Investeerimine investeerimisfondidesse: kasumlikkus, plussid ja miinused. Investeerimisfondide tingimused

2024 Autor: Howard Calhoun | [email protected]. Viimati modifitseeritud: 2023-12-17 10:25

Selline huvitav finantsinstrument nagu investeerimisfond (aka UIF) ilmus endise Nõukogude Liidu territooriumile suhteliselt hiljuti. Ja tuleb märkida, et need ei ole üldrahvastiku seas kuigi tuntud. Seetõttu otsitakse artikli raames vastust ühele küsimusele: mis on investeerimisfondid?

Nende välimuse kohta

Tuleb märkida, et seda instrumenti peetakse väga nooreks. Ta pole veel sajandit vana. Esimesed investeerimisfondid ilmusid USA-s 1924. aastal. Tõtt-öelda oli enne seda palju erinevaid büroosid ja fonde, mis täitsid sarnast funktsiooni. Kuid nad töötasid iga kliendiga individuaalselt. Jah, ja võttis vastu isegi väga väikeseid panuseid. Kuid väikese kapitaliga ei olnud alati võimalik tõhus alt töötada. Seetõttu tõstsid suuremad tegijad sisenemiskünnist. Ja väikesed kontorid ei suutnud hallata neile usaldatud vahendeid maksimaalse efektiivsuse ja kasumlikkusega. Samas ei tahetud kaotada investoreid, kes võiksid kiidelda miljonitega. Seetõttu töötati see väljaselline struktuur nagu investeerimisfond (PIF). Kõigepe alt ootas neid aga lahe vastuvõtt. Sellele aitasid palju kaasa vahetus- ja majanduskriis, seadusandliku raamistiku puudumine, aga ka potentsiaalsete klientide vähene arusaamine nende toimimise põhimõtetest. Ja kõigele sellele lisaks veel lihtne umbusk erainvestorite vastu. Mis seal salata, ameeriklased uskusid siis, et paberaktsiaid on siis parem kodus kastis hoida. Jah, jah, kõik need lood Ameerika peredest, kes leidsid ootamatult peidetud vanad vanaisa Coca-Cola aktsiad – see kõik pole väljamõeldis. Neid vahendeid hakati hindama alles pärast Teist maailmasõda. Tõeline koit saabus 1950. aastate keskel. Sellest ajast alates on nii fondide arv kui ka nende kogutud vahendid kasvanud mitte ainult USA-s endas, vaid kogu maailmas.

Mis see investeerimisfond on?

Endise Nõukogude Liidu avarustes asuv investeerimisfond tekkis alles üheksakümnendatel. Neil olid samad probleemid, mis ameeriklastel alguses. See on kriis ja seaduste puudumine, finantskirjaoskamatus ja elanikkonna umbusk. Pole üllatav, et nad hakkasid arenema alles 2000. aastatel. Selle aja jooksul suudeti üle elada nii majanduse tõus, millega kaasnes varade kiire kasv, kui ka mitmed kriisid. Mis see PIF siis on? Põhiprintsiip, millele investeerimisfondide töö on üles ehitatud, on see, et aktsionäride raha kogutakse ja investeeritakse erinevatesse vahetusinstrumentidesse, mis võivadkiitlema hea tuluga. Investeerimisfondide eripära on see, et neil ei ole juriidilise isiku staatust. Neid loovad varahaldusettevõtted (AMC) investeerimiskapitali moodustamiseks. Siin ajavad paljud investeerimisfondid segamini pankade ja kindlustusseltsidega. Ärge laske end eksitada. Investeerimisfondid on usalduse haldamise elav kehastus. See on üsna loomulik. Lõppude lõpuks pakub AMC tegelikult ainult kahte töövõimalust. Esimene näeb ette individuaalse lepingu sõlmimise ja oma väärtpaberiportfelli moodustamise ning teine pakub liitumist olemasoleva ühisfondiga.

