Arvete ringluse probleemid ja omadused

2024 Autor: Howard Calhoun | [email protected]. Viimati modifitseeritud: 2023-12-17 10:25

Väärtpaberiturul ei ole vekslid kaugeltki viimast kohta. Nende atraktiivsus areneb nii ülemaailmselt kui ka Vene Föderatsiooni territooriumil. Aga kui edukas? Millised on selle arengu raskused? Millised on arvete ringluse omadused Venemaal? Milliseid väljavaateid määravad analüütikud talle? Artikkel on pühendatud nendele küsimustele vastustele.

Mõtete määratlus

Veel on Venemaa aktsiaturgude praktikas üks levinumaid väärtpaberiliike. Aga mis see on? Vastus sisaldub RF väärtpaberituru seaduses (1996):

• Emissioonitagatis – mis tahes väärtpaber (sealhulgas mittedokumentaalne rühm), mis loob samaaegselt nimekirja varalistest ja mittevaralistest õigustest, mis kuuluvad sertifitseerimisele, võimalikule loovutamisele ja tingimusteta teostamisele (vastav alt ül altoodud sätetele). mainitud föderaalseadus), on paigutatud emissioonidesse ning neil on ka ühe sellise emissiooni raames volituste teostamiseks võrdsed mahud ja tähtajad - ilmavõttes arvesse väärtpaberi soetamise aega.
• Väärtpaber on konkreetne rahaline dokument, mis tõendab paberi omaniku varalisi õigusi või laenusuhteid selle väljaandja suhtes.

Võlakiri on seadusega kinnitatud vormi järgi vormistatud tingimusteta kirjalik võlakohustus. Selle kohaselt on ühel poolel (sahtlil) kohustus tingimusteta tasuda käesolevas töös märgitud rahaline summa. Selle saab veksli valdaja (veksli omanik) maksetähtpäeval oma aadressile või tema enda soovil.

Seega annab arve selle omanikule õiguse nõuda krediteeritav alt (või aktseptij alt - arvel tasumise kohustuse võtnud kolmand alt isikult) dokumendis näidatud rahasumma tasumist. teatud tingimuse esinemine.

Arvete ringluse eripära on see, et see dokument on keeruline arveldus- ja krediidiinstrument. See võib toimida samaaegselt nii tagatisena, maksevahendina kui ka krediidirahana. Lisaks toimib väärtpaber iseenesest erinevate tehingute objektina.

Veelkirjad ja arvete ringlus Vene Föderatsioonis on reguleeritud järgmiselt:

• Tsiviilõiguse alused.
• FZ "Väljade ja vekslite kohta" (1997).

Dokumendi põhifunktsioonid

Arvete ringluse reeglite mõistmiseks peate otsustama selle turvalisuse põhiomadused:

• Tegelanekohustused, mis on väljendatud veksliga, - abstraktne. Selle dokumendi tekst ei sisalda viidet tehingule, mis on selle väljastamise aluseks.
• Kui arve on ehtne, siis on sellest tuleneva kohustuse olemus vaieldamatu.
• Selle tagatise kohustus on tingimusteta. Arve sisaldab lihtsat ja tingimusteta pakkumist teatud rahasumma andmiseks. Seetõttu on kõik katsed makse üle läbi rääkida tühised.
• Vesks toimib alati rahalise kohustusena. Neil ei ole kunagi kohustust, kui võla tasumine tähendab toote või teenuse osutamist.
• Vesks on rangelt kirjalik dokument. Selliste kohustuste suuline väljastamine ei ole võimalik.
• Vesks on dokument, millel on rangelt kehtestatud kohustuslikud andmed.

Viimast analüüsime lähem alt.

Nõutavad üksikasjad

Artiklis analüüsime arvete ringluse põhitõdesid, arvete liike, arvete detaile. Viimase puhul on rahvusvahelise konventsiooni kohaselt selle tagatise jaoks 8 kohustuslikku detaili:

• Velk. See tähendab, et dokumendis peab tingimata olema märgitud "Veel". Mitte ainult pealkirjas, vaid ka tekstilises sisus.
• Valuuta, milles võlg tasutakse.
• Maksesumma. Arvel on see märgitud vähem alt kaks korda - numbrite ja sõnadega.
• Teave selle dokumendi maksja kohta.
• Teave isiku kohta, kelle kasuksmakse tehakse.
• Koht, kus võlg tagasi makstakse.
• Ajavahemik, mille möödudes on maksja kohustatud oma võla tagasi maksma.
• Arve väljastamise aeg ja koht.
• Dokument on kinnitatud selle arve väljastanud isiku omakäelise allkirjaga.

