Rahakordistaja: määratlus ja funktsioonid

2024 Autor: Howard Calhoun | [email protected]. Viimati modifitseeritud: 2024-01-02 13:53

Raha emissioon arenenud turumajandus- ja pangandussüsteemis allub rahakordaja mõjule. Sel juhul võib tekkida olukord, kus rahapakkumine võrreldes selle esialgse emissiooniga suureneb.

Rahasüsteemi kordaja kontseptsiooni kasutas eelmise sajandi alguses esmakordselt R. Cann ja hiljem arendas selle teooria välja J. Keynes oma töös üldise tööhõive, intressiteooria kohta. ja raha.

Multifilmi põhimõte

Korrutamise põhimõtte kirjeldamiseks tutvustame reserv- ja hoiuseintressimäärasid.

Reservimäär näitab reservi mahtude ja kommertspankades hoitavate hoiuste osakaalu:

rr=R/D kus

rr – reservmäär.

D – hoiused.

R – reservid.

Sissemakse määr näitab sularaha ja hoiuste suhet:

cr=C/D kus

cr – sissemakse määr.

C – sularaha.

D – hoiused.

Raha kordajamass on koefitsient, mis näitab, mitu korda rahahulk väheneb või suureneb, kui rahapakkumist vähendatakse või suurendatakse ühe ühiku võrra. Kordaja võib muutuda nii üles kui alla. Kui Venemaa Pank plaanib rahasummat suurendada, siis see suurendab rahabaasi. Selle protsessi hõlbustamiseks on olemas mitu mehhanismi ja need töötavad aktiivselt. Vastupidiste plaanide puhul on loogiline oodata rahahulga vähenemist. Rahapakkumise kordaja sõltub hetkereservi ja hoiuste intressimääradest. Mida suuremad need on, seda suuremaid reservmahte hoiab peamise fondihalduri – Venemaa Panga – kasutamata. Mida suurem on sularaha osakaal, mida elanikkond hoiustesse ei investeeri, seda väiksem on kordaja väärtus, mis ei ole riigi majandusele positiivne.

Tagasimakse mõju

Sissemakse määr on sularaha ja mittesularaha suhe. Millal tõus toimub? Just siis, kui sularaha hulk riigis suureneb võrreldes sularahata.

Raha kordaja on:

m=(cr+1)/(cr+rr), kus rr on reservmäär ja cr on hoiuseintress.

Viimane näitaja on olemas nii arvutusvalemi lugejas kui ka nimetajas. See mõjutab rahakordajat järgmiselt. Kui hoiuseintressi väärtus läheneb ühele, siis on kordaja väärtus vähem sõltuv kohustusliku intressimäärast.reservid. Teoreetiliselt on võimalik, et hoiuse intressimäär on rohkem kui üks, st sularaha on riigis rohkem kui sularahata vahendeid.

Arvutusvalem

Raha kordaja koefitsiendi matemaatilise valemi saate tuletada kahest matemaatilisest avaldisest etapiviisiliselt:

• Vaatame kahte valemit rr=R / D ja cr=C / D, kus C on sularaha, D on hoiused, R on reservid.
• Võttes kaks ül altoodud valemit, saame võrrandid: H=C + R=cr x D + rr x D=(cr + rr) x D ja M=C + D=cr x D + D=(kr + 1) x D.
• Esimene võrdus jagatakse teisega: M / H=((cr + 1) x D (cr + 1)) / (cr + rr) x D (cr + rr)=(cr + 1) / (cr + rr).
• Saame võrdsuse: M=((cr + 1) / (cr + rr)) x H, seega: M=mult_{raha x H.}
• Raha kordaja võrdub mult_raha=(cr + 1) / (cr + rr). Selles valemis on mult_{sularahakordaja, rr on reservmäär, cr on hoiuseintress.}

Eeldusel, et sularaha pole olemas, arvutatakse suhe valemiga mult_{pank=1 / rr ja seda nimetatakse rahapanga kordajaks.}

Sõltuvus kordajast ja rahamassist

Rahapakkumise reguleerimiseks kasutatakse alati kordajat. Põhipank korrigeerib suhet, muutes pankade reservide mahtu riigi peamises krediidiasutuses.

Rahapakkumise kordaja mõnes arenenud riigismajandussüsteem võib ületada kaks korda esialgset väljastatud rahasummat. Venemaa Panga poolt kordaja (k) väärtuse reguleerimise käigus tekib termin rahabaas. Selle asutamine põhineb sularaha (M_{0) kui likviidse maksevahendi ja ettevõtete pankade kohustuslikel hoiustel riigi peamises krediidiasutuses.}

Rahabaas võrdub summaga:

• Sularaha.
• Raha kohustuslikes reservides ja kommertskrediidistruktuuride kontodel riigi keskpangas.

