Võiminguga kauplemine või tagatislaen. Marginaaliga kauplemise omadused

2024 Autor: Howard Calhoun | [email protected]. Viimati modifitseeritud: 2023-12-17 10:25

Kõik finantsturgudel spekuleerivad kauplejad kasutavad oma töös kauplemiskontot, millel tehingud toimuvad. Maaklerfirmade tingimuste kohaselt on neil marginaallaenud. Kõik spekulantide tehtud finantstehingud toimuvad finantsvõimenduse abil. Mis on marginaal, lihtsate sõnadega – kauplemiseks laenamine? Seda, aga ka selle funktsioone ja kasutusreegleid käsitletakse artiklis.

Väärise mõiste

Finantsturgudel kauplemisel pakuvad maaklerfirmad eranditult kõigile klientidele piirtingimustega laene. See võimaldab spekulantidel kaubelda soodsamatel tingimustel. Mis on marginaal? Lihtsam alt öeldes on see spetsiaalne laenuliik finantsturgudel kauplemiseks. Seda tüüpi lisavahendite eraldamine võimaldab klientidel kasutada finantsvõimendusega kauplemisvarasid. See tähendab, et kaupleja saab teha tehinguid soodsamatel tingimustel oma sissemakseraha ülejäägiga.

Võenduse abil on spekulantvõimalus kasutada oma tehingutes maaklerfirma poolt pakutavaid lisavahendeid. Sellel on iga kauplemiskonto jaoks oma parameetrid ja tingimused, millest peamine on laenu väljastamine, mis on tagatud kaupleja enda kontol olevate hoiuste vahenditega.

võimendus

Kui klient registreerib end maaklerfirmas ja vormistab töö tegemiseks konto, saab ta valida endale sobivaima variandi ("Standard", "Vip", "Mikro" ja muud tüübid). Enamasti sõltub see vabast rahasummast, millega spekulant on valmis riskima, st oma hoiusest.

Võendus on kauplemiskontol olevate rahaliste vahendite kogusumma ja partii mahu suhe. Tavaliselt on need tingimused lepingus kirjas, kuid leidub maaklereid, kes lubavad klientidel need ise valida.

võimenduse tüübid:

• 1:10;
• 1:25;
• 1:50;
• 1:100;
• 1:200;
• 1:500;
• 1:1000 ja rohkem.

Mida kõrgem see näitaja, seda rohkem on kauplejal võimalusi spekulatiivseteks tehinguteks. Kuid tähelepanu tuleb pöörata ka sellele, et finantsriskid kasvavad. Seetõttu peate kauplemiskonto tüübi valimisel arvestama, et ebaõnnestunud kauplemise korral suure finantsvõimendusega kauplemine viib spekulandi kiiresti Margin Calli ehk suurema osa hoiusest ilmajäämiseni.

Marginaaliga kauplemise olemus

Forexil, aga ka muudel suundadelfinantsturgudel kaubeldes tegelikku müüki ei toimu. Kui nad ütlevad, et kauplejad ostavad või müüvad mis tahes vara, siis tegelikult seda ei juhtu, kuna kõik tehingud põhinevad ainult turu noteeringute muutuste prognoosimisel. Kauplemine teenib raha eeldustel, mida saab määrata paljude hinnamuutuste tööriistadega. Kaupleja tulu koosneb spekulatiivsetest tehingutest ja arvutatakse vara ostu-müügi vahe pe alt.

Marginaali põhimõtte olemus on börsitoimingud kauplemisinstrumentidega, ilma tegelike müükide või ostudeta. Kõik tehingud toimuvad vahekohtu kaudu. Selguse huvides kaaluge näidet. Spekulanti valib mõne kauplemisvara ja esitab ostukorralduse. Teine kaupleja avab samal instrumendil müügipositsiooni. Partii mahud peavad olema samad. Mõne aja pärast toimub vahetus. Selle tulemusena saab üks spekulant kasumit ja teine kahjumit. Esimese kaupleja sissetulek sõltub loosi mahust ja teenitud punktide arvust.

