Äriväärtuse hindamine. Ettevõtluse hindamise meetodid ja põhimõtted

2024 Autor: Howard Calhoun | [email protected]. Viimati modifitseeritud: 2023-12-17 10:25

Ettevõtte hindamise analüüs hõlmab teatud, üsna töömahukat protsessi, mis aitab omanikul määrata ettevõtte, firma või mõne ettevõtte väärtust. Seda võib vaja minna erinevates olukordades. Ettevõtluse turuväärtuse hindamine võib ühel või teisel juhul olla vajalik, kuna seda näitajat peab juht teadma, et teha omandiõiguse müügi või omandamisega seotud otsuseid. Võime öelda, et selline hinnang on ettevõtte kogu oma eksisteerimise jooksul tehtud töö tulemus.

Funktsioonid

Ettevõtte hindamine on mõiste, mis viitab teatud ülesannete täitmisele.

Esialgu seisneb see ettevõtte või ettevõtte kontrollpaki analüüsis. Selle probleemi lahendamine võimaldab teil saada õige ja kõige täpsemaettekujutus kogu ettevõtte hinnast.

Pärast seda viiakse läbi aktsiapaki hindamine, mida nimetatakse vähemuseks. Hinnatakse ka kinnisvarakompleksi. Sel juhul pööratakse ettevõtte varadele erilist tähelepanu. Sellisena on erinevaid hooneid, rajatisi, võrke, sõidukeid, maad, seadmeid. Lisaks varale hinnatakse ka ettevõtte finantsteid. Lisaks kõigele eelnevale tehakse kindlaks ka turuseisund ja allahindluse seis. Seda protsessi nimetatakse turul noteeritud ettevõtte aktsiate hindamiseks.

Äri kui kaup

Ettevõtte väärtust hinnatakse ja seda peetakse kaubaks. Ettevõtte avamisel investeeritakse sellesse teatud kapital, mis tuleb edaspidi tagastada. Pealegi peab ärihindamise objekt, olgu selleks siis äriühing või mis tahes tegevusala ettevõte, tootma kasumit, muidu pole mõtet seda asutada. Esialgu pole teada, kui palju tulu saadakse, seega on iga ettevõtte avamine riskantne ettevõtmine. Kaasaegsed ettevõtete hindamismeetodid võimaldavad aga eelnev alt saada infot tulevase kasumlikkuse kohta, misjärel saab teha lõpliku otsuse.

Iseenesest kujutab ettevõte teatud süsteemi, mida saab tururaamistikus juurutada eraldi elemendina, terve kompleksina või allsüsteemina. Tootele võib viidata kas kogu ettevõttele või selle üksikutele elementidele. Väliste ja sisemiste tegurite mass mõjutab kasumlikkuse ja vajaduste tasetkonkreetne juhtum.

Ebastabiilset majandusolukorda riigis nimetatakse tavaliselt väliseks, mida juhtub üsna sageli. See põhjustab ettevõttes teatud ebastabiilsust. Riik on kohustatud sellega äriprotsesside reguleerimisel arvestama. Sageli suudab ettevõte mõjutada turumajandust või turgu tervikuna. Seetõttu on ta võimeline mõjutama riigi majanduslikku olukorda.

Hindamistegevuste tähtsus

Ettevõtte hindamine on vajalik ja kasulik protseduur. Seda saab tõestada teatud näidetega, mida see protseduur annab:

• selle abiga võib ärijuhtimine muutuda palju tõhusamaks;
• see muudab teatud investeerimisotsuste tegemise lihtsaks;
• hindamine võib viia tulemusliku äriplaanini;
• ärihindamise kaudu saate sujuv alt edasi liikuda ettevõtte saneerimisega;
• seda saab kasutada ettevõtte krediidivõime määramiseks;
• hindamine võimaldab ettevõtlust maksustada.

Ettevõtte väärtuse hindamise meetodid hõlmavad mitut etappi. Alustuseks kogutakse dokumentatsioon, mis annab ettevõtte või ettevõtte kohta vajalikku teavet. Järgmisena viiakse läbi ettevõtte tegevuse aluseks oleva turu analüüs ja terviklik uuring. Järgmises etapis on aeg arveldustoiminguteks. Järgmiseks peate kinnitama eelmise protseduuri tulemusena saadud tulemused. Ja viimases etapis koostatakse aruanne,mis toimib ettevõtte hinnanguna.

Põhitehnikad

Ettevõtet või ettevõtet hinnatakse kolme lähenemisviisi abil: tulu, kulu ja võrdlus. Saate neid kõiki kirjeldada üldiselt ja seejärel kaaluda üksikasjalikum alt.