Rahabaas näitab, kui palju raha saab Venemaa keskpank kasutada. See arvutatakse järgmise valemiga:

Rahapakkumine (M_{2)=rahabaasRaha kordistaja.}

Mida kõrgem on keskpanga kommertspankade vahendite kohustuslik reservimäär, seda väiksem on kordaja koefitsient. Rahakordaja valem näitab selle sõltuvust kohustusliku reservi määrast. Kui kordaja suureneb, siis toimub sularahata rahasumma kasv võrreldes sularahaga, kuna kordaja muutus sõltub alati sularaha suurenemisest ja korrespondentkontode jäägist.

Panga multikas

Raha väljastatakse käsu- ja turumajandusega riikides erinev alt. Esimesel režiimil lastakse raha välja ül altoodud käskkirjade alusel. Turumajanduses on pangandussüsteem, mis koosneb kahesttasemed – riigi põhipanga ja kommertspankade näol. Siin põhineb emissioonimehhanism rahakordaja mõjul pangandussüsteemis.

Panganduse korrutusfunktsioonid toimivad ainult mitmetasandilise süsteemi raames:

• Seda süsteemi haldab Venemaa Pank.
• Kommertspangad panevad selle automaatselt tööle, olenemata üksikute pankade juhtide eesmärkidest.

Venemaa keskpanga peamised ülesanded:

• Turvaliselt stabiilselt riigi valuutat.
• Kehtestada krediidi- ja rahapoliitika.
• Edendada pangakontrolli.

Keskpanga põhifunktsioonid:

• Andke välja omavääringut.
• Laenu kõikidele pankadele.
• Olge kõigi maksete peamine kassapidaja.
• Tagage kontroll kõigi krediidiasutuste üle.

Riigi peamise krediidiasutuse poliitika on rahasüsteemi valdkonna meetmete kogum. Poliitika põhieesmärk on luua tingimused tootmistaseme jätkusuutliku kasvu, hinnastabiilsuse, elanikkonna kõrge heaolu taseme ja riigi tegevuse tasakaalu saavutamiseks välisturul.

Riigi peamise võlausaldaja poliitika osana kasutatakse rahasfääri reguleerimise meetodeid: otseseid ja kaudseid. Otsesed meetodid on administratiivsed Venemaa Panga erinevate korralduste kujul. Need meetodid on kiired ja tõhusad. Venemaa Panga kontrollifunktsioon hinna eest võipaigutatud ja emiteeritud vahendite maksimaalne kogus, eriti finantskriisi kontekstis, õigustab end täielikult. Kuid otsesed mõjutamismeetodid nende tööle negatiivse mõju korral võivad põhjustada rahanduse eksporti riigist välismaale.

Kaudsed rahandussfääri reguleerimise meetodid mõjutavad turumajanduse mehhanismide kaudu äriüksuste käitumist. Venemaa Panga kaudsete juhtimismeetodite kasutamise mõju on tihed alt seotud meie riigi majanduse arenguastmega. Üleminekuperioodidel kasutatakse nii otseseid kui ka kaudseid instrumente, kusjuures esimesed vahendid haaravad järk-järgult teised.

Põhimeetodid on arvuliselt kaudsed. Need mõjutavad rahaturgu tervikuna. Kombineeritud meetodid reguleerivad teatud tüüpi laenamist ja on ül altpoolt käsk ja kontroll. Näiteks pankade poolt tarbijate vajadusteks väljastatud laenude suuruse otsene piirang, mis piirab laenude maksimumlimiite laenuvõtja kohta.

Majanduses on kahte tüüpi riiklikku rahapoliitikat: kallis raha ja odav raha. See või teine poliitika on üles ehitatud peamiste regulaatorite kasutatavate peamiste tööriistade kombineerimise teel.

Odava raha poliitika on tüüpiline majandusarengu languse ja kõrge tööpuuduse olukorrale. Selle eesmärk on muuta laenud odavamaks ja hõlpsamini kättesaadavaks, et suurendada rahapakkumist. See toob kaasa kogukulude ja tootmisinvesteeringute suurenemise. Kehtivad järgmised meetmed:

• Madalamad intressimäärad, et soodustada suuremat laenuvõtmist peamise regulaatori käest ja oma reservide suurendamist äriasutustelt.
• Väärtpaberite ostmine peamise regulaatori poolt, mille eest tasutakse pangareservide suurendamisega.
• Reservimäära vähendamine pearegulaatori poolt, viies kohustuslikud reservid nõutavatesse suhtarvudesse.