Tagatislaenamine võimaldab kauplejatel sissetulekuid märkimisväärselt suurendada. Selle põhjuseks on võimalus seada suuri koguseid, mis arvutatakse partiidena. Oletame, et ühe terve partiiga tehing on 10 senti 1 punkti kohta mikrokontol, standardvariantide puhul suureneb see summa 100 korda – kuni 10 dollarini partiide mahuga 0, 1–1 senti või standardtüüpide puhul 1 dollarit.

Marginaaliga kauplemise omadused

Laen, mismaaklerfirmade poolt välja antud, erineb oma tingimuste poolest oluliselt kõigist teistest laenuvõimalustest. Mõelge selle funktsioonidele:

1. Krediidiraha väljastatakse ainult kauplemiseks. Neid ei saa kasutada muudel eesmärkidel.
2. Lisasummad on mõeldud kauplemiseks ainult need väljastanud maakleri juures. Börsil kauplemisel, sealhulgas Forexil, kui konto on registreeritud ühe diileri juures, ei ole võimalik kasutada hoiuseid teise maakleri juures töötamiseks.
3. Tagatiskrediit on alati palju enamat kui kaupleja omavahendid, erinev alt tarbija-, panga- ja muud tüüpi laenudest. See tähendab, et see on mitu korda suurem kui tagatise või marginaali summa.

Tagatislaenu režiim suurendab oluliselt tehingute kogumahtu. Näiteks Forexil on ühe terve standardpartii suurus 100 tuhat USD. e. või USA dollarit. Loomulikult ei ole igal spekulandil tehingute tegemiseks vajalikku rahasummat. Isegi keskmised turuosalised ei saa endale lubada nii suuri kõrgete finantsriskidega hoiuseid, mille vastu ei saa olla kindlustust, on vaid nende minimeerimine.

Tagatislaenamine võimaldas ka väikestel turuosalistel maaklerfirmade kaudu kauplemisel osaleda ja finantsvõimenduse abil teenida. Selle tulemusena kasvas tehingute kogumaht oluliselt.

Kuidas marginaali arvutada?

Börsil kauplemisel on marginaali või marginaali parameetrid väga olulised. Kauplemiskontot valides on alati vaja arvestada krediidi suurusegaMargin Call võimendus ja protsent, st jääkvahendite tase enne tehingu sundsulgemist maaklerfirma poolt.

Sõltuv alt tagatislaenu saamise tingimustest võib see näitaja olla erinev. Kusagil on see 30%, teistel maakleritel -0% või vähem. Mida kõrgem on see näitaja, mida nimetatakse ka Stop Outiks, seda vähem on kauplemisel võimalusi, kuid kui tehing suletakse jõuga, on kahjum palju väiksem.

Näiteks kaupleja kauplemiskontol on 1000 dollari suurune sissemakse. Valesti avatud positsiooni korral, kui turg läks tema tehingule vastu, suletakse see 30 protsendiga, kui spekulant saab 70% kahju, st 700 dollarit, ja pärast lisatagatise üleskutse sooritamist, 300 dollarit jääb tema hoiusele. Kui konto kauplemistingimustel on Stop Out seatud 10%, on kahjum 900 dollarit ja alles jääb ainult 100 dollarit.

Marginaali arvutamise valem on järgmine: marginaal vastab partii mahule, mis on jagatud finantsvõimenduse suurusega.

Variatsiooniline veeris

Mis see on? Iga tehing, olenemata sellest, kuidas see suleti – kasumi või kahjumiga, kuvatakse kaupleja statistikas tema kauplemisterminalis. Nende näitajate erinevust nimetatakse variatsioonimarginaaliks. Iga maaklerfirma seab limiidi ehk miinimumväärtuse spekulandi hoiusevahenditele. Kui kauplemise variatsioonimarginaali tase langeb alla nende parameetrite, siis maakleri klient seda teebloetakse pankrotti ja tema raha deposiitkontolt kantakse maha.

Võimalike rahaliste kahjude välistamiseks määravad maaklerorganisatsioonid klientide kauplemiskontodele eritasemed, mille saavutamisel järgneb Margin Call. Kauplemisterminalides kuvatakse maakleri hoiatus, et hoius jõuab minimaalse saldo limiidini. Sel juhul on kauplejal ainult üks võimalus - täiendada oma kauplemiskontot või see on sunnitud sulgema kahjumiga. Tagatislaenud pakuvad selle taseme vahemikku 20–30% vahendite tagatisest.