Peab ütlema, et eelnõuga kohustatud pooled vastutavad solidaarselt. Ja kui võlgnik (saadis) ei täida kohustusi, võib saaja taotleda sissenõudmist ükskõik milliselt endisele omanikule. Neil omakorda tekib arve tasumisel õigus nõuda arveahelas olevatelt isikutelt arvesummasid.

Arvete valik

Väljade ringlus arenes uusaegses Lääne-Euroopas nii produktiivselt, et nende erinevuse tõttu tekkis vajadus võtta kasutusele mitu nende väärtpaberite klassifikatsiooni. Mõelge kõige levinumale:

• Vekslid (või soolovekslid) ja vekslid (vekslid). Need erinevad üksteisest tehingus osalejate arvu poolest.
• Kaubandus (kaubad), riigikassa ja finants. Need erinevad üksteisest tehingu olemuse poolest, mis on arve aluseks.
• Pronks, vastutulelik ja sõbralik. Eraldamine vastav alt arve turvalisuse astmele. Lihtsam klassifikatsioon on jaotus turvatud ja turvamata.
• Tellimus (tiraažiga kinnitusega) ja kandja. Sellest tulenev alt erinevad need edastusmeetodi poolest.

Vaatame mõnda kategooriat üksikasjalikum alt.

Kaubagrupp

Selle veksli kohustused põhinevad kommertslaenul, kaubatehingutel. Krediidi annab sel juhul müüja ostjale toodete müügi korral.

Sellise arvete ringluse korral võib kommertskrediit ühest küljest toimida selle tagatise vahendina. Teisest küljest - arveldusvahendi ülesannete täitmiseks. Lõppude lõpuks liigub see tulevikus korduv alt käest kätte ja on rahaline aseaine mitmetele toodete ostu- ja müügitoimingutele.

Finants- ja rahandusgrupid

Finantsarvest tulenev rahaline kohustus peab põhinema mingisugusel rahalisel tehingul, mida ei saa seostada kaupade müügi ja ostuga.

Oluline on märkida, et selliste vekslite sordid on "kommertspaberid" - emitendi nimel ringlevad vekslid. Nende omadused:

• Tagatis puudub.
• Neid on allahinnatud.
• Teatud protsendi toomine nimiväärtusele.
• Välja antud ajavahemikuks 1–270 päeva.
• Turvavorm – "kandjale".

Mis puudutab riigivõlakirju, siis need on oma olemuselt lühiajalised väärtpaberid. Nende väljaandja on osariik.

Sõbragrupp

Arvete tiraaž Kasahstani Vabariigis, Vene Föderatsioonis, Valgevene Vabariigis on mõneti sarnane, mis pole üllatav – tegemist on ühe riigi "järglastega", mistõttu on eeldused nende riigi arenguks. aktsiaturud on omavahel seotud.

Nagu nendes riikides ja kõikjalüle maailma on levinud nn sõbralikud arved. Mis see on? Väärtpaberid, mille taga ei ole tegelikult sõlmitud tehinguid ega reaalseid rahalisi kohustusi. Reaalsed on ainult need isikud, kes tegutsevad vekslil osalejatena.

Tavapraktika kohaselt vahetavad sõbralikud arved tavaliselt kaks inimest, kes on omavahel juba usalduslikus suhtes. Panga poolt arve arvele võtta, et see tagatis pantida, et selle eest päris raha saada. Mõnikord kasutatakse maksete tegemiseks ka sõbralikke arveid.

Pronksgrupp

Nende väärtpaberite sorte uurides näeme majandusülesandeid veksliringluses lahendatuna.

Kategooria "Pronksnoot" taga pole ei reaalne tehing ega tegelik rahaline kohustus. Ja oluline punkt: vähem alt üks sellise tehinguga seotud isik on fiktiivne.

Pronksmärgi eesmärgid on järgmised:

• Selle paberi jaoks tagatise saamine pankadest.
• Selle sisuliselt valedokumentatsiooni kasutamine võlgade tasumiseks.
• Kasutage oma rahaliste kohustuste täitmiseks, reaalsetes tehingutes osalemiseks.