Kallis raha teooria eesmärk on vähendada raha pakkumist, et vähendada kogukulutusi ja vähendada inflatsioonimäärasid. See hõlmab järgmisi tegevusi:

• Diskontomäära tõstmine, kommertspankade põhiregulaatorilt laenamise piiramine.
• Valitsuse emiteeritud väärtpaberite müük keskse võlausaldaja poolt;
• Liigsete reservide vähendamiseks suurendage kohustusliku reservi määra;
• Rahapakkumise kordaja vähenemine.

Üks krediidiasutus ei saa vahendeid korrutada, kuna neid suurendab või vähendab omavahel seotud krediidiasutuste süsteem. Kohustusliku reservi määra vähenemise korral rakendub rahakordaja, suureneb pankade vaba reserv, mis toob kaasa paratamatu laenumahu suurenemise ja mitmekordistusmehhanismi aktiveerumise riigi krediidiasutuste sektoris..

Kommertskrediidiasutuste aktiivsetest investeeringutest tegevusprotsessidesse loovad ainult laenatud investeeringud uusi vahendite paigutamise objekte ehk võimaldavad täita pangaasutuste emissioonifunktsiooni.sektorites. Mida suurem on laenude osatähtsus tema varades, seda suurem on tema rahaemissioonitegevuse maht.

Kuna panganduskordaja moodustatakse kommertspankade tegevuse kohta raha paigutamiseks ja ligimeelitamiseks, nimetatakse seda majandus- ja rahandusalases kirjanduses sageli rahakordistajaks. See on suhtarv, mis kirjeldab finantssektoris hoitavate reservide vähenemist või suurendamist. See moodustub uute sularahahoiuste tekkimise tulemusena. Need sünnivad hetkel, mil väljastpoolt krediidiasutusse saabunud vabadest reservidest väljastatakse laene pangaasutuste klientidele.

Laenatud ressursid, mis lahkusid ühest kommertspangast väljastatud laenudena, lähevad teise pangaasutuse omandisse, mis omakorda annab need mitterahalised vahendid oma klientidele. Ühe panga emiteeritud valuuta loob oma bilansis teise panga jaoks krediidireservid.

Krediidikordaja

Pangakordaja kirjeldab raha suurendamise või vähendamise protsessi subjekti vaatenurgast. See vastab küsimusele, kes kogub raha.

Krediidikordaja vastab küsimusele, kes tõstab. Rahaliste vahendite mahu laiendamise protsessi saab läbi viia mis tahes tegevusele laenamisel. Laenu andmise protsessi kordaja on kommertspankade grupi laenusumma suurendamise protsessi suhe, mis põhjustaslaenude mahu muutus, reservis hoitavate varade suurendamise protsessi. Teisisõnu näitab krediidisektori kordaja laenuandmise laienemisest tingitud kommertspankade hoiuste kohustuste muutuse suhet reservis hoitavate varade esialgsesse kasvu.

Sissemakse kordaja

See koefitsient raha kaasamise protsessis peegeldab suurendamise objekti, st krediidiasutuste arvelduskontodel olevaid vahendeid, kuhu hoiused paigutatakse, mis mitmekordistub. Riigi põhipank, mis kasutab kordajamehhanismi, laiendab või vähendab krediidistruktuuride heitkoguste plaane.

Finantssektoris on kordajaks kogutoodangu muutumise koefitsient kogunõudluse kasvu ühe rahaühiku kohta. Rahapakkumise korrutamise all mõistetakse majandustegevuses osalejate maksevahendite väljastamise protsessi koos rahabaasi suurenemisega ühe pangaraha rahaühiku võrra.

Korrutaja on koefitsient, mis näitab, kui palju raha pakkumine suureneb või väheneb nende paigutamise suurenemise või vähenemise tõttu raharinglussüsteemis. Rahapakkumise ja rahabaasi suhe näitab rahakordajat.

Rahabaas lihtsas mõttes sisaldab raha sularahas ja pankade kohustuslikke reserve Venemaa Pangas riigi vääringus kogutud vahendite jaoks.

Laiemas mõttes hõlmab rahabaas:

• Sularaha.
• Nõutavad reservid.
• Pangavahendid Venemaa Keskpanga korrespondentkontodel.
• Krediidiasutuste kohustused osta tagasi Venemaa Panga väärtpabereid ja võlakirju.
• Venemaa Pangas hoiustatud välisvaluutaoperatsioonide reservide loomise vahendid.

Rahasüsteemi kordaja koefitsienti võib esitada järgmiselt:

• Sularaha suhe pangasüsteemi hoiuste kogumahusse.
• Reservintressid, vastav alt kehtestatud pangavahendite standardile, meie riigi peamises krediidiasutuses.
• Pangareservide suhe pangandussüsteemi hoiuste kogumahusse.

