Erinevus lihtaktsiate ja eelisaktsiate vahel: liigid, võrdlustunnused

2024 Autor: Howard Calhoun | [email protected]. Viimati modifitseeritud: 2023-12-17 10:25

Artiklis vaatleme, mis vahe on lihtaktsial ja eelisaktsiatel. Viimased on finantsinstrument, mis on lihtaktsiate ja võlakirjade vahel. Ja kui dividende makstakse regulaarselt, siis meenutavad sellised elemendid mõneti muutuva kupongiga paberit. Ja kui neid ei maksta, võib need võrdsustada lihtaktsiaga.

Mida peaksite pakkumiste kohta teadma?

Väärtpaberite omandamine tähendab, et investor ei osta mitte ainult aktsiat, vaid ka osa ettevõtte äritegevusest. Paljud inimesed kasutavad mobiilsideoperaatorite Megafon ja Beeline teenuseid või tankivad Lukoili tanklas, ostes toidukaupu Magnitist. Miks ei võiks investorid saada teatud osa suurte organisatsioonide kasumist, milles nad ise tarbijana tegutsevad? Lisaks on seda üsna lihtne teha, kuna ettevõtte väärtpabereid saadesinvestoritel on õigus saada teatud dividende.

Võib ette kujutada, et osa rahast, mille inimene kulutas mobiiltelefoniga rääkimisele, bensiinile või toidukaupadele, läheb talle tagasi dividendidena, mille organisatsioon maksab kasumi arvelt. Seega ostavad inimesed aktsiat ostes ettevõtte osaluse ja neil on täielik õigus saada osa kasumist, mida see oma tegevuse käigus genereerib.

Meie riigis kaubeldakse täna iga päev börsidel selliste ettevõtete eelisaktsiatega nagu AvtoVAZ, LUKOIL, Rostelecom, Sberbank, Surgutneftegaz, Tatneft. Järgmisena vaatleme, millised on need finantsinstrumendid üldiselt, mis vahe on lihtaktsial ja eelisaktsiatel ning mida need oma omanikule annavad.

Peamised erinevused

Aktsiad võivad olla tavalised ja eelistatud, erinevus kahe tüübi vahel on ilmne:

• Lihtaktsiad annavad võimaluse omada ettevõttes kindlat osalust koos õigusega saada dividende, samuti võimaluse hääletada aktsionäride üldkoosolekul. Lihtaktsia omamise eripära seisneb selles, et sellelt dividendide maksmine ei ole garanteeritud.
• Kuid eelisaktsiad, erinev alt lihtaktsiast, annavad omanikule eesõiguse dividende saada, kuid koosolekul hääletada ei saa. Juhul, kui ettevõte otsustab ettevõtlustulu välja maksta, saavad selle eelkõige eelisaktsiate omanikud.
• Üldiselt hoidikudka sellistel väärtpaberitel on hääleõigus, kuid see kehtib vaid teatud juhtudel. Näiteks kui organisatsioonil on kahjum, aga dividende pole. Sellises olukorras on eelisaktsiatüüpi omavatel investoritel õigus negatiivse olukorra parandamiseks mõjutada ettevõtte juhtimist.

Mis vahe on veel lihtaktsial ja eelisaktsiatel? Kui ettevõte on pikka aega kahjumis ja pankrot kuulutatakse välja, on eelisväärtpaberite omanikul eelisõigus saada osa likvideeritava ettevõtte varast.

Olukordades, kus ettevõtetel on stabiilne kasum ja nad maksavad dividende, on eelisaktsiad erinev alt lihtaktsiatest nagu muutuva kupongiga võlakirjad. Nende maksete protsent sõltub otseselt tulevikus saadavast kasumist. Tasub rõhutada, et sellel paberil ei ole nimiväärtust ja sellel pole ka kindlat tähtaega.

Eelisaktsiate, võlakirjade ja lihtaktsiate võrdlemise jätkamine.

Millal eelistatud makseid pole?

