad tasuda ja püsib ka nn.ebasoodsad tingimused. Mida suurem on likviidsus, seda suurem on maksevõime.

Kui ettevõttel on piisav alt vahendeid jooksvate võlgade tasumiseks, võib seda pidada majanduslikult usaldusväärseks. Rahaliste vahendite tagastamata jätmise risk võlausaldajatele väheneb oluliselt. See võimaldab teil oma äri arendamiseks ja käibe finantseerimiseks kaasata kolmandate osapoolte ressursse.

Kasumlikkus ja likviidsus ei ole aga omavahel seotud. Ettevõtte bilansis võib olla seadmeid, mida on vajadusel raske müüa. Tema sissetulek võib aga jääda püsiv alt kõrgeks, kattes olemasolevad kulud. Kui likviidsus on kõrge ja ettevõtte kasumlikkus madal, siis kasutatakse vahendeid ebaefektiivselt. Ettevõttel on piisav alt ressursse stabiilse toimimise säilitamiseks, kuid juhtide otsused viivad selleni, et neid rakendatakse ebaratsionaalselt.

Varad

Bilansi likviidsus määratakse spetsiaalse meetodiga. Uuringu andmed on võetud mitme perioodi finantsaruannetest. See võimaldab hinnata dünaamika muutusi. Info arvutamiseks on ettevõtte bilansis. See on tavaks jagada 4 rühma.

Esimene kategooria (A1) sisaldab sularaha. Need on kõige likviidsemad varad. Teise kategooriasse (A2) kuuluvad kiirlikviidsed varad. See on võlgnevus. Selle tähtaeg ei ületa 12 kuud. Kahtlased saadaolevad arved on sellest kategooriast välja jäetud.

Kolmandasse rühma (A3) kuulub aeglaselt vedelikressursse. Need on ebatõenäoliselt või tähtajaks tasumata nõuded, varud, pooleliolev toodang. Vaev alt likviidsed varad (A4) on põhivara. Need on seadmed, hooned ja rajatised. Neil on konkreetne eesmärk ja kõrge hind. Seetõttu on neid palju keerulisem müüa kui eelmiste kategooriate kinnisvara.

Saldo

Kuna arvutuste andmed on võetud finantsaruannetest, tuleb neid käsitleda igakülgselt. Tasakaalul on kaks osa. Kohustused kajastavad rahalisi ressursse. Need on allikad, kust ettevõte oma kapitali sai. Vara sisaldab ka artikleid, millele neid ressursse kulutati. Seetõttu langevad need kaks tasakaalu poolt kokku. Need on ühe mündi kaks külge.

Saldo likviidsuskordaja arvutatakse vastav alt selle struktuurile. Saldokategooriaid A1 kuni A4 võrreldakse kohustustega. Selles bilansi osas on finantseerimisallikad grupeeritud ka nende lõpptähtaegade järgi. Kiireim viis on tasuda jooksvad kohustused võlausaldajate ees. See on rühm P1. Teise kategooriasse (P2) kuuluvad laenud tähtajaga alla ühe aasta.

Kolmandasse rühma kuuluvad pikaajalised kohustused (P3). Neid saab tagasi maksta mõne aasta pärast. Neljandasse kategooriasse (P4) kuulub omakapital. Seda pole vaja üldse lunastada. Ettevõte on likviidne, kui rühmade võrdlemisel säilib ebavõrdsus:

A1>P1

A2>P2

A3>P3

A4<P4.

See on lihtne reegel, mida analüütik peab hindama. Rikkumiste tuvastamisel tehakse kindlaks ka sellise nähtuse põhjus.

Praegune likviidsus

Seda nimetatakse ka üldiseks ja iseloomustab organisatsiooni käibevara kogusumma realiseerimise kiirust. See on kõige levinum näitaja. See näitab, kas ettevõte on valmis tasuma jooksvaid võlgu, mis ühel perioodil tekivad. See valem näeb välja selline:

TL=OS / KZ, kus OS - käibevara (perioodi alguse ja lõpu keskmine väärtus), KZ - lühiajalised laenud (kohustused, mis tuleb tasuda ühe aasta jooksul).

Kuna arvutus põhineb finantsaruannetel, näeb valem välja järgmine:

TL=(s. 1231+…+s.1260) / s.1500

See indikaator võimaldab vaadata olukorda üldiselt. Trendid. Millised on selles välja kujunenud, peate eraldi kaaluma. On tehnikaid, mis võimaldavad hinnata likviidsust teisest vaatenurgast. See on jagatud eraldi kategooriateks.