Kulupõhine lähenemisviis hõlmab ettevõtte kantud kulude hindamist. Väga sageli ei vasta varade bilansiline väärtus turuhinnale. Sel juhul on ettevõtte hindamine põhjalik ja detailne ümberhindlus. Sellel meetodil on üks eelis – see põhineb kinnisvaral.

Võrdlev analüüs hõlmab hinnatud ettevõtte võrdlemist sarnase ettevõtte või hetkel turul oleva ettevõttega. Teavet tarbitakse tehingutest, mis hõlmavad varasid, aktsiaturge ja ülevõtmisturgu.

On olemas ka sissetulekupõhine lähenemine. Ettevõtte hindamine toimub sel juhul pärast ettevõtte tegevusest saadava tulu arvutamist. Peamine tegur, mis määrab ettevõtte hindamise suurel määral, on ettevõtte kasumlikkus. Selgub, et mida suurem on kasum, seda suurem on lõplik hinnang ettevõtte väärtusele.

Natuke ajalugu

Ettevõtte äritegevuse väärtuse hindamine võib olla kasulik mitte ainult müüjale, vaid ka ostjale. Selle faktiga on seotud üsna huvitav teave. See kehtib nende hetkede kohta, mida varem teadsid vähesed inimesed. Seetõttu tasub pisut ajalukku sukelduda.

Päris raskekindlaks teha, millal täpselt selle valdkonna hindamisteenused ilmusid ja kes neid esimest korda pakkus. Kaasaegsed lähenemisviisid ettevõtete hindamisele võeti aga Ameerikas tagasi eelmise sajandi kahekümnendatel aastatel. Just sel ajal tulid USA välja kõigile teadaoleva alkohoolsete toodete keeluga, mis põhjustas alkoholituru kokkuvarisemise. Toona tundus, et ettevõtlust pole mõtet väärtustada, aga majandusest poleks saanud turumajandus, kui selle osalejad poleks otsinud alternatiivseid võimalusi.

Alkoholiäri väärtust oli vaja hinnata üsna pea pärast “veini ja viina” kokkuvarisemist. Paljud alkohoolsete jookide tootmisega tegelenud tehased said 1920. aastal riigilt maksusoodustusi neile tekitatud kahjude eest. Loomulikult olid kõik ettevõtted erineva suurusega, mistõttu nõutavate hüvitiste suurus oli erinev, samas pidi kõik olema seadusega põhjendatud, et mitte kedagi solvuda. Just sel ajal oli vaja hinnata ettevõtte äritegevuse väärtust. Siis sündisid mõisted, mida kasutatakse siiani aktiivselt, näiteks “firmaväärtus” või firmaväärtuse maksumus, mis eeldas immateriaalse vara hindamist.

Need ettevõtte hindamise põhimõtted võtavad arvesse tervet rida tegureid, mis annavad aimu konkreetse ettevõtte tulevasest kasumlikkuse kasvust võrreldes sarnaste ettevõtete keskmise tootlusega. Ettevõtte hindamisel võetakse tingimata arvesse selliseid olulisi punkte nagu ettevõtte maine, kaubamärgi tuntus, soodne asukoht ja muud. Isegi praeguenamik usub, et selline uuring põhineb sellistel elementaarsetel mõistetel nagu võlad ja varad.

Aga oleme harjunud sellega, et hindamist esitatakse sageli mitmel erineval kujul, millest silmapaistvamad on selle äritegevuse kaudu saadud rahasumma ja tulu mõõtmine, mis hetkel laekub ja mida oodatakse aastal. tulevik. Kui aga rääkida ettevõtte maine väärtusest, siis professionaalid püüavad arvesse võtta selliseid asju nagu tööjõu stabiilsus, kaubamärgi nimi ja muud sama olulised tegurid, mis võivad oluliselt mõjutada ettevõtte hinnangu andvaid lõpptulemusi..

Kuidas nad loendama hakkasid?

Kõik need järeldused ja uuendused said aluseks kahekümnendatel aastatel Ameerikas välja antud memorandumile, mis esitas põhimõtteliselt uued ideed ettevõtete hindamisel. Nad tegelesid ka mittemateriaalse väärtusega. Selgub, et tänapäevased äriväärtuse hindamise põhimõtted pandi paika sajand tagasi ning need osutusid nii mõistlikeks, et levisid üle maailma, hankides palju fänne, täiendusi, täiendusi, uuendusi ja arendusi. Selgub, et ettevõtte eksperthinnang on praegu oluline punkt ettevõtetele, kes hoolivad oma tegevuse kasumlikkusest.

Nii et siin on näide ettevõtte hindamisest, et paremini mõista, mida selle protsessi all mõeldakse. Oletame, et saite mõne suurettevõtte A aktsiate omanikuks. Muidugi, teiehuvitatud teie osaluse väärtusest. Selleks loete ajalehti, uurite Internetist teavet, et saada aimu aktsiate väärtusest, mida oleks paslik küsida, kas soovite väärtpabereid müüa. Sel juhul puudub ettevõtte äritegevuse hindamine.