Disain ja kasumlikkus

Nüüd vaatame lähem alt, kuidas investeerimisfond töötab. Ja alustame kasumist. Tuleb märkida, et investeerimisfondidesse investeerimine ei taga kasumlikkust. Teenitud (või kaotatud) raha tase sõltub sellest, kui edukas on varahaldusettevõte raha investeerimisel. Seega, kui ta tegi suure vea või turutingimused muutusid katastroofiliselt, siis ei saa te midagi. Ja teisest küljest ei saa tulususe mõttes võrrelda ühtegi pangahoiust eduka investeeringuga aktsiatesse või muusse tulutoovasse vahetusinstrumenti. Tähelepanematult lugejatele rõhutan veel kord konkreetselt – ainult hea investeering. Kuidas valida ja alustada AMC-ga töötamist? Lihtsustatud kujul tutvutakse tegevuse läbiviimise, investeerimisfondi reeglitega, otsitakse interaktsiooni vormingut, sõlmitakse leping jaraha üle kantakse. Kui me räägime kasumlikkusest, siis tuleb märkida, et investeerimisfonde on üsna palju erinevaid. Neid eristab see, kuhu raha läheb ja kuidas nad töötavad. Siin on teine punkt, mida kõigepe alt kaalume:

1. Suletud investeerimisfondid. Nende eripära on see, et raha saab neile omistada alles siis, kui nad on moodustatud. Niipea kui protsess peatub, ei ole enam võimalik aktsiat osta. Ja te ei saa seda lunastada. Raha on võimalik tagastada alles lepingu lõppedes.
2. Avatud investeerimisfond. Sel juhul saab omanduses olevat aktsiat osta või müüa igal sobival päeval. Tema teenuseid kasutades võivad varad nii suureneda kui ka väheneda. See sõltub investorite eelistustest. Kuid nad teevad oma tööd ainult väga likviidsete varadega, mis mõjutab kasumlikkust negatiivselt.
3. Intervali investeerimisfondid. Need on kahe eelmise vaheversioon. Aktsiate müük ja ostmine on lubatud ainult piiratud aja jooksul (teise nimega intervall).

Erinevad investeerimisvõimalused usaldusväärsuse ja kasumlikkuse tagamiseks

Investeerimisfondide turg pakub suurt hulka instrumente, millele fondid on spetsialiseerunud. Tänapäeval eksisteerivad nende tüübid:

1. Jagage investeerimisfonde. See on erainvestorite jaoks kõige levinum ja taskukohasem variant. Ta on ka kõige riskantsem esindaja kõigi selliste fondide seas. Kuid see lubab suurimat tulu.
2. Võlakirjade investeerimisfondid. See on kõige usaldusväärsem tööriist neile, kes soovivadinvesteerige oma raha investeerimisfondidesse. Sellel on fikseeritud sissetulek, mis on tavaliselt väike. Suurem osa rahast läheb võlakirjadesse. Kuigi võib olla väike osa aktsiatest.
3. Indekseerimisfondid. Kogenud inimeste käest võib sageli kuulda arvamust, et need on investeeringu alustamiseks parim variant. See on tingitud asjaolust, et fondivalitseja töö tulemus on põhinäitaja dünaamikaga võrreldes nähtav. Nad soovitavad investeerida raha aktsiaindeksitesse.
4. Segainvesteeringufondid. Need on hübriid, mis on spetsialiseerunud aktsiatele ja võlakirjadele. Koosneb mõlemat tüüpi väärtpaberitest märkimisväärses koguses. Sellistel fondidel on väga paindlikud käitumisstrateegiad. Seega saavad nad luua oma portfelli 100% aktsiaid, kui turg tõuseb, ja 100%, kui turg langeb.
5. Fondide investeerimisfondid. Need on struktuurid, mis võimaldavad teil raha investeerida teistesse investeerimisfondidesse. Seega toimub investeeringute hajutamine erinevate investeerimisfondide vahel.

Fondidel võib olla täiesti erinev tootlus. See võib olla 100% aastas ja olla umbes 2-3%. See sõltub investeerimisfondist ja AMC professionaalsusest. Niisiis, mis on investeerimisfondid üldiselt.

Kasutusreeglid

Investeerimine investeerimisfondi ei ole keeruline. Selle miinimumlävi ei ole kõrge ja võib ulatuda isegi kümnetesse rubladesse (sel juhul peaksite siiski mõtlema selliste investeeringute edule ja tõhususele). Agatuleb meeles pidada, et materiaalse tulu saamiseks peavad investeeringud vastama. Tuleb mõista, et investeerimisfondidesse investeerimist võib käsitleda vähem alt keskmise tähtajaga investeeringutena. Või isegi mitu aastat. Samuti on väga soovitav seada endale investeerimiseesmärk. See peaks näitama protsentides väljendatud tasuvust, mida inimene teatud aja jooksul saada soovib. Pidage meeles, et igaüks otsustab iseseisv alt, kas ja kuhu raha investeerida. Kui kahtlused piinavad, siis ehk suudavad järgmised teesid veenda:

1. Rahahaldus. Raha ülekandmisel usaldab inimene need professionaalide kätte. Mitte igaüks ei saa siseneda võlakirja- või aktsiaturule ja investeerida neid tulu teenimiseks.
2. Paindlikkus aktsiate suhtes. Enamikul juhtudel saab neid igal ajal osta ja müüa.
3. Madal sisenemislävi.
4. Interaktsiooniobjekt. Aktsiaid saab kasutada tagatisena ja neid saab pärida.
5. Pikaajaline investeering. Osakutesse investeerimist mõistetakse paremini kui investeeringut pikaks perioodiks.
6. Investeeringute mitmekesistamine. Investeerimisfondid on hea viis oma portfelli mitmekesistamiseks.

Investeerimisobjekti valikul tuleb hoolik alt uurida selle tootlust teatud aja jooksul (soovitav alt 5-10 aastat, kui mitte fondi, siis fondivalitseja puhul), mille hulgas on ka hetke kasumlikkus mängib erilist kohta. Täpsem alt on vaja kaaluda investeerimisfondidesse investeerimist. Selle lahenduse plussid ja miinused väärivad põhjalikumat tähelepanu. Noh, alustame.

Teave plusside kohta

Kõige parem oleks neid kuvada loendina:

1. Professionaalne juhtimine. Investeerimisfonde ei juhi mitte üks inimene, vaid terve meeskond professionaale. Igaüks neist on oma ala erihariduse ja laialdase töökogemusega. Nad haldavad portfelli, uurivad pidev alt turgu, otsides parimaid investeerimisvõimalusi, mis võivad anda suurimat tulu, säilitades samal ajal vastuvõetava riskitaseme. Sellise töömahuga üksi on raske toime tulla. Jah, väikese kapitali olemasolu, isegi kui see on mitusada tuhat rubla, kullamägede teenimiseks ja kulutatud aja tagasi saamiseks ei ole fakt, mis välja tuleb.
2. Madalad halduskulud. Tavaliselt ostavad/müüvad investeerimisfondid korraga kümneid ja sadu tuhandeid väärtpabereid. Tänu käibele on neil vahendustasude osas soodusmäär. See võib olla mitu korda väiksem, kui maksavad erainvestorid, kellel on mitu osa. Tänu sellele on aastane kulu vaid napp paar protsenti.
3. Mitmekesistamine. Väga sageli unustavad erainvestorid teatud varasid omandades hajutamise. Samuti on olukord, kus portfell koosneb kuni kümnekonnast väärtpaberist, mis hõlmavad 3-4 tegevusala. See on väga riskantne investeering. Kui soovite mitmekesistada, võite tulla toime sellise probleemiga nagu vajadus suure raha järele ja juhtimise ebatäiuslikkus.
4. Suurepärased valikud. On erinevaid investeerimisfonde, mis erinevad riski ja tootluse poolest. Saate ise valida täpselt, mis vastab rahaliselevõimalused, investeerimishorisont, eesmärgid, võimalikud kasumi ja kahjumi tasemed.

Oleku juhtimise kohta

See pluss on üksi. Investeerimisfondide tegevust jälgivad pidev alt volitatud riigistruktuurid. Tänu sellele annavad fondid kõik oma finantsnäitajad, mis katavad nende tegevust, nagu: kasum, kahjum, tegevuskulud jms. Tänu sellele ei ole keeruline hankida iga üksiku struktuuri olukorra kohta igakülgseid andmeid. Väga olulist rolli mängib riigi kontrolli fakt. Pole saladus, et maailmas on palju inimesi, kellel poleks rahateenimise vastu midagi. Ja arvestades meie riigi avarustes metsikult õitsevat finantskirjaoskamatust, on suur tõenäosus, et keegi ebaaus inimene kasutab olukorda ära. Kuid see õõnestab süsteemi usaldusväärsust veelgi ja hoolimata sellest, et see pole praegu kõige paremas korras. Seetõttu tuleb näppu pulsil hoida ja olukorda väga täpselt kontrollida.

