Valuutapiirangud on Valuutaturu toimimise tunnused

2024 Autor: Howard Calhoun | [email protected]. Viimati modifitseeritud: 2023-12-17 10:25

Käesolevas artiklis esitatakse materjal valuutaturu kui valitsuse finantspoliitika haru tööst, selle rollist majanduses, mõjust maksebilansile ja väliskaubandustegevusele üldiselt. Samuti on kajastatud valuutapiirangute tunnused Venemaal ja nende seos riigi kaubandus- ja maksebilansiga.

Valuutaturg

See kontseptsioon paljastab iga riigi finantstegevuse praktilise külje. Valuutaturg on väärtpaberite ja valuutade müügi- ja ostutoimingute peamine koht. Tuleb märkida, et see allub nõudluse ja pakkumise mehhanismile.

Valuutaturgude tüüpe saab süstematiseerida vastav alt teatud kategoorilistele tunnustele: difusioonina (spreadina), ressursside tüübi järgi, piiranguastme järgi.

Rahvusvaheline valuutaturg hõlmab kõiki maailma platvorme, mis koondavad suurt kapitali, olles peamine rahvusvahelise tähtsusega finantskeskkond. Neid ühendavad stabiilsed suhtlussidemed. Rahvusvahelise tähtsusega valuutaturgude näideteks on Aasia, Euroopa ja Ameerika. globaalne finantskeskused on vastav alt Hongkong, Tokyo, Melbourne, Singapur, Maini-äärne Frankfurt, London, New York, Chicago.

Funktsioonid

Valuutas raha jagamine hõlmab järgmiste põhimõtete ja reeglite järgimist:

1. Kaasneb kapitali, kaupade ja teenuste rahvusvahelise liikumisega.
2. Reaalsel pakkumisel ja nõudlusel põhinev vahetuskursi tuvastamine.
3. Krediidi- ja valuutariskide kindlustamine (maandamine).
4. Rahapoliitika rakendamine.
5. Kasumi teenimine vahetuskursside ja võla intressimäärade vahena.

Valuutapiirangute mõiste on seotud teatud meetmete kehtestamisega rahaliste vahendite käibe vähendamiseks ja tehingute tegemiseks, et toetada vahetuskurssi ja tasakaalustada majandust tervikuna.

Üldkirjeldus

Valuutapiirangud - see on seadusandlikul tasandil majanduslike, sotsiaalsete, organisatsiooniliste ja õiguslike meetmete kujul kehtiv regulatsioon, mis käsitleb ringlust, tehingute sooritamist nii siseriikliku kui ka välismaise päritoluga valuutade, aga ka väärtustega. Nende nõuete rakendamise praktikas tagavad keskpangas, tolliasutustes, suurpankades töötavad riigivolitatud isikud.

Piirangute põhjus

Valuutapiirangud on omamoodi riigipoolsed pealesunnitud meetmed, mille eesmärk on ületada riigi makseseisundi negatiivne saldo, stabiliseerida ekspordi-impordi suhteid, toetada riigivaluutad. Nende eesmärkide saavutamise vahenditeks võib olla maksete mahu vähendamise ja tulude suurendamise meetmete kogum, ressursside koondamine riigivõimuaparaadisse strateegiliselt oluliste riiklike ülesannete lahendamiseks.

Ajaloolised varjundid

Ajalooliselt on sularaha, kulla ja mitmesuguste muude valuutaväärtustega manipuleerimist piiravaid reegleid alati rakendanud valitsusaparaat ja peamised haldusorganid, nii haldus- kui ka seadusandlikul tasandil. Nende püüdluste keskmes oli kõikjal ja kõikjal rahvusvaheliste arveldusoperatsioonide stabiliseerimine ja tõhustamine. See aitas kaasa riigisisesele majanduslikule stabiilsusele ja välismajandustegevuse tõhususele.

Pikemas perspektiivis nõuab igapäevaste raha- ja kullavarude ammendumine välisvaluutapiirangute kehtestamist. Riigivõimude poolt rahakontrolli teostati kapitalistlikes riikides peamiselt kriisiperioodidel.

