Nüüdispuhasväärtus – investeeringu arvutamine

2024 Autor: Howard Calhoun | [email protected]. Viimati modifitseeritud: 2023-12-17 10:25

Paljud investorid on pidanud kaotama une ja isu, püüdes välja selgitada kõige tõhusam viis investeerimisriskide minimeerimiseks ja kasumi maksimeerimiseks. Vaja on aga ainult majandusalase kirjaoskuse parandamist. Nüüdispuhasväärtus võimaldab teil vaadata finantsküsimusi palju objektiivsem alt. Aga mis see on?

Sularaha

Enne kui rääkida sellisest probleemist nagu nüüdispuhasväärtus, tuleb esm alt mõista sellega seotud mõisteid. Positiivsed tulud (rahavood) esindavad ettevõttesse laekuvaid vahendeid (saadud intressid, müük, tulu aktsiatest, võlakirjadest, futuuridest jne). Negatiivne voog (st kulud) tähistab vahendeid, mis voolavad ettevõtte eelarvest (palgad, ostud, maksud). Nüüdispuhasväärtus (absoluutne netorahavoog) on sisuliselt negatiivsete ja positiivsete rahavoogude vahe. Just see väärtus vastab iga ettevõtte kõige olulisemale ja põnevamale küsimusele: "Kui palju raha on kassasse jäänud?" Dünaamilise äriarengu tagamiseks on vaja õigeid otsuseid pikaajaliste investeeringute suuna osas.

Investeerimisküsimused

Nüüdispuhasväärtus ei ole otseselt seotud mitte ainult matemaatiliste arvutustega, vaid ka suhtumisega investeeringutesse. Veelgi enam, selle probleemi mõistmine pole nii lihtne, kui tundub, ja see tugineb peamiselt psühholoogilisele tegurile. Enne mis tahes projekti investeerimist peate esm alt end alt küsima mitmeid küsimusi:

- Kas uus projekt on tulus ja millal?

- Kas ma peaksin investeerima mõnda teise projekti?

Investeeringu nüüdispuhasväärtust tuleks käsitleda ka muude küsimuste kontekstis, nagu projekti negatiivsed ja positiivsed rahavood ning nende mõju alginvesteeringule.

Varade liikumine

Finantsvoog on pidev protsess. Rahaliste vahendite kasutamisena käsitletakse ettevõtte vara ning allikatena kapitali ja kohustusi. Lõpptoode on sel juhul põhivara, tööjõu-, toorainekulude kogum, mille eest tasutakse lõpuks sularahas. Nüüdispuhasväärtus võtab täpselt arvesse finantsvoogude liikumist.

Mis on NPV?

Paljud inimesed, kes on huvitatud majandusest, rahandusest, investeerimisest ja ärist, on selle lühendiga kokku puutunud. Mida ta tähendab? NPV tähistab NETO PRESENT VALUE ja tõlkes "puhas nüüdisväärtus". See arvutatakse ettevõtte tegevuse käigus saadava tulu ja projekti maksumuse summeerimisel. Seejärel lahutatakse kulude summast sissetulekute summa. Kui kõigi arvutuste tulemusena on väärtus positiivne, loetakse projekt kasumlikuks. Võib järeldada, et nüüdispuhasväärtus näitab, kas projekt teenib tulu või mitte. Kõik tulevased tulud ja kulud diskonteeritakse vastavate intressimääradega.

Nüüdispuhasväärtuse arvutamise funktsioonid

Nüüdispuhasväärtus on määramine, kas projekti maksumus on suurem kui sellele kulutatud kulud. Seda väärtuse mõõdikut hinnatakse projektiga genereeritud rahavoogude hinna arvutamise teel. Arvestada tuleb investorite nõudmistega ja sellega, et need vood võivad saada väärtpaberibörsil kauplemise objektideks.

Allahindlus

Nüüdispuhasväärtus arvutatakse rahavoogude diskonteerimisel intressimääradega, mis on võrdsed investeerimise alternatiivkuluga. See tähendab, et väärtpaberite oodatav tulumäär võrdsustatakse sama riskiga, mida vaadeldav projekt kannab. Arenenud aktsiaturgudel on varad, mis on riski poolest täpselt samad,väärtustatakse nii, et just nende jaoks kujuneks sama tulumäär. Hind, millega selle projekti rahastamises osalevad investorid loodavad saada oma investeeringutelt tulu, saadakse just rahavoogude diskonteerimisel alternatiivkuluga võrdse kursiga.

Projekti ja selle omaduste nüüdispuhasväärtus

Sellel projekti hindamismeetodil on mitu olulist omadust. Nüüdispuhasväärtus võimaldab hinnata investeeringut üldise väärtuse maksimeerimise kriteeriumi alusel, mis on investoritele ja aktsionäridele kättesaadav. See kriteerium kehtib finants- ja valuutatehingutele nii rahaliste vahendite ja kapitali kaasamisel kui ka nende paigutamisel. See meetod keskendub sularahatulule, mis kajastub pangakonto laekumisel, jättes tähelepanuta raamatupidamistulu, mis kajastub finantsaruannetes. Samuti on vaja meeles pidada, et nüüdispuhasväärtus kasutab investeerimisel vahendite alternatiivkulusid. Teine oluline omadus on aditiivsuse põhimõtete järgimine. See tähendab, et kõiki projekte on võimalik käsitleda nii kokku kui ka eraldi ning kõikide komponentide summa on võrdne kogu projekti maksumusega.

Praeguse väärtuse indikaator

Nüüdispuhasväärtus sõltub hetkeväärtusest (PV). Selle mõiste all mõistetakse tulevikus laekuvate rahaliste vahendite väärtust, mis on diskonteeritud praeguse hetkeni. Nüüdispuhasväärtuse arvutamine hõlmab tavaliseltise ja arvutage nüüdisväärtus. Selle väärtuse saate leida lihtsa valemi abil, mis kirjeldab järgmist finantstehingut: raha paigutamine, makse, tagasimakse ja ühekordne tagasimakse:

PV=FV /(1+r).

kus r on intressimäär, mis on laenatud raha eest tasumine;

PV on rahasumma, mis on ette nähtud paigutamiseks maksetingimuste, kiireloomulisuse, tagasimaksmise alusel;

FV on laenu tagasimaksmiseks vajalik summa, mis sisaldab algset võlgnetavat summat pluss intressid.

Nüüdispuhasväärtuse arvutamine

Praeguse väärtuse indikaatorist saate jätkata NPV arvutamisega. Nagu eespool kirjeldatud, on nüüdispuhasväärtus diskonteeritud tulevaste rahavoogude ja koguinvesteeringu (C) vahe.

NPV=FV1/(1+r)-C

kus FV on kogu projektist saadava tulevase tulu summa;

r - kasumlikkuse näitaja;

C on kõigi investeeringute kogusumma.