Kui klient oma kontot ei täienda, siis tema saldo väheneb ja sel juhul suletakse kõik positsioonid, kui neid on mitu, olenemata kaupleja soovist Stop Out poolt. Teisisõnu, kui kauplemiskonto jääk väheneb ja marginaali jääk on 20-30%, annab maakler kliendile hoiatuse - pakkumise (Margin Call). Ja siis, kui kahjud jõuavad suurte väärtusteni ja pandisse jääb vaid 10-20%, kuid deposiiti ei täiendata, siis ta sulgeb tehingu – Stop Out sunniviisiliselt.

Stop Out näide

Kuidas on positsioonide sundsulgemine? Praktikas näeb see välja järgmine:

1. Oletame, et spekulandil on kauplemiskonto kategooriast "Standardne".
2. Tema sissemakse on 5000 dollarit.
3. Ta valis kauplemisvaraks euro/dollari valuutapaari.
4. Võendus on 1:200.
5. Parti mahtForexi standard - 100 tuhat USA dollarit, see tähendab, et hoiuse suurus on 5 tuhat dollarit, korrutatuna finantsvõimendusega 200.
6. Selle näite sissemakse summa on 10%, st 500 $.
7. Ta avas ainult ühe tehingu, kuid ennustas turu noteeringute muutust valesti ja see hakkas talle kahjumit tooma.
8. Esialgu sai ta terminalis hoiatuse - Margin Call, kuid ei võtnud midagi ette ega täiendanud oma hoiust.
9. Tehingu lõpetas Stop Out 20% tasemega, mis oli määratud vastav alt konto kauplemistingimustele. Kaupleja kaotas tehinguga 4900 dollarit. Sissemakselt on jäänud vaid 100 $.

See näide näitab, kui ohtlik on suure finantsvõimenduse kasutamine ja selle tagajärjed kauplemishoiusele. Kauplemisel on alati vaja jälgida marginaali suurust ja avatud positsioone väikeste partii suurustega. Mida suuremad on marginaalifondid, seda suuremad on finantsriskid.

Mõnes maaklerfirmas saate marginaaliga kauplemise pakkumise teenuse iseseisv alt keelata. Sel juhul on finantsriskid laenutagatise intressimäärade juures maksimaalsed ja ulatuvad 100%-ni ning finantsvõimendus pole lihts alt saadaval.

Marginaalileping

Kõik maaklerorganisatsioonide kontode kauplemistingimused on täpsustatud lepingutes. Eelnev alt vaatab klient need läbi, tutvub kõigi punktidega ja alles siis annab allkirja.

Võrgus, kui kauplejal pole võimalust kontorit külastadamaaklerfirma, annab ta oma nõusoleku lepingu sõlmimiseks automaatselt kauplemiskonto registreerimisel. Muidugi on ka organisatsioone, kes saadavad dokumente kulleri või Vene Posti kaudu. Lisatagatisega laenulepingu vorm määratakse kauplemistingimustega, milles on kirjas kõik nõuded ja määrused.

Lühikesed ja pikad positsioonid

Igal spekulatiivsel tehingul on kaks etappi: positsiooni avamine ja sulgemine. Selleks, et tehingut loetaks lõpetatuks, on vaja tehingu täielikku tsüklit. See tähendab, et lühike positsioon peab tingimata kattuma pika positsiooniga ja siis see suletakse.

Spekulatiivsete operatsioonide tüübid:

1. Kauplemine noteeringute ülespoole liikumisel – pikkade positsioonide avamine. Selliseid tehinguid finantsturgudel kauplemisel nimetatakse pikkadeks või ostudeks.
2. Kauplemine noteeringute langeval liikumisel – lühikesed positsioonid, st müük või Short.

Marginaallaenu režiimi tõttu on finantsturgudel kauplemine muutunud väga populaarseks mitte ainult suurte osalejate, nagu keskpangad, äri-, kindlustusfondid, organisatsioonid, ettevõtted ja ettevõtted, vaid ka erakauplejate seas, kes seda ei tee. neil on suured suurtähed.