Eelisaktsiate ostmine ei tähenda garanteeritud dividende. Väljamaksed tühistatakse kahel järgmisel juhul:

• Ettevõtte kasumi puudumine. See on loogiline: tulu pole ja dividendide maksmine on samuti võimatu, kuna neid makstakse kasumist, mida organisatsioon saab oma põhitegevuse käigus. See on investeerimise peamine riskeelisaktsiaid, välja arvatud ettevõtte pankrotioht. Kõik dividendide maksmise õiguslikud aspektid on reguleeritud ettevõtte põhikirjaga, mis on avalikult kättesaadav näiteks emitendi veebisaidil.
• Dividendide maksmisega seotud probleemid, isegi kui organisatsioonil on kasum. Õiguslikult on kehtestatud, et asutus ei tohi emiteerida rohkem kui kakskümmend viis protsenti lihtaktsiate koguarvust, mistõttu on lihtaktsiate omanikke rohkem. Kui juhatus ja lihtaktsiate omanikud otsustavad dividende mitte maksta, siis kahjuks ei saa eelistatud vormi omanikud neid saada, mis võib-olla on vale. Teoreetiliselt võib maksmisest keeldumine tekkida mitme aasta jooksul. Peamine ülesanne (kui inimene soovib järjepidev alt dividende saada) on investeerida nendesse asutustesse, kes on neid ajalooliselt järjepidev alt maksnud ja omavad põhimõtteliselt dividendide maksmisele suunatud strateegiat.

Eelisaktsiate ja lihtaktsiate erinevuse mõistmiseks peate teadma, mis tüüpi need finantsinstrumendid eksisteerivad.

Vaatused

Niisiis aktsiad jagunevad kahte tüüpi: tavalised ja eelistatud. Esimesed võimaldavad üksikisikutel koosolekul hääletada, eelistatumad aga kindlaid dividende. Paljud on huvitatud sellest, mis tüüpi on lihtaktsiad ja eelisaktsiad.

Eelisaktsiate sordid

Saadaval on ka järgmised tüübidsellised paberid:

• Mitte kumulatiivne. Neile jooksva aasta dividendide maksmata jätmise korral neid ei koguta ja nende aktsiate omanikud ei saa loota järgmistel aastatel dividendide saamisele.
• Konverteeritav vaade. Neid ei saa vahetada tavaliste vastu.
• Pakusega. Aktsiad annavad väärtpaberiomanikele õiguse saada lisaks juba makstud dividendidele täiendavaid dividende.

Lihtaktsiate sordid

Lihtaktsiaid eristatakse järgmiste tunnuste järgi:

• Hääletusmeetodi järgi.
• Dividendimakse olemuse järgi.

Sõltuv alt hääletussüsteemist eristatakse järgmist tüüpi lihtaktsiaid:

• Aluvad ühisvarad annavad vähem hääli kui sama nimiväärtusega paberid.
• Palju hääli. Need annavad rohkem hääli kui sama nimiväärtusega aktsiad.

Sõltuv alt dividendimaksete olemusest võib tavalisi väärtpabereid olla järgmist tüüpi:

• Ujuva dividendiga standardaktsiad.
• Väärtpaberid, mille eest makstakse ettevõtte aasta töötulemuste alusel tavalisi põhivahendeid.
• Tavaline edasilükatud maksetega (raha makstakse pärast teatud kuupäeva või ettevõtte konkreetse kasumisumma saavutamisel).

Võrdlevad omadused

Liht- ja eelisaktsiate vahelise erinevuse väljaselgitamise osanajuhib tähelepanu järgmisele:

• Kui dividende ei maksta, võivad eelisaktsiad anda hääleõiguse.
• Kui on vaja muuta põhikirja või kui tegemist on organisatsiooni reorganiseerimise või likvideerimisega, võivad valiku teha igat liiki aktsiate omanikud.
• Juhul, kui tavalisi väärtpabereid on palju, saab investor boonusõigused.
• Kui on vaja stabiilset sissetulekut, on eelistatud tüüp tulusam kui tavaline, kuid ainult ostes neid mitmeks aastaks.

