Gazpromi dividendid: prognoos, maksed aastate lõikes

2024 Autor: Howard Calhoun | [email protected]. Viimati modifitseeritud: 2024-01-17 18:48

Gazprom on Venemaa ressursipõhises majanduses liidripositsioonil. Ainuüksi 2017. aastal teenis emaettevõte 100,3 miljardit rubla. Iga investor tahab sellest pirukast näksida. Ettevõte on kogu oma ajaloo jooksul järjepidev alt dividende maksnud ning vara volatiilsus (vahe maksimaalse ja minimaalse väärtuse vahel) ulatub aastaringselt 20-30%ni.

Kuidas Gazprom investoreid nii palju meelitab?

Vene gaasigigant on siseturul tegelikult monopolist. Samal ajal saavutab ettevõte 2018. aasta Forbes Global 2000 reitingu järgi maailmaareenil 43. koha. Veelgi enam, tööstuses on ettevõte toodetud gaasi poolest maailmas pidev alt teisel kohal, jäädes alla Saudi Araabiast pärit Saudi Aramcole.

Maagaasivarude poolest on ettevõte kõigist konkurentidest oluliselt ees. Ekspertide hinnangul ulatuvad need 36 triljoni kuupmeetrini. Lisaks kuulub Gazpromile maailma suurim maagaasi ülekandesüsteem.

Ettevõte tarnib eduk alt "sinist kütust" kodu- ja välismaal. Vaatamata arengutele päikeseenergia valdkonnas on nõudlus tavapärase energia järele endiselt suur ja stabiilne.

Maailma maagaasivarud on piiratud. See avab Gazpromile laialdased väljavaated edasiseks arenguks. Tulevikus võib ettevõte muutuda monopoliks mitte ainult Venemaal, vaid ka kogu maailmas.

See selgitab, miks Gazpromi aktsiad on populaarsed. 5-rublase nimiväärtusega aktsiatega kaubeldakse täna börsil umbes 140 rubla eest.

Veel 2016. aastal oli ettevõtte kasum 411,4 miljardit rubla. 2017. aastal vajus see järsult – ligi 4 korda. Gazprom on aga investoritele endiselt huvitav. Kriisi ajal on nafta- ja gaasitööstus investoritele endiselt stabiilne ja usaldusväärne varjupaik.

Gazpromi aktsiate maksete analüüs

Vastav alt ettevõtte põhikirjale suunatakse 17,5-35% kasumist dividendide maksmiseks. Aga ainult siis, kui reservid on moodustatud. Muidu - 10% RAS-i alusel. Ettevõte kiitis selle poliitika heaks 2010. aastal. Enne seda said investorid loota vaid 30% ettevõtte puhaskasumist.

Statistika näitab, et Gazprom püüab mitte vähendada dividende alla ettevõtte juba saavutatud taseme. Praktikas see alati ei õnnestu. Nagu allolevast tabelist näha, maksis ettevõte 2011. aastal suurimaid dividende - 8,97 rubla aktsia kohta. Ja juba edasijärgmisel aastal kärbiti väljamakseid peaaegu poole võrra ja see pole ikka veel saavutanud uut tippu.

Gazpromi dividendid aastate lõikes

Aasta	Makstud dividendide maht aktsia kohta, rublad
1994	0, 02
1995	0, 02
1996	0, 02
1997	0, 03
1998	–
1999	0, 1
2000	0, 3
2001	0, 44
2002	0, 4
2003	0, 69
2004	1, 19
2005	1, 5
2006	2, 54
2007	2, 66
2008	0, 36
2009	2, 39
2010	3, 85
2011	8, 97
2012	5, 99
2013	7, 2
2014	7, 2
2015	7, 89
2016	8, 0397

Ette maksnud dividende ainult ühel korral ettevõtte ajaloos – 1998. aastal, riigi maksejõuetuse ajal.

25. juunil 2018 on kavandatud aktsionäride üldkoosolek, kus otsustatakse 2017. aasta dividendide maksmise küsimus. Direktorite nõukogu tegi ettepaneku maksta 8,04 rubla aktsia kohta. Ja seda hoolimata asjaolust, et ettevõtte kasum on oluliselt vähenenud.

Praeguseks on emiteeritud 23 673 512 900 aktsiat. Vastav alt sellele eraldatakse dividendide maksmiseks 190,3 miljardit rubla.

See tava muudab dividendide arvutamise prognoositavaks ja suurendab investorite usaldust.

Sellele vaatamata ei tohiks dividende mitte mingil juhul pidada peamiseks sissetulekuks. Isegi pangahoiuselt saadav tulu on suurem, kuigi inflatsiooni arvesse võtmata. Pole saladus, et selle tase on tegelikult palju kõrgem kui ametlik. Igaüks tunneb seda oma rahakoti peal.

