Finantstehingud on Finantseerimise mõiste, liigid, olemus

2024 Autor: Howard Calhoun | [email protected]. Viimati modifitseeritud: 2023-12-17 10:25

Finantstehingud on äritegevuse lahutamatu osa, mis on vajalik selle stabiilse toimimise tagamiseks. Iga ettevõte teeb erinevaid finantstehinguid, mis on seotud tema organisatsioonilise ja juriidilise vormi ning tegevusalaga. Artiklis käsitleme peamisi finantstehingute liike, uurime nende omadusi.

Mis on rahandus?

Seda terminit hakati kasutama palju hiljem, kui finantssuhted tegelikult tekkisid. Selle kontseptsiooni ajalugu pärineb orjasüsteemist. Esimesed protseduurid, mida tavaliselt nimetatakse finantstehinguteks, on need tehingud, mis tehti kohustuslike maksete, lõivude ja maksude tasumiseks.

Majandussuhete eksisteerimise ja arengu kogu perioodi vältel on erinevate tegevusvaldkondade ja subjektide vastastikuse mõju vahel omavaheline seos. Finantstehingud ei saa tekkida iseenesest. See on loomulike protsesside tulemus, mis määravad sotsiaalseühiskonna majanduslik ja poliitiline areng. Vaatamata sellele, et kronoloogiliselt tekkisid esimesed finantsmanipulatsioonid paralleelselt omariiklusega, on tänapäevased suhted selles vallas ammu riigi ees maksukohustustest kaugemale jõudnud.

Finants on majandussfääris arvutusühik, mida ei saa ette kujutada ilma mitmesuguste finantstehinguteta. Majandustegevusega tegelevad ettevõtted tegelevad rahaliste vahendite kaasamisega ärilistel alustel kaubakäibe suurendamiseks, teenindussektori laiendamiseks, uute toodete arendamiseks ja kaasaegsete tehnoloogiate kasutuselevõtuks tootmises. Samuti saab raha paigutada pangadeposiitkontodele, investeerida väärtpaberitesse, teiste ettevõtjate investeerimisprojektidesse. Finantstehingute tulemusena saadud kasum jaotatakse ettevõtete omanike ja teiste majandussuhetes osalejate vahel.

Raha eesmärk

Füüsilised ja juriidilised isikud on kohustatud tasuma makse ja muid makseid föderaal- ja kohalikku eelarvesse, neil on õigus osta riigi- ja kohalike omavalitsuste väärtpabereid. Lisaks toimuvad ka vastastikused finantstehingud: riik maksab sotsia altoetusi, stipendiume, annab toetusi, toetusi ja muud liiki abi ning rahastab elanikkonda teenindavaid avaliku sektori asutusi. Kõiki neid operatsioone ühendavad rahalised vormid.

Varem peeti raha peamiseks funktsiooniks selle kasutamist vahendinaringlus ehk maksevahend ja arveldusüksus põhiliste finantstehingute sooritamisel ostu-müügitehingute alusel. Teine raha funktsioon on kumulatiivne. Selle olemus seisneb vahendite kogumise võimaluses ja tulude korrektses kujunemises, tulude jaotamises ja kulude kindlaksmääramises.

Seega on finantstehingute eesmärk osade majandusüksuste tulude ja teiste kulude tegelik jaotamine. Jaotamise objektiks, mida teostatakse erinevate maksetoimingute läbiviimisel, on sisemajanduse kogutoodang, mis on rahvusliku heaolu, elanikkonna elatustaseme näitaja. Tänu finantstehingutele on võimalik juriidilise isiku või eraettevõtja kaupade müügist või teenuste osutamisest saadud raha õigesti jaotada.

SKP on üldistavaks lüliks tulude, sh riigile välismajandustegevusest saadava kasumi jaotamisel. Majandus- ja finantstehingute käigus kasutatakse jaotamisel sisemajanduse koguprodukti näitajat, olles näiteks loodusvarade kaevandamise maks, mistõttu kõik finantstehingud tehakse rahas.

Finantsetehingute mitmekesisus

Igas ettevõttes tehakse erinevat tüüpi finantstehinguid. Selle põhjuseks on ettevõtte suund ja omandivorm. Näiteks pangaasutused teevad tehinguid laenu andmiseks, depookontode avamiseks, raha väljastamiseksjne Firmad, kelle tegevus hõlmab sõidukite, seadmete ja muude objektide liisimist, on otseselt seotud liisinguga, samas kui organisatsioonid, kelle põhitegevuseks on võlakohustuste alusel raha kogumine, kasutavad täiesti erinevaid finantsinstrumente.