Broneeringumäärad

Kommertspanga võimet luua reserve piirab reservide loomise funktsioon kindlaksmääratud intressimäära mehhanismi toimimisel. Nende mahud määratakse reservinormiga, mille reeglid on määratud keskpanga asjaajamisdokumentidega. Venemaa Pank arvutab reservide eraldised protsendina pangahoiustest. Reserveraldised aitavad riigi pangandussüsteemil pakkuda likviidsust rasketel finantsperioodidel ja reguleerida välisringluses oleva raha massi:

M=1/Rn, kus M on rahapakkumine, Рн on kohustusliku reservi määr.

Rahapakkumise arvutamiseks, mida saab luua ühe vabade reservide ühikuga antud reservimäära juures, arvuta rahakordaja:

MM=(M₀ + D)/(M_{0 + P), kus}

MM – kordaja teatud aja jooksul.

M_{0 - rahapakkumine väljaspool raharinglust kommertspankades.}

D - krediidiasutuste kontodel hoitavate hoiuste summa.

P - korrespondentkontodel ja kommertspankade kassades hoitavad reservid.

Korjutaja võib põhjustada inflatsiooni- või deflatsiooniprotsesse. Stabiilne stabiilne finantstasakaal raharingluse turul võib muuta rahakordajat, mis on teatud aja jooksul kasvanud või vähenenud.

Animatsiooni mõjutavad tegurid

Rahakordaja suurus sõltub otseselt järgmistest teguritest:

• Kommertslaenuasutuste hoiustatud standardreservide eeskirjad.
• Laenunõudluse vähenemine või suurenemine riigi elanike ja ettevõtete omanike seas ning laenu võtmise protsendi tõus samal ajal, millega kaasneb reeglina laenuandmise vähenemine, laenunõudluse vähenemine. paigutamiseks vastuvõetud rahaliste vahendite maht.
• Pankadest laenatud rahaliste vahendite kasutamine eraisikute poolt sularahatehingute tegemiseks, mis põhjustab korrutamise peatamise ja vähendab selle tegelikku väärtust.
• Era- ja äriklientide kontodele laekuvate sularaha laekumiste suurenemine või pankadevaheliste tehingute turul varade müük, mis loob tingimused pangakordaja suurenemiseks.

Tulemused

Kaasaegne finantsmaailm on korraldatud nii, et sularaha maksevahendid hõivavad väikese osa kogu rahapakkumisest. Suuremal määral kasutavad kodanikud praeguses majandusarengu etapis sularahata makseid. Põhilise osa rahamahust moodustavad kommertspangad tänu krediidiasutuste põhitegevusele (hoiuste paigutamine, laenude väljastamine ja võtmine). Tavalisel võhikul ei ole lihtne kohe aru saada raha suurendamise või vähendamise mehhanismist majanduses.

Teeme kokkuvõtte ja tuletame meelde ül altoodud artiklis kirjeldatud põhipunktid:

• Rahapakkumise taseme muutmiseks kasutatakse mehhanismi kehtestatud normi reservimäära ja kogutud vahendite intresside näol, mille kommertspangad on kohustatud kandma panga korrespondentkontole Venemaa.
• Rahapakkumine on mahult suurem kui sularaha esmaemissiooni summa või rahabaas. Rahapakkumise ja rahalise baasi suhe näitab raha kordaja väärtust.
• Pangakordaja mehhanism avaldub kommertspankadele laenu väljastamisel, neilt väärtpaberite või välisvaluuta ostmisel. Korrutamismehhanismi aktiveerimisel vähenevad pangandussektoris aktiivsesse tegevusse investeeritud kommertskrediidiasutuste ressursid ning nende organisatsioonide aktiivseks tegevuseks kasutatavad vabad reservid suurenevad.
• Venemaa Pank saab korrutusmehhanismi sisse lülitada, kui vähendab reservide mahaarvamise määra ja suurendab krediidiasutuste vaba reservi. Selline olukord toob kaasa majanduse reaalsektoris antavate laenude suurenemise ja pangakordaja kaasamise.
• Pearegulaatorina tegutsev riigi põhipank täidab rahasüsteemi haldamise ülesannet pangaraha mahu laiendamise või kokkutõmbamise kaudu. Rahakordaja näitab raha kui hoiuste korduvat suurendamise või vähendamise protsessi kommertspankades. See ilmneb pankade reservide suurendamise või vähendamise protsessis, kui kommertsfinantsasutused teevad operatsioone raha meelitamiseks ja paigutamiseks olemasolevasse süsteemi.
• Multiplikatiiv võib olla nii rahapakkumise kasv kui ka vähenemine. Finantssektori analüütikud pööravad enim tähelepanu raha korduva paljunemise hetkedele, sest sellest sõltub meie riigi rahasüsteemi usaldusväärsus ja stabiilsus ning inflatsioonimäära langus või tõus.