Võlakirjaportfell: tootlus, dünaamika analüüs, portfelli haldamine

2024 Autor: Howard Calhoun | [email protected]. Viimati modifitseeritud: 2023-12-17 10:25

Võlakirjad on olnud ja jäävad kõige usaldusväärsemaks ja samas kasumlikumaks alternatiiviks pangahoiustele. Inimesed, kes on harjunud oma raha tööle panema, investeerivad alati võlakirjadesse ja saavad garanteeritud sissetuleku. Kuidas ehitada võlakirjade portfell nii, et see minimaalse pingutusega tooks konkurentsivõimelist tulu ja minimeerib riske? Lugege selle kohta lisateavet allpool.

Portfelliinvesteeringu eelis

Iga kogenud investor kinnitab, et aktsiaturul edu peamine komponent on pädev lähenemine väärtpaberiportfelli moodustamisele. Kui tead kindl alt, et konkreetse ettevõtte väärtpaberid annavad head tootlust, saad kõik oma vabad vahendid investeerida selle ettevõtte võlakirjadesse või aktsiatesse. Samal ajal ei anna keegi teile sissetuleku garantiid. Te tegutsete omal riisikol. Ja sama suure tõenäosusega saate nii oma kapitali suurendada kui ka pankrotti minna.

Aga kui saKui ostate samu pabereid portfelli osana, katavad teie muud investeeringud, eriti kui need on hajutatud, kahetsusväärsete asjaolude korral kergesti võimaliku kahju. Erineva tootluse ja riskiga aktsiainstrumentidesse investeerimist nimetatakse investeerimisportfelliks. Ja kui unistate edukast investori karjäärist, peate õppima, kuidas seda asjatundlikult kujundada.

Portfell ja investor

Laemas mõttes hõlmab investeerimisportfell investeerimist väga erinevatesse varadesse: väärtpaberitesse, pangahoiustesse, kinnisvarasse, kunstisse, ehetesse, intellektuaalsesse omandisse ja paljusse muusse. Kõige lihtsustatud ja elulähedasemas mõttes tähendab portfell vabade vahendite investeerimist varadesse, mis ei nõua sinu aega ega raha, kuid toovad samas stabiilse sissetuleku.

Kui olete oma vanaema korteri õnnelik omanik, mida üürite väikese üüri ja pangadeposiidi eest ning teie lauasahtlis on 1992. aasta mälestusmüntide kollektsioon, siis võite end õigustatult nimetada investor, kuigi passiivne. See näide näitab, kuidas mütologiseeritakse meie ettekujutused investoritest kui lumivalgetel jahtidel kusagil Vahemerel sõitvatest taevalikest inimestest ning ka seda, kui lähedal meist igaüks passiivse sissetuleku saamisele on. Teine asi on see, et sissetulekute suurus sõltub suuresti algkapitali suurusest, mille olete nõus investeeringutele kulutama. Ja muidugi, kui see on suurte raskustegakogunenud väike summa raha, siis enamik meist pole absoluutselt valmis seda riskantsesse ettevõtmisse investeerima. Seetõttu räägimegi võlakirjade portfellist – parimast vahendist väärtpaberitesse investeerimise äri alustamiseks.

Võlakirjad ja aktsiad

Algajale investorile on kõige parem moodustada kõige usaldusväärsemate ettevõtete võlakirjade ja aktsiate portfell. Samas, kui sul ei ole suurt hoiust, on sinu portfelli aluseks võlaväärtpaberid. Just võlakirjade hinnalanguse tase on turul nende "eluea" madalaim, eriti kui tegemist on lühiajaliste võlakirjadega, mille tähtaeg on kuni 1 aasta.

Aktsid sobivad pigem aktiivseks spekuleerimiseks. Börsi hinnamuutuste dünaamika analüüs näitab, et see tööriist eeldab piisav alt kõrget finantskirjaoskust ja arusaamist kõigist mehhanismidest, mis ei toimi mitte ainult aktsiaturul, vaid ka maailmamajanduses.

Millest koosneb portfell

Aga tuleme tagasi võlakirjaportfelli moodustamise juurde. Kõige tavalisem konservatiivse investeerimisportfelli skeem on rahaliste vahendite jaotamine sobivas proportsioonis kõigi saadaolevate võlakirjade vahel. Sel juhul näeks tasakaalustatud konservatiivne võlakirjaportfell välja umbes selline:

• Kolmandik kapitalist ostis OFZ nn föderaalseid laenuvõlakirju. Need on kõige usaldusväärsemad ja nende kasumlikkus on juhtivate pankade hoiuste tasuvuse tasemel.
• Teine kolmandik rahast lähebVenemaa juhtivate kaevandus- ja energiaettevõtete või pankade ettevõtete võlakirjade omandamine. Nendel väärtpaberitel on OFZ-dega võrreldes kõrgem tootlus ja need on samal ajal usaldusväärsed.
• Umbes 20% hoiusest saab investeerida keskmise tootlusega munitsipaalvõlakirjadesse, kui ei ole valmis riske võtma. Kui soovid oma portfellist kasumit kasvatada ja selleks oma närve ei säästa, saab selle osa kapitalist investeerida noorte, vähetuntud kõrget tootlust pakkuvate ettevõtete võlakirjadesse. Sel juhul on oluline, et mõistaksite valdkonda, kus ettevõte, mille väärtpabereid ostsite, tegutseb.
• Ülejäänud vahendeid saab kasutada aktsiatega spekuleerimiseks või hoiuse tegemiseks. Valik sõltub jällegi teie suhtumisest riski.