Lisaks osaleb iga äriüksus automaatselt rahasuhetes. Seega on finantstehingud kõik ettevõttesisesed arveldustoimingud või need, milles osalevad kliendid, partnerid, investorid.

Forfaiting

Seda tüüpi finantstehingud hõlmavad võla ostmist, mis on väljendatud võlausaldaja läbiräägitavates dokumentides, enamasti pankadest. Seda tüüpi finantstehingu puhul eeldatakse, et võla ostja, keda nimetatakse forfaiteriks, aktsepteerib võlausaldaja kohustust keelduda võlgniku vastu nõuete esitamisest. Tegelikult nimetatakse seda keeldumist forfaitinguks. Reeglina toimub kaubeldavate kohustuste ostmine tagandajale soodsatel tingimustel.

Forfaiting'i põhimõtet ei kasutata ainult pankade finantstehingutes. Sellist võlakohustuste täitmise mehhanismi kasutatakse erinevates tehingutes, sh ekspordilepingutes, kui näiteks eksportijad pakuvad välisostjatele forfaiti, et hõlbustada sularaha enneaegset laekumist kontodele. Vekslit kasutatakse peamiselt forfait-tagatisena. Seda saab tõlkida või lihts alt. Nende paberitegakõik rahalised ja finantstehingud tehakse kiiresti, ilma arvutusteta.

Lisaks vekslitele võib akreditiivi vormis väljastatud veksel olla võltsimise objektiks. Selline arveldusdokument on panga juhis teostada krediidifinantstehing reservvahendite arvelt. Saatedokumentatsioonina kasutatakse saadetud kauba saatelehti. Maksed tehakse akreditiivi esitajale, milles rahasumma on selgelt määratletud. Forfaitingu objektina kasutatakse akreditiivi harva, mis on seletatav finantstehingu keerukusega, arvestades kõiki nüansse (tingimustest kinnipidamine, tehingu tingimused jne).

Sündikaatide tähtsus majandusarengus

Sündikatsioon on uus suund tehingute sooritamise mehhanismide täiustamisel vääratavatel turgudel. Sündikaat on mitme majandusüksuse ühendus. Seda suundumust kasutavad kõige sagedamini pangandusasutuste ühendused. Võlausaldajate ühinemise protsess toimub kõigi lepingupoolte vabatahtlikul nõusolekul. Forfaiteerimisel tehakse pangandusorganisatsioonide finantstehinguid vastastikusel kokkuleppel, sealhulgas jagatakse forfait-väärtpabereid nende aktsiate jaotamisel. Põhimõtteliselt ostavad selliseid väärtpabereid mitu forfaiterit, kuid suurte rahasummade puhul jagatakse osalejate vahel vekslid, millest igaüks saab võrdsed õigused. Sellisedmeetod takistab väärtpaberite vaba ringlust ja vähendab nende teisese müügi tõenäosust.

Väärib märkimist, et selliste tehingute õiguslik staatus ei ole praegu määratletud, seetõttu kasutavad organisatsioonid seda finantstehingute tegemise meetodit praktikas harva. Eksperdid leiavad, et peamiseks suunaks forfait-turu parandamisel on finantseerimise mahu suurendamine diskontoarvestuse ja ujuva intressimäära abil. Majanduslikust vaatenurgast võib seda seletada intressimäärade stabiilsuse puudumisega ja pankade vastumeelsusega anda fikseeritud intressimääraga laene.

Kui me räägime ujuva intressimääraga ekspordimüügist, siis selline arveldusmehhanism aitab kaasa hüvitiste vähenemisele. Nagu praktika näitab, müüvad esmased forfaiterid väärtpabereid järelturul allahindlusega, mis järgib kehtivat intressimäära. Lisaks toimub kaupade müük tingimusel, et finantsküsimused on määratud tähtaja jooksul lahendatud, võttes arvesse hilisemaid intressimäärade muutusi. Tegelikult võivad enne arve aegumist lõppkuupäevad mitu korda muutuda. Seetõttu kaasneb tehinguga võltsija jaoks kõrge risk ja see võib kaasa tuua täiendavaid kohustusi. Audiitorid kontrollivad eriti hoolik alt võltsitud tehinguid.

