Vajalik valem: omakapitali tootlus investorite abistamiseks

2024 Autor: Howard Calhoun | [email protected]. Viimati modifitseeritud: 2023-12-17 10:25

Kasumlikkus on üsna lai mõiste, mida saab rakendada iga ettevõtte erinevatele komponentidele. Ta saab valida sellised sünonüümid nagu tõhusus, tasuvus või kasumlikkus. Seda saab rakendada varadele, kapitalile, tootmisele, müügile jne. Mistahes tulemusnäitajate arvutamisel saavad vastused samad küsimused: "kas ressursse kasutatakse õigesti" ja "kas sellest on kasu?" Sama kehtib ka omakapitali tootluse kohta (selle arvutamiseks kasutatud valem on esitatud allpool).

Aktsia ja investorid

Omakapital viitab ettevõtte omaniku, aktsionäride ja investorite rahalistele ressurssidele. Viimast rühma esindavad inimesed või ettevõtted, kes investeerivad kolmandate osapoolte ettevõtete äriarendusse. Nende jaoks on oluline teada, et nende investeeringud on tulusad. Sellest sõltub ettevõtte edasine koostöö ja areng turul.

Finantssüstid on olulised igale ettevõttele – nii sise- kuivälised. Ja olukord on palju soodsam, kui neid vahendeid esindavad mitte pangalaenud, vaid sponsorite või omanike investeeringud.

Kuidas aru saada, kas konkreetsesse ettevõttesse tasub jätkuv alt investeerida? Väga lihtne. Peate lihts alt arvutama omakapitali tootluse. Valem on hõlpsasti kasutatav ja läbipaistev. Seda saab bilansiandmete põhjal kasutada iga organisatsiooni jaoks.

Näitaja arvutamine

Kuidas valem välja näeb? Omakapitali tasuvus arvutatakse järgmise arvutuse abil:

Рsk=PE/SK, kus:

- Rsk – omakapitali tootlus.

- IC – ettevõtte omakapital.

- PE – ettevõtte puhaskasum.

Omavahendite tagasimaksmist arvutatakse kõige sagedamini aasta kohta. Ja kõik vajalikud väärtused võetakse sama perioodi kohta. Saadud tulemus annab tervikliku pildi ettevõtte tegevusest ja omakapitali tasuvusest.

Ärge unustage, et iga ettevõtet saab investeerida mitte ainult omavahendite, vaid ka laenatud vahenditega. Sel juhul annab omakapitali tootlus, mille arvutusvalem on toodud ülalpool, objektiivse hinnangu iga investorite investeeritud fondiosaku kasumi kohta.

Vajadusel saab tasuvuse valemit muuta protsendilise tulemuse saamiseks. Sel juhul piisab, kui korrutada saadud jagatis 100-ga.

Kui teil on vaja arvutada näitaja erineva perioodi kohta (näiteks alla aasta), siis on teil vaja teistsugust valemit. Omakapitali tasuvus arvutatakse sellistel juhtudel järgmiselt:

Рsk=PE(365 / periood päevades) / ((SKnp + SKkp) / 2), kus

SKnp ja SKkp - omakapital vastav alt perioodi alguses ja lõpus.

Võrdluses on kõik teada

Selleks, et investorid või omanikud saaksid oma investeeringute tasuvust täielikult hinnata, on vaja seda võrrelda sarnase näitajaga, mille võiks saada mõne teise ettevõtte rahastamisel. Kui kavandatava investeeringu efektiivsus on tegelikust kõrgem, siis võib-olla tasub minna üle teistele investeeringut vajavatele ettevõtetele.

Kasutada saab ka standardväärtuse arvutamiseks välja töötatud valemit. Sel juhul arvutatakse omakapitali tootlus perioodi pangahoiuste keskmise intressimäära (Av) ja tulumaksu (ATT) alusel:

Crnk=Sd(1-Snp).

Kahte näitajat kõrvutades selgub kohe, kui hästi ettevõttel läheb. Kuid täieliku pildi saamiseks on vaja läbi viia omakapitali efektiivsuse analüüs mitme aasta jooksul, et oleks võimalik täpsem alt määrata kasumlikkuse ajutist või püsivat langust.

Samuti tuleb arvestada ettevõtte arenguastmega. Kui perioodi lõpus võeti kasutusele mõned uuendused (näiteks seadmete väljavahetamine moodsamate vastu), siis on täiesti loomulik, et kasumis on mõningane vähenemine. Aga antud juhul kasumlikkusnaaseb kindlasti oma eelmisele tasemele – ja võib-olla tõusebki – võimalikult lühikese aja jooksul.

Teave määruste kohta

Igal näitajal on oma norm, sealhulgas omakapitali efektiivsus. Kui keskenduda arenenud riikidele (näiteks nagu Inglismaa ja USA), siis kasumlikkus peaks jääma 10-12% vahemikku. Arengumaade puhul, mille majandus on inflatsioonile kalduv, peaks see protsent olema palju suurem.

Te peate teadma, et alati pole vaja loota omakapitali tootlusele, mille arvutamise valem on toodud alguses. Väärtus võib osutuda liiga kõrgeks, kuna näitajat mõjutavad muud finantshoovad. Üks neist on laenukapitali suurus. Sellistel juhtudel on olemas Duponti võrrand. See võimaldab täpsem alt arvutada kasumlikkust ja teatud tegurite mõju sellele.

Lõpuks

Iga omanik ja investor peaks teadma kaalutud valemit. Omakapitali tasuvus on hea abiline mis tahes ärivaldkonnas. Arvutused näitavad teile, millal ja kuhu oma raha investeerida, ning õige hetke nende väljavõtmiseks. See on investeerimismaailmas väga oluline teave.

Omanikute ja juhtide jaoks annab see indikaator selge pildi tegevussuunast. Saadud tulemused võivad vihjata, kuidas täpselt äritegevust jätkata: sama rada pidivõi muuta seda drastiliselt. Ja selliste otsuste vastuvõtmine tagab kasumi kasvu ja suurema stabiilsuse turul.