Pealegi, kui me räägime erafirmast, siis kehtivad täiesti erinevad seadused, mida hoolimatus või kogenematu hindaja ei tea. Seetõttu on üsna sageli segadus ettevõtte hindamisprotsessis endas ja ka sellele protsessile iseloomulikud vead. Loetleda võib selle valdkonna kõige levinumaid müüte.

Esimene müüt

Ettevõtte äritegevuse väärtust tuleks hinnata alles siis, kui see on müügiks valmis või võlausaldaja on kohustatud selle toimingu läbi viima enne vara arestimist võla tagamiseks. Loomulikult on see põhjus kõige levinum ja olulisem. Kui selle hetkeni pole ettevõtte väärtust kunagi hinnatud, siis võite olla täiesti kindel, et selle omanikku ei huvitanud kinnisvarakulude minimeerimise, maaomandi planeerimise ja muuga seotud küsimused. Kui ettevõte soovib tulevikus tulu teenida, peaks omanik olema huvitatud selle väärtustamisest.

Kaks müüt

Ettevõtte omanik teab, et äritegevuse väärtus selles valdkonnas võrdub ettevõtte kahekordse aastasissetulekuga. Seetõttu on ta veendunud, et tema ärihindamise läbiviimiseks ei ole vaja palgata kõrvalist inimest. Muidugi sarnasednäitajad on olemas ja eriti levinud on need maaklerite, majandusvaatlejate ja teiste spetsialistide seas, kes on harjunud tegema keskmisi nimekirju, jäädes ka sellistes delikaatsetes asjades vahenäitajate juurde.

Aga sa peaksid ka otsustama, mida see “keskmine” peidab? See termin tähendab, et mõned ettevõtted on sellest tasemest madalamad ja mõned kõrgemad. Selgub, et üldistatud statistikaandmed on indikaatorid teatud tulemuste tuvastamiseks, kuid need ei suuda konkreetse tehingu kohta öelda.

Iga ettevõte on erinev, seega tuleks hindamine kohandada konkreetsele juhtumile, kasutades konkreetset projekti, mitte mõne malli järgi. Vastasel korral on suur tõenäosus vaidluste, väljajätmiste ja ebatäpsuste tekkeks.

Müüt 3

Konkurent müüs oma ettevõtte 6 kuud tagasi hinnaga, mis võrdub ettevõtte kolmekordse aastatuluga. Teie äri pole halvem, seetõttu pole te valmis sellele madalamat hinda määrama. Ka see müüt tuleb kummutada. Loomulikult peate olema kindel endas ja oma äris, kuid see, mis juhtus kuus kuud tagasi, ei saa olla praegu aktuaalne.

Ettevõtte väärtuse hindamine ja juhtimine nõuab vastamist mõnele küsimusele:

1. Mis on praegune kasum?
2. Milline on kasumi kasv tulevikus?
3. Millist ROI-d ootavad potentsiaalsed ostjad, kes on teie ettevõtte ostnud?

Hindamise käigus on väga oluline olla kursis mitte ainult ettevõtte sisemiste kahjumite ja kasumitega, vaid ka üldise majandusolukorraga nii riigisiseselt kui ka kogu maailmas. Selgub, et ettevõtte väärtuse hindamine ja juhtimine hõlmab lisaks kohalikele näitajatele ja raamatupidamisosakonnast saadava teabe, mitte ainult lähimate konkurentide andmete, vaid ka põhjalikumate ja globaalsemate faktide arvessevõtmist.

Neljas müüt

Arvatakse, et ettevõtte väärtus sõltub otseselt selle hindamise eesmärgist. Loomulikult räägitakse lõputult mingist hinnangute ühekülgsusest ja kallutatusest. See, mis on müüjale väga tulus, osutub ostja jaoks ebasoodsaks ja vastupidi.

Ettevõtte hindamise eesmärk ei ole pakkuda konkreetsele inimesele mingit kasu, vaid teha kõike objektiivselt. Ideaalis saate kvalitatiivse hindamise läbiviimisel ettevõtte nn turuväärtuse. Kulu saab õiglaseks nimetada alles siis, kui ostja ja müüja omavad infot kõikide tehingutingimuste kohta ning teavad, mis ja kuidas turul parasjagu toimub. Samas ei tohiks kumbki pool sunniviisiliselt lepingut sõlmida.

Ainult sel juhul võimaldab ettevõtte äritegevuse hindamine mõlemal poolel teada kõike, mida nad vajavad. Kõik põhjendused peavad olema praeguse olukorraga seotud, sest seda ekspertarvamust ei edasta enam keegi.