Teave miinuste kohta

Hoolimata kõigist oma eelistest on investeerimisfondidel ka puudusi. Nende hulka kuuluvad:

1. Tulevaste tagastuste garantii puudub. Isegi kui fond on viimastel aastatel pidev alt suurepäraseid tulemusi näidanud, võib see tulevikus olla miinuses.
2. Riik reguleerib rangelt investeerimisfondide tegevust. Eriti tähelepanuväärne on keeld teha toiminguid, mida harta ette ei näe. Näiteks kui indeksifondis on kirjas, et sellest on keelatud vabanedavarade kukkumisel ja rahaks konverteerimisel peate kandma kahju. Muide, seepärast tuleb olukorda siiski jälgida, et antud juhul anda korraldus varade rahaks ülekandmiseks.
3. Lisakulud, mida aktsionär peab kandma. Siia kuuluvad sisse- ja väljumistasud, nn lisatasud ja allahindlused. Kuigi kui omamist teostatakse mitu aastat, siis tavaliselt ei lähe müügi käigus midagi kaduma. Lisaks ärge unustage haldustasu.
4. Maksud. Kuidas saate selle unustada? Kasumilt võetakse müügi ajal 13% tasu.

Siseturu tegevused

Vaatame, kuidas meie riigis asjad on. Vaatamata viimaste aastate rahututele võime öelda, et olukord on üsna hea. Arvestada võib mitut juhuslikku struktuuri:

1. PIF "Pjotr Stolypin". See on üks meie riigi vanimaid esindajaid. See asutati juba eelmisel aastatuhandel ja täpsem alt 1997. aastal. See positsioneerib end fondina investoritele, kes soovivad maksimeerida tootlust ja on valmis võtma sellega kaasnevat riski. Viimase kolme aasta jooksul näitas ta 57% kasumit. Samal ajal on PIF "Pyotr Stolypin" suurendanud oma netovara väärtust 220%. Andmed kehtivad 2018. aasta lõpu kohta.
2. PIF "Ilja Muromets". See on Sberbanki egiidi all loodud fond. Viimase kolme aasta jooksul on see näidanud 27% kasumlikkust. Netovara väärtus kasvas samal ajal 188%. Investeerimisfond "Ilja Muromets" on spetsialiseerunud tööle munitsipaal-, ettevõtete ja avaliku sektori võlakirjadega.

Üldiselt, kui puuduvad märkimisväärsed kogemused ja soov riskida, võite pöörata tähelepanu Sberbanki investeerimisfondidesse investeerimisele. Nende ülevaated on enamasti positiivsed, tähelepanu väärib ka kasumlikkus. Kuigi see pole muidugi kaugeltki ainus pank, mis selliseid tingimusi pakub. Võib-olla on kellelgi parem investeerida VTB või mõne muu finants- ja krediidiasutuse investeerimisfondidesse. Kui selleks on soov võtta riske ja võimalusi, siis miks mitte seda ära kasutada? Pealegi on peamiste pakkumiste tootlus, kui mitte kõrgem, siis vähem alt võrdne hoiuste vahenditega.

Järeldus

Siin oleme vaaginud, mis on investeerimisfondidesse investeerimine, tingimused ja kasumlikkus. Omades selliseid, kuigi väikeseid, kuid teadmistepagasit, on juba võimalik teha elus esimesi tõsiseid investeerimisotsuseid. Valiku tegemisel on kasulik meeles pidada üht vana vanasõna: "Võitmine armastab ettevalmistust." Ta on juba rohkem kui kaks tuhat aastat vana, ta pärines Vana-Rooma aegadest. Ja tänaseni pole see oma tähtsust kaotanud. Seega, kui soovid oma raha fondi investeerida, pead kulutama vähem alt mõnikümmend minutit selle lähem alt uurimiseks. Paar tundi oleks parem. Uurida, kuidas läheb mitte ainult temal, vaid ka varahaldusfirmal. Saab ju ihaldada seda head tootlust, mis on ühel ühisfondil, mille aktsia väärtus kasvab hüppeliselt. Kuid kõik muud projektid on … ahm … kurvas seisus. Ja see ütleb palju sellega tegelevate inimeste taseme kohtaneid. Tuleb meeles pidada, et sissetuleku garantii puudub. Veelgi enam, turul valitseb olukord, kus enamik fonde ei saa kiidelda olulise säästukasvuga. Oleme ju esiteks oma rikkuse valvurid. Ja kõige rohkem oleneb meist endist, kas ta laiskuse, kirjaoskamatuse, kannatamatuse ja rumaluse tõttu kasvab või on määratud sellest ilma jääma. Pidagu igaüks meeles, et ta ise on oma õnne sepp. Ja nendel kõrgetel nootidel täname teid tähelepanu eest ning soovime lugejatele rahaasjades õnne ja tarkust.