Normatiivne

Koefitsientvool. likviidsust võrreldakse standardiga. See määratakse iga majandusharu jaoks eraldi. Enamiku ettevõtete puhul peaks see näitaja jääma vahemikku 1,5-2,5. See on optimaalne väärtus, mis näitab, et ettevõttel on piisav alt raha oma jooksvate kohustuste katmiseks.

Kui analüüsi käigus leiti, et hetkelikviidsuskordaja langes alla 1,5, viitab see ebapiisavale arvulelikviidsed varad. Kui vajadus tekib, ei suuda ettevõte võlgu täielikult tasuda. Tähelepanu tuleks pöörata võlasumma vähendamisele ja käibevarade arvu suurendamisele.

Kui peatunud väärtuse indikaator on oluliselt ületatud, võime rääkida ettevõtte ebakohasest ressursside kasutamisest. Tal on ringluses palju oma raha. Sel juhul ei kasuta ettevõte laenatud kapitali efektiivselt. Ta ei laienda oma äritegevust, ei tööta harmoonilisem alt.

Kiire likviidsus

Likviidsuskordaja jaoks on veel üks valem, mis võimaldab arvutada kiiresti müüdud varade arvu käibekapitalis, samuti võrrelda neid rahastamisallikatega. Seega arvutatakse kiire likviidsus järgmiselt:

BL=(OS – laoseisud) / KZ.

Saldo arvutamine näeb välja üsna lihtne. Selleks tehke järgmist:

BL=(s.1200–1210) / s.1500.

See valem võimaldab teil hinnata kõige kiiremini müüdavate varade arvu ja võrrelda neid organisatsiooni jooksvate kohustustega. Sellel indikaatoril on ka standard. See ei tohi olla väiksem kui 1.

Tulemuse dešifreerimine

Likviidsusvalem võimaldab teha järeldusi kiiresti realiseeritavate varade seisukorra ja nende võlgade katmise võime kohta. Kui see näitaja langeb tasemele 0,7, näitab see ettevõtte suutlikkuse vähenemist võlausaldajatele nende raha kasutamise eest maksta.

Samuti väärib märkimist, et vedelikupuudusegavara, ei ole ettevõttel võimalik soodsatel tingimustel laenu võtta. Kuna investorite ja laenuvõtjate risk suureneb, suureneb ka nende kapitali kasutamise hind.

Kui näitaja on suurem kui 1, on see organisatsiooni tegevuse positiivne tunnus. See viitab maksevõime suurenemisele. Ettevõte saab kõrge krediidireitingu. Ta saab oma kohustused kergesti tasuda.

Enim likviidseid vahendeid

Absoluutne likviidsus on näitaja, mis iseloomustab ettevõtte võimet tasuda osa oma laenuvõlast võimalikult lühikese aja jooksul. Arvesse läheb kogu ettevõtte raha, mis on hetkel sularahas või sularahata.

See näitaja kajastab krediidivõla seda osa, mida saab tagasi maksta kõige likviidsematest ressurssidest. Seda indikaatorit kasutatakse praktikas harva. Paljud ettevõtted ei säilita oma ressursse sularaha või sularahata raha vormis. Need lastakse käibele. Kiiresti läheb raha harva vaja, kuna lepingu sõlmimisel on märgitud võla tagasimakse tähtaeg.

Arvutamine ja standard

Esitatava bilansi likviidsusvalemi saab pank välja arvutada laenu võtta sooviva ettevõtte maksevõime määramiseks. Näitaja arvutatakse järgmiselt:

AL=DS / KZ, kus DS – sularaha (sularahata, sularahata) vahendid.

Saldo järgi näeb arvutus välja järgmine:

AL=lk 1250 / lk. 1500

Standard on 0, 2. Ettevõte ei suuda osa võlast koheselt tasuda, kuiindikaator on piirist väiksem. Kui see ületab normi, võib rääkida irratsionaalsest kapitalistruktuurist. Vahendeid ettevõtte tootmistegevuses ei kasutata.

Arvestades väljatoodud näitajate põhijooni, võib märkida, et likviidsus on üks olulisemaid näitajaid, mida ettevõtte finantsanalüüsi käigus kasutatakse.