Milliseid võlakirju osta

Kuidas sa tead, milliseid võlakirju osta? OFZ-ga on kõik selge: peamine on valida tähtaeg ja kupongi sissetuleku suurus. Föderaalvõlakirjade puhul on tulusam osta keskmise tähtajaga ja pikaajalisi võlakirju. Esiteks on OFZ-i omanikud nende väärtpaberite tulumaksust vabastatud. Teiseks on föderaalvõlakirjade kupongi tootlus fikseeritud kogu hoidmisperioodiks. Seega, ostes näiteks 10-aastase tähtajaga paberi, mille sissetulek on 6,3%, saate selle protsendi igal aastal, olenemata keskpanga baasintressimäära vähendamisest. Ja prognooside kohaselt langeb see jätkuv alt.

Võlakirjaportfelli tootlus võib oluliselt tõusta, kui see on moodustatud väärtpaberitesterinevatel tähtaegadel ja reinvesteerida saadud tulu samasse portfelli, laiendades järk-järgult instrumentide loetelu. Seega on mõne aasta pärast täiesti võimalik saavutada kindel passiivne sissetulek. Seda strateegiat järgivad kõik maailma juhtivad investorid.

Ettevõtete võlakirjad

Võlakirjaportfelli juurde tagasi tulles meenutagem, et üleliigseks ei lähe nii tuntud ja stabiilsete ettevõtete ("blue chips") kui ka "tumedate hobuste" korporatiivpaberid.

Suurettevõtete võlakirjade ostmiseks piisab, kui reastada kõige usaldusväärsemad ettevõtted finantsnäitajate järgi, korreleerida see teave kavandatava kupongitulu suuruse ja paberi nominaalhinnaga, millel see praegu on. turul kaubeldakse. Enamiku võlakirjade nimiväärtus on 1000 rubla. 1 võlapaberi eest. Kui näete, et paberiga kaubeldakse turul 105% või 112% väärtusest, on see kindel märk, et ettevõttel läheb hästi ja paber on hinnas. Enne selliste võlakirjade soetamist mõelge aga sellele, kas see hind hakkab varsti langema, sest kaugemale pole enam kuhugi minna. Sel juhul on suur rahalise kahju oht, sest paber lunastatakse selle nimiväärtusega ja olete selle eest juba palju rohkem välja pannud.

Riskivõlakirjad

Hoolimata asjaolust, et võlaturgu peetakse kõige konservatiivsemaks, kaasneb võlakirjade portfelli haldamisega teatud risk. Ja siin räägime vähetuntud noorte sidemetestettevõtted. Nende väärtpaberid turuhinna ja kupongitulu poolest võivad tunduda kõige atraktiivsemad. Võrreldes OFZ-ga on nende kupong mõnikord isegi kaks korda suurem. Kaasake sellised väärtpaberid oma võlakirjaportfelli ja risk investeeringust ilma jääda suureneb automaatselt. Seetõttu ei soovitata uutel tulijatel osta atraktiivsetel tingimustel vähetuntud ettevõtete väärtpabereid rohkem kui 20% ulatuses kogu portfellist.

Investeering pankadesse

Ettevõtete võlakirjade hulgas on traditsiooniliselt nõutud pangapaberid. Suurimate finantsasutuste usaldusväärsus on vaieldamatu ja väärtpaberitesse investeerimise tingimused on atraktiivsemad kui samades pangatoodetes.

Kaasades pangad oma võlakirjaportfelli ettevõtete nimekirja, jääb üle vaid jälgida sõltumatute agentuuride krediidireitingute olukorda. Arvestades meie riigi pangandusorganisatsioonide litsentside tühistamise sagedust viimasel ajal, võib tabada isegi täiesti mainekas organisatsioon ja seega ka teie raha. Soovitatav on eelistada väärtpabereid tähtajaga kuni 3, maksimaalselt 5 aastat.

Tootlus ja kestus

Väärtpaberitesse investeerimisel on kaks põhimõistet, mis iseloomustavad instrumendi rahalist atraktiivsust. Võlaturu puhul on selleks võlakirjaportfelli tootlus ja kestus. Ja kui kasumlikkuse mõiste on kõigile tuttav, võib teine tähtaeg algaja investori hirmutada. Tegelikult, kui te seda vaatate, on see kontseptsioon äärmiselt lihtne jaselle väärtus sisaldab põhiteavet investori kasu kohta.

Kui tootlus on arvutatud protsentides või rublades, siis kestus määratakse päevade kaupa. Teisisõnu tähendab see termin, mis aja möödudes investor paberi ostmiseks kulutatud raha tagastab ehk läheb nulli. Portfelli kestus iseloomustab oluliselt selle efektiivsust, sest mida varem investor katab oma kulud ja tagastab kulutatud rahasumma, seda kiiremini hakkab ta saama puhastulu, millest jääb maha arvata vaid protsent maksudest.

Järeldus, mis pärast põgusat tutvumist võlaväärtpaberitesse investeerimisega portfelli investeeringutega annab, on lihtne ja üheselt mõistetav: investoriks võib saada iga finantsteadlik inimene. Selleks pole vaja kolossaalset kapitali, nõunike ja analüütikute armeed ega ööpäevaringselt kolmelt ekraanilt finantsuudiste vaatamist. Valige lihts alt usaldusväärne finantsmaakler ja kasutage oma kainet mõistust.

Ära oota väärtpaberitesse investeerimiselt välkkiire kosmilist kasumit, ära lase end kiusata kullamägedest, mida hoolimatu maakler võib lubada, ära satu paanikasse ja ära riski asjatult. Siis saate samm-sammult jõukaks ja edukaks investoriks.