Kasum aktsiatesse investeeringutest kujuneb ju tänu turuväärtuse kasvule. Gazpromi dividendid on aga hea, ja mis kõige tähtsam, stabiilne boonus.

Kus ja kuidas osta: samm-sammuline juhend keskmisele investorile

Kujutagem ette inimest, kes otsustas saada Gazpromi aktsionäriks. Kust alustada? Esimese asjana tuleb avada maaklerikonto. Maakler on vahendajakes ostab ja müüb aktsiaid börsil investori korraldusel.

Maakleri valiku peamine kriteerium on keskpanga tegevusluba. Pöörake tähelepanu ka teenuste maksumusele ja erinevatele komisjonitasudele. Teine oluline parameeter on pakutav analüüs.

Kuidas maakleri juures kontot avada?

Konto avamine on lihtne. Seda saab teha eem alt, Interneti kaudu või ettevõtte kontoris. Vaja on dokumente - sama, mis pangakonto avamisel: pass, TIN, kindlustussertifikaat. Iga ettevõte järgib selles küsimuses oma standardeid.

Mida edasi teha?

Järgmisena peate registreerima isikliku konto, installima spetsiaalse programmi - kauplemisterminali, allkirjastama lepingu ja deponeerima kontole kauplemiseks raha. Tavaliselt võtab kogu protseduur 30-60 minutit ja see pole keeruline.

Pärast lepingu sõlmimist ja investeerimiskonto täitmist saate tehingutega edasi minna. See on lihtne ja intuitiivne – lihts alt valige kauplemisterminalis soovitud vara, täitke mõned väljad ja klõpsake nuppu "Osta" või "Müüa".

Kuidas saada Gazpromi dividende: maksetingimused

Aktsionäride register on juunis-juulis suletud. Kõik selles nimekirjas olevad saavad Gazpromi aktsiatelt automaatselt dividendimakseid. Selleks ei pea te midagi ette võtma. Piisab vaid aktsiate omamisest.

Aktsiate ostmise tähtaeg -3 päeva enne registreerimise lõppu. 25 päeva jooksul pärast seda kuupäeva krediteerib maakler dividendimakse teie kontole. Veelgi enam, sel juhul tegutseb ta maksuagendina – raha krediteeritakse kontole, millest on maha arvatud 13% maksu.

Paberaktsiate omanikel on võimalus saada dividende Gazprombanki kontole või sama panga kaardile.

Sberbanki hoiuse ja Gazpromi aktsiate ostu võrdlus 2017. aastal

Kujutagem ette investorit, kes otsustas 2017. aasta jaanuaris investeerida 1 000 000 rubla. Esimene võimalus on hoius Sberbankis, see tooks talle aasta lõpuks 80 000 rubla kasumit. Võtame arvesse reaalset inflatsioonimäära, mis moodustas 13% - 1 000 000 rubla ostujõud muutus 870 000 rublaks. Seega kaotas investor sellelt investeeringult 50 000 rubla.

Nüüd kaalume teist võimalust – investeerimist Gazpromi aktsiatesse. Valuutakursi erinevuse mõju minimeerimiseks osteti aktsiaid iga kuu 100 000 rubla eest. Allolev tabel illustreerib seda selgelt:

Kuu	Soodushind kuu alguses, rublad	Ostetud aktsiate arv, tükki
jaanuar	152, 5	656
veebruar	152, 5	656
märts	145, 0	690
Aprill	132	757
mai	128	781
juuni	127, 5	784
juuli	120, 0	833
august	121, 0	826
september	118, 0	847
oktoober	120, 0	833
november	125, 0	0
detsember	132, 5	0
Kokku:		7 663

Nagu näha, osteti kokku 7663 aktsiat. Olles need 2017. aasta detsembris müünud hinnaga 132,5 rubla tükk, teenis investor 15 347 rubla. Lisaks maksti juunis dividende 8,03 rubla aktsia kohta. Kokku - 34 721 rubla. Kui selle raha eest aktsiaid osta, siis detsembris oleks lisakasum 36 083 rubla. Kokku oleks investor seda strateegiat järgides 2017. aastal teeninud 51 430 rubla.

Siiski, nii kõrge inflatsiooni korral oleks vale võtta aasta lõpus kasumit. Juba 2018. aasta jaanuari lõpus murdis hind läbi 152 rubla taseme aktsia kohta. Statistika järgi oli aktsia hind aasta esimeses kvartalisGazprom saavutab haripunkti.