Lihtaktsiate hind kujuneb peamiselt vahetuspõhimõtete järgi. Eelistatud maksumus määratakse tavaliselt kohaliku juhtimisotsuse tasandil. Üldjuhul võivad esimest tüüpi väärtpaberid osutuda tulusamaks investeeringuks, kui ettevõtte kapitalisatsioon aktsiaturgudel kasvab.

Neid peetakse üldiselt ohututeks investeeringuteks. Oluline nüanss on see, et vastav alt Vene Föderatsiooni õigusaktidele ei ole asutusel õigust paigutada eelisväärtpabereid, kui nende nimiväärtus on väiksem kui tavaliigi jaoks kehtestatud.

Eelistatud paberite koguosa meie riigi organisatsioonide põhikapitalis ei tohiks mingil juhul ületada 25 protsenti. Tavatüübi puhul selliseid piiranguid seadus ei kehtesta.

Millise ettevõtte aktsiaid osta – tavalisi või eelisaktsiaid?

Milliseid aktsiaid osta?

Kui inimene ei plaani mõjutadaorganisatsiooni tegevusest ja on vajalik stabiilne dividenditootlus, siis on vaja valida eelisaktsiad. Fakt on see, et nende väljamakse on stabiilsem ja prognoositavam. Ja paberid ise on lihtaktsiatest mõnevõrra odavamad. Lisaks võib nende hind turul kasvada tugevamaks. Arvestades mitu aastat kestnud ostu, on need võib-olla parim valik. Mis on veel lihtaktsiate ja eelisaktsiate võrdlev tunnus?

Eelistatud laoseisu eelistus

Sellistel väärtpaberitel on investori jaoks tavaliste väärtpaberitega võrreldes mitmeid eeliseid:

• Esiteks on eelisaktsiate omanikule peaaegu alati tagatud mingi tootlus. Neile koguneb fikseeritud kasum, erinev alt samadest tavalistest, mille dividendid sõltuvad otseselt aktsiaseltsi tuludest. Tõsi, raha välja ei maksta, kui ettevõte on aruandeperioodil kahjumit kandnud.
• Teiseks eraldatakse vahendid dividendimakseteks eelisjärjekorras nõuandeväärtpaberite omanikele. See tähendab, et eelisaktsiate omanikul on ka õigus saada esimesena osa aktsiaseltsi varast selle likvideerimisel, enne kui see jagatakse teiste omanike vahel.
• Aktsionärid saavad asutuse põhikirjalistes dokumentides sätestatud täiendavaid õigusi. Näiteks on neil õigus teatud tingimustel oma eelistatud paberid tavalisteks paberiteks teisendada.

Eelistuste puudused

Eelisaktsiate omamisel on mõned puudused. Seega saab emitent põhjust selgitamata paberi aktsionärilt tagasi nõuda, hüvitades kahju täies ulatuses koos intressidega. Väga sageli ei anna eelistatud tüüpi aktsiad hääleõigust. See tähendab, et selle omanik on ilma jäetud valikuõigusest ja seega ka võimalusest osaleda aktsiaseltsi juhtimise protsessis ega saa teha ettevõtte jaoks olulisi otsuseid.

Teine puudus on dividendide fikseeritud summa. Sageli näidatakse nende väärtust seda tüüpi väärtpaberite emissiooni osana ja see ei sõltu ettevõtte kasumi suurusest, mis võib ettevõtte kasumlikkuse suurenemise korral kaasa tuua nendest finantsinstrumentidest saadava tulu proportsionaalse vähenemise. instrumendid.

Järeldus

Seega emiteerivad mõned ettevõtted korraga kahte tüüpi aktsiaid. Mõnikord konverteeritakse lihtaktsiad eelisaktsiateks. Nende erinevus seisneb selles, et esimesel juhul on kliendile tagatud aktsionäride koosolekul hääleõigus ja dividendide maksmise garantiid ei anta, teisel juhul aga täpselt vastupidi. Parem on eelnev alt selgeks teha lihtaktsiate ja eelisaktsiate erinevus.