Müüt 5

Kui ettevõte on kahjumis, siis pole mõtet seda väärtustada. Tegelikult privaatneettevõtted, mida peetakse üldiseks massiks, ei pruugi olla oma kolleegidega võrreldes eriti kasumlikud. Hindamisel viiakse läbi uuring ettevõtte kapitali kõigi liikumiste kohta, mis võimaldab teada saada mitte ainult kasumi suuruse, vaid ka investeerimiskapitali tootluse. See termin tähistab tegevusala puhastulu suhet keskmise kogukapitali, mis on investeeritud ettevõttesse või teatud tüüpi tegevusse, st puhast tegevustulu jagamise investeeringu summaga. See on keeruline küsimus, mille lahendust iga ärimees ei suuda lahendada. Just sel eesmärgil hindavad ettevõtte investeeringu väärtust tavaliselt kolmandad ettevõtted, kes on sellele valdkonnale spetsialiseerunud juba üle aasta.

Müüja suudab ettevõtte äritegevuse hindamise kaudu ostjat veenda tehingu legitiimsuses ja õiguspädevuses, samuti põhjendada küsitavat hinda. Ärge unustage ainult seda, et neid sündmusi tuleks läbi viia korduv alt.

Ettevõtte hindamise eesmärgid

Sel juhul on mitu kõige olulisemat punkti. Selle hinnangu abil saab määrata ettevõtte väärtuse. Paljud ettevõtjad ei tea, kui palju nende äri reaalselt maksma võib minna. Hindamisettevõtted saavad aidata seda probleemi lahendada.

Ettevõtte hindamise põhialused on sellised, et see võimaldab ettevõttel leida oma turuniši, milles ta hästi orienteerub. Iga ärimees peab teadma, kuidas asjad onäritegevus turul, aga ka kolleegide ja konkurendi tööpõhimõte, tarbijate nõudlus. Just hetkeolukorra kohta teabe esitamine on ettevõtete hindamisega tegelevate ettevõtete üks ülesandeid.

Äriväärtuse hindamine ja juhtimine on vajalik ettevõtte hetkemajandusliku seisu tuvastamiseks, mingisuguse sisemise diagnoosi tegemiseks, mida tuleb tõrgeteta kuulata, et kasutada õigeid ravi- või ennetusmeetodeid.

Kohusetundlik ettevõtja on selliste ürituste läbiviimisest huvitatud, kuna need ei aita mitte ainult silmaringi avardada, vaid annavad aimu ka hetkeolukorrast kommertsringkondades. Hindamisspetsialist annab teile täielikku teavet selle kohta, kuidas olukord riigis ja maailmas muutub, teie tööstusharus ja millised muutused teie ettevõttes toimuvad, isegi kui see on väga konservatiivne. Teile võidakse eelnev alt näidata ettevõtte hindamise näidet.

Nende tegevuste käigus saadud teave on hädavajalik kasutamiseks kohtutes, samuti maksustamise või rahastamisega seotud küsimuste reguleerimisel. Läbiviidud hinnangust võib saada Sinu usaldusväärne tunnistaja või asendamatu assistent-konsultant. Selleks võib kasutada sissetulekupõhist lähenemisviisi.

Ettevõtte hindamine, kui seda tehakse regulaarselt, on kasulik olukorras, kus on vaja kiireloomulist otsust ettevõtete ostmise, müügi või ühendamise kohta. Mõnikord juhtub, et kogu see teave on nõutav siin ja praegu, vastasel juhul diilvõib puruneda, mistõttu ei jää lihts alt aega hindajatele helistamiseks ja nende töö tegemiseks. Kui teil on dokumente, mis sisaldavad teavet jooksva hindamise kohta, siis on nende kasutamine üsna lihtne, peate neis tegema vaid teatud muudatusi.

Järeldused

Äri ei ole lihtne nähtus, millega me iga päev silmitsi seisame. Oma ettevõte on äri, mis nõuab mitte ainult rahalist, vaid ka ajutist, tagades teile ja teie perele oleviku ja tuleviku. Seetõttu on oluline kõiki hindamistegevusi regulaarselt läbi viia, kasutades selleks professionaalseid ressursse, kes seavad endale vajalikud ülesanded.

Ettevõtte hindamine tõeliste ekspertide poolt annab olulist ja kasulikku teavet, mis tuleb kasuks erinevates olukordades. Selleks võib olla vajadus tehingu sõlmimiseks, ettevõtte müük, vaidlus maksuametiga või investorite otsimine, kelle jaoks on kasulik teada, et teie ettevõttel on võimalik oma kapitali suurendada ning siin kasutatakse hindamisel erinevaid lähenemisviise. ettevõtte väärtus.