Sellest tulenev alt peate sel perioodil kasumit teenima. Siis saaks investor 7663 aktsia eest 1 164 776 rubla. Lisame sellele dividendid - 36 083 rubla. Siis oleks tulu 200 859 rubla, mis on palju atraktiivsem kui pangahoius.

Prognoos aastateks 2018–2019

Tänu ettevõtte 2010. aastal kinnitatud dividendipoliitikale on Gazpromi dividendide prognoosimine muutunud palju lihtsamaks.

Viimaste aastate statistikat analüüsides võib eeldada, et "Gazprom" ei vähenda dividende alla 8 rubla aktsia kohta. See avaldaks negatiivset mõju ettevõtte mainele ja investeerimisatraktiivsusele.

Ärge unustage siiski, et 2017. aasta kasum langes peaaegu 4 korda. Lisaks saavutas see kohe viimase 15 aasta miinimumväärtuse.

2018. aasta lõpus peaks see veidi kasvama. Tuletame meelde, et 2017. aastal pidi Gazprom maksma rohkem kui 2 miljardit dollarit Ukraina Naftogazile, et jõustada Stockholmi kohtu otsus. Ettevõtte tulude järsk langus on osaliselt seletatav Venemaa-vastaste sanktsioonidega.

Seetõttu on vähetõenäoline, et aastatel 2018-2019 jõuab ettevõtte kasum seniste kõrgete väärtusteni. Sellest lähtuv alt ei tasu oodata Gazpromi dividendimaksete suuruse kasvu. Seda ütles ettevõtte juht Aleksei Miller intervjuus RBC-le.

Tõenäoliselt jääb Gazpromi dividendide suurus aastatel 2018-2019 samale tasemele – umbes8,04–8,05 rubla aktsia kohta. Siiski kasvab see ka tulevikus.

Praeguse aktsiahinna juures annavad Gazpromi dividendid 6-6,5% aastas tootluse, mis pole investori jaoks kuigi atraktiivne. Ja turuväärtuse kasvu on praegustes majandustingimustes võimatu tagada.

Gazpromi tütarettevõtted

Praeguses olukorras soovitavad analüütikud pöörata tähelepanu mitte emaettevõttele, vaid Gazpromi tütarettevõtetele. Eelkõige kiitsid aktsionärid hiljuti heaks Gazprom Nefti rekordilise dividendi – 15 rubla aktsia kohta. See on 40% rohkem kui eelmine rekord – 2016. aastal maksis ettevõte aktsia kohta 10,68 rubla.

Huvitaval kombel suurendas Gazprom Neft erinev alt Gazpromist 2017. aastal oma puhaskasumit 26%, teenides 253,3 miljardit rubla.

Need arvud saavutati tänu ühtse digitaalse ärijuhtimisplatvormi kasutuselevõtule, uutele suuremahulistele kaevandusprojektidele ja töötlemisvarade aktiivsele moderniseerimisele.

Tee kokkuvõte

Gazprom on üks maailma suurimaid ettevõtteid. Sellel on laialdased väljavaated edasiseks kasvuks ja arenguks, seega on see investoritele alati atraktiivne. Mis puudutab dividendide maksmist, siis Gazpromi eristab selles küsimuses kadestamisväärne stabiilsus ja püsivus.

Ettevõte püstitas 2011. aastal dividendimaksete rekordi. Siis maksis ettevõte aktsia kohta 8,97 rubla. JaAinult üks kord ajaloos jäi Gazpromi aktsionäridele dividende maksmata – 1998. aastal.

Täna võib investor arvestada 6-6,5% aastas, kui arvestada ainult dividenditulu. Esmapilgul on see veidi vähem kui pangahoius. Arvestage aga reaalse inflatsioonimääraga, mis on 10-13%. Sellistel tingimustel kaotab investor ainult hoiuse pe alt. Kuid kõrge inflatsioon aitab kaasa aktsia hinna kasvule.

See on kindlustus, mis võimaldab investoritel kaitsta oma sääste amortisatsiooni eest. Lõppude lõpuks, mida madalam on raha ostujõud, seda kallim on materiaalne vara. Seetõttu on praegustes majandustingimustes eelistatav investeerida reaalsektorisse, näiteks Gazpromi.

Alleksei Milleri sõnul kavatseb ettevõte eraldada märkimisväärseid rahalisi vahendeid uutele suuremahulistele projektidele: gaasijuhtmed Turkish Stream ja Power of Siberia, uute väljade arendamine välismaal, Jamali megaprojekt ja teised. Seetõttu ei tekita ettevõtte arenguväljavaated analüütikutes kahtlusi.