Sellisteks piiranguteks nimetatakse tavaliselt reguleeritud ja korrastatud suhteid riigi ja äriüksuste vahel raha kaudu. Vastav alt kehtivatele piirangutele on eksportivad üksused kohustatud andma suurtele kommertspankadele või volitatud riigiasutustele välismaiste pangatähtedega tehtud tehingutest saadud tulu. Samuti kehtestatakse kapitali väljavoolu vähendamiseks teatud piirangud omandamiselevälispäritolu valuutad ja kullavarud, varade ekspordil väärtpaberite kujul, eksporditoimingutel.

Ajaloolised faktid

Valuutapiirangute esimene kehtestamine pärineb aastatest 1914–1918, st Esimese maailmasõja ajal. Sõjajärgsetel aastatel võeti need kasutusele paljudes kapitalistlikes riikides. Erandiks olid pikka aega USA, Šveits ja valdav enamus Ladina-Ameerika riike, kes kehtestasid hiljem sularahatehingute piirangud.

Kapitalistlikes ja majanduslikult arenenud riikides kehtestati valuutapiirangud aeglaselt ja järk-järgult. Teise maailmasõja lõpus rakendasid Lääne-Euroopa riigid valuutapiiranguid leevendavaid protseduure. Nii näiteks lubas Prantsusmaa frankide vaba importi välisma alt ja kulla vaba ringlust riigis. Samuti kasvas kiires tempos Prantsusmaa rahvusvaluuta vabaekspordi määr. Alates 1959. aastast on Prantsusmaa valitsus kehtestanud reegli dollarite samaväärseks vahetamiseks frankide vastu (välismaalastele). Suurbritannia lubas kuuekümnendatel vahetada ka naelsterlingeid dollarite vastu. Pärast neid tegevusi avalikustasid selliste riikide valitsused nagu Saksamaa, Šveits, Belgia, Itaalia ja Holland, kavatsused kehtestada osaline rahvusvaluutade konverteerimine dollariteks.

Piirangute tüübid

Valuutapiirangud jagunevad üldiselt järgmisteks tüüpideks:

1. Valuutatehingute koondumine ja koondumine sissekeskpangas või volitatud (neid nimetatakse ka motoks) pankades.
2. Ametlik luba valuutatehingute tegemiseks.
3. Välisvaluutakontode osaline või täielik deaktiveerimine.
4. Valuutade konverteeritavusele piirangute seadmine.

Valuutapiirangud on meetmed, mida tuleb rakendada sellistes valdkondades nagu maksebilanss (kaubandustoimingud), kapital ja rahandus (kapitali ja laenude liikumine, maksumaksed, laenuteenindus).

Kujundid

Iga organisatsiooni praeguse iseloomuga toimingud hõlmavad järgmisi valuutakäibe piiranguid:

1. Deaktiveeri eksporditulu.
2. Eksportijate tulude täielik või osaline müük välisvaluutas.
3. Valitsuse juhitud müük importijatele.
4. Kehtivad eeskirjad importijate poolt välisvaluuta ostmiseks ette nähtud tähtpäevatehingute kohta.
5. Väliskaubanduse ekspordi-impordi tehingute maksete aja- ja tähtaegade kontroll.

Valuutatehingute piirangute vormid on otseselt seotud maksebilansi seisu ja riigikapitali suunaga.

Valuutapiirangute kehtestamine aktiivse ja passiivse saldoga

Riigi negatiivse (passiivse) rahabilansi korral on valitsus sunnitud võtma kõikvõimalikke meetmeid rahvusvaluuta vahetuskursi säilitamiseks. Tööriistad selle eesmärgi saavutamiseks on järgmised: helitugevuse minimeerimineeksportis kapitali välisturgudele ja stimuleeris omakorda välisinvesteeringute sissevoolu.

Konkreetsed meetmed võivad sel juhul olla järgmised:

• panganduse kontroll;
• piirangute kehtestamine kodumaiste pankade osalemisele klientidele välisvaluutas laenu andmisel;
• finantsturu põhisubjektide tegevuse kontroll;
• kohustuslik väljavõtmine residentidele kuuluvate välispäritolu väärtpaberite müümise eesmärgil;
• Püüdlus välisvõla maksimaalse tagasimaksmise poole.