Väikesed spekulandid võivad teenida suhteliselt väikeste summadega kaubeldes ja enamikul juhtudel piisab vaid 1–3% kogu tehinguväärtusest. Selle tulemusena suurendatakse marginaalikaubanduse abil positsioonide kogumahtu oluliselt ning börsid suurendavad volatiilsust ja likviidsust.kauplemisvara, mille tulemuseks on rahavoogude märkimisväärne kasv.

Kõiki Pikas (pikas) avatud positsioone iseloomustavad turu ülespoole liikumise tingimused. Ja lühike (Lühike) - laskumiseks. Ostu- ja müügitehinguid saab avada erineva ajaperioodiga. Neid on kolme tüüpi:

1. Lühiajalised ametikohad mõnest minutist 1 päevani.
2. Keskpakkumised – mõnest tunnist nädalani.
3. Pikaajalised ametikohad – võivad kesta mitu kuud või isegi aastaid.

Välja arvatud ajaperiood, sõltub kaupleja sissetulek valitud kauplemisvarast. Kõigil neil on oma eripärad ja omadused ning mida suurem on nende likviidsus, volatiilsus, pakkumine ja nõudlus, seda suurem on spekulandi kasumlikkus.

Marginaaliga kauplemise plussid ja miinused

Mida suurem finantsvõimendus on kaupleja kauplemiskontol, seda rohkem suurenevad tehingu finantsriskid. Marginaallaen pakub spekulantidele järgmisi eeliseid:

1. Võimalus avada positsioon väikese omakapitaliga.
2. Tulenev alt finantsvõimendusest on kauplejal turul eelised ja ta saab teha kauplemisel spekulatiivseid manipuleerimisi, kasutades laia valikut kauplemisstrateegiaid.
3. Krediidimarginaal on ette nähtud palju suuremas koguses saadaolevas tagatises ja suurendab raha hoiustamise võimalust kümneid ja sadu kordi.

Negatiivsekshetked sisaldavad järgmisi omadusi:

1. Marginaaliga kauplemine, suurendades turu likviidsust, suurendab varade noteeringute hinnakõikumisi. Seetõttu on kauplejatel palju keerulisem hinnamuutusi täpselt ennustada ning nad teevad positsioonide avamisel vigu, mis toovad kaasa kahju.
2. Tagatislaenu andmisel kasutatav finantsvõimendus suurendab oluliselt tulu teenimise kiirust, kuid samal ajal mõjutab see ebasoodsa valiku korral suurt kahju. See tähendab, et sellega saate nii kiiresti teenida kui ka oma hoiuseraha kaotada.

Professionaalid soovitavad algajatel olla kauplemiskonto tingimuste valikul väga ettevaatlikud, kasutada kauplemisel optimaalset finantsvõimenduse võimalust ning pöörata tähelepanu varade omadustele. Tuleb meeles pidada, et volatiilsus võib olla mitte ainult kaupleja sõber ja võimaldada tal kiiresti teenida, vaid ka vaenlane, mis toob kaasa kohese ja märkimisväärse kahju.

Vaba marginaal

Igas kauplemisterminalis näete sellist parameetrit nagu vaba marginaal. Mis see on? Vaba marginaal on vahendid, mis ei ole seotud kauplemise ja tagatisega. See tähendab, et see on vahe hoiuse jäägi kogusumma ja krediidimarginaali vahel. Seda arvutatakse korralduse kehtivuse ajal ainult avatud positsioonidel, kuid niipea, kui spekulant selle sulgeb, vabastatakse kogu tagatis ning terminalis näidatakse hoiuse kogusumma.

Free Margin aitab teil kindlaks teha, millised võimalused on kauplemisel saadavalkaupleja, kui palju ja millises partii mahus saab ta praegusel ajal veel tehinguid avada.

Järeldus

Tagatislaenamine avab suurepärased võimalused finantsturul raha teenimiseks nii keskmistele ja väikestele turuosalistele kui ka erakauplejatele. Spetsialistid soovitavad algajatel deposiidikonto tüübi valimisel pöörata erilist tähelepanu kauplemistingimustele ja finantsvõimendusele.