Frantsiisi omadused

Kui käsitleda seda tüüpi finantstehinguid laiemas tähenduses, oleks õigem mõista kaubamärgi või kaubamärgi kasutamist "liisinguna". Frantsiisikõlblikkusantakse frantsiisiandja (müüja) ja frantsiisivõtja (ostja) vahelise lepinguga. Tehingu sisu võib olla väga erinev, sisaldada üht lihtsat või mitut keerulist tingimust, mis näitavad kaubamärgi kasutamise pisemaid detaile. Frantsiisilepingus määratakse kaubamärgi kasutamise eest tehtavate mahaarvamiste summa fikseeritud tasu, kindla perioodi ühekordse väljamaksena või protsendina müügist. Kui lepingus ei ole mahaarvamiste tegemise nõuet, tähendab see, et frantsiisivõtja kohustub ostma frantsiisiandj alt teatud koguse kaupa, kasutama tema teenuseid jne.

Eraldi on kaubamärgi kasutustingimused ette nähtud frantsiisilepingutes, mis võivad seisneda nõuetes kaupade kasutamiseks ainult konkreetses tööstusharus, seadmete kasutamine ainult frantsiisiandja nõutud viisil, üles riiulite suuruse, värvi, müüjate tööriiete jms järgimine.

Liisingu kontseptsioon

Liisingu all mõistetakse kinnisasja, sõiduki, seadmete või muud liiki vallasvara ajutise valdamise õiguse andmist, andes selle kindlaksmääratud rahalise hüvitise eest teatud või määramata ajaks kasutusse. Liising on finantssuhete mudel, mille puhul eeldatakse ühele poolele kuuluva objekti rentimist teisele tehingus osalejale. Kuid enamasti sõlmitakse liisingleping kolmepoolse tehinguna, milles üheks osaliseks on liisingfirma. Kasutaja nõusolekulettevõte ostab seadmeid tootj alt, seejärel rendib need ostjale ajutiseks kasutamiseks sularahatasu eest ning peale liisingulepingu lõppemist läheb vara üürniku omandisse.

Faktoorika kui üks suundi

See mõiste viitab faktooringfirma poolt kommertslaenulepingu alusel kaupade müümisel ja teenuste osutamisel vastaspoolte vahel väljastatud täitmata võlakohustuste, sealhulgas arvete ja vekslite loovutamisele faktooringfirma poolt. Rahvusvahelise faktooringu konventsiooni kohaselt loetakse finantsfaktooringu tehingu tulemus rahuldavaks, kui on täidetud vähem alt pooled järgmistest nõuetest:

• laenulepingu eelsõlmimine ja võlgade puudumine;
• tarnija raamatupidamine ja maksuarvestus;
• finantsvõlgade sissenõudmine;
• tarnijate kindlustus krediidiriskide vastu.

Faktooringumehhanismi kasutavat klienditeenindust peetakse kõige tõhusamaks väikeste ja keskmise suurusega ettevõtete jaoks, samuti ettevõtete jaoks, kes on pidev alt rahalistes raskustes, kuna ei suuda võlausaldajatele võlgu õigeaegselt tasuda ja kellel on piirangud krediidiallikate valikul. Kõigil väikeste või keskmise suurusega ettevõtete kategooriasse kuuluvatel organisatsioonidel pole aga võimalust kasutada faktooringfirma teenuseid. Näiteks faktooringu kasutamise õigus ei kehti ettevõtetele:

• suure hulga võlgnikega;
• võlguvõlausaldajad;
• mittestandardsete või väga spetsiifiliste toodete tootmine;
• ehitusbürood, mis töötavad tootmises allhankijatega.

Faktooringu finants- ja raamatupidamistoiminguid eraisikute, filiaalide ega struktuuriüksuste võlakohustustele ei tehta. Need piirangud tulenevad asjaolust, et teatud juhtudel ei suuda faktooringfirmad hinnata krediidiriske või kasu suurust suurenenud töömahu tegemisel. Lepingujärgsete nõuete loovutamisest tulenevat kindlustusriski ei ole võimalik objektiivselt hinnata.

Valuutatehingud

Välisvaluuta ost ja müük riigi valuuta kursiga toimub valuutaturul. Venemaal on selle osalejad kommertspangandusorganisatsioonid. Rahastajad, kes räägivad valuutaturust, peavad sageli silmas rahvusvahelistel börsidel valuutade müügi ja vahetamise mehhanismi, mitte pangatähtede ostu-müügi protsessi. Imporditehingute eest tasumiseks kasutatava välisvaluuta ostmiseks ekspordivad välismajandussuhetes osalejad Moskva pankadevahelisel valuutabörsil ja muudel Vene Föderatsiooni ametlikel börsidel rublades saadud ametlikust müügist saadud tulu.