Lihtne grupp

Arvete ringlus Valgevene Vabariigis, RF ei saa esitada ilma vekslite kategooriata. Asjaga on seotud kaks osapoolt. Maksja on vastav alt sahtel. Selle paberi väljastamisega kohustub ta tasuma oma võlausaldajale (selles mõttes arve omanikule) kindla summa kindlal ajal ja kindlas kohas.

Grupi üleandmine

Kui pöörduda pankade arvete ringluse arvestuse iseärasuste poole, siis ülekandekategooria on kõige keerulisem. Lõppude lõpuks on asjaga seotud vähem alt kolm inimest. Siinne sahtel on sahtel. Ja ta ei ole arve maksja. Maksja on kolmas isik, kes võtab endale vastutuse arvest tulenevate kohustuste õigeaegse täitmise eest.

Seega toimib veksel kui vekslite kirjalik pakkumine – pöördumine kolmanda poole (maksja, saaja) poole, et ta tasuks kokkulepitud summa veksli omanikule (antud juhul võlausaldajale).

Klassikaline veksel on kolme isiku osalus. Kuid selles kategoorias on kahe või isegi ühe osalejaga arveid. Sahtel võib sellist paberit väljastades määrata rahasumma saajaks ise. Või mõni muu teie valitud inimene.

Veskslite tunnus: veksli väljaandja kohustus on siin tingimuslik. Ta kohustub tasuma võlausaldajale arve summa vaid juhul, kui saaja ei ole seda esitanud. Sellises olukorras võrdsustatakse sahtel veksli väljastanud isikuga.

Vekkslit ei loeta koostaja kohustuseks. See on saaja (maksja) kohustus ja alles pärast tema poolt väljendatud ühepoolset tahteakti, mida nimetatakse aktsepteerimiseks.

Siit tuleb mõiste "aktsepteeritud veksel" – maksja nõusolekul selle tasumiseks. Aktsepteerimise hetkest alates saab saaja veksli vahetu võlgnik. Kui ata võtab tagatise vastu, kuid ei maksa selle eest, siis tekib tema vastu seaduslikult protest maksmata jätmise vastu.

Rahvusvahelise leviku alused

Arvete ringluse arvestuse omadused pankades on vastav alt reguleeritud maailma osariikide seaduste ja õigusaktidega. Kuid kõik need põhinevad rahvusvahelisel veksliõigusel (räägime Genfi rahvusvahelisest vekslite konventsioonist, mis võeti vastu 06.07.1930).

Pean ütlema, et see võimaldab selliste väärtpaberite emiteerimiseks äärmiselt liberaalset menetlust. See ei nõua veksli riiklikku registreerimist ega selle kaitsmist erisertifikaadiga, selle (tunnistuse) välimuse eeldusi ega tagatist pandi või pandiga. Tehingus osalejatelt nõutakse ainult õigus- ja teovõimet.

Aga väljastamise lihtsuse kompenseerib tehingu osapoolte arveringluse reeglite range järgimine. Peate täitma mitmeid nõudeid, läbima teatud protseduurid. Seetõttu nõuab arvetega töötamine kogemusi ja professionaalsust.

Trendid Venemaa tiraažis

Arvete ringluse alustel on kaks eristavat tunnust, kui räägime konkreetselt Vene Föderatsioonist:

• Vene pankade ja ettevõtete soov suurendada oma arvete osakaalu ringluses.
• Otsige uusi kapitaliinvesteeringute sektoreid.

Seda iseloomustab ilmek alt olukord riigis, mis kujunes välja 1996. aastal. Seejärel anti Venemaa keskpanga andmetel välja veksleid 20,2 triljoni rubla ulatuses. Reeglina anti neid Vene Föderatsioonis välja peamiselt võlausaldajatega arveldamiseks,välja arvatud ettevõtete nõuded. Aga jäik deflatsiooniline riigipoliitika 1994-1996. koos selliste suundumustega on majanduses tekkinud tõsine rahapuudus. Paljud ettevõtted ja tootmisettevõtted kaotasid seejärel oma viimase käibekapitali täiendamise allika – inflatsiooni.

Teisest küljest on lõpplaenuvõtjate kõrged laenuintressid viinud selleni, et arved (nagu ka muud asendusvahendid) on muutunud nii ainsaks võimalikuks makseviisiks ettevõtluses kui ka käibekapitali täiendamise allikateks.

Siseriikliku tiraaži omadused

Seetõttu on Venemaa arvete ringluse probleemid ja iseärasused seotud eelkõige sellega, et need paberid meil toimivad maailma klassikalisest erineva skeemi järgi. Enamasti toimivad need võlausaldajatega arveldusvahenditena. Samal ajal eiratakse kohustuslikku rahapakkumiseks konverteerimise funktsiooni.