Aktiivse maksebilansi korral võib osutuda vajalikuks piirangute kehtestamine kapitali impordile (impordile). Sellistel juhtudel on strateegiliselt oluline tugevdada rahvusvaluuta kurssi. Samuti kehtestatakse keeld väärtpaberite müümisel mitteresidentidele, kehtestatakse piirang nendega tehingutele ja piiratakse välisvaluuta importi välisma alt.

Valuutapiirangute eesmärgid

Just need meetmed on riigihaldusaparaadi adekvaatne reaktsioon kodumaise rahaturu kriisiolukorrale, mis võib järgnev alt kaasa tuua välismajandustegevuse tasakaalustamatuse ja negatiivse maksebilansi.

Selles olukorras toimub kulla- ja välisvaluutareservide kiire väljavool riikidele, kes laenavad riigile.

Selles kontekstis on valuutapiirangud riigi katsed saavutada tasakaalus maksebilanss,majandusagregaatide bilanss, välismajandustegevuse tõhus läbiviimine, vähendades välismakseid reservvaluutas ja tagades laekumise kasvu välispäritolu valuutas. See omakorda tugevdab tugev alt riikide rahareservide määra. Valuutapiirangute ja valuutakontrolli tõhusa rakendamisega koonduvad rahalised ressursid riigiasutuste kätte, peamiselt keskpanka või volitatud kommertsfinantsasutustesse.

Toimemehhanism

Valuutatehingute piirangud puudutavad peamiselt tehinguid kaupade impordi ehk impordiga. Sedalaadi tehingute üle kontrolli teostavad riigiorganid määravad kindlaks vajalikud suunad, mis võiksid olla valuuta liikumise prioriteediks. Selle stsenaariumi korral on importijatel õigus saada, kuna need vahendid on vajalikud imporditoimingu eest tasumiseks.

Eksportijate kohustuste hulka kuulub selgelt fikseeritud valuutakursiga müümine riigi peamisele pangale või motopankadele. Arvestades defitsiidi taset, mis võib olla riigi jaoks kriitiline, saab seadusandlikul tasandil kehtestada nõude eksportijatele, mis reguleerib teatud protsendi tuludest kohustuslikku müüki.

Koefitsiendi meetod

Positiivne mõju ekspordi-impordi toimingutes võib viia valuutalisatasude diferentseeritud koefitsientide järgimise ametliku kursi juurde. Nad võivad leidaselle kohaldamine eksportijatelt saadud tulude vahetamisel kodumaise valuuta vastu. Esimest korda hakati vahetuskursside multivariatiivsust rakendama ülemaailmse ületootmise majanduskriisi ajal eelmise sajandi 30ndatel. Näiteks Saksamaal võisid tol ajal kõrvalekalded ametlikust kursist olla 10–90%.

Kui riik kasutab valuutapiiranguid, ei ole kapitali vabas järjekorras liikumine välismaale lubatud, mis väljendub välis- või rahvusvaluuta veo täielikus või osalises keelus.

Ükskõik milliseid valuutapiiranguid riik ka ei kasutaks, on need oma olemuselt takistuseks edukale toimimisele globaliseerunud finantssüsteemis ja lõimumisel maailma majandusühendusega. Seetõttu võib valuutapiiranguid vaadelda ajutise meetmena, mis on vajalik majandusliku stabiilsuse tasakaalustamiseks ning tähtsuse ja rolli suurendamiseks välisturul.

Venemaa praeguste toimingute valuutapiirangud

Praeguses etapis iseloomustavad poliitikat erinevad prioriteetsed aktiivsusvektorid. Valuutapiirangud Venemaal on järgmised:

1. Eksportijate välisvaluutatulu täielik müük keskpangale.
2. Kauba ekspordikeelu kehtestamine omavääringus.
3. Piirangute seadmine välisvaluuta müügile importijatele
4. Reguleerige importijate ettemaksete suurust ja kehtestage piirangud välisvaluuta müügile.
5. Reguleeriminemaksete ajastus eksport-importkaubanduse eest.

Lisaks on valitsusel osana valuutapiirangute rakendamisest Vene Föderatsioonis õigus üksikute instrumentide kaasamise ja rakendamisega vastav alt asjaoludele ja konkreetsetele asjaoludele alandada või tõsta kehtestatud vahetuskurssi. olukord. Seda õigust kasutab iga riik kriitilistes olukordades ja Venemaa pole erand.