Finantstehingute kontrollimiseks Venemaa valuutaturul ei kasutata väliskaubanduse arveldus- ja maksesuhteid. Riikides, kus rahvusvaluuta konverteerimisel piiranguid pole, on sularahamaksete põhinõue isikliku konto olemasolu. JaMärkimisväärse ekspordi-impordimahuga suurettevõtted avavad paralleelselt omavääringus olevate kontodega lisakontosid, et minimeerida vahetuskursi kõikumistest tulenevaid kahjusid. Osariikides, kus on kehtestatud valuutapiirangud, on välisvaluutakonto avamise eesmärk kontrollida arveldusi välispartneritega ja reguleerida seda finantssektorit.

Nagu juba märgitud, on kõikvõimalikke suhteid teenindavatel valuutaturgudel peamised osalejad kommertspangandusorganisatsioonid. Nad vahetavad valuutat, osalevad investeerimisfinantstehingutes. Laekumiste konto tehakse telegraafiliste rahaülekannete ostmisel ja müümisel mitte ainult riigisiseses, vaid ka välisvaluutas erikursiga.

Vahetus – mis see on?

See on üks pangas tehtavatest finantstehingute sortidest. Inglise keelest tõlgituna tähendab sõna "swap" "vahetust tegema". Seega räägime varade või kohustuste vahetamise operatsioonidest üksuste vahel, millel on valuuta väljend. Valuutavahetustehingu eesmärk on parandada nende struktuuri, vähendada riske ja kulusid. Pangaasutused vahetavad valuutat või kulda. Pangad kasutavad intressimäära vahetusmeetodit palju harvemini. See finantstehingute komplekt võib sisaldada:

• valuuta omandamine ja samaaegne müük;
• müük välisvaluuta tähtpäevaostmisel;
• sularahalaenu saamine erinevates valuutades;
• riigivõla vahetustehingvaluuta, välisvaluutas võetud kohustuste puhul.

Vahetuse tegemisel sõlmivad pooled lepingud, millel on igaühe jaoks erinev fookus. Arvelduskuupäevad ei pruugi kokku langeda, kuid samal ajal ostetakse mis tahes lepingu alusel valuuta teise valuuta vastu ja tarnitakse kindlaksmääratud ajal.

Vahetustehingu finantstehingud viitavad aruande või väljasaatmise liikidele – sularahavaluuta müügi ja kiireloomulise ostu kombinatsioonide võimalused. Kiireloomulist tehingut, mille käigus valuuta müüja annab selle pangaasutusele ja kohustub selle teatud perioodi möödudes, kuid kõrgema kursiga lunastama, nimetatakse aruandeks. See toiming on eriti kasulik pankadele, kuna sellega kaasneb vahetuskursi erinevuse tõttu kasumi teenimine: võla tagasimaksmise ajal on see suurem. Tegelikult on aruanne omamoodi laen pangast välisvaluuta tagatisel ja laenu kasutamise intressitasu on müügikursside vahe.

Erinev alt aruandest on väljasaatmine tehing, mis viiakse läbi vastupidise mustri järgi. Selle finantstehingu teostamiseks ostab investor pangast valuutat, mis müüakse teatud aja möödudes soodsama kursiga. Eeldatakse, et vahetuskurss turul on madalam ja pank saab oma kasu intresside erinevusest kasumi näol. Kui aruanne on laenu valuutaanaloog, siis väljasaatmine on omamoodi rubladeposiit hoiusele. Neid finantstehinguid tehakse pankadevahelisel valuutaturul nii rubla kui ka valuutaressurssidega. Valuutavahetustehinguid võib olla mitut tüüpi:

• "homme"- kõige populaarsem tehingutüüp, mis hõlmab valuuta tarnimise korraldust, mille järgnev lunastamine pangast on kavandatud järgmisel päeval;
• "täna" - lepingu tingimused täidetakse selle allkirjastamise päeval;
• "sport" - edasilükatud valuuta lunastamine, st tehing sooritatakse teatud arvu päevade pärast.

Laenulepingus saab kasutada valuutavahetust. Finantstehingute arvestamine lepingus tähendab, et laen väljastatakse ühes valuutas ja see tuleb tagasi maksta teises valuutas. Vahetus kullaga on väärismetalli ostmine kindlaks perioodiks koos hilisema kõrgema hinnaga müügi garantiiga. Valuuta swapi ja kullaga swapi teostamise algoritmi reguleerib rahvusvaheliste tehingute varade hindade ja metalli kaalu suhe. Nii on näiteks Venemaal tehingumahu ühikuks 1 g kulda ja USA-s üks troy unts.