Põhjus on lihtne: niipea, kui veksli on "muundatud" rahavaruks, kantakse saadetud nimekirja tooted müüdud nimekirja. Seetõttu tekib vajadus tasuda tulumaks. Seetõttu saadetakse arve ühelt vastaspoolelt teisele. Tema ülesanne on katta saadaolevaid arveid. Seega, kui ta naaseb sahtlitesse, on see ainult võla tasumiseks.

Siit keskenduvad arveturgude operaatorid toimingutele pangaarvetega, sest sellel taustal on need töökindlamad ja likviidsemad. Ja täpselt pangaarvete omanik pääseb neile peale"elus" raha. Kommertsarvete puhul on parim asi pakkuda kaupu.

Selgitatakse Venemaa pankade huvi arvete vastu. Tootluste langus sellistel turgudel nagu GKO/OFZ ja OGSS sundis pangandusorganisatsioone pöörama tähelepanu ülilikviidsetele väärtpaberitele. Pangad arvestavad ka oma klientide huvidega, kes kasutavad omavahelistes arveldustes arveid. Samuti, saades tulu arvete jagamisest, laiendavad pangad klientidele pakutavate teenuste valikut.

Kuid pankade võlakirjade kasutamisel on ka negatiivne külg. Nimelt nende liigne vabastamine. Illustreeriva näitena minevikust võib tuua Tveruniversalbanki. Tegelikult oli ta Vene Föderatsiooni arveturu pioneer. Kuid ta juhtis selles valdkonnas äärmiselt riskantset poliitikat, mis pani ta tulevikus väga raskesse rahalisse olukorda.

Asjade hetkeseis Venemaal

Pöördume nüüd otse Venemaa tänaste arvete ringluse arengu probleemide juurde. Viimastel suvedel on selles börsiharus toimunud kiire areng. Arvete ringluses on hüpertrofeerunud vorme. Ja see on tingitud järgmistest teguritest:

• Riigieelarve kriis. See sunnib ametiasutusi kõigil tasanditel (föderaalsest kuni kohalikuni) kasutama eelarvepuudujäägi katmiseks rahaasendajaid. Kui pöörduda 1995-1996 näite poole, siis võib meenutada, kuidas rahandusministeerium kasutasriigiettevõtetega arvelduste riigikassa vekslid. Nende väärtpaberite ulatuslik emissioon põhjustas seejärel Rahvusvahelise Valuutafondi terava kriitika. Praktika lõppes, kuid 1996. aastal hakkas rahandusministeerium eelarveraha saajatele arvelaenudele rakendama kommertspankade garantiiskeeme. Vekslitest on saanud juba kommertspangad. Paljud neist ei suutnud vastu panna kiusatusele need väärtpaberid üle emiteerida.
• Võltsarved. Ka tänapäeva Venemaa ajaloos toimusid need. Veelgi enam, rahandusministeerium tegutses ka lootsi või avalistina. Ilmekas näide on Dagestani ja Põhja-Osseetia föderaalkassa nimel välja antud vekslid kokku 7 triljoni rubla eest. Oma panuse andsid ka teised föderatsiooni subjektid, andes välja erinevaid rahaasendusi, sh arve.
• Pankade krediidivõimaluste piiramine. Paljud neist on vähendanud kauplemiskapitali laenuandmist. "Elava raha" nappuse taustal olid ettevõtted sunnitud need asendama, tuues aktiivselt ringlusse kommertsveksleid.

Praegu ei luba Venemaa Keskpank krediidiasutustel töötada vekslitega mittedokumentaalses vormis. Keskpanga egiidi all loodi AUVER, mille eesmärk on luua veksliturule vajalik õiguslik alus, samuti luua selle teabe läbipaistvus. Täna toimub Venemaa vekslite ringluse üleminek laissez-faire'i seisundist aktiivsele riiklikule regulatsioonile.

Veskslitehnoloogia arendamise väljavaatedpöördumisi Venemaa Föderatsioonis ja maailmas hinnatakse kahetiselt. Keegi näeb õiget teed Genfi kokkulepete edasises järgimises, keegi - põhimõtteliselt uue õigusakti väljatöötamises. Mis puudutab Venemaa Föderatsiooni, siis vekslituru olukord nõuab selle valdkonna õigusaktide